野蠻生長(zhǎng)了較長(zhǎng)一段時(shí)間的金控公司大軍，將正式走入監(jiān)管藩籬。
“在這個(gè)行業(yè)出現(xiàn)了一些亂象，少部分非金融企業(yè)向金融業(yè)盲目擴(kuò)張，還有少數(shù)股東干預(yù)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)，利用關(guān)聯(lián)交易隱蔽輸送利益、套取金融機(jī)構(gòu)資金等�！�
對(duì)于金融控股公司監(jiān)管的“靴子”落地，央行副行長(zhǎng)潘功勝9月14日道出其主要考慮的方面之一。
金融控股公司是實(shí)體企業(yè)“跨界”金融的一個(gè)產(chǎn)物，在我國(guó)發(fā)展已約20年，入局者覆蓋央企、地方政府、民企等，但因近年部分非金融企業(yè)盲目向金融業(yè)擴(kuò)張，風(fēng)險(xiǎn)不斷累積。
當(dāng)天的國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上，潘功勝表示，下一步會(huì)完善制度框架，對(duì)金控公司的監(jiān)管需要更具體的、更細(xì)的操作規(guī)則，比如并表管理、資本管理、關(guān)聯(lián)交易管理的規(guī)則等。
此前一天，金控公司準(zhǔn)入決定和試行管理辦法公布，從制度上隔離實(shí)業(yè)板塊和金融板塊，明確股東資質(zhì)條件并規(guī)范關(guān)聯(lián)交易等。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，金控監(jiān)管辦法出臺(tái)后，民營(yíng)類金融和互聯(lián)網(wǎng)金融將迎大考。而此前，以京東金融、螞蟻金服為代表的一些互聯(lián)網(wǎng)類金融已先后改名。
告別野蠻生長(zhǎng)？
新規(guī)填補(bǔ)監(jiān)管空白，將完善制度框架
野蠻生長(zhǎng)了較長(zhǎng)一段時(shí)間的金控公司大軍，將正式走入監(jiān)管藩籬。
9月13日，兩份重磅文件落地，一是國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于實(shí)施金融控股公司準(zhǔn)入管理的決定》，二是央行公布的《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》（下稱《金控辦法》），兩份文件都將在2020年11月1日起施行。
“兩份文件的發(fā)布，有利于規(guī)范金融控股公司的經(jīng)營(yíng)管理，防范風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅荆?guī)范金融市場(chǎng)秩序，有利于更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融的良性循環(huán)�！迸斯僭�9月14日的吹風(fēng)會(huì)上說(shuō)道。
他透露，下一步將完善制度框架。“《準(zhǔn)入決定》和《金控辦法》初步搭建了金融控股公司的政策框架，但對(duì)金控公司的監(jiān)管需要更具體的、更細(xì)的操作規(guī)則，比如并表管理的規(guī)則、資本管理的規(guī)則，關(guān)于關(guān)聯(lián)交易管理規(guī)則等，前期我們?cè)谶@些方面也做了充分的準(zhǔn)備，都有非常好的基礎(chǔ)。”
潘功勝表示，人民銀行會(huì)同司法部等相關(guān)部門早在2017年第五次全國(guó)金融工作會(huì)議之后就已經(jīng)開(kāi)始醞釀建設(shè)這樣一套制度。對(duì)金融控股公司實(shí)施準(zhǔn)入管理和持續(xù)監(jiān)管的背景和主要考慮有三個(gè)方面，其中之一為金融控股公司形態(tài)在我國(guó)已經(jīng)是客觀存在，但一直存在著監(jiān)管空白。
這些年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展和改革水平的不斷提高，一些大型的金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展跨業(yè)投資，形成金融集團(tuán)；還有部分非金融企業(yè)投資控股了多家多類金融機(jī)構(gòu)，形成了一批具有金融控股公司特征的企業(yè)。但在這個(gè)行業(yè)也出現(xiàn)了一些亂象，少部分非金融企業(yè)向金融業(yè)盲目擴(kuò)張，組織架構(gòu)復(fù)雜、隱匿股權(quán)架構(gòu)，交叉持股、循環(huán)注資、虛假注資，還有少數(shù)股東干預(yù)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)，利用關(guān)聯(lián)交易隱蔽輸送利益、套取金融機(jī)構(gòu)資金等。比如說(shuō)明天系、華信系、安邦系等。
北京金融控股集團(tuán)黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)范文仲建議，在《金控辦法》實(shí)施前期，在金控公司準(zhǔn)入管理及優(yōu)化金融布局方面堅(jiān)持審慎原則，把握節(jié)奏，防止一哄而上、遍地開(kāi)花。
