6月23日上午，招商銀行(600036,股吧)2019年度股東大會(huì)在招行總行大廈5樓舉行。
招商銀行行長(zhǎng)田惠宇說(shuō)，我們稱自己是“農(nóng)民”，我們都是農(nóng)村出來(lái)的，農(nóng)民要做的事情就是“日出而作、日落而息”，按照24節(jié)氣，芒種那天該干嘛、夏至冬至干嘛，都要按照自然規(guī)律做事。
在現(xiàn)場(chǎng)有投資人提問(wèn)，2018年管理層買股票時(shí)承諾鎖定三年，2020年鎖定期已到，管理層最近有無(wú)加倉(cāng)計(jì)劃？
招行副行長(zhǎng)王良說(shuō)：“今年我們發(fā)布一季報(bào)之后，我當(dāng)天就買了。這次看看發(fā)布半年報(bào)，若發(fā)布半年報(bào)當(dāng)天股票下跌我就買。當(dāng)然，我個(gè)人的錢是非常少的，不如你們錢多，需要你們捧場(chǎng)才行�！�
我們稱自己是“農(nóng)民”
在股東大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，有投資人提問(wèn)，現(xiàn)在整個(gè)市場(chǎng)對(duì)銀行的預(yù)期比較悲觀，而且持續(xù)了很長(zhǎng)時(shí)間，銀行業(yè)未來(lái)會(huì)怎么樣？招行也是銀行業(yè)中的一員，招行未來(lái)會(huì)怎么樣？
招商銀行行長(zhǎng)田惠宇說(shuō)，我們稱自己是“農(nóng)民”，我們都是農(nóng)村出來(lái)的，農(nóng)民要做的事情就是“日出而作、日落而息”，按照24節(jié)氣，芒種那天該干嘛、夏至冬至干嘛，都要按照自然規(guī)律做事。商業(yè)銀行像農(nóng)民一樣，就得勤奮，就得按照規(guī)律做事情，不要亂來(lái)。只要做到這一條，商業(yè)銀行基本能成功。
最近幾年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)總體上碰到一些困難，從高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量增長(zhǎng)。我們理解，所謂高質(zhì)量增長(zhǎng)就是中低速增長(zhǎng)。過(guò)去四十年高速增長(zhǎng)讓我們趕上了，現(xiàn)在的轉(zhuǎn)折期也讓我們趕上了。盡管如此，在全球各大經(jīng)濟(jì)體中，中國(guó)的投資機(jī)會(huì)還是最好的。去年，我同橋水基金的創(chuàng)始人達(dá)·里奧交流，我問(wèn)他為什么看好中國(guó)？他說(shuō)日本、歐洲、美國(guó)都已陷入低利率、零利率甚至負(fù)利率的泥潭，我們做金融的最怕這個(gè)，所以中國(guó)還是很好的經(jīng)濟(jì)體。
田惠宇說(shuō)，對(duì)于中國(guó)的銀行業(yè)，尤其是招商銀行來(lái)說(shuō)，未來(lái)若干年還有大量機(jī)會(huì)，并不是很難做。至于說(shuō)銀行業(yè)的未來(lái)怎么樣？這個(gè)問(wèn)題我們?cè)谒摹⑽迥昵暗墓蓶|大會(huì)上就講過(guò)，如果用傳統(tǒng)的眼光來(lái)看，中國(guó)銀行業(yè)面臨了四大挑戰(zhàn)：
一是經(jīng)濟(jì)從高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向中低速增長(zhǎng)；
二是從高利率環(huán)境變成中低利率環(huán)境。零利率是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的標(biāo)配，零利率和中低利率對(duì)中國(guó)銀行業(yè)意味著什么？大家非常關(guān)心我們的凈息差，貸款利率定多少，存款利率定多少，這兩個(gè)東西絕大部分決定我們的盈利，目前近70%的收入（即凈利息收入）來(lái)自這方面。整個(gè)經(jīng)濟(jì)體的利率從高利率轉(zhuǎn)向中低利率的時(shí)候，這就是巨大的挑戰(zhàn)；
三是脫媒，過(guò)去融資脫媒，現(xiàn)在支付也是脫媒，原來(lái)銀行是媒介，現(xiàn)在離開(kāi)銀行也可以玩了。中國(guó)是間接融資約占80%，現(xiàn)在越來(lái)越轉(zhuǎn)向直接融資，比如發(fā)債、股票IPO等直接通過(guò)資本市場(chǎng)融資，銀行出現(xiàn)資產(chǎn)荒就是融資脫媒；
