6月29日上午10：00，興業(yè)銀行(601166,股吧)在福州市召開(kāi)2019年年度股東大會(huì)。該行管理層回答了“商行+投行”戰(zhàn)略、股價(jià)表現(xiàn)、分紅策略，以及近期網(wǎng)傳商業(yè)銀行申請(qǐng)券商牌照等問(wèn)題。
“從更長(zhǎng)的周期看當(dāng)前”
前兩周，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)提出金融系統(tǒng)讓利1.5萬(wàn)億元給實(shí)體。有投資人問(wèn)，此舉會(huì)否對(duì)經(jīng)營(yíng)會(huì)帶來(lái)大的影響？
“如果各位股東能夠以更寬的視角、從更長(zhǎng)的周期看當(dāng)前，對(duì)銀行業(yè)、對(duì)興業(yè)銀行的擔(dān)憂和疑問(wèn)會(huì)少很多�！迸d業(yè)銀行行長(zhǎng)陶以平在現(xiàn)場(chǎng)說(shuō)。
陶以平說(shuō)，新冠肺炎疫情對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展帶來(lái)前所未有的沖擊，銀行是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，自然也受到影響，并且銀行有風(fēng)險(xiǎn)滯后特征，影響到目前還沒(méi)有完全體現(xiàn)，后續(xù)利潤(rùn)增長(zhǎng)會(huì)有巨大壓力。
“興業(yè)對(duì)逾期60天、90天以上的貸款基本轉(zhuǎn)入不良，剪刀差維持在100%以內(nèi)。”陶以平說(shuō)，對(duì)于當(dāng)前加大支持的客戶，寧可讓利，不減風(fēng)控要求，嚴(yán)格按照商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)規(guī)律辦事，嚴(yán)格遵循業(yè)務(wù)邏輯服務(wù)客戶，嚴(yán)密防范新增風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)加大撥備計(jì)提，進(jìn)一步增厚抵御風(fēng)險(xiǎn)的安全墊，為未來(lái)可能的變化，包括階段性支持政策的退出，做充分準(zhǔn)備。
陶以平說(shuō)，當(dāng)前的形勢(shì)變化對(duì)該行“1234”戰(zhàn)略是一個(gè)“催化劑”。比如，商行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的息差可能縮窄，但投行業(yè)務(wù)的空間變得更加廣闊。
是否申請(qǐng)券商牌照？
對(duì)于近期媒體報(bào)道的證監(jiān)會(huì)計(jì)劃向商業(yè)銀行發(fā)放券商牌照，興業(yè)銀行監(jiān)事會(huì)主席蔣云明表示，特別關(guān)注到了證監(jiān)會(huì)周日晚間對(duì)此的公開(kāi)回應(yīng)。他認(rèn)為，目前金融業(yè)有混業(yè)的壓力和需求，但金融混業(yè)不是那么簡(jiǎn)單。商業(yè)銀行法、證券法對(duì)分業(yè)監(jiān)管有明確的法律規(guī)定。“大家都在密切關(guān)注，未來(lái)隨著金融改革深化，會(huì)有一定變化。”
他表示，興業(yè)未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間將繼續(xù)深入實(shí)施“商行+投行”戰(zhàn)略，這與證券是分不開(kāi)的。目前，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)職能和范圍沒(méi)有真正的投行功能，不能做IPO承銷、保薦，也不能股票交易，如果未來(lái)銀行具備這些功能，與證券結(jié)合度更高，將帶來(lái)大量客戶。
如何看待股價(jià)表現(xiàn)？
今年以來(lái)，受疫情影響，銀行股表現(xiàn)普遍低迷。在現(xiàn)場(chǎng)，有投資人問(wèn)，管理層怎么看目前的股價(jià)表現(xiàn)，未來(lái)有什么舉措？
陳信健表示，目前銀行股價(jià)表現(xiàn)不盡如人意，有多方面的原因，既有外部經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行的因素，也有銀行業(yè)強(qiáng)周期性的行業(yè)特質(zhì)，還有投資者對(duì)個(gè)體選擇的偏好。
