可轉(zhuǎn)債一級(jí)市場近期快速啟動(dòng)，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前有167家上市公司披露了可轉(zhuǎn)債發(fā)行預(yù)案，擬融資2800億元。其中，已經(jīng)過會(huì)且拿到批文的公司有24家，已經(jīng)過會(huì)尚未拿到批文的公司有18家。發(fā)行方案通過股東大會(huì)的公司有105家，還有一些公司剛剛披露了可轉(zhuǎn)債發(fā)行預(yù)案，并通過了董事會(huì)審議。
銀行轉(zhuǎn)債成為這波大戲的主角。6月16日，紫金銀行(601860,股吧)發(fā)布公告稱，公司于近日收到中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)出具的《關(guān)于核準(zhǔn)江蘇紫金農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的批復(fù)》，核準(zhǔn)公司向社會(huì)公開發(fā)行面值總額45億元可轉(zhuǎn)換公司債券，期限6年。公告稱，公司董事會(huì)將根據(jù)上述核準(zhǔn)文件要求和公司股東大會(huì)授權(quán)辦理本次公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的相關(guān)事宜，并及時(shí)履行信息披露義務(wù)。
緊隨紫金銀行之后，6月21日，青島農(nóng)商行公告稱，6月19日，證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)對(duì)青島農(nóng)商行公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券的申請(qǐng)進(jìn)行了審核。根據(jù)審核結(jié)果，該行本次公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券的申請(qǐng)獲得審核通過。
此前，2019年7月，青島農(nóng)商行公告稱，擬公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金總額不超過人民幣50億元（含50億元），扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于支持該行未來業(yè)務(wù)發(fā)展，在可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后按照相關(guān)監(jiān)管要求用于補(bǔ)充本行核心一級(jí)資本，提高該行的資本充足率水平，進(jìn)一步夯實(shí)各項(xiàng)業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展的資本基礎(chǔ)。
根據(jù)青島農(nóng)商行2020年一季報(bào)，報(bào)告期內(nèi)，該行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率均出現(xiàn)下行。截至2019年12月31日和2020年3月31日，該行核心一級(jí)資本充足率分別為10.48%、10.31%；一級(jí)資本充足率分別為10.49%、10.32%；資本充足率分別為12.26%、12.05%。
此外，上海銀行和蘇州銀行(002966,股吧)的可轉(zhuǎn)債發(fā)行申請(qǐng)也已在股東大會(huì)上獲得通過。
銀行可轉(zhuǎn)債是稀缺的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)
新一輪上市銀行轉(zhuǎn)債融資將以中小銀行為主，而中小銀行利用可轉(zhuǎn)債進(jìn)行再融資也是近期監(jiān)管政策的指導(dǎo)方向。
5月27日，金融委辦公室發(fā)布11條金融改革措施，表示未來將出臺(tái)《中小銀行深化改革和補(bǔ)充資本工作方案》，進(jìn)一步推動(dòng)中小銀行深化改革，加快中小銀行補(bǔ)充資本，堅(jiān)持市場化法治化原則，多渠道籌措資金，把補(bǔ)資本與優(yōu)化公司治理有機(jī)結(jié)合起來。
一家公募基金的基金經(jīng)理在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示：銀行可轉(zhuǎn)債的安全系數(shù)較高，基本上屬于無風(fēng)險(xiǎn)品種，是稀缺的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。目前市場流動(dòng)性充裕，大量淤積資金也在尋找長期可以配置的資產(chǎn)，未來認(rèn)購意愿會(huì)較為強(qiáng)烈。
東吳證券(601555,股吧)分析師馬婷婷的研報(bào)指出，可轉(zhuǎn)債相比其他再融資工具優(yōu)勢(shì)明顯，除了不受再融資新規(guī)18個(gè)月的期限限制外，與優(yōu)先股、二級(jí)債相比，可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后可直接補(bǔ)充核心一級(jí)資本；可轉(zhuǎn)債遞延攤薄每股收益，當(dāng)期不影響盈利指標(biāo)。尚未轉(zhuǎn)股前，可轉(zhuǎn)債作為負(fù)債端融資手段，成本較低。
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