四是互聯(lián)網(wǎng)的挑戰(zhàn)。這些對(duì)傳統(tǒng)銀行的四大挑戰(zhàn)，換個(gè)角度也可以說(shuō)是四大機(jī)會(huì)或四大動(dòng)力，就是促進(jìn)銀行轉(zhuǎn)型的動(dòng)力。
田惠宇說(shuō)，招商銀行是怎么轉(zhuǎn)型的？就是“一體兩翼”開(kāi)始。十年磨一劍，打造零售領(lǐng)先銀行、輕型銀行。
首先，要擺脫對(duì)規(guī)模增長(zhǎng)的依賴。規(guī)模增長(zhǎng)的后面就是廣大股東的利益，不依靠頻繁地在市場(chǎng)上發(fā)行普通股來(lái)補(bǔ)充資本金，支撐加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的增長(zhǎng)。否則銀行就會(huì)出現(xiàn)“水多了加面，面多了加水”的情況，簡(jiǎn)單地依靠規(guī)模擴(kuò)張帶動(dòng)營(yíng)收和利潤(rùn)的增長(zhǎng)。有人說(shuō)，現(xiàn)在利率下來(lái)了，是不是可以以量補(bǔ)價(jià)，多放點(diǎn)貸款？說(shuō)實(shí)在話，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)這不符合我們的方向，不符合輕型銀行的方向，輕型銀行首先講的是輕資產(chǎn)、輕資本，有了輕資產(chǎn)才有輕資本，不能通過(guò)頻繁補(bǔ)充資本金支撐資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，從而帶動(dòng)營(yíng)收和利潤(rùn)的增長(zhǎng)。
其次，擺脫對(duì)利差的依賴。收入結(jié)構(gòu)不光靠貸款利息（凈利息收入）支撐，這個(gè)比重會(huì)隨著我行轉(zhuǎn)型越來(lái)越低，中間業(yè)務(wù)收入、非息類業(yè)務(wù)的收入占比越來(lái)越高。這對(duì)整個(gè)銀行的組織、人員的專業(yè)素質(zhì)、客戶服務(wù)能力、營(yíng)銷組織方式和流程、效率、IT等提出了一系列的要求，這些東西我們都得持續(xù)改造。
“很多股東對(duì)招行研究得很深，如果持續(xù)觀察過(guò)去這些年我們做的事情，以及未來(lái)我們準(zhǔn)備做的，其實(shí)就是圍繞應(yīng)對(duì)四大挑戰(zhàn)、擺脫兩個(gè)依賴，持續(xù)地推進(jìn)轉(zhuǎn)型，把四大挑戰(zhàn)轉(zhuǎn)化成我們的四大機(jī)遇�！碧锘萦钫f(shuō)。資本市場(chǎng)對(duì)銀行業(yè)的市凈率估值多數(shù)在0.4倍-0.7倍，而招商銀行的市凈率從2014年以來(lái)一直都在1倍以上，估值溢價(jià)的背后，包含股東和投資者對(duì)我們轉(zhuǎn)型的認(rèn)可。
今年的新冠肺炎疫情只是加劇了這四大挑戰(zhàn)，并沒(méi)有改變趨勢(shì)，比如疫情來(lái)了利率下行得更快一點(diǎn)。中國(guó)走向發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體是大勢(shì)所趨，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的中低利率、零利率是大勢(shì)所趨，我們?cè)缤頃?huì)面對(duì)這一天，所以需要早點(diǎn)應(yīng)對(duì)。
不斷融資圈錢不是“輕型銀行”
有投資人問(wèn)，這兩年，招行的規(guī)模還是擴(kuò)張比較快，能不能再慢一點(diǎn)？
田惠宇說(shuō)：“我認(rèn)為，任何事情都是相對(duì)的，對(duì)于規(guī)模什么叫多、什么叫少？其實(shí)就看一個(gè)衡量標(biāo)準(zhǔn)，即有沒(méi)有資本內(nèi)生能力，資本能否依靠盈利不斷增長(zhǎng)而增加�！�
招行的公司章程承諾，每年給普通股股東的現(xiàn)金分紅率原則上將不低于30%，在這個(gè)前提下實(shí)現(xiàn)資本內(nèi)生能力，這就是“輕型銀行”的標(biāo)準(zhǔn)。
這些年大家都在講故事，說(shuō)打造“輕型銀行”，一方面搞規(guī)模擴(kuò)張帶動(dòng)盈利增長(zhǎng)，但分紅分不出去；另一方面在資本市場(chǎng)不斷地融資圈錢，那肯定不是輕型銀行。盈利能增長(zhǎng)，依靠自己的資本能支撐盈利增長(zhǎng)，并在某種程度上高于市場(chǎng)平均水平，這種規(guī)模就是適度的，不是說(shuō)15%就一定是高，10%就一定低，不能拿絕對(duì)數(shù)來(lái)衡量規(guī)模增長(zhǎng)。
