日前，上海農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱(chēng)“上海農(nóng)商銀行”）在證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)更新了招股說(shuō)明書(shū)，擬發(fā)行新股數(shù)量不超過(guò)28.93億股、不低于9.64億股，募資凈額全部用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本。
藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)注意到，近三年來(lái)，上海農(nóng)商銀行房產(chǎn)按揭貸款逐年增加，截至2019年末，該行房產(chǎn)按揭貸款占其個(gè)人貸款和墊款總額的比例為75.11%，遠(yuǎn)超可比銀行的平均水平。值得一提的是，證監(jiān)會(huì)在今年4月17日公開(kāi)的對(duì)上海農(nóng)商銀行IPO的反饋意見(jiàn)中也對(duì)此進(jìn)行了問(wèn)詢(xún)，而上海農(nóng)商行在此次更新的招股書(shū)中給出了相應(yīng)補(bǔ)充說(shuō)明。
房產(chǎn)按揭貸款逐年增加
房產(chǎn)按揭貸款主要包括個(gè)人住房貸款和個(gè)人經(jīng)營(yíng)用房貸款。上海農(nóng)商銀行招股書(shū)顯示，房產(chǎn)按揭貸款是該行個(gè)人貸款和墊款的最大組成部分。
截至2017年末、2018年末和2019年末，該行房產(chǎn)按揭貸款總額分別為837.59億元、907.92億元和985.09億元，占其個(gè)人貸款和墊款總額的比例分別為85.02%、84.80%和75.11%。
上海農(nóng)商銀行對(duì)此補(bǔ)充說(shuō)明稱(chēng)，報(bào)告期內(nèi)，該行房產(chǎn)按揭貸款逐年增加的主要原因?yàn)樯虾Ｊ凶》抠J款需求較大，行業(yè)整體趨勢(shì)平穩(wěn)，該行房產(chǎn)按揭貸款總額的增長(zhǎng)符合上海市房產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展特征。
值得注意的是，今年4月17日，證監(jiān)會(huì)公開(kāi)的對(duì)上海農(nóng)商銀行IPO反饋意見(jiàn)中指出，要求該行對(duì)個(gè)人貸款產(chǎn)品類(lèi)型的結(jié)構(gòu)是否與行業(yè)一致進(jìn)行補(bǔ)充，并提到若有差異需具體披露差異原因。
在此次更新的招股書(shū)中，上海農(nóng)商銀行將上海銀行、青農(nóng)商行(002958,股吧)和渝農(nóng)商行三家作為可比銀行，進(jìn)行了個(gè)人貸款產(chǎn)品類(lèi)型的結(jié)構(gòu)對(duì)比。數(shù)據(jù)顯示，截至2019年年底，上海銀行、青農(nóng)商行和渝農(nóng)商行三家銀行的房產(chǎn)按揭貸款占比水平為40.32%，而上海農(nóng)商銀行遠(yuǎn)超該平均水平，高達(dá)75.11%。
（圖：上海農(nóng)商銀行個(gè)人貸款產(chǎn)品類(lèi)型的結(jié)構(gòu)與可比銀行的對(duì)比情況 ）
上海農(nóng)商銀行在新招股書(shū)中提到，報(bào)告期內(nèi)，該行個(gè)人貸款產(chǎn)品類(lèi)型的結(jié)構(gòu)與可比銀行相比存在一定的差異。具體來(lái)看，上海農(nóng)商銀行個(gè)人貸款以房產(chǎn)按揭貸款為主，上海銀行以房產(chǎn)按揭貸款和個(gè)人消費(fèi)貸款為主，青農(nóng)商行、渝農(nóng)商行以房產(chǎn)按揭貸款和個(gè)人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)貸款為主。
對(duì)于房產(chǎn)按揭貸款占比較高的問(wèn)題，上海農(nóng)商銀行解釋稱(chēng)，主要原因包括兩方面：一方面，由于上海市經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較好，樓市較為平穩(wěn)，房產(chǎn)按揭貸款綜合收益較高，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，因此該行在個(gè)人貸款投放中加強(qiáng)了房產(chǎn)按揭貸款資源配置。
另一方面，上海農(nóng)商銀行作為上海市公積金貸款主要委托行，需要滿(mǎn)足繳存人員的購(gòu)房公積金貸款需求，故帶動(dòng)了一部分房產(chǎn)按揭貸款業(yè)務(wù)，同時(shí)該行為配合舊城改造、滿(mǎn)足居民的合理購(gòu)房需求發(fā)放了較多的房屋按揭貸款。
有華東地區(qū)某銀行從業(yè)人士告訴藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)，房產(chǎn)按揭貸款占比過(guò)高對(duì)銀行影響較大，房產(chǎn)變現(xiàn)能力相對(duì)較差，對(duì)于一線(xiàn)城市來(lái)說(shuō)，房?jī)r(jià)會(huì)相對(duì)堅(jiān)挺，房產(chǎn)資產(chǎn)質(zhì)量比較平穩(wěn)，但一旦政策或房產(chǎn)市場(chǎng)有變，風(fēng)險(xiǎn)仍然較大。
