國(guó)家綠色基金大有作為，綠色基金也會(huì)成為全球綠色金融合作的重要路徑。
2020年7月14日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，國(guó)家綠色發(fā)展基金股份有限公司成立，注冊(cè)資本達(dá)885億元人民幣，是由財(cái)政部、生態(tài)環(huán)境部、上海市人民政府三方發(fā)起成立的綠色發(fā)展領(lǐng)域的國(guó)家級(jí)投資基金，長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶沿線 11 省均參與出資。綠色基金重點(diǎn)支持環(huán)境保護(hù)和污染防治、生態(tài)修復(fù)和國(guó)土空間綠化、能源資源節(jié)約利用、綠色交通和清潔能源等領(lǐng)域，可以有效發(fā)揮政府資本對(duì)于社會(huì)資金的引導(dǎo)效應(yīng)，利用市場(chǎng)機(jī)制支持生態(tài)文明建設(shè)和綠色發(fā)展，積極推動(dòng)美麗中國(guó)建設(shè)。
近年來，綠色基金從研究、政策建議到落地，得到各方關(guān)注。2015年9月，《生態(tài)文明體制改革總體方案》提出要“支持設(shè)立各類綠色發(fā)展基金，實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)作”。2016年8月31日，在各方推動(dòng)下，中國(guó)人民銀行、財(cái)政部等七部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，提出支持設(shè)立各類綠色發(fā)展基金，實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)作。中央財(cái)政整合現(xiàn)有節(jié)能環(huán)保等專項(xiàng)資金設(shè)立國(guó)家綠色發(fā)展基金，投資綠色產(chǎn)業(yè)，鼓勵(lì)有條件的地方政府和社會(huì)資本共同發(fā)起區(qū)域性綠色發(fā)展基金，支持地方綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。支持社會(huì)資本和國(guó)際資本設(shè)立各類民間綠色投資基金。
政府出資的綠色發(fā)展基金要在確保執(zhí)行國(guó)家綠色發(fā)展戰(zhàn)略及政策的前提下，按照市場(chǎng)化方式進(jìn)行投資管理。地方政府可通過放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入、完善公共服務(wù)定價(jià)、實(shí)施特許經(jīng)營(yíng)模式、落實(shí)財(cái)稅和土地政策等措施，完善收益和成本風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，支持綠色發(fā)展基金所投資的項(xiàng)目。這從中央政府層面和地方政府層面給綠色發(fā)展基金的設(shè)立提出了明確的路線圖。綠色基金可以充分運(yùn)用政府與市場(chǎng)的雙輪驅(qū)動(dòng)，有效激勵(lì)更多金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)資本開展綠色投融資，解決綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)的資金瓶頸問題。綠色發(fā)展基金的政策落地也一定會(huì)成為中國(guó)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效路徑。
對(duì)比國(guó)內(nèi)外綠色基金發(fā)展歷程和趨勢(shì)，結(jié)合我國(guó)具體國(guó)情，中國(guó)綠色基金的發(fā)展呈現(xiàn)以下特點(diǎn)和趨勢(shì)：
第一、國(guó)家綠色基金大有作為
綠色基金可以充分運(yùn)用政府與市場(chǎng)的雙輪驅(qū)動(dòng)，有效激勵(lì)更多金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)資本開展綠色投融資，解決金融創(chuàng)新的資金瓶頸問題。國(guó)家綠色發(fā)展基金的落地也一定會(huì)帶動(dòng)更多社會(huì)資本參與綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)，成為中國(guó)財(cái)政金融支持綠色可持續(xù)發(fā)展的新動(dòng)力(310328)。綠色基金可用于霧霾治理、污染防制、清潔能源、綠化和風(fēng)沙治理、資源利用效率和循環(huán)利用、低碳交通、綠色建筑、生態(tài)保護(hù)和氣候適應(yīng)等領(lǐng)域。