他說(shuō)，對(duì)于成本問(wèn)題，具體到成本收入比，不能單純地看成本收入比這個(gè)指標(biāo)，一定要考慮利潤(rùn)增速、營(yíng)收增速以及資本內(nèi)生能力、資本充足率等指標(biāo)，統(tǒng)一起來(lái)看�，F(xiàn)在全社會(huì)對(duì)銀行利潤(rùn)過(guò)多有一些微辭，但是銀行的定位不同就決定了在不同的市場(chǎng)環(huán)境下盈利能力是不一樣的，這種差異必須要存在，否則又要回到當(dāng)年銀行業(yè)的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)階段，銀行的估值也會(huì)顯著降低。
從經(jīng)濟(jì)方面看，中國(guó)和美國(guó)經(jīng)濟(jì)確實(shí)處在不同的發(fā)展階段，中國(guó)的銀行業(yè)出現(xiàn)像歐美等經(jīng)濟(jì)體那樣的低增長(zhǎng)情況也是好幾十年后的事。中國(guó)經(jīng)濟(jì)維持在中速增長(zhǎng)應(yīng)該還有很長(zhǎng)時(shí)間。
對(duì)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，轉(zhuǎn)型方興未艾�！伴g接融資向直接融資轉(zhuǎn)變的趨勢(shì)中蘊(yùn)藏大把機(jī)會(huì)。我們現(xiàn)在看到的滿是機(jī)會(huì)，機(jī)會(huì)太多了。最近我們投的一個(gè)企業(yè)又上市了。圍繞資本市場(chǎng)做文章，銀行還沒(méi)開(kāi)始，你怎么就想到增長(zhǎng)停下來(lái)的一天？”
田惠宇說(shuō)，外部環(huán)境變化，銀行很難獨(dú)善其身，銀行是百業(yè)之母，任何行業(yè)的變化都會(huì)反映到銀行。我們盡可能通過(guò)結(jié)構(gòu)的合理安排、節(jié)奏的合理安排，使得銀行變得不那么親周期。
他說(shuō)，銀行是順周期的行業(yè)，不是生活在真空里，不是在真空里畫(huà)圖，銀行的觸角涉及到每個(gè)企業(yè)、每個(gè)客戶。但還是要看大趨勢(shì)。招行有句口號(hào)，就是通過(guò)自身的轉(zhuǎn)型來(lái)服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型。招行提“因您而變，因勢(shì)而變”，其中“因您而變”更多指的是服務(wù)，“因勢(shì)而變”更多指的是轉(zhuǎn)型。
轉(zhuǎn)型才剛剛開(kāi)始。
5月是信用卡不良生成高峰
對(duì)于新冠肺炎疫情對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響，田惠宇說(shuō)，疫情對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量最大、最直接的反映是信用卡貸款。信用卡貸款逾期和入催金額在2月、3月達(dá)到高峰，4月環(huán)比下降，信用卡貸款至少需要逾期90天計(jì)入不良貸款，這意味著5月份是信用卡不良生成的高峰。
另外，可能受沖擊的是延期還本付息業(yè)務(wù)，這是抗疫大局的需要，原本到今年6月份，現(xiàn)在國(guó)家延長(zhǎng)到明年3月。其中可能有一些道德風(fēng)險(xiǎn)或搭便車行為，這對(duì)后續(xù)不良的影響，將通過(guò)精細(xì)化的管理使這種可能性降低。
招商銀行副行長(zhǎng)王良說(shuō)，截至去年底，招行自營(yíng)非標(biāo)資產(chǎn)余額是3000多億，其中2000億左右是票據(jù)資產(chǎn)（主要是銀行承兌匯票），還有1400多億是信貸類資產(chǎn)，招行這幾年一直把信貸類自營(yíng)非標(biāo)參照表內(nèi)貸款進(jìn)行管理。
去年底，招行表內(nèi)貸款的撥貸比接近5%，但對(duì)于自營(yíng)非標(biāo)投資原來(lái)的撥備余額只有40多億，撥備覆蓋率相對(duì)較低。去年對(duì)自營(yíng)非標(biāo)增提了50多億撥備，但增提后90多億的撥備規(guī)模與3000多億的自營(yíng)非標(biāo)投資余額相比，仍然是偏低的，與表內(nèi)資產(chǎn)的撥備覆蓋率相比還是有差異。經(jīng)濟(jì)下行期，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)上升，及時(shí)提足補(bǔ)充撥備對(duì)自營(yíng)非標(biāo)投資能有所覆蓋，從而提升風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力，是非常有必要的。