“現(xiàn)在也說(shuō)明整體的社會(huì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)比較一般，有錢(qián)沒(méi)地方投，所以房地產(chǎn)投資比重大�！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士表示，如果各個(gè)企業(yè)蒸蒸日上，需要大量資金的同時(shí)企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量又很好、回收能力比較高的話(huà)，一般資金就會(huì)投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)了，“當(dāng)前來(lái)看，好的項(xiàng)目看起來(lái)并不多。”其表示。
上海農(nóng)商銀行在提及與貸款行業(yè)集中度相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)也表示，如果未來(lái)中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國(guó)家法律法規(guī)、相關(guān)政策發(fā)生變動(dòng)，或者其他因素造成房地產(chǎn)業(yè)不利變化，房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)大幅度調(diào)整或變化，或者該行在地產(chǎn)信貸管理方面出現(xiàn)問(wèn)題，均有可能對(duì)其房地產(chǎn)相關(guān)貸款的質(zhì)量產(chǎn)生不利影響，進(jìn)而對(duì)該行的資產(chǎn)質(zhì)量、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。
理財(cái)業(yè)務(wù)重視產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型
近年來(lái)，銀行理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展迅速，隨著2019年銀行系理財(cái)子公司入局，銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型也在逐步推進(jìn)。
從此次更新的招股書(shū)來(lái)看，上海農(nóng)商銀行理財(cái)業(yè)務(wù)也快速發(fā)展，截至2017年末、2018年末和2019年末，該行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模分別為883.45億元、1094.93 億元和1302.42 億元。為順應(yīng)監(jiān)管要求，上海農(nóng)商銀行推進(jìn)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型，截至2019年末，該行凈值型產(chǎn)品余額529.58億元。
據(jù)了解，資管新規(guī)發(fā)布后，上海農(nóng)商銀行已按計(jì)劃推出封閉式、現(xiàn)金管理類(lèi)、定期開(kāi)放式等符合監(jiān)管要求的凈值型理財(cái)產(chǎn)品。與此同時(shí)，該行通過(guò)發(fā)行預(yù)期收益型產(chǎn)品來(lái)續(xù)接存量產(chǎn)品所投資的未到期資產(chǎn)，維持必要的流動(dòng)性和穩(wěn)定性，并嚴(yán)格控制預(yù)期收益型產(chǎn)品規(guī)模，逐步實(shí)現(xiàn)有序壓縮。
值得一提的是，上海銀保監(jiān)局在去年出具的關(guān)于上海農(nóng)商銀行影子銀行和交叉金融業(yè)務(wù)現(xiàn)場(chǎng)檢查的意見(jiàn) (滬銀保監(jiān)發(fā) 〔2019〕171 號(hào)) 中指出，該行存在落實(shí)“資管新規(guī)”和“理財(cái)新規(guī)”不到位；未按規(guī)定報(bào)告理財(cái)新規(guī)過(guò)渡期整改計(jì)劃方案等27項(xiàng)問(wèn)題，目前，上海農(nóng)商銀行已出具整改報(bào)告，針對(duì)監(jiān)管意見(jiàn)中提出的問(wèn)題和工作要求逐條制定整改措施并落實(shí) 。
此外，在新招股書(shū)，上海農(nóng)商銀行披露財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息時(shí)新增“資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)”一欄，其坦言，今年新冠肺炎疫情對(duì)全國(guó)大部分省市和行業(yè)的整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行及企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成一定影響，從而在一定程度上影響該行信貸資產(chǎn)和投資資產(chǎn)的資產(chǎn)質(zhì)量或資產(chǎn)收益水平，影響程度將取決于疫情防控的情況、持續(xù)時(shí)間以及各項(xiàng)調(diào)控政策的實(shí)施。