從投資者結(jié)構(gòu)來看，綠色發(fā)展基金應(yīng)是作為公私混合型的模式設(shè)立，投資人包括政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、私募股權(quán)基金、保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)、各類氣候基金等。
同時(shí)，完善綠色基金的制度框架和激勵(lì)機(jī)制。明確綠色發(fā)展基金的資金投向、運(yùn)作模式、發(fā)展目標(biāo)、監(jiān)管機(jī)制等，以此促進(jìn)綠色發(fā)展基金良性發(fā)展。健全綠色發(fā)展基金管理機(jī)制，包括設(shè)立合適的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急機(jī)制、完善信息披露機(jī)制、投資環(huán)境效益評(píng)估體系，為社會(huì)投融資主體、政府部門、金融機(jī)構(gòu)等部門提供良好的信息。建立綠色發(fā)展基金激勵(lì)機(jī)制，提高社會(huì)資本參與度。綠色基金的相關(guān)制度框架亟待完善。建立綠色項(xiàng)目庫，完善綠色投資標(biāo)準(zhǔn)和篩選標(biāo)準(zhǔn)、退出機(jī)制和法律框架。
第二、各級(jí)政府發(fā)起設(shè)立綠色發(fā)展基金可以有效帶動(dòng)社會(huì)資本參與綠色發(fā)展
目前，我國(guó)已在云南、河北、湖北、廣東、浙江、貴州、山東、陜西、重慶、江蘇、安徽、寧夏等十幾個(gè)地方建立了50多個(gè)由地方政府支持的綠色發(fā)展基金，還有很多民間資本、國(guó)際組織等也紛紛參與設(shè)立綠色發(fā)展基金。
2017年6月14日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定在浙江、江西、廣東、貴州、新疆5�。▍^(qū)）選擇部分地方，建設(shè)各有側(cè)重、各具特色的綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，而地方綠色基金的推出也成為綠色金融改革試驗(yàn)區(qū)的重點(diǎn)。
綠色基金可以引導(dǎo)更多資金投向綠色產(chǎn)業(yè)，包括農(nóng)業(yè)農(nóng)村污染防治、生態(tài)建設(shè)等產(chǎn)業(yè)，各級(jí)地方政府要根據(jù)其資源稟賦，以項(xiàng)目為載體，放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入、完善公共服務(wù)定價(jià)、實(shí)施特許經(jīng)營(yíng)模式、落實(shí)財(cái)稅和土地政策等措施，為有效吸引金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)資本提供空間。綠色基金可以帶動(dòng)綠色投融資，促進(jìn)地方政府投融資改革，幫助籌措綠色城鎮(zhèn)化資金，各級(jí)政府發(fā)起綠色發(fā)展基金成為一種趨勢(shì)。
第三、綠色基金積極推動(dòng)綠色技術(shù)創(chuàng)新
黨的十九大報(bào)告給構(gòu)建市場(chǎng)化的綠色技術(shù)創(chuàng)新體系指明了重要方向，應(yīng)逐步建立以綠色企業(yè)為主體、市場(chǎng)為導(dǎo)向、產(chǎn)融結(jié)合的技術(shù)創(chuàng)新體系。鼓勵(lì)綠色發(fā)展基金、政府引導(dǎo)基金、國(guó)家新型產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金、綠色技術(shù)銀行、國(guó)家科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金、民營(yíng)企業(yè)引導(dǎo)基金等把綠色技術(shù)創(chuàng)新作為重要的支持領(lǐng)域，促進(jìn)環(huán)�？萍籍a(chǎn)業(yè)發(fā)展和成果轉(zhuǎn)化，并建立相應(yīng)的投資激勵(lì)機(jī)制，為綠色發(fā)展奠定技術(shù)創(chuàng)新的動(dòng)力。
第四、完善綠色基金投資績(jī)效評(píng)價(jià)體系和篩選指標(biāo)體系
資產(chǎn)/項(xiàng)目識(shí)別界定標(biāo)準(zhǔn)、環(huán)境績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)、核算方法、環(huán)境信息披露，這些是規(guī)范建立完善的基金規(guī)則的重要內(nèi)容。借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家具有代表性的綠色投資基金的環(huán)境篩選指標(biāo)，這些指標(biāo)涉及污染減排、氣候變化和能源利用等不同的范圍。對(duì)政府引導(dǎo)的投資而言，綠色投資基金主要以支持環(huán)境治理技術(shù)和資金落后的企業(yè)為目標(biāo)，以負(fù)向篩選與一般社會(huì)責(zé)任投資篩選體系相融合的方式，為環(huán)境亟待改善的地區(qū)和企業(yè)提供環(huán)境治理資金，從而推動(dòng)當(dāng)?shù)丨h(huán)境的改善。
