本報記者 王柯瑾 北京報道
又一家銀行定增同時搭售不良資產(chǎn)。
7月24日，證監(jiān)會官網(wǎng)披露了宜賓市商業(yè)銀行定向發(fā)行說明書。該行在說明書中表示，本次增資擴股發(fā)行股份數(shù)量預計為14.37億股，確定本次發(fā)行價格為人民幣1.00元/股，但認購人在認購新股份的同時，需另行支付1.80元/股用于處置該行不良資產(chǎn)。
《中國經(jīng)營報(博客,微博)》記者統(tǒng)計，在此次宜賓市商業(yè)銀行披露定增說明書前，今年銀行機構(gòu)定增同時搭售不良資產(chǎn)最高為1∶1.5，即定增發(fā)行價格為人民幣1.00元/股，認購人在認購新股份時需另行支付1.50元/股用于處置銀行不良資產(chǎn)。
“在監(jiān)管政策的推動下，銀行不良資產(chǎn)處置的步伐也在加快，近年來，銀行定增同時要求認購人購買該行不良資產(chǎn)情況陸續(xù)增多，這確實是化解不良的途徑之一，且多家銀行的定增方案最終也通過監(jiān)管的批準。”某銀行業(yè)內(nèi)人士表示，“雖然股東認領(lǐng)了不良資產(chǎn)，但很多股東并沒有處置不良的能力和經(jīng)驗，更多的還是委托銀行機構(gòu)代為管理，此前曾出現(xiàn)過因認購不良資產(chǎn)，股東和銀行發(fā)生矛盾的案例。因此，怎樣遏制信用風險的產(chǎn)生和有效化解才是治標又治本的路徑�！�
定增1∶1.8搭配不良資產(chǎn)
宜賓市商業(yè)銀行本次增資擴股發(fā)行股份數(shù)量預計為14.37億股，實施完成后該行注冊資本擬由13.86億元增至28.23億元。
根據(jù)該行2020年第三屆董事會第二十四次（臨時）會議及第二十二次股東大會審議通過的《關(guān)于調(diào)整第三輪增資擴股方案的提案》，本輪增資擴股擬采取定向募集股份的方式進行，其向符合商業(yè)銀行股東準入資格條件的境內(nèi)機構(gòu)投資者募集，每個機構(gòu)投資者認購股份不低于8000萬股。
關(guān)于發(fā)行價格及定價方法，宜賓市商業(yè)銀行在定增說明書中表示：經(jīng)四川華信（集團）會計師事務(wù)所審計，截至2020年3月31日，本行每股凈資產(chǎn)為2.75元。本次發(fā)行在綜合考慮本行當前凈利潤水平、風險化解、所處行業(yè)成長性特點、每股凈資產(chǎn)等多種因素的基礎(chǔ)上，確定本次發(fā)行價格為人民幣1.00元/股。但認購人在認購新股份的同時，需另行支付1.80元/股用于處置本行不良資產(chǎn)。
在宜賓市商業(yè)銀行之前，亦有多家銀行披露定增說明書，用于處置不良資產(chǎn)部分的價格最高為1.50元/股。針對此次定增同時搭配不良資產(chǎn)的方案、定價以及該行不良貸款情況，記者聯(lián)系到了宜賓市商業(yè)銀行。宜賓市商業(yè)銀行方面表示：“我行此次增資擴股與不良貸款化解工作是在市委、市政府的直接領(lǐng)導和指導下開展的。增資擴股工作方案是在省市銀保監(jiān)局的指導下制定的，并得到了四川銀保監(jiān)局的批復同意�！�
從宜賓市商業(yè)銀行近年來的資產(chǎn)質(zhì)量狀況看，截至2018年末、2019年末、2020年3月末，宜賓市商業(yè)銀行的不良貸款率分別為2.17%、2.10%、2.36%；撥備覆蓋率分別為150.94%、174.93%、152.72%。