該行進(jìn)一步表示，在落實(shí)銀保監(jiān)會(huì)、央行等五部門(mén)聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于對(duì)中小微企業(yè)貸款實(shí)施臨時(shí)性延期還本付息的通知》的同時(shí)，將繼續(xù)密切關(guān)注肺炎疫情發(fā)展情況，評(píng)估和積極應(yīng)對(duì)其對(duì)該行財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果等方面的影響。
公開(kāi)資料顯示，上海農(nóng)商銀行成立于2005年8月25日，是由上海國(guó)資控股、總部設(shè)在上海的法人銀行，也是全國(guó)首家在農(nóng)信基礎(chǔ)上改制成立的省級(jí)股份制商業(yè)銀行。截至2019年末，該行資產(chǎn)總額為9302.87 億元，發(fā)放貸款和墊款凈額為4497.82 億元，吸收存款總額為 6923.49億元。
該行2020年一季度報(bào)業(yè)績(jī)情況顯示，截至今年一季度末，上海農(nóng)商銀行總資產(chǎn)達(dá)9439.91億元，同期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)30.41億元；截至今年3月末，該行資本充足率達(dá)15.10%，核心一級(jí)資本充足率和一級(jí)資本充足率均為12.24%。
股權(quán)關(guān)系梳理
就在本周，上海銀保監(jiān)局作出關(guān)于同意上海農(nóng)商銀行股權(quán)變更的批復(fù)，同意上海久事集團(tuán)受讓上海國(guó)際集團(tuán)持有上海農(nóng)商行的4.13億股股份，受讓上海國(guó)際集團(tuán)資管持有該行的3.20億股股份，合計(jì)受讓7.34億股股份。受讓后，上海久事集團(tuán)持有上海農(nóng)商行7.34億股股份，占該行總股份的8.45%。
據(jù)了解，在首次遞交招股書(shū)不久后，上海農(nóng)商銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)便被監(jiān)管層要求整改。該行此前招股書(shū)顯示，截至去年5月31日，上海農(nóng)商行的前五大股東及持股情況分別為上海國(guó)資經(jīng)營(yíng)（9.22%）、中國(guó)遠(yuǎn)洋海運(yùn)集團(tuán)（9.22%）、寶山鋼鐵（9.22%）、太平洋(601099,股吧)人壽保險(xiǎn)（6.45%）和上海國(guó)際集團(tuán)（5.55%）。
去年6月25日，上海銀保監(jiān)局在關(guān)于同意上海農(nóng)商行在境內(nèi)公開(kāi)募集股份并上市交易股份的批復(fù)中指出，要求該行在正式發(fā)行A股上市前，必須完成相關(guān)股權(quán)問(wèn)題的整改工作，將單一非銀行股東及其關(guān)聯(lián)方的持股比例壓降至10%（含）以下。
而在此次更新的招股書(shū)中，上海農(nóng)商銀行也披露了相關(guān)股權(quán)結(jié)構(gòu)方面的變動(dòng)情況。截至今年3月31日，該行已確權(quán)的法人股東中，上海國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司、中國(guó)遠(yuǎn)洋海運(yùn)集團(tuán)和寶山鋼鐵持股位列前位，持股比例均為9.2166%。
據(jù)悉，原銀監(jiān)會(huì)2014年3月發(fā)布的《農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》中明確要求各農(nóng)商行，單個(gè)境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方合計(jì)投資入股比例不得超過(guò)農(nóng)村商業(yè)銀行股本總額的10%。
去年6月份，證監(jiān)會(huì)相繼接收并受理上海農(nóng)商銀行《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市》的相關(guān)資料，隨后作出書(shū)面反饋。今年4月17日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公開(kāi)了對(duì)上海農(nóng)商銀行IPO的反饋意見(jiàn)，涉及規(guī)范性、信息披露以及關(guān)于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料等方面的53個(gè)相關(guān)問(wèn)題。
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