在賬單周期因素下，信用卡不良面臨驟升壓力之際，銀保監(jiān)會發(fā)布信息提醒持卡人“理性消費(fèi)、適度透支。”
6月29日，銀保監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布《中國銀保監(jiān)會消保局關(guān)于合理使用信用卡的消費(fèi)提示》（以下簡稱《提示》），指出，中國銀保監(jiān)會消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局發(fā)布2020年第四號風(fēng)險提示提醒消費(fèi)者：應(yīng)正確認(rèn)識信用卡功能，合理使用信用卡，樹立科學(xué)消費(fèi)觀念，理性消費(fèi)、適度透支。
《提示》稱，有些消費(fèi)者過度依賴信用卡透支消費(fèi)，背負(fù)了超出其償還能力的大額信用卡貸款，甚至陷入“以貸還貸”“以卡養(yǎng)卡”的境況，導(dǎo)致資金緊張、還款壓力倍增等問題。還有消費(fèi)者將信用卡借款違規(guī)用于房地產(chǎn)、證券、基金、理財?shù)确窍M(fèi)領(lǐng)域，放大資金杠桿，易導(dǎo)致個人或家庭財務(wù)不可持續(xù)，并會承擔(dān)相應(yīng)后果，也致使金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險累積。消費(fèi)者應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識信用卡功能，理性透支消費(fèi)，不要“以卡養(yǎng)卡”“以貸還貸”，更不要“短借長用”，合理發(fā)揮信用卡等消費(fèi)類貸款工具的消費(fèi)支持作用。
《提示》指出，信用卡如有欠款或拖欠年費(fèi)情況，會產(chǎn)生息費(fèi)成本，也可能影響個人征信。在使用信用卡消費(fèi)時，消費(fèi)者應(yīng)合理規(guī)劃資金，做好個人或家庭資金安排和管理。
風(fēng)險未來時
“考慮到賬單周期因素，1月份消費(fèi)，到3月份產(chǎn)生逾期，最終要在6月份才形成不良，存量風(fēng)險可能在年中爆發(fā)�！比蝾I(lǐng)先的信息服務(wù)公司益博睿認(rèn)為，這類曾被稱為“次優(yōu)”的中低收入群體資金鏈緊張，以他們?yōu)橹饕繕?biāo)的消費(fèi)信貸的逾期加速上升，存量風(fēng)險浮出水面。
6月9日，中國人民銀行發(fā)布的《2020年第一季度支付體系運(yùn)行總體情況》顯示，信用卡逾期半年未償信貸總額918.75億元，占信用卡應(yīng)償信貸余額的1.27%。
截至今年一季度末，逾期半年未償信貸總額占應(yīng)償信貸余額已逼近兩年最高額，2018年第三季度信用卡逾期半年未償信貸總額為880.98億元，2019年第三季度信用卡逾期半年未償信貸總額為919.16 億元，而今年第一季度信用卡逾期半年未償信貸總額918.75億元。
數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行 制圖：周偉華
記者根據(jù)上市銀行一季報不完全統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，僅有招商銀行(600036,股吧)、平安銀行(000001,股吧)、上海銀行披露了信用卡相關(guān)數(shù)據(jù)，交通銀行在業(yè)績發(fā)布會上透露了信用卡相關(guān)信息。上述銀行的信用卡不良率均有不同程度的上揚(yáng)。
招商銀行2019年年報顯示，報告期內(nèi)，信用卡新生成不良貸款66.29億元，同比增加26.91億元；零售貸款（不含信用卡）不良生成額14.29億元，同比增加2.21億元。信用卡不良貸款率1.89%，較上年末上升0.54個百分點(diǎn)，消費(fèi)貸款不良率1.35%。招行認(rèn)為，從短期看，目前行業(yè)仍處于風(fēng)險釋放期，疊加新冠肺炎疫情影響，招商銀行消費(fèi)信貸類資產(chǎn)質(zhì)量仍將面臨壓力，但從長期看，招商銀行具備優(yōu)質(zhì)的客群基礎(chǔ)，與共債風(fēng)險客群的交叉主要集中在小部分次級客群且規(guī)模有限，資產(chǎn)質(zhì)量將保持相對穩(wěn)定。