“大家也關(guān)注到了，我們董事、監(jiān)事、高管團(tuán)隊(duì)在今年3月下旬以自有資金從二級(jí)市場(chǎng)買入我行股票，向大家表達(dá)和傳遞了我們的信心，也希望廣大投資者能從更長(zhǎng)周期來(lái)看待興業(yè)銀行的成長(zhǎng)。”陳信健說(shuō)。
他表示，看待銀行股價(jià)放在更長(zhǎng)的一個(gè)周期看，興業(yè)銀行自上市到本月23日，累計(jì)漲幅190%，在同期股份行中排名第三；從股息率的角度看，目前是4%左右，高于一般理財(cái)產(chǎn)品收益水平，投資的現(xiàn)金收益是較高的。
7月完成分紅
興業(yè)銀行此前年報(bào)披露2019年擬10派7.62元，比2018年10派6.9元有所提升。
興業(yè)銀行計(jì)劃財(cái)務(wù)部總經(jīng)理賴富榮表示，興業(yè)銀行預(yù)計(jì)將在七月完成2019年度利潤(rùn)分配。該行在同類型上市銀行中是唯一一家上市以來(lái)年年分紅，且分紅率逐年穩(wěn)步提升。
從股息率看，興業(yè)銀行近六年的平均股息率基本在4.07%左右的水平，如按4月末收盤價(jià)計(jì)算，興業(yè)派息率4.74%，較4.07%的同業(yè)平均派息率高出0.67個(gè)百分點(diǎn)，比同期銀行一年期理財(cái)產(chǎn)品的收益率高出約一個(gè)百分點(diǎn)。
他說(shuō)，分紅政策要綜合考慮監(jiān)管政策要求、公司長(zhǎng)期業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。興業(yè)銀行2019年度的ROE超過(guò)14%，在同類型上市銀行中排名第二，要依靠?jī)?nèi)生的資本補(bǔ)充來(lái)保障業(yè)務(wù)發(fā)展，才更符合股東的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，合理留存利潤(rùn)客觀上是有利于提升股東長(zhǎng)期回報(bào)的。
前5月貸款投放股份行第一
有投資人問(wèn)，疫情發(fā)生對(duì)全年信貸、非標(biāo)和債券等主要大類資產(chǎn)投放配置是否有影響？具體怎么安排？
賴富榮表示，在信貸業(yè)務(wù)方面，疫情影響主要集中在一季度，零售貸款增長(zhǎng)明顯放緩。截至5月末，個(gè)人住房按揭貸款、信用卡分別比一季度末增加254億元、171億元，整體各項(xiàng)貸款新增2800億元，在同類型銀行中排名第一。同時(shí)加大貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，提高制造業(yè)和普惠小微的服務(wù)水平。
在標(biāo)準(zhǔn)化投資方面，強(qiáng)化“研究賦能”，加大對(duì)利率市場(chǎng)的研判，邊增邊減，加大債券交易流轉(zhuǎn)力度，提升盈利貢獻(xiàn)。其中，一季度把握“寬貨幣”政策導(dǎo)向，抓住國(guó)債、地方債以及高等級(jí)信用債的利率下行窗口，減持存量標(biāo)準(zhǔn)化債券約1000億元，積極兌現(xiàn)價(jià)差收入。
在“非標(biāo)”投資方面，主要以新型政信類私募債權(quán)投資和央企、國(guó)企及建筑施工類企業(yè)的“降杠桿”類資產(chǎn)為構(gòu)建方向，積極推動(dòng)永續(xù)類、并購(gòu)類、雙創(chuàng)類、基金類等創(chuàng)新債權(quán)融資計(jì)劃的落地，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)全年“非標(biāo)”投資規(guī)模穩(wěn)中有增。
一季度資產(chǎn)質(zhì)量總體穩(wěn)定
今年以來(lái)，銀行資產(chǎn)質(zhì)量受累于新冠疫情，多家銀行均表示今年將面臨不良?jí)毫�。興業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部總經(jīng)理鄒積敏表示，受疫情影響，資產(chǎn)質(zhì)量確實(shí)面臨一定的管控壓力和不確定性。