王良說(shuō)，關(guān)于今年的資產(chǎn)質(zhì)量，受疫情的沖擊，今年銀行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)狀況呈上升的趨勢(shì)。在今年的一季報(bào)中，招行比較詳細(xì)地披露了風(fēng)險(xiǎn)變化的趨勢(shì)，這里面反映非常直接的就是零售信貸業(yè)務(wù)，比較突出的是信用卡貸款和消費(fèi)貸款。2月份疫情沖擊，大家閉門(mén)不出，對(duì)于信用卡還款帶來(lái)巨大的困難，同時(shí)催收能力大幅度下降，招行信用卡中心有三大催收中心，其中一個(gè)設(shè)在武漢，因?yàn)闊o(wú)法上班導(dǎo)致催收能力大幅度下降，信用卡風(fēng)險(xiǎn)上升得非常明顯。
今年二季度開(kāi)始，隨著企業(yè)逐步復(fù)工復(fù)產(chǎn)，整體來(lái)看風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)了穩(wěn)定，但是趨勢(shì)仍有上升的壓力。上升比較明顯的還是在零售信貸和信用卡貸款，對(duì)公貸款資產(chǎn)質(zhì)量則保持穩(wěn)定。
其中，對(duì)公貸款的風(fēng)險(xiǎn)暴露通常有一定的滯后性，特別是受疫情沖擊非常明顯的行業(yè)，比如交通運(yùn)輸、文化娛樂(lè)、商業(yè)旅游、倉(cāng)儲(chǔ)物流等行業(yè)，受到影響比較大，預(yù)計(jì)下半年公司貸款的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)呈現(xiàn)進(jìn)一步上升的趨勢(shì)。
此外，零售方面，信用卡貸款仍處在風(fēng)險(xiǎn)的暴露期，整體情況比疫情期間更穩(wěn)定，信用卡的消費(fèi)額和交易額正在恢復(fù)到正常水平。隨著信用卡交易額上升，信用卡催收力量不斷加強(qiáng)，信用卡還款趨于正常。住房按揭貸款和小微貸款的風(fēng)險(xiǎn)也略有上升，但基本上保持穩(wěn)定的水平。招行得益于前幾年一直堅(jiān)持非常嚴(yán)謹(jǐn)?shù)馁Y產(chǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)，并計(jì)提了比較充足的撥備，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力是比較強(qiáng)的。
王良說(shuō)，今年兩會(huì)期間，總理提出的要求是對(duì)于普惠型的小微貸款的還本付息應(yīng)延盡延，延期還本付息政策從今年6月底延期到最晚明年3月31日，這些客觀上會(huì)對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)更大的壓力。招行也在進(jìn)行全面地排查、分析，關(guān)心這類資產(chǎn)的變化會(huì)對(duì)招商銀行的風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)什么影響，我們根據(jù)變化采取相應(yīng)的策略�？傊�，銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)上升的趨勢(shì)是比較明顯的，我們不敢掉以輕心。
1.5萬(wàn)億讓利影響
近期，監(jiān)管政策要求金融業(yè)讓利1.5萬(wàn)億給實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
田惠宇對(duì)投資人表示，他的建議是，在特定的時(shí)期，投資者要看三年的小目標(biāo)，因?yàn)槎唐跀_動(dòng)因素太多。過(guò)去幾十年，中國(guó)有幾個(gè)特定時(shí)期，比如上世紀(jì)90年代初，政府沒(méi)有制定當(dāng)年的GDP目標(biāo)。
王良說(shuō)，投資者非常關(guān)注金融業(yè)讓利1.5萬(wàn)億給實(shí)體經(jīng)濟(jì)這件事。這會(huì)對(duì)銀行業(yè)下一步的盈利產(chǎn)生影響，也決定了市場(chǎng)對(duì)于下一步銀行業(yè)的估值變化，銀行從業(yè)人員也非常關(guān)注這個(gè)問(wèn)題。