平安銀行一季報顯示，信用卡不良率一季度出現(xiàn)上升，不良率為2.32%，保持行業(yè)較低水平。但隨著國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度提升，預(yù)計零售資產(chǎn)不良率將逐步回歸正常水平。并且，3月以來，信用卡日消費(fèi)金額已恢復(fù)至疫情前水平，一季度信用卡商城交易量同比增長13.4%。
上海銀行一季報顯示，信用卡不良率1.74%，較上年末上升0.11個百分點(diǎn)。3月以來，零售信貸業(yè)務(wù)穩(wěn)步回升，基本恢復(fù)至疫情前水平。
在交通銀行的電話業(yè)績會上，副行長郭莽表示，一季度信用卡業(yè)務(wù)與同業(yè)趨勢相同，新發(fā)生不良額52億元。交行零售業(yè)務(wù)總監(jiān)徐瀚預(yù)計，如果疫情得到有利控制，三季度銀行資產(chǎn)質(zhì)量將恢復(fù)正常水平。
通過對比A股36家上市銀行相關(guān)數(shù)據(jù)，交通銀行金融研究中心高級研究員武雯認(rèn)為，部分銀行在一季報中披露信用卡數(shù)據(jù)以及超市場預(yù)期，未披露的銀行信用卡數(shù)據(jù)可能被沖擊程度更高。一季度信用卡不良主要還是集中在經(jīng)營性貸款領(lǐng)域，疫情給部分小微企業(yè)經(jīng)營帶來沖擊，相應(yīng)的有些催收也沒跟上，因此不良率上升，二季度可能還會有些壓力。
普華永道報告指出，2020年一季度，由于受到新型冠狀病毒肺炎疫情的影響，涉及線下結(jié)算場景的交通 運(yùn)輸、餐飲、旅游、文化娛樂等行業(yè)，銀行中間業(yè)務(wù)收入可能出現(xiàn)波動，信用卡新增發(fā)卡量也可能出現(xiàn)波動，使手續(xù)費(fèi)等中間業(yè)務(wù)收入的增長承壓。
“次優(yōu)客戶”
“與父輩們儲蓄式的消費(fèi)觀念不同，如今的年輕人使用信用卡消費(fèi)的趨勢越來越明顯，雖然他們現(xiàn)階段收入有限，卻蘊(yùn)含著強(qiáng)大的消費(fèi)潛力�！�2019年11月，廣發(fā)銀行發(fā)布的《95后人群信用卡消費(fèi)場景研究報告》顯示，近年來在互聯(lián)網(wǎng)+新業(yè)態(tài)的影響下，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸快速崛起。各大電商推出的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品層出不窮，如螞蟻花唄、京東白條、任性付等因其申請門檻低、手續(xù)簡單、使用便利等特點(diǎn)，深受熱愛網(wǎng)購的年輕人喜愛，是許多95后首次嘗試信用消費(fèi)的產(chǎn)品。
該報告進(jìn)一步指出，95后比其他年齡段更敢于進(jìn)行大額的超前消費(fèi)。在收支比上，多數(shù)95后每月的信用卡消費(fèi)支出占自身月收入的20%-60%之間，而消費(fèi)大于收入七成以上的情況占了21.7%，甚至有不少人超過當(dāng)月收入。由于收入有限，又熱衷于消費(fèi)，而各類消費(fèi)金融產(chǎn)品又能通過手機(jī)快捷獲取，借貸消費(fèi)已成為年輕人們的重要選擇。
“花唄、白條等互聯(lián)網(wǎng)信貸產(chǎn)品不僅在使用中有諸多便利，如申請、支付、還款等環(huán)節(jié)，更在很多線上線下場景中有優(yōu)勢，而很多信用卡產(chǎn)品則在這些方面并不見長，但目前已有數(shù)家信用卡機(jī)構(gòu)在便利及場景中迅速發(fā)力，并已取得一些成效�！�中國銀行法學(xué)研究會理事肖颯稱，當(dāng)下有相當(dāng)部分90后年輕消費(fèi)者對互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸產(chǎn)品使用頻率更高，而非信用卡。
麥肯錫的研究報告指出，二十、三十多歲的年輕消費(fèi)者群體是中國消費(fèi)增長的主要動力。疫情爆發(fā)前，中國年輕消費(fèi)者（1990年或以后出生的人群）擁有中國1/3的消費(fèi)貸款，在阿里巴巴的“螞蟻花唄”消費(fèi)金融平臺用戶群中幾乎占據(jù)半壁江山。