他表示，興業(yè)一季度資產(chǎn)質(zhì)量總體保持穩(wěn)定，但疫情對(duì)信用卡和個(gè)人貸款的還款和催收產(chǎn)生了負(fù)面影響，導(dǎo)致一季度逾期和關(guān)注貸款有所上升。2019年末不良貸款率、關(guān)注貸款率、逾期欠息貸款率分別為1.54%（-0.03%）、1.78%（-0.42%）、1.86%（-0.16%），均較年初有所下降。
從一季度監(jiān)測(cè)情況看，當(dāng)前疫情對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的影響主要體現(xiàn)在五個(gè)領(lǐng)域。信用卡和個(gè)人貸款逾期增加較多，個(gè)貸逾期率比年初有所增加；部分行業(yè)如酒店餐飲、文體娛樂(lè)、旅游景區(qū)等因消費(fèi)場(chǎng)景關(guān)閉收入明顯下滑；實(shí)體領(lǐng)域因?yàn)閺?fù)工復(fù)產(chǎn)推遲導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)一定經(jīng)營(yíng)困難，疫情在全球蔓延后可能會(huì)減少出口訂單；人員出行減少加上高速公路免除收費(fèi)政策導(dǎo)致交通行業(yè)的收入下滑；企業(yè)客戶存量風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目存在加速裂變?yōu)椴涣假Y產(chǎn)的壓力。
鄒積敏說(shuō)，上述資產(chǎn)在興業(yè)比較分散，也非大類資產(chǎn)。除了信用卡之外大都有足額抵押，預(yù)計(jì)處置損失相對(duì)較小。企業(yè)客戶受到的影響總體有限，主要是存量風(fēng)險(xiǎn)客戶加速裂變導(dǎo)致少數(shù)行業(yè)的逾期率有所上升。目前，國(guó)內(nèi)的疫情已經(jīng)得到了有效管控，企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)率快速提升，對(duì)客戶還款意愿和還款能力的提升具有明顯的帶動(dòng)作用。
他表示，興業(yè)銀行一季度新發(fā)生不良和處置不良的進(jìn)度總體符合年初制定的計(jì)劃安排，上半年處置不良將實(shí)現(xiàn)“時(shí)間過(guò)半、任務(wù)過(guò)半”。興業(yè)銀行將主動(dòng)調(diào)整集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)偏好和授信政策，對(duì)容易受到疫情影響的行業(yè)以及信用卡客戶提高準(zhǔn)入要求，適當(dāng)控制規(guī)模增速。
“商行+投行”究竟做什么？
在現(xiàn)場(chǎng)，有投資人問(wèn)，“最近一些網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)和自媒體對(duì)于‘商行+投行’戰(zhàn)略的關(guān)注比較多，可否請(qǐng)管理層再理一理究竟‘商行+投行’做的是些什么，有哪些效果？”
陶以平說(shuō)，“商行+投行” 在業(yè)內(nèi)比較鮮明，是興業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展戰(zhàn)略中的一環(huán)，是統(tǒng)籌外部大勢(shì)和我們資源稟賦做出的抉擇。順應(yīng)我國(guó)從高速度增長(zhǎng)向高質(zhì)量發(fā)展的大勢(shì)，我們做出了從規(guī)模銀行向價(jià)值銀行轉(zhuǎn)變的一整套轉(zhuǎn)型發(fā)展規(guī)劃部署，簡(jiǎn)稱“1234”戰(zhàn)略體系。
“1”是一條主線，即輕資本、輕資產(chǎn)、高效率。該行面臨進(jìn)入國(guó)內(nèi)外系統(tǒng)重要性銀行的可能，資本水平還要進(jìn)一步提高，因此把節(jié)約資本擺在核心位置。一是，保持合理發(fā)展速度，擺脫規(guī)模驅(qū)動(dòng)的行業(yè)慣性。二是，表內(nèi)做精做好，表外做優(yōu)做強(qiáng)，降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增速。三是，為“巴Ⅲ”協(xié)議新標(biāo)準(zhǔn)各項(xiàng)實(shí)施做好準(zhǔn)備。除了“兩輕”，還有一個(gè)高效率，高效率在當(dāng)前最主要的還是深化金融科技的應(yīng)用。興業(yè)2018、2019年IT投入分別為42.8億元、45.2億元，絕對(duì)規(guī)模和在營(yíng)收占比與大多數(shù)同類型銀行相比都不遜色。未來(lái)會(huì)繼續(xù)加大科技投入，其他方面可以“節(jié)衣縮食”，但科技應(yīng)用投入“上不封頂”。