他表示，銀行業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)是榮辱與共、共存共融、休戚相關(guān)、唇齒相依的關(guān)系，經(jīng)濟(jì)強(qiáng)則金融強(qiáng)，金融穩(wěn)則經(jīng)濟(jì)穩(wěn)。今年新冠肺炎疫情爆發(fā)以后，銀行業(yè)的政策導(dǎo)向就是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，加大貸款投放和債券投資的力度，進(jìn)一步降低各項(xiàng)收費(fèi)，無(wú)論是銀行業(yè)本身，還是人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)，都采取了很多的政策措施來(lái)引導(dǎo)這種變化。
“從銀行自身來(lái)講，今年以來(lái)很重要的變化，就是在這種政策引導(dǎo)下，會(huì)對(duì)銀行的凈息差、利潤(rùn)產(chǎn)生影響，今年銀行業(yè)面臨的利潤(rùn)增長(zhǎng)壓力非常大�！蓖趿颊f(shuō)。
一是，在寬貨幣、寬信用的政策引導(dǎo)下，流動(dòng)性相對(duì)過(guò)剩。優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，符合政策導(dǎo)向的資產(chǎn)，面臨著資產(chǎn)荒的局面。今年整體的資產(chǎn)端收益率出現(xiàn)大幅度的下降，大幅下降必然導(dǎo)致銀行利息收入的減少。
二是，從負(fù)債端來(lái)看，今年的負(fù)債成本還是保持相對(duì)剛性。因?yàn)殂y行之間的競(jìng)爭(zhēng)，存款組織的壓力，尤其是高成本的主動(dòng)負(fù)債的增長(zhǎng)，占比還是比較高的。負(fù)債成本的剛性和資產(chǎn)端收益的下跌導(dǎo)致整個(gè)銀行的利差水平收窄，這將對(duì)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)帶來(lái)巨大的壓力。
三是，資產(chǎn)質(zhì)量方面，隨著風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生、撥備計(jì)提的增加，又給銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)帶來(lái)巨大的壓力。
王良在股東大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)表示，整體判斷，今年銀行業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)會(huì)面臨著巨大的壓力。一季度整個(gè)銀行業(yè)披露的凈利潤(rùn)增幅平均是5%左右。一邊是銀行業(yè)保持利潤(rùn)正增長(zhǎng)，一邊是很多實(shí)體經(jīng)濟(jì)行業(yè)利潤(rùn)斷崖式下降，這樣的情況下銀行面臨著巨大的輿論壓力。
實(shí)際上，一方面銀行業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)由于利差收窄、風(fēng)險(xiǎn)上升，盈利本身面臨增長(zhǎng)壓力；另一方面，銀行業(yè)還面臨來(lái)自外部，尤其是實(shí)體企業(yè)和媒體輿論的壓力，因此，判斷整個(gè)銀行業(yè)的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)在半年報(bào)、三季報(bào)和年底都會(huì)面臨巨大的壓力。
從招商銀行來(lái)講，今年以來(lái)，招商銀行堅(jiān)持自身戰(zhàn)略定位，堅(jiān)持做好風(fēng)險(xiǎn)管理，堅(jiān)持穩(wěn)健審慎的持續(xù)經(jīng)營(yíng)，各項(xiàng)基本面保持了積極穩(wěn)定的局面。今年1-5月，招行小微企業(yè)貸款定價(jià)比去年平均水平下降50多個(gè)BP，總共4000多億的小微貸款規(guī)模，簡(jiǎn)單測(cè)算，這一類客戶的讓利規(guī)模大概達(dá)到20多億元。