對(duì)比主要發(fā)達(dá)國(guó)家的綠色基金，差異化的投資理念推動(dòng)了全球綠色基金投資標(biāo)準(zhǔn)體系的構(gòu)建，包括聯(lián)合國(guó)發(fā)起的責(zé)任投資原則的ESG標(biāo)準(zhǔn)，可持續(xù)發(fā)展的主題投資，比如清潔能源、綠色科技、垃圾處理、可持續(xù)農(nóng)業(yè)等方面的投資，這些都值得我國(guó)在綠色基金投資的引導(dǎo)機(jī)制方面予以關(guān)注和借鑒。
第五、推動(dòng)綠色基金的“基礎(chǔ)設(shè)施”與區(qū)域一體化金融合作
建議發(fā)揮綠色基金的多方合力，將可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)新示范區(qū)、綠色金融改革試驗(yàn)區(qū)和自貿(mào)區(qū)建設(shè)有效銜接，進(jìn)一步重視對(duì)創(chuàng)新型人才、技術(shù)的政策支持，推動(dòng)市場(chǎng)化綠色技術(shù)創(chuàng)新體系完善。發(fā)揮上�？苿�(chuàng)中心、長(zhǎng)三角一體化綠色發(fā)展先行示范區(qū)作用，發(fā)揮京津冀一體化和雄安自貿(mào)區(qū)的輻射力和影響力，落實(shí)粵港澳大灣區(qū)的綠色經(jīng)濟(jì)推進(jìn)和自貿(mào)區(qū)發(fā)展相關(guān)政策，出臺(tái)支持利用外資、綠色技術(shù)轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化眾創(chuàng)空間的政策，加強(qiáng)創(chuàng)新人才融合和培養(yǎng)，有效吸引國(guó)際綠色技術(shù)、國(guó)際資本和人才在自貿(mào)區(qū)的落地和實(shí)踐。
第六、發(fā)展多元化的投融資結(jié)構(gòu)
應(yīng)通過政策和制度調(diào)整，積極拓寬綠色基金的融資渠道，發(fā)展民間資本、養(yǎng)老金、金融機(jī)構(gòu)、國(guó)外資本和政府資金等共同參與的多元化投資主體結(jié)構(gòu)，積極推動(dòng)商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)，為綠色基金發(fā)展創(chuàng)造良好的激勵(lì)機(jī)制。積極利用外資推動(dòng)綠色基金可持續(xù)發(fā)展，進(jìn)一步獲得國(guó)際金融機(jī)構(gòu)等在基金和技術(shù)上的支持。吸引專業(yè)人才推進(jìn)綠色技術(shù)創(chuàng)新，發(fā)揮責(zé)任投資和ESG標(biāo)準(zhǔn)對(duì)綠色投資和可持續(xù)金融的指引作用。
從可持續(xù)發(fā)展承諾、政府投資拉動(dòng)、ESG評(píng)價(jià)指標(biāo)體系、創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制、公司治理、資本市場(chǎng)、法規(guī)制度的完善等多層面推動(dòng)更多機(jī)構(gòu)投資者參與環(huán)保產(chǎn)業(yè)和綠色投資基金的發(fā)展。
第七、綠色基金成為國(guó)際綠色金融合作的新動(dòng)力
國(guó)際投資的綠色化和環(huán)境社會(huì)責(zé)任的承擔(dān)已經(jīng)成為關(guān)注熱點(diǎn)，而綠色基金也會(huì)成為全球綠色金融合作的重要路徑。
加強(qiáng)綠色金融的國(guó)際合作，支持社會(huì)資本和國(guó)際資本設(shè)立各類民間綠色投資基金將成為綠色發(fā)展的合作重點(diǎn)。未來我們可以聯(lián)合全球的合作伙伴，通過綠色基金在“一帶一路”進(jìn)行綠色投資，推動(dòng)改善生態(tài)環(huán)境，促進(jìn)綠色金融的國(guó)際合作。世界銀行、亞投行、絲路基金、亞洲開發(fā)銀行、金磚銀行、國(guó)際金融公司等在推動(dòng)亞太金融合作、“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施投資方面也更多強(qiáng)調(diào)綠色投資。上海作為國(guó)際金融中心和自貿(mào)區(qū)， 在有效推動(dòng)綠色基金和綠色技術(shù)創(chuàng)新的國(guó)際合作方面一定會(huì)大有作為。
�。ㄗ髡呦抵袊�(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)副秘書長(zhǎng)、中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所副研究員）
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