低利率時(shí)代全球財(cái)富管理迎挑戰(zhàn),ESG投資存在發(fā)展?jié)摿?/h1>
2020-09-27 09:20:52 第一財(cái)經(jīng)  齊琦

  資管行業(yè)的利潤(rùn)回報(bào)目前還非?捎^。

  9月26日,全球財(cái)富管理論壇上海峰會(huì)召開。

  會(huì)上,來自瑞銀集團(tuán)、東方匯理、標(biāo)準(zhǔn)人壽安本集團(tuán)、野村控股、羅素投資等多位國(guó)際資管機(jī)構(gòu)高管詳談了對(duì)低利率時(shí)代全球財(cái)富管理行業(yè)的挑戰(zhàn)與發(fā)展的看法。

  瑞銀集團(tuán)董事長(zhǎng)Axel Weber表示, 全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇在第三季度有所放緩,全球央行仍在加大流動(dòng)性投放。貨幣政策在未來很多年會(huì)持續(xù)保持非常寬松,利率水平會(huì)很低。因此,對(duì)銀行來講,環(huán)境將比較困難,信貸等核心業(yè)務(wù)的盈利難度加大。

  Axel Weber提到,隨著全球經(jīng)濟(jì)展望與資產(chǎn)定價(jià)之間差異越來越大,要準(zhǔn)備好未來會(huì)出現(xiàn)更多不確定性,如疫情可能會(huì)大幅增加銀行壞賬,金融服務(wù)的重新定價(jià)以及未來銀行間的整合是不可避免的。銀行必須要有清晰的戰(zhàn)略,關(guān)注自己的優(yōu)勢(shì),要有更多樣化的商業(yè)模式,而且通過持續(xù)創(chuàng)新,給客戶提供專業(yè)的建議,并進(jìn)入國(guó)際金融市場(chǎng)投資。

  東方匯理全球機(jī)構(gòu)和企業(yè)客戶主管Jean-Jacques Barbéris認(rèn)為,盡管資管行業(yè)的利潤(rùn)回報(bào)目前還非常可觀,但行業(yè)發(fā)展面臨著壓力,一方面是全球低利率環(huán)境,利率的不斷下行為客戶創(chuàng)造長(zhǎng)期而穩(wěn)定回報(bào)面臨巨大挑戰(zhàn),也有人擔(dān)憂通貨膨脹在未來某個(gè)時(shí)點(diǎn)會(huì)卷土重來;另一方面,新型資產(chǎn)管理公司的崛起給行業(yè)收入帶來壓力,資管行業(yè)目前成本仍然過高是影響行業(yè)效率的重要因素,因此,在利潤(rùn)和盈利能力不斷下降的情況下,提高效益是資管行業(yè)未來發(fā)展的關(guān)鍵。

  野村控股中國(guó)委員會(huì)主席、野村證券執(zhí)行副總裁飯山俊康認(rèn)為,低利率、低增長(zhǎng)變成世界經(jīng)濟(jì)新常態(tài),中國(guó)也面臨著人口老齡化的問題,作為個(gè)人越早做金融資產(chǎn)投資越好,但這樣做的前提是不要太受到短期市場(chǎng)波動(dòng)的影響,而是要建立非常長(zhǎng)期、多元化、國(guó)際化的投資組合。

  展望未來資管行業(yè)的投資機(jī)會(huì),ESG投資存在發(fā)展?jié)摿。羅素投資全球主席兼首席執(zhí)行官M(fèi)ichelle Seitz表示,ESG因素對(duì)于長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)很關(guān)鍵,很多大企業(yè)都已經(jīng)意識(shí)到這一點(diǎn)。

  中投公司總經(jīng)理居偉民也表示,環(huán)境、社會(huì)治理等ESG領(lǐng)域的相關(guān)投資機(jī)會(huì)正在興起?傮w來看,高ESG評(píng)分的企業(yè)風(fēng)控能力更強(qiáng),展現(xiàn)出了更強(qiáng)的抗周期和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力,享有比較高的估值議價(jià)。

(責(zé)任編輯:馬慜 )
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