此外還有LPR改革，今年一年期LPR累計(jì)下降30BP。在政策引導(dǎo)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)讓利的情況下，還面臨著同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。中央對(duì)國(guó)有大行要求今年小微貸款增長(zhǎng)達(dá)到40%，銀行業(yè)對(duì)優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)的貸款競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，競(jìng)爭(zhēng)很重要的手段就是采取降價(jià)的方式。整體來(lái)說(shuō)，銀行業(yè)貸款定價(jià)是朝著讓利方向發(fā)展，有的是被動(dòng)的，有的是銀行業(yè)主動(dòng)采取的讓利措施。
王良總結(jié)，從今年盈利的增長(zhǎng)來(lái)看，整個(gè)銀行業(yè)包括招商銀行會(huì)呈現(xiàn)出一定的壓力。但我們比較有信心，招商銀行的戰(zhàn)略方向、戰(zhàn)略定位、資產(chǎn)質(zhì)量和基本面是長(zhǎng)期保持穩(wěn)定的，能為投資者提供長(zhǎng)遠(yuǎn)的投資價(jià)值回報(bào)。
理財(cái)產(chǎn)品虧損怎么看
近期，招銀理財(cái)?shù)炔糠帚y行理財(cái)凈值型產(chǎn)品收益為負(fù)。對(duì)此，招銀理財(cái)總裁汪濤說(shuō)，從各家銀行產(chǎn)品看，多家銀行都有不同程度的下跌。大家關(guān)注比較多的招銀理財(cái)產(chǎn)品是季季開(kāi)，凈值跌破至0.997，按月度的下跌是0.34%，但是在APP上以年化收益率的形式體現(xiàn)，為-4.42%。
汪濤說(shuō)，大家看到這個(gè)數(shù)字覺(jué)得很恐怖，其實(shí)這是表達(dá)方式問(wèn)題，到6月12日時(shí)，該產(chǎn)品凈值已經(jīng)回到1.003，恢復(fù)到正值。
他說(shuō)，關(guān)于凈值型產(chǎn)品前段時(shí)間跌破1的問(wèn)題，今年前5個(gè)月債券市場(chǎng)出現(xiàn)較大波動(dòng)，春節(jié)前后債市非常好，此后國(guó)內(nèi)疫情控制后整個(gè)債市出現(xiàn)較大下跌，各家銀行的凈值型產(chǎn)品都出現(xiàn)了一些問(wèn)題，招行有十幾只產(chǎn)品也確實(shí)出現(xiàn)了不同程度的下跌。
這個(gè)事情出來(lái)以后，各家銀行面臨一些投資者的質(zhì)詢，招行也同樣面臨此類質(zhì)詢。但也表明投資者教育確實(shí)是一個(gè)很漫長(zhǎng)的過(guò)程。2018年4月27日資管新規(guī)出臺(tái)以后，各家銀行理財(cái)子公司都在做凈值型產(chǎn)品，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)原來(lái)保本保息的理財(cái)產(chǎn)品按照新規(guī)的要求不應(yīng)該再出現(xiàn)，但投資者對(duì)此有一個(gè)接受的過(guò)程。
汪濤披露，招銀理財(cái)發(fā)行的符合資管新規(guī)的產(chǎn)品，目前總規(guī)模和新產(chǎn)品數(shù)量在市場(chǎng)排在第二位。截至5月末，招銀理財(cái)符合資管新規(guī)的新產(chǎn)品占總產(chǎn)品的比例達(dá)到37%左右，同比提高了20多個(gè)百分點(diǎn)。
后年“上云率”100%
對(duì)于招行金融科技，田惠宇說(shuō)，招行提出金融科技銀行戰(zhàn)略以后，在成本投入方面，除了常規(guī)的費(fèi)用，比如業(yè)務(wù)管理費(fèi)、人力成本以外，主要都投入在科技。去年的信息科技投入超過(guò)93億元，為了實(shí)施金融科技戰(zhàn)略，還把科技投入占營(yíng)業(yè)收入的占比寫(xiě)到公司章程：2019年起，每年投入金融科技的整體預(yù)算額度原則上不低于上一年度本行經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入的3.5%。今年會(huì)繼續(xù)加大科技投入。
他說(shuō)，金融科技的投入產(chǎn)出有些比較好算，有些短期內(nèi)不太好算。戰(zhàn)略投入是當(dāng)年投入，當(dāng)年不產(chǎn)糧食，未來(lái)某一天一定會(huì)產(chǎn)糧食。
比如，這兩年，招行依靠大數(shù)據(jù)和人工智能打造了大量智能服務(wù)機(jī)器人，用于零售信貸催收的機(jī)器人成本是人工的1/10，產(chǎn)出是人工的9倍，節(jié)約的人力成本實(shí)際上就是提升了產(chǎn)能。