“30歲以下年輕群體、以及未婚/單身群體對信用卡的滿意度顯著較低”。尼爾森網(wǎng)聯(lián)聯(lián)合廣發(fā)信用卡發(fā)布的《疫后出行報告》（以下簡稱《報告》）稱，目前信用卡的整體滿意度尚有待提高，即整體滿意度評分為8/9/10的人群比例是76%。其中，年輕群體對于信用卡產(chǎn)品的滿意度僅為72%。
《報告》顯示，從年齡分布上看，21-25歲的持卡人對信用卡的滿意度最低，其次為26-30歲，上述兩類群體滿意度均低于平均值；而36-40歲持卡人滿意度最高。從婚育分布上看，未婚/單身群體對信用卡滿意度僅為66%，低于總體人群10個百分點(diǎn)。
疫情爆發(fā)前數(shù)年，在資本、金融科技的鼓勵下，中國消費(fèi)信貸市場迎來了“爆發(fā)式”發(fā)展，各類信貸機(jī)構(gòu)也傾向于將更為年輕的、也相對缺乏穩(wěn)定收入來源的“Z世代”年輕人作為業(yè)務(wù)擴(kuò)張的對象。益博睿認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)，直白地宣揚(yáng)“長尾客戶”、“次優(yōu)客戶”的概念引導(dǎo)信貸機(jī)構(gòu)降低貸款門檻、下沉客群；同時，共債問題或稱為“多頭借貸”也日趨嚴(yán)重。為延緩風(fēng)險爆發(fā)，部分機(jī)構(gòu)通過貸款重組、借新還舊等方式掩蓋存量風(fēng)險。
一場疫情讓消費(fèi)信貸的風(fēng)險浮出水面。
今年以來，封城、復(fù)工推遲、自我隔離、開工不足等情況使得相當(dāng)一部分居民收入下降、消費(fèi)需求收縮，還款能力和還款意愿都呈現(xiàn)下降的情況。據(jù)中國普惠金融研究院（CAFI）發(fā)布的《診斷疫情對微弱經(jīng)濟(jì)體金融健康的影響與政策建議報告》顯示，疫情后，工薪階層（依賴工資、薪金等作為主要收入來源的個人與家庭，該報告將其劃分為全日制工作者、線下打工人員、線上打工人員）的收支管理較差，且應(yīng)急資金儲備不足，73%的工薪階層家庭入不敷出。
“這類曾被稱為“次優(yōu)”的中低收入群體資金鏈緊張，以他們?yōu)橹饕繕?biāo)的消費(fèi)信貸的逾期加速上升，存量風(fēng)險浮出水面�！币娌╊ＵJ(rèn)為，當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)面臨四大難題：存量信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險暴露、催收業(yè)務(wù)面臨瓶頸、信貸拓展困難重重、欺詐風(fēng)險管理更加復(fù)雜。
為促進(jìn)消費(fèi)，發(fā)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，在今年618電商大促期間，多家電商平臺聯(lián)合消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)/銀行等機(jī)構(gòu)開展分期消費(fèi)業(yè)務(wù)。如消費(fèi)者在京東商城使用“24期免息”的范圍覆蓋數(shù)碼、家電、母嬰、酒水等眾多品類；螞蟻花唄在此次“618”期間開通分期免息的產(chǎn)品達(dá)到1000萬種以上，最高免息期24個月；蘇寧金融數(shù)據(jù)顯示，95后用戶更愛分期消費(fèi)，尤其鐘愛12期分期；在分期消費(fèi)中，90后用戶整體貢獻(xiàn)交易超25%。在免息分期的刺激下，蘇寧金融618期間消費(fèi)金融業(yè)務(wù)呈現(xiàn)“爆發(fā)式”增長，僅在6月18日當(dāng)天，消費(fèi)貸投放量就高達(dá)2.28億元。
據(jù)京東數(shù)字科技集團(tuán)用戶中心總經(jīng)理江明麗介紹，疫后恢復(fù)性消費(fèi)來臨，消費(fèi)市場持續(xù)改善，用戶開始更加注重如何“花好錢“，如何更加聰明地分配自己的收支，使用分期方式去規(guī)劃未來的現(xiàn)金流，運(yùn)用分期等信用支付工具保障生活品質(zhì)成為眾多用戶的選擇。在這種背景下，以白條為代表的信用支付持續(xù)推動消費(fèi)增長。對于用戶而言，免息分期這種信用支付方式降低了消費(fèi)門檻，刺激了消費(fèi)，提升了用戶體驗；對于商家來講，則可以提高銷售交易、提升客單價、促進(jìn)交易轉(zhuǎn)化。
