在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)、新冠肺炎疫情以及監(jiān)管趨嚴(yán)等多重因素影響下，中國(guó)銀行業(yè)尤其是中小銀行的資產(chǎn)質(zhì)量逐步暴露，預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間還將進(jìn)一步下行，隨之而來(lái)的資本消耗與補(bǔ)充也備受關(guān)注，如何做好二者之間的動(dòng)態(tài)平衡，考驗(yàn)著一家銀行的運(yùn)營(yíng)管理水平。
2019 年以來(lái)，國(guó)務(wù)院金融委多次聚焦商業(yè)銀行資本補(bǔ)充問(wèn)題，監(jiān)管部門(mén)陸續(xù)推出無(wú)固定期限資本債券（永續(xù)債）等創(chuàng)新型工具，助推商業(yè)銀行尤其是中小銀行補(bǔ)充資本。在新形勢(shì)下，商業(yè)銀行當(dāng)前的資本狀況如何？尤其中小銀行是否利用好了永續(xù)債等資本補(bǔ)充工具？各類(lèi)型銀行面臨的資本補(bǔ)充主要難題又有哪些？
本文以 A 股 36 家上市銀行資本數(shù)據(jù)為樣本進(jìn)行深入剖析，試圖解答上述疑問(wèn)，并對(duì)未來(lái)資本補(bǔ)充情況進(jìn)行展望。
股份行、農(nóng)商行資本下降明顯
21 世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至今年二季度末，A 股 36 家上市銀行資本充足率區(qū)間為 11.12%-16.62%，其中建設(shè)銀行最高，北京銀行(601169,股吧)最低。以銀行類(lèi)型來(lái)看，大行、股份行、城商行、農(nóng)商行算術(shù)平均資本充足率為 15.5%、12.97%、13.46%、14.11%。
一級(jí)資本充足率區(qū)間為 9.37%-13.88%，其中建設(shè)銀行最高，成都銀行最低。以銀行類(lèi)型來(lái)看，大行、股份行、城商行、農(nóng)商行算術(shù)平均一級(jí)資本充足率為 12.78%、10.51%、10.74%、11.17%。
核心一級(jí)充足率區(qū)間為 7.97%-13.15%，其中建設(shè)銀行最高，鄭州銀行最低。以銀行類(lèi)型來(lái)看，大行、股份行、城商行、農(nóng)商行算術(shù)平均核心一級(jí)充足率為 11.26%、9.02%、9.41%、11.16%。
盡管建設(shè)銀行各項(xiàng)資本在 36 家上市銀行中最高，但資本下降也比較明顯。建設(shè)銀行行長(zhǎng)劉貴平在上半年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上介紹，由于近年來(lái)建設(shè)銀行的資本補(bǔ)充主要依靠?jī)?nèi)源式補(bǔ)充，今年合理讓利導(dǎo)致利潤(rùn)同比有所下降，內(nèi)源式補(bǔ)充有所放緩。" 建設(shè)銀行對(duì)資本充足的要求，不僅不會(huì)放松，還會(huì)加強(qiáng)，將繼續(xù)立足于內(nèi)源式的資本補(bǔ)充，同時(shí)對(duì)于發(fā)行二級(jí)資本工具也有計(jì)劃。"
上半年在新冠肺炎疫情、信貸大幅增長(zhǎng)以及資產(chǎn)質(zhì)量分類(lèi)更加嚴(yán)格的背景下，商業(yè)銀行資本下降明顯，僅部分銀行資本在使用多種資本工具補(bǔ)充后出現(xiàn)了上升。上半年 36 家上市銀行資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)充足率算術(shù)平均值較 2019 年末分別下降 0.42、0.25、0.35 個(gè)百分點(diǎn)。
以銀行類(lèi)型來(lái)看，大行、股份行、城商行、農(nóng)商行的資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)充足率算術(shù)平均值分別變動(dòng) -0.23、-0.22、-0.54 個(gè)百分點(diǎn)；-0.44、-0.41、-0.44 個(gè)百分點(diǎn)；-0.37、0.05、-0.05 個(gè)百分點(diǎn)；-0.63、-0.58、-0.58 個(gè)百分點(diǎn)。僅城商行一級(jí)資本充足率有微幅上升。