再如，機(jī)器人處理自動(dòng)化（即RPA流程機(jī)器人）用機(jī)器替代簡(jiǎn)單的外包，也大量節(jié)約了成本；智能風(fēng)控平臺(tái)“天秤系統(tǒng)”20毫秒即可對(duì)絕大多數(shù)疑似欺詐交易作出攔截判斷，將非持卡人偽冒及盜用金額比例降低至千萬(wàn)分之六。
“通過(guò)這些金融科技應(yīng)用，資損率降低了多少，當(dāng)年單項(xiàng)的投入產(chǎn)出是比較容易算清楚的。我們計(jì)劃今年全行應(yīng)用上云比例達(dá)到50%，明年到60%，后年到100%。類似這樣數(shù)據(jù)中臺(tái)和技術(shù)中臺(tái)建設(shè)的投入產(chǎn)出，當(dāng)年是看不出來(lái)的�！碧锘萦钫f(shuō)，經(jīng)過(guò)這兩年持續(xù)轉(zhuǎn)型，全行員工基本形成了對(duì)于數(shù)字化的感覺(jué)，就像招商銀行多年發(fā)展零售業(yè)務(wù)，全體員工對(duì)零售業(yè)務(wù)有非常強(qiáng)烈的感覺(jué)，這種感覺(jué)是很難用金錢衡量的。全員對(duì)金融科技的感覺(jué)，看起來(lái)比較玄，但未來(lái)某一天一定會(huì)從量變到質(zhì)變。
他表示，招行面向未來(lái)多做些投入，練內(nèi)功是需要投入的，包括招聘高素質(zhì)的人才。
未來(lái)三年，在科技方面要花錢的地方很多。剛才提到的應(yīng)用上云項(xiàng)目，這是全行性的巨大系統(tǒng)工程，需要部署大量的X86服務(wù)器，這些都是要投入真金白銀。如果沒(méi)有建設(shè)數(shù)字中臺(tái)，大數(shù)據(jù)可能就是吹牛。
“我個(gè)人認(rèn)為，招商銀行的信息披露是中國(guó)銀行業(yè)里最充分的，如果再細(xì)致地披露具體的財(cái)務(wù)支出細(xì)項(xiàng)，小到買支鋼筆、鉛筆和服務(wù)器都披露，不知道行業(yè)有沒(méi)有這樣的慣例？此外，我們的公司治理機(jī)制是股東大會(huì)對(duì)董事會(huì)授權(quán)，董事會(huì)對(duì)管理層授權(quán)，在授權(quán)范圍內(nèi)管理層要承擔(dān)起責(zé)任。大家不用擔(dān)心，我們管理層自有分寸。招商銀行盈利狀況好的時(shí)候會(huì)為未來(lái)多投入一些，盈利狀況差的時(shí)候，經(jīng)營(yíng)比較困難的時(shí)候則少投入一些。”
零售不是多加客戶經(jīng)理就可以
田惠宇舉例稱，內(nèi)部運(yùn)營(yíng)方面，催收機(jī)器人的成本是員工成本的1/10，但產(chǎn)能是9倍。銀行有大量簡(jiǎn)單、重復(fù)的作業(yè)都可以通過(guò)機(jī)器人完成。
大數(shù)據(jù)管理方面，一是可以對(duì)海量客戶進(jìn)行細(xì)分，對(duì)客戶精準(zhǔn)畫(huà)像。當(dāng)然客戶畫(huà)像太精準(zhǔn)可能涉及客戶隱私，也需要有度的把握。二是幫助做客戶KYC服務(wù)客戶。銀行不管是對(duì)公業(yè)務(wù)還是個(gè)人業(yè)務(wù)，基本功叫KYC(了解你的客戶)。
“對(duì)公客戶可以逐戶上門(mén)做盡職調(diào)查，但是對(duì)大量的零售客戶如何做到KYC？我們零售客戶數(shù)量龐大，單靠線下幾千個(gè)客戶經(jīng)理不可能實(shí)現(xiàn)，我們是通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)幫助客戶經(jīng)理完成KYC。這些都是客戶看不見(jiàn)的，但卻實(shí)實(shí)在在地幫助我們提高了產(chǎn)能�！碧锘萦钫f(shuō)，這幾年招行金葵花以上客戶年均增速保持在10%以上，但我們客戶經(jīng)理人數(shù)基本沒(méi)有增加，這也可以從另外一個(gè)角度算出金融科技的產(chǎn)出。
田惠宇說(shuō)，在場(chǎng)景建設(shè)方面，招行在金融科技探索方面是不斷試錯(cuò)。年報(bào)的行長(zhǎng)致辭中也提到，在數(shù)字化時(shí)代的浩瀚星空中，我們看到了自己的無(wú)知和渺小。這意味著我們?cè)谠囧e(cuò)過(guò)程中不一定是百折不回，有的是一折就回、點(diǎn)到為止。我們發(fā)現(xiàn)有些領(lǐng)域水太深，我們進(jìn)不去。所以在場(chǎng)景建設(shè)方面我們一是聚焦到“4+1”——兩票、便民和公共出行，再加上每個(gè)分行根據(jù)當(dāng)?shù)氐那闆r搞一個(gè)場(chǎng)景，不能搞百花齊放。