樂信研究院發(fā)布《后疫情時代年輕人消費(fèi)趨勢報告》顯示，65%的消費(fèi)者疫情后更熱衷分期購物，當(dāng)消費(fèi)者計劃增加分期消費(fèi)時，其購買商品的意愿會大幅提升。今年一季度，分期樂各類消費(fèi)場景分期交易額達(dá)到105億，同比增長337%，其中線下交易額93億，增長1239%。
穩(wěn)定的收入來源
“不可否認(rèn)，年輕消費(fèi)者已成為中國消費(fèi)增長的引擎。”肖颯稱，消費(fèi)信貸的前景取決于消費(fèi)者，尤其年輕消費(fèi)者的消費(fèi)金融需求，由于儲蓄較少，消費(fèi)需求更多取決于是否有穩(wěn)定的收入，而收入則更多取決于工作，否則今天的借貸極有可能就會是幾個月后的逾期甚至不良貸款。
當(dāng)前，復(fù)工復(fù)產(chǎn)正加速推進(jìn)。2020年5月，萬事達(dá)卡財新BBD中國新經(jīng)濟(jì)指數(shù)（NEI）顯示，隨著國內(nèi)疫情基本得到控制，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動逐漸恢復(fù)正常。但上市企業(yè)、制造業(yè)上市企業(yè)和商場復(fù)工率的上升幅度都較為有限，5月人流量幾乎與4月持平。5月，寫字樓的人流量有所提升，達(dá)到了年前的8成左右。目前，無論是生產(chǎn)端還是消費(fèi)端，與人流量相關(guān)產(chǎn)業(yè)的復(fù)工率均達(dá)到了80%。
“中國的疫情在很大程度上得到控制，社會生活和經(jīng)濟(jì)活動加快恢復(fù)。”6月24日，中國人民銀行行長易綱在金融行動特別工作組第31屆第3次全會上的致辭表示，二季度以來，我國主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)呈現(xiàn)良好的回升跡象。
“當(dāng)前國內(nèi)統(tǒng)籌疫情防控和復(fù)工復(fù)產(chǎn)取得重大階段性成果，各類經(jīng)濟(jì)指標(biāo)出現(xiàn)邊際改善”。6月28日，央行官網(wǎng)發(fā)布的《中國人民銀行貨幣政策委員會召開2020年第二季度例會》指出，推動供給體系、需求體系和金融體系形成相互支持的三角框架，促進(jìn)形成以國內(nèi)循環(huán)為主、國際國內(nèi)互促的雙循環(huán)發(fā)展新格局。
中國經(jīng)濟(jì)已吸引國際貨幣基金組織（IMF）的注意。6月24日，國際貨幣基金組織在《世界經(jīng)濟(jì)展望》更新報告中預(yù)計2020年全球GDP增速為-4.9%，此前預(yù)期為-3%。中國是今年唯一實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長的國家，預(yù)計全年GDP增長1%。
工銀國際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家程實、工銀國際高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家錢智俊撰文指出，下半年中國經(jīng)濟(jì)增速預(yù)計將延續(xù)穩(wěn)步上行的態(tài)勢。在基準(zhǔn)情景下，全年經(jīng)濟(jì)增速預(yù)計為2.8%，該增速亦將大概率滿足今年的就業(yè)目標(biāo)。
“經(jīng)測算全年GDP增速在2%就可以使調(diào)查失業(yè)率在6%以下，今年可以完成就業(yè)目標(biāo)。”浙商證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李超撰文指出，疫情對于勞動力市場的沖擊不僅導(dǎo)致了失業(yè)率大幅上行，同時勞動參與率也顯著下降。根據(jù)測算，7月份調(diào)查失業(yè)率或?qū)⒍螞_高至6.2%。經(jīng)濟(jì)增速沒有回到合理區(qū)間帶來的次生風(fēng)險是失業(yè)情況難以好轉(zhuǎn)，下半年經(jīng)濟(jì)回歸到6%的合理區(qū)間之后，調(diào)查失業(yè)率中樞有望回落至5.7%附近，若下半年GDP增速仍在3%以下，調(diào)查失業(yè)率將保持在6%的高位。
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