具體來(lái)看，上半年僅南京銀行(601009,股吧)、杭州銀行、寧波銀行(002142,股吧)、中信銀行(601998,股吧)核心一級(jí)充足率有所上漲；杭州銀行、江蘇銀行、南京銀行、平安銀行(000001,股吧)、郵儲(chǔ)銀行、寧波銀行、中信銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行的一級(jí)資本充足率有所上漲；南京銀行、杭州銀行、江蘇銀行、平安銀行、郵儲(chǔ)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中信銀行的資本充足率有所上漲。蘇州銀行(002966,股吧)的資本充足率下降超 2 個(gè)百分點(diǎn)，江陰銀行(002807,股吧)、常熟銀行(601128,股吧)的核心一級(jí)充足率下降超 1 個(gè)百分點(diǎn)。
農(nóng)商行其他一級(jí)資本補(bǔ)充幾乎為 0
上市銀行的資本補(bǔ)充方式包括：利潤(rùn)留存、定增、配股、可轉(zhuǎn)債補(bǔ)充核心一級(jí)充足率；永續(xù)債、優(yōu)先股補(bǔ)充一級(jí)資本充足率；二級(jí)資本債補(bǔ)充資本充足率。
21 世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理發(fā)現(xiàn)，上半年 36 家上市銀行共完成 18 次資本補(bǔ)充，方式包括永續(xù)債、二級(jí)資本債（含境外發(fā)行）、定增、境外優(yōu)先股。從銀行類(lèi)型來(lái)看，以大行、股份行、城商行為主。
以上半年全部類(lèi)型資本均有所提升的幾家銀行為例，南京銀行完成了 116.19 億元的定增、95 億元的二級(jí)資本債；杭州銀行完成了 71.6 億元的定增、70 億元的永續(xù)債；中信銀行上半年未發(fā)行其他資本補(bǔ)充工具（有 25466 股可轉(zhuǎn)債完成轉(zhuǎn)股），但得益于其輕資本戰(zhàn)略，也實(shí)現(xiàn)了資本提升。
計(jì)算資本充足率與一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率與核心一級(jí)充足率差值后發(fā)現(xiàn)，大行、股份行、城商行、農(nóng)商行二者差值分別為 2.72、1.52 個(gè)百分點(diǎn)；2.46、1.49 個(gè)百分點(diǎn)；2.72、1.33 個(gè)百分點(diǎn)；2.94、0.01 個(gè)百分點(diǎn)。從前述數(shù)據(jù)可以看到，各類(lèi)型商業(yè)銀行二級(jí)資本債發(fā)行相對(duì)充足，但農(nóng)商行其他一級(jí)資本嚴(yán)重短缺，說(shuō)明其優(yōu)先股、永續(xù)債發(fā)行嚴(yán)重不足。
從整體情況來(lái)看，自 2019 年初推出永續(xù)債以來(lái)，逐步從大行、股份行覆蓋至城商行、農(nóng)商行，截至目前僅深圳農(nóng)商行、江南農(nóng)商行、杭州聯(lián)合農(nóng)商行三家獲批發(fā)行永續(xù)債；2019 年 7 月監(jiān)管允許非上市銀行發(fā)行優(yōu)先股，但截至目前無(wú)論是非上市銀行還是上市銀行，發(fā)行優(yōu)先股的中小銀行案例少見(jiàn)。
具體到銀行個(gè)體，建設(shè)銀行其他一級(jí)資本短缺，差值僅 0.73 個(gè)百分點(diǎn)，在大行中最低；股份行中招商銀行(600036,股吧)其他一級(jí)資本、二級(jí)資本短缺，招商銀行資本充足率也是股份中最低，華夏銀行(600015,股吧)二級(jí)資本短缺；城商行中北京銀行、鄭州銀行、蘇州銀行二級(jí)資本短缺，西安銀行(600928,股吧)、成都銀行、蘇州銀行、北京銀行、南京銀行其他一級(jí)資本短缺；農(nóng)商行其他一級(jí)資本全部短缺，江陰銀行二級(jí)資本短缺。
面對(duì)資本充足率相對(duì)較低的狀況，招商銀行行長(zhǎng)田惠宇在上半年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，招商銀行戰(zhàn)略就是輕型銀行，輕型銀行從業(yè)務(wù)角度看就是輕資產(chǎn)、輕資本，" 在風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增速比較低的情況下能夠達(dá)到比較好的利潤(rùn)增速，從而形成資本內(nèi)生能力。"