一是搞百花齊放實(shí)際上是個(gè)無(wú)底洞，銀行的主業(yè)還是做金融，我們可以適度的擴(kuò)大邊界，增強(qiáng)我們和客戶之間的聯(lián)接，但是不能“種了別人的田，荒了自己的地”，不能“不務(wù)正業(yè)”。適度的拓展邊界也是為我們的主業(yè)服務(wù)，要提高我們和客戶的聯(lián)接效率。
二是提高外環(huán)轉(zhuǎn)中環(huán)的轉(zhuǎn)化效率。這兩點(diǎn)是我們?cè)谔剿髦械贸龅慕?jīng)驗(yàn)，也可以說(shuō)是教訓(xùn)。得到教訓(xùn)本身就是探索的成果，我們知道了“此路不通”，知道“此路不通”也是成績(jī)。沒(méi)有人一生下來(lái)就什么都知道、什么都懂。
另外一個(gè)經(jīng)驗(yàn)就是，銀行金融自場(chǎng)景的不斷打磨可能是最核心的競(jìng)爭(zhēng)力。把最核心的競(jìng)爭(zhēng)力打磨到極致是目標(biāo)。當(dāng)然我們很難達(dá)到極致，但這是我們的目標(biāo)。我們提供的金融服務(wù)就是客戶購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品、貸款、買基金、支付時(shí)，可以通過(guò)我們的手機(jī)APP獲取最好的體驗(yàn)，沒(méi)有流程斷點(diǎn)，最好這些產(chǎn)品還能綜合提供給客戶。要想達(dá)到這一點(diǎn)其實(shí)還有大量的工作要做。
“以線下零售服務(wù)為例，大家一談做零售都認(rèn)為很容易，不就是多加客戶經(jīng)理，網(wǎng)點(diǎn)多加幾個(gè)人嗎？實(shí)際上做起來(lái)并不是這么回事，有很多細(xì)節(jié)需要注意�！碧锘萦钫f(shuō)，金融自場(chǎng)景建設(shè)也是一樣，說(shuō)起來(lái)很簡(jiǎn)單，但事實(shí)上客戶在手機(jī)上購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，客戶全旅程的體驗(yàn)，每一個(gè)細(xì)節(jié)都要做好，這里面有大量工作要做。
他說(shuō)，很多出國(guó)的朋友告訴我，招行的信用卡好用。在使用者看來(lái)，好用體現(xiàn)在：一是要簡(jiǎn)潔，一刷卡就能成功；二是能控制風(fēng)險(xiǎn)。這兩者在后臺(tái)設(shè)計(jì)上其實(shí)是矛盾的，因?yàn)橐刂骑L(fēng)險(xiǎn)有時(shí)候需要犧牲簡(jiǎn)潔和便利，而過(guò)于簡(jiǎn)潔和便利又失去了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制。有了天秤系統(tǒng)以后，客戶在刷卡的一瞬間，如果是疑似欺詐交易，20毫秒之內(nèi)便會(huì)做出反應(yīng)阻止交易，提醒客戶。這么一個(gè)簡(jiǎn)單的事件，其實(shí)后面有大量的科技給予支撐。這些說(shuō)起來(lái)容易，但做起來(lái)是很不容易的，需要很強(qiáng)的金融科技能力和大數(shù)據(jù)能力才能做到。
招行零售金融總部總裁張東說(shuō)，以往數(shù)據(jù)、系統(tǒng)都非常多，對(duì)客戶服務(wù)質(zhì)量?jī)?yōu)劣很難衡量，招行從去年開(kāi)始推出了風(fēng)鈴項(xiàng)目。通過(guò)風(fēng)鈴項(xiàng)目打通了招行內(nèi)部幾十個(gè)系統(tǒng)，集中了包括投訴、APP服務(wù)里面的各個(gè)斷點(diǎn)、客戶辦理完業(yè)務(wù)以后不滿意（打了低分）反饋等信息。也就是說(shuō)客戶反饋的所有聲音集中在一個(gè)系統(tǒng)里面。通過(guò)這個(gè)系統(tǒng)，可以監(jiān)測(cè)到客戶全旅程，哪些有斷點(diǎn)，具體到每個(gè)細(xì)節(jié)、每個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，具體到每一個(gè)人，聚焦到產(chǎn)品定位，到底是總行系統(tǒng)出了問(wèn)題還是分行具體服務(wù)出了問(wèn)題。目前，風(fēng)鈴項(xiàng)目已經(jīng)全面部署運(yùn)行。
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