宜賓市商業(yè)銀行在定增說明書中表示，因資本緊缺與歷史包袱沉重，業(yè)務(wù)發(fā)展能力受限，抗風險能力薄弱，風險化解任務(wù)十分艱巨，使該行面臨嚴峻的考驗，亟須增強資本實力應對挑戰(zhàn)，把握機遇，支持發(fā)展。
不過該行目前資本充足水平處于監(jiān)管要求之上。截至2020年3月末，宜賓市商業(yè)銀行的資本充足率為12.47%，一級資本充足率為11.62%，核心一級資本充足率為11.57%。定增完成后，宜賓市商業(yè)銀行的資本充足率將提升至16.97%，一級資本充足率提升至15.57%，核心一級資本充足率提升至15.51%。
股東認購后多數(shù)仍由銀行管理
宜賓市商業(yè)銀行的做法并非孤例。據(jù)記者梳理，今年以來還有廣東四會農(nóng)商行、山東諸城農(nóng)商行、山西澤州農(nóng)商行等在定增披露資料中表示需購買該行不良資產(chǎn)。銀行借定增稀釋部分不良，那么股東認購了這些不良資產(chǎn)后將怎么處置？
華東某城商行高管告訴記者：“一般是這樣處理：根據(jù)雙方認可的評估價格，約定一部分資金進入實收資本和資本公積，另一部分資金去買不良資產(chǎn)。不良資產(chǎn)這部分實際是買一個信托計劃或資管計劃，成立一個特殊實體去管理這個計劃。用股東約定的買不良的錢去買這個資管計劃（信托計劃），從而實現(xiàn)銀行不良資產(chǎn)的潔凈出表。后續(xù)的管理是可以由特殊實體支付一定費用委托銀行來管理�！�
東北某城商行管理人士表示：“股東跟銀行之間會簽訂委托協(xié)議，委托的事項根據(jù)具體情況會有所差異。比如一般性的操作可能還會委托銀行管理，畢竟銀行是專業(yè)的，但核心部分股東也可能會介入，比如有的股東擅長處理抵債資產(chǎn)，如廠房、房產(chǎn)等，有的股東可能會選擇債權(quán)里其認為可以解決或參與的資產(chǎn)，這樣自己處理起來也有一定優(yōu)勢。”
“一般情況下，股東認購也會挑一下資產(chǎn)，然后根據(jù)自己的特長研究如何處置不良資產(chǎn)，畢竟股東和銀行聯(lián)系比較緊密，股東也會有意愿幫助銀行處置�！痹摉|北某城商行管理人士表示。
這樣的處理方式，也得到資產(chǎn)轉(zhuǎn)出銀行人士的認可。華北某城商行授信管理人士表示，其經(jīng)歷的銀行不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)出后，實際還是由銀行管理，即需要定期做貸后管理及清收等工作。
此外，記者在遼寧寬甸農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司征集發(fā)起人說明書中發(fā)現(xiàn)有如下表述：所有發(fā)起人均需按0.3元/股出資購買寬甸信合社的不良資產(chǎn)、彌補歷年虧損等，股東出資購買的不良資產(chǎn)由成立后的寬甸農(nóng)村商業(yè)銀行負責清收或處置。
“股東考量的因素主要還是財務(wù)成本，雖然說買股付出的成本都是基于評估價格確定的，但是這種情況可能內(nèi)部流程比單純?nèi)牍梢獜碗s一些。主要還是看股東單位內(nèi)部決策流程的設(shè)置。”前述華東某城商行高管表示。
“當然，有些股東購買銀行不良資產(chǎn)是沒有任何‘回報’的，其實也就相當于股權(quán)價格沒有打折。但是，對于部分股東來講，并不在乎這部分資產(chǎn)是否可以得到回報，更多的是看中是否能夠成為銀行股東參與分紅，或者更容易獲得貸款等融資條件等�！鄙鲜鋈A北某商城行授信管理人士表示。
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