今日，中國(guó)人民銀行黨委委員、副行長(zhǎng)范一飛在官方媒體上發(fā)文介紹了數(shù)字人民幣的M0定位（詳情見(jiàn)：關(guān)于數(shù)字人民幣M0定位的政策含義分析），以下就一些觀點(diǎn)進(jìn)行分析和解讀。
一、數(shù)字人民幣定位M0是數(shù)字化經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，也是對(duì)現(xiàn)有電子支付體系的補(bǔ)充。
范一飛在文章中清晰地交待了法定貨幣的歷史演進(jìn)和發(fā)展規(guī)律，而為何要對(duì)M0進(jìn)行數(shù)字化，可以歸結(jié)于以下幾點(diǎn)：?
1、M0天然的價(jià)值尺度和記賬單位功能，其它貨幣無(wú)法代替，隨著數(shù)字化經(jīng)濟(jì)的發(fā)展基礎(chǔ)貨幣M0的數(shù)字化是貨幣的發(fā)展趨勢(shì)。?
2、現(xiàn)金使用率下降了，但是仍然有著較高的使用依賴(lài)度。因此，人們需要數(shù)字化時(shí)代的“現(xiàn)金”，數(shù)字人民幣能既滿(mǎn)足現(xiàn)金的使用特點(diǎn)及屬性，也能滿(mǎn)足電子化支付的時(shí)代需求。?
3、“用數(shù)字人民幣替代M1和M2，既無(wú)助于提高支付效率，也會(huì)造成現(xiàn)有系統(tǒng)和資源的巨大浪費(fèi)�！边@句話(huà)理解起來(lái)很簡(jiǎn)單，現(xiàn)有的基于M1、M2的電子支付體系已經(jīng)足夠便捷和豐富，而數(shù)字人民幣如果是為了代替它們就沒(méi)這個(gè)必要了。因此，數(shù)字人民幣代替M0是差異化選擇的結(jié)果，是對(duì)現(xiàn)有支付體系的補(bǔ)充。
當(dāng)然，現(xiàn)金的管理和流通成本，以及洗錢(qián)、恐怖融資等違法犯罪活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，也是數(shù)字人民幣誕生的原因之一。
二、央行發(fā)行貨幣，銀行兌換貨幣，數(shù)字人民幣同樣如此。
文章強(qiáng)調(diào)了數(shù)字人民幣的央行中心化管理模式，數(shù)字人民幣沿襲現(xiàn)有的“二元模式”貨幣發(fā)行體系，央行負(fù)責(zé)向指定商業(yè)銀行批發(fā)數(shù)字人民幣并進(jìn)行全生命周期管理，商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)面向社會(huì)公眾提供數(shù)字人民幣兌換流通服務(wù)。
所以，再也不要說(shuō)什么“銀行發(fā)行數(shù)字貨幣”的言論了，貨幣發(fā)行作為中央銀行的基礎(chǔ)功能是初中政治書(shū)的內(nèi)容。
三、數(shù)字人民幣信息由央行統(tǒng)籌管理，具有統(tǒng)一的認(rèn)知體系和防偽功能，可跨運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)互聯(lián)互通。?
央行在數(shù)字人民幣的發(fā)行中具有中心化的管理地位，因此這有別于傳統(tǒng)的銀行卡清結(jié)算體系。?
1、央行統(tǒng)籌管理數(shù)字人民幣的額度，因此數(shù)字人民幣具有統(tǒng)一的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)規(guī)范、安全標(biāo)準(zhǔn)和應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)；?
2、央行統(tǒng)籌管理數(shù)字人民幣信息，因此央行全方位地對(duì)數(shù)字人民幣的兌換、流通進(jìn)行記錄和監(jiān)測(cè)分析；?
3、央行統(tǒng)籌管理數(shù)字人民幣錢(qián)包，因此盡管各指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)可以實(shí)現(xiàn)各自的數(shù)字人民幣錢(qián)包視覺(jué)識(shí)別和特色功能，但錢(qián)包應(yīng)用具有統(tǒng)一的認(rèn)知體系和防偽功能；?
4、央行統(tǒng)籌建設(shè)數(shù)字人民幣發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施，各運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的錢(qián)包能實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通。?
“跨運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)互聯(lián)互通”劃重點(diǎn)。難道相對(duì)實(shí)名之后的數(shù)字人民幣錢(qián)包是共享錢(qián)包余額的？
四、數(shù)字人民幣只能從銀行進(jìn)行兌換，和“現(xiàn)金”一樣。但這不意味著其它機(jī)構(gòu)不能參與運(yùn)營(yíng)。?