“2”是兩個(gè)抓手，即“商行+投行”。一是，推進(jìn)業(yè)務(wù)一體化運(yùn)作，比如推進(jìn)投研一體化、投承一體化、投銷一體化，將大投行、大資管、大財(cái)富連接在一起，該行去年非金融債券承銷只數(shù)和規(guī)模蟬聯(lián)全市場(chǎng)第一位，零售財(cái)富類產(chǎn)品累計(jì)銷售近6萬(wàn)億元。二是，客戶和產(chǎn)品部門聯(lián)動(dòng)，推進(jìn)客戶綜合服務(wù)，客戶部門有權(quán)調(diào)動(dòng)所有產(chǎn)品資源，企金、零售、同業(yè)，各類客戶的產(chǎn)品覆蓋率都在穩(wěn)步提升。
“3”是三項(xiàng)基礎(chǔ)能力，即結(jié)算、投資、交易。結(jié)算的主要目是留存低成本負(fù)債，投資、交易是提升投行競(jìng)爭(zhēng)力的核心。近幾年，興業(yè)以開(kāi)放銀行的思維，著力構(gòu)建場(chǎng)景生態(tài)圈、投行生態(tài)圈、投資生態(tài)圈。場(chǎng)景生態(tài)圈以客戶支付結(jié)算需求為基礎(chǔ)，滲透到各類公共服務(wù)、生產(chǎn)交易、生活消費(fèi)，便利各類客戶支付結(jié)算，形成更多資金流動(dòng)閉環(huán)。投行生態(tài)圈以客戶融資需求為基礎(chǔ)，與更多券商、PE、產(chǎn)業(yè)基金合作，為客戶提供更加豐富的股債貸“菜品”。投資生態(tài)圈以客戶投資理財(cái)需求為基礎(chǔ)，面向全市場(chǎng)幫客戶配置資產(chǎn)。目前代銷收入已經(jīng)占到大財(cái)富業(yè)務(wù)的一半，增長(zhǎng)勢(shì)頭還在上升。
“4”是四個(gè)重點(diǎn)布局，即重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)客戶、重點(diǎn)產(chǎn)品。陶以平說(shuō)，興業(yè)不太看重一單產(chǎn)品、一個(gè)條線的收益，大家都盯著自己的一畝三分地，戰(zhàn)略推不下去。戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的整體效果體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是在大勢(shì)變化背景下，實(shí)現(xiàn)了總體平穩(wěn)健康發(fā)展。近幾年規(guī)模、效益、質(zhì)量都在穩(wěn)步提升，不良率連續(xù)四年下降。
二是在平穩(wěn)發(fā)展前提下，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)模式顯著優(yōu)化。2016-2019年，興業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了“三個(gè)一萬(wàn)億”的轉(zhuǎn)變，貸款增加1.36萬(wàn)億元，非標(biāo)債權(quán)投資減少1.26萬(wàn)億元，存款增加1.06萬(wàn)億元，同時(shí)非息收入增長(zhǎng)75%，在營(yíng)業(yè)收入中占比提升15個(gè)百分點(diǎn)到43%，增速和占比提升在股份行都排名首位。
三是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、應(yīng)對(duì)周期波動(dòng)的能力和信心變得更強(qiáng)。興業(yè)已有7000多萬(wàn)零售客戶、80多萬(wàn)企業(yè)客戶、90%以上的同業(yè)法人客戶，三大條線“三分天下有其一”。
陶以平說(shuō)，興業(yè)已經(jīng)渡過(guò)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型陣痛期，開(kāi)始進(jìn)入攻堅(jiān)期，再拉長(zhǎng)周期，接下來(lái)就進(jìn)入收獲期。
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