他建議加強(qiáng)政策支持。鼓勵(lì)地方政府以落實(shí)《金控辦法》為契機(jī)，對(duì)金融資源進(jìn)行優(yōu)化整合，提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力�！霸诖诉^(guò)程中，對(duì)承擔(dān)國(guó)有金融資本運(yùn)營(yíng)職能的平臺(tái)，以及為貫徹落實(shí)金控監(jiān)管辦法新設(shè)的金控公司，可考慮對(duì)其投資金融機(jī)構(gòu)數(shù)量、持股比例等方面給予有針對(duì)性的安排，并科學(xué)把握金融監(jiān)管政策中相關(guān)限制性規(guī)定與《金控辦法》要求的機(jī)構(gòu)控制力之間的合理平衡�！狈段闹俦硎�。
未來(lái)面臨退場(chǎng)？
專家：互聯(lián)網(wǎng)起家“金控公司”更名已成事實(shí)
目前我國(guó)已形成多種形式的金控公司，按照簡(jiǎn)要分類法可以分為：央企金融控股、地方金融控股、央企企業(yè)金融控股、民營(yíng)金控、互聯(lián)網(wǎng)金控。其中，對(duì)于民營(yíng)金控、金融科技企業(yè)的監(jiān)管，市場(chǎng)格外關(guān)注。
柒財(cái)智庫(kù)高級(jí)研究員畢研廣分析稱，以互聯(lián)網(wǎng)起家的“金控公司”，大部分是以自身流量?jī)?yōu)勢(shì)為依托，從而進(jìn)行金融活動(dòng)，服務(wù)于自身的用戶。在持續(xù)整治以及金控辦法出臺(tái)這一背景下，以互聯(lián)網(wǎng)為依托的金控公司的退場(chǎng)和更改主營(yíng)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為事實(shí)。目前從更名的“金控”公司來(lái)看，大部分依然做的是金融業(yè)務(wù)，但是名稱已經(jīng)改成了“科技”或者是“數(shù)科”。
而很多民營(yíng)金控嚴(yán)格意義上也不是“金融控股公司”。畢研廣稱，一些民營(yíng)金控公司所涉及的板塊和業(yè)務(wù)大多跟互聯(lián)網(wǎng)金控一樣是“類金融”業(yè)務(wù)，其發(fā)起設(shè)立方是實(shí)體企業(yè)，但存在金融運(yùn)營(yíng)人才等不足，甚至?xí)蜃非笥�、淡化風(fēng)險(xiǎn)，而讓實(shí)體產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)脫實(shí)向虛，最終導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大化。
目前正在沖刺IPO的螞蟻集團(tuán)已披露金控方案。其在8月25日公布的招股文件中透露，擬以全資子公司浙江融信為主體申請(qǐng)?jiān)O(shè)立金融控股公司并接受監(jiān)管，并由浙江融信持有相關(guān)從事金融活動(dòng)的牌照子公司的股權(quán)。
在上海金融與法律研究院院長(zhǎng)傅蔚岡看來(lái)，金控新規(guī)具有很強(qiáng)的包容性，在業(yè)務(wù)層面沒(méi)有新增太多監(jiān)管條件，也沒(méi)有對(duì)具體業(yè)務(wù)進(jìn)行干涉。對(duì)金融科技企業(yè)的業(yè)務(wù)模式的影響主要看是否對(duì)資本、杠桿率有無(wú)額外要求，以及對(duì)聯(lián)營(yíng)模式是否有影響。
畢研廣認(rèn)為，未來(lái)金控公司應(yīng)當(dāng)在持牌的條件下，穩(wěn)杠桿，調(diào)結(jié)構(gòu)，充分地服務(wù)于中小微企業(yè)，并且有合理的內(nèi)部控制制度，取消關(guān)聯(lián)方交易，防止出現(xiàn)“影子銀行”，杜絕任何形式上的利益輸送。
有業(yè)內(nèi)人士分析稱，《金控辦法》的出臺(tái)主要是順應(yīng)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的需要，從金融業(yè)發(fā)展趨勢(shì)看，分業(yè)經(jīng)營(yíng)走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)是大勢(shì)所趨。
我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的格局將來(lái)會(huì)有所改變嗎？潘功勝表示，兩份文件都是堅(jiān)持總體分業(yè)經(jīng)營(yíng)為主的原則。我國(guó)金融業(yè)實(shí)行的是以分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管為主的架構(gòu)，這種格局是在長(zhǎng)期實(shí)踐中探索形成的，符合我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的現(xiàn)狀，應(yīng)當(dāng)予以堅(jiān)持。
他明確，《金控辦法》的實(shí)施不改變我國(guó)現(xiàn)行金融業(yè)以分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管為主的格局，是對(duì)現(xiàn)行格局的完善和補(bǔ)充。央行也將與相關(guān)部門建立跨部門工作機(jī)制，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)作與信息共享，形成監(jiān)管合力，共同推動(dòng)金融控股公司的規(guī)范健康發(fā)展。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 程維妙 編輯 王進(jìn)雨 校對(duì) 付春愔
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