展望：全方位拓寬資本補(bǔ)充路徑
今年以來(lái)，監(jiān)管部門(mén)多次表示，鼓勵(lì)銀行增加利潤(rùn)留存，做實(shí)資本積累，支持銀行發(fā)行普通股、優(yōu)先股、永續(xù)債、二級(jí)資本債等資本工具；對(duì)少數(shù)難以通過(guò)市場(chǎng)化渠道進(jìn)行資本補(bǔ)充的機(jī)構(gòu)，積極推動(dòng)依法依規(guī)籌措政府性資金支持（地方政府專(zhuān)項(xiàng)債）。
從實(shí)際情況來(lái)看，下半年以來(lái)商業(yè)銀行補(bǔ)充資本速度有所加快。7 月初至 9 月末，36 家上市銀行共完成 16 次資本補(bǔ)充，覆蓋所有類(lèi)型銀行，后續(xù)還有 15 項(xiàng)資本補(bǔ)充計(jì)劃待落實(shí)，但仍以大行、股份行為主。
總體來(lái)看，目前商業(yè)銀行資本補(bǔ)充面臨的情況是，4 家國(guó)有大行為全球系統(tǒng)重要性銀行，自 2023 年起要達(dá)標(biāo)巴塞爾協(xié)議Ⅲ相關(guān)要求，2025 年起外部總損失吸收能力風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比率不得低于 16%，預(yù)計(jì)未來(lái)還有個(gè)別銀行將被納入；國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行名單呼之欲出，預(yù)計(jì) 6 大行、大部分股份行、個(gè)別城商行農(nóng)商行將納入，這些銀行將有額外的資本要求；中小銀行市場(chǎng)化資本補(bǔ)充難度大、耗費(fèi)時(shí)間長(zhǎng)，渠道相對(duì)不足。
7 月 1 日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，在今年新增地方政府專(zhuān)項(xiàng)債限額中安排一定的額度，允許地方政府依法依規(guī)通過(guò)認(rèn)購(gòu)可轉(zhuǎn)換債券等方式，探索合理補(bǔ)充中小銀行資本金的新途徑。目前，陜西省等部分地方政府相關(guān)方案已經(jīng)成形并上報(bào)，溫州銀行、北部灣銀行、烏海銀行等多家銀行正有序推進(jìn)中。
在某股份行資產(chǎn)負(fù)債部人士看來(lái)，當(dāng)前商業(yè)銀行進(jìn)一步提升資本補(bǔ)充能力刻不容緩，需要各市場(chǎng)主體從宏觀、中觀、微觀等層面積極拓寬資本補(bǔ)充路徑。為此建議：一是按風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)酌情優(yōu)化監(jiān)管資本計(jì)量規(guī)則，降低商業(yè)銀行的資本補(bǔ)充壓力；二是通過(guò)支持老股東配股等創(chuàng)新模式，促進(jìn)商業(yè)銀行加快核心一級(jí)資本補(bǔ)充；三是鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)投資者加大對(duì)商業(yè)銀行資本補(bǔ)充工具的投資支持力度，持續(xù)提升市場(chǎng)流動(dòng)性；四是按照監(jiān)管導(dǎo)向合理平衡利潤(rùn)留存比例，逐步緩解商業(yè)銀行資本補(bǔ)充壓力；五是商業(yè)銀行應(yīng)提升精細(xì)化管理水平，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)內(nèi)生資本補(bǔ)充能力的最大化。
（本文摘自《中國(guó)金融業(yè)發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告（2020）》，該報(bào)告將于 2020 年 11 月 10 日 -11 日召開(kāi)的第十五屆 21 世紀(jì)亞洲金融年會(huì)對(duì)外發(fā)布。）
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