文章強(qiáng)調(diào)了商業(yè)銀行的數(shù)字人民幣兌換服務(wù)，非銀行支付機(jī)構(gòu)不得經(jīng)營(yíng)或者變相經(jīng)營(yíng)貨幣兌換、現(xiàn)金存取等業(yè)務(wù)，不具備為M0定位的數(shù)字人民幣提供兌換服務(wù)的制度基礎(chǔ)。
但其也表示，在央行中心化管理的前提下，兼顧穩(wěn)定和創(chuàng)新，探索指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)與其他商業(yè)銀行及機(jī)構(gòu)的合作模式，共同提供數(shù)字人民幣的流通服務(wù)�！盀榇_保數(shù)字人民幣廣泛可得，且不對(duì)現(xiàn)有金融市場(chǎng)帶來(lái)大的沖擊，需充分發(fā)揮其他商業(yè)銀行及非銀行支付機(jī)構(gòu)在數(shù)字人民幣體系中的積極作用�！�
因此，在移動(dòng)支付網(wǎng)看來(lái)，盡管商業(yè)銀行是數(shù)字人民幣的兌換主體，也是其運(yùn)營(yíng)主體，但非銀行支付機(jī)構(gòu)等其它機(jī)構(gòu)也可以通過(guò)與相關(guān)銀行合作，為數(shù)字人民幣的流通提供服務(wù)。比如，在某巨頭App中內(nèi)置一個(gè)數(shù)字人民幣錢(qián)包的入口，背后由相關(guān)銀行來(lái)提供兌換服務(wù)。
五、并不是所有銀行都有自主運(yùn)營(yíng)兌換“數(shù)字人民幣”的能力。
文章強(qiáng)調(diào)了數(shù)字人民幣流通對(duì)技術(shù)基礎(chǔ)和系統(tǒng)管理要求較高，并非所有商業(yè)銀行都有能力建設(shè)系統(tǒng)和承擔(dān)運(yùn)營(yíng)責(zé)任。因此，其它商業(yè)銀行可以選擇與指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)合作的模式，共同為數(shù)字人民幣提供流通服務(wù)。
而指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的商業(yè)銀行應(yīng)具有成熟的基礎(chǔ)設(shè)施、完善的服務(wù)體系和充足的人才儲(chǔ)備，在零售業(yè)務(wù)治理體系、風(fēng)控措施方面經(jīng)驗(yàn)豐富等。
六、數(shù)字人民幣代替M0在功能性上與“現(xiàn)金”一樣，因此其發(fā)行和流通要按照現(xiàn)金進(jìn)行規(guī)范管理。但數(shù)字人民幣具有數(shù)字化特征，并不完全適用實(shí)物現(xiàn)金流通監(jiān)管規(guī)則。
數(shù)字人民幣盡管代替M0，遵循現(xiàn)金的管理規(guī)范。因此也要遵守大額現(xiàn)金管理及反洗錢(qián)、反恐融資等法律法規(guī)。比如，按照人民銀行《關(guān)于開(kāi)展大額現(xiàn)金管理試點(diǎn)的通知》，為配合反洗錢(qián)相關(guān)工作，試點(diǎn)地區(qū)的數(shù)字人民幣也要進(jìn)行大額存取現(xiàn)登記，相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)就數(shù)字人民幣的大額及可疑交易向央行報(bào)告。?
但在具體的法律法規(guī)上數(shù)字人民幣仍然存在著“真空”，需要專(zhuān)門(mén)針對(duì)數(shù)字人民幣的監(jiān)管要求，做好數(shù)字人民幣流通環(huán)境建設(shè)，同時(shí)隨著數(shù)字人民幣發(fā)行流通體系逐步成熟，及時(shí)完善相應(yīng)法律法規(guī)。
七、數(shù)字人民幣不計(jì)息，不計(jì)息，不計(jì)息，重要的事情說(shuō)三遍。
數(shù)字人民幣代替M0的特性決定了數(shù)字人民幣不計(jì)付利息，其和“現(xiàn)金”一樣， 任何人都不能抵制和排除他人消費(fèi)數(shù)字人民幣服務(wù)。
八、數(shù)字人民幣沒(méi)有手續(xù)費(fèi)？
央行建立免費(fèi)的數(shù)字人民幣價(jià)值轉(zhuǎn)移體系和金融基礎(chǔ)設(shè)施，不向發(fā)行層收取兌換流通服務(wù)費(fèi)用，商業(yè)銀行也不向個(gè)人客戶(hù)收取數(shù)字人民幣的兌出、兌回服務(wù)費(fèi)。?
簡(jiǎn)而言之，央行不會(huì)向銀行收取數(shù)字人民幣的兌換流通費(fèi)用，銀行也不會(huì)向個(gè)人收取數(shù)字人民幣的兌換服務(wù)費(fèi)。因此，個(gè)人從銀行兌換數(shù)字人民幣是不需要額外費(fèi)用的。但是未來(lái)商戶(hù)端如何支持?jǐn)?shù)字人民幣，是否需要手續(xù)費(fèi)目前沒(méi)有明確的信息。?
在移動(dòng)支付網(wǎng)看來(lái)，數(shù)字人民幣原本就突破了原有的銀行卡收單和清結(jié)算體系，幾乎所有的中心化能力甚至“清結(jié)算能力”都在央行，因此理論上而言也不會(huì)需要手續(xù)費(fèi)。
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