信托違約上升 銀行存量投資資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加劇

2020-10-25 16:11:57 中國經(jīng)營網(wǎng)  秦玉芳

  今年以來,地方銀行信托逾期或違約陷入訴訟糾紛的情況明顯增多。

  最新的一個(gè)案例是,浙江省杭州市中級(jí)人民法院近日披露一則民事判決書稱,某城商銀行2億元信托計(jì)劃投資企業(yè)股權(quán)定增,收益低于預(yù)期,要求三位“兜底”企業(yè)和個(gè)人補(bǔ)足差額逾1億元。

  某銀行對(duì)公業(yè)務(wù)人士表示,這實(shí)際上是繞道信托通道的表外融資,為了給不符合監(jiān)管要求的企業(yè)或項(xiàng)目融資,銀行繞道投資信托產(chǎn)品。

  分析認(rèn)為,資管新規(guī)實(shí)施前,銀行做的類似上述案件的信托通道業(yè)務(wù)較多,近來上升的信托風(fēng)險(xiǎn)主要是新規(guī)前的存量業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。地方銀行尤其城商銀行非信貸類投資資產(chǎn)占比較高,且多為信托類投資資產(chǎn),隨著信托業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)快速上升,部分銀行受沖擊較大。

  信托通道業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)

  根據(jù)上述判決書,2016年11月,浙江稠州商業(yè)銀行(以下簡(jiǎn)稱“稠州銀行”)與萬向信托簽訂《萬向信托-萬通韶夏9號(hào)事務(wù)管理類單一資金信托合同》(以下簡(jiǎn)稱《資金信托合同》),約定銀行將2億元本金委托萬向信托,用于順安基金設(shè)立的“金元順安韶夏瑞元5號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃”,通過“金元5號(hào)資管計(jì)劃”參與認(rèn)購“浙報(bào)傳媒”的非公開定向增發(fā)限售股。合同中約定受益人預(yù)期固定年化收益率為7.5%,信托期限為18個(gè)月。

  同時(shí),稠州銀行與杭州陜經(jīng)協(xié)貿(mào)易有限公司、陜經(jīng)協(xié)作總公司、夏某共四方簽訂《差額補(bǔ)足協(xié)議》,約定杭州陜經(jīng)協(xié)公司、陜經(jīng)協(xié)作總公司及夏某三方作為差補(bǔ)方,同意并承諾對(duì)原告認(rèn)購信托計(jì)劃收回的本金及收益不足年化7.5%的部分進(jìn)行補(bǔ)足。

  判決書顯示,“金元5號(hào)資管計(jì)劃”于2016年12月以17.16元/股的價(jià)格,獲配1165.5萬股浙數(shù)文化(600633,股吧)(曾用名:浙報(bào)傳媒,600633.SH)股票,獲配金額合計(jì)約2億元。截至2019年4月11日信托計(jì)劃終止日,受托人向受益人分配信托利益共計(jì)1.14億元。
稠州銀行在訴訟中認(rèn)為,三被告作為差補(bǔ)方應(yīng)向原告支付的差額補(bǔ)償金額得以確定,即差額補(bǔ)償金額為1.06億元。

  裁判書顯示,陜經(jīng)協(xié)作總公司在答辯中稱,稠州銀行作為委托人與受托人萬向信托簽訂的《資金信托合同》,是其自主投資行為,與陜經(jīng)協(xié)作總公司沒有任何關(guān)系。

  對(duì)于上述信托計(jì)劃差額補(bǔ)足資金回收進(jìn)展等相關(guān)問題,稠州銀行相關(guān)人士表示,目前案件仍處于上訴階段,不便回復(fù)。

  某股份制銀行對(duì)公業(yè)務(wù)經(jīng)理告訴記者,根據(jù)監(jiān)管要求,銀行進(jìn)行信托計(jì)劃等投資時(shí),不能找第三方機(jī)構(gòu)做差額補(bǔ)償,應(yīng)該是利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。不過,資管新規(guī)出臺(tái)之前,銀行為了規(guī)避合規(guī)監(jiān)管給不符合監(jiān)管要求的企業(yè)或項(xiàng)目融資,可能會(huì)借助信托通道,購買信托產(chǎn)品,再與授信企業(yè)簽訂差額補(bǔ)足協(xié)議,將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到融資方,以達(dá)到表外融資的目的。“這種業(yè)務(wù)模式前幾年做的比較多,不過從資管新規(guī)實(shí)施后就不能再做了!

  “這種信托通道的業(yè)務(wù)模式風(fēng)險(xiǎn)較高,主要是管理人很可能存在風(fēng)險(xiǎn)把控不足的情況,且作為通道方,信托機(jī)構(gòu)一般不會(huì)花費(fèi)更多精力對(duì)融資的機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控,導(dǎo)致此類業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)普遍偏高,一旦宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)波動(dòng)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)上升,銀行受影響較大!鄙鲜鰧(duì)公業(yè)務(wù)經(jīng)理如上表示。

  存量風(fēng)險(xiǎn)暴露加速

  今年以來,信托產(chǎn)品違約頻發(fā),銀行相關(guān)存量投資風(fēng)險(xiǎn)加劇。

  據(jù)用益信托10月22日最新數(shù)據(jù)顯示,年內(nèi)信托行業(yè)共發(fā)生257起違約事件,金額總計(jì)超過1348億元。其中,工商企業(yè)領(lǐng)域的產(chǎn)品違約金額達(dá)754億元,其中投向房地產(chǎn)行業(yè)的違約規(guī)模就逾409億元。

  上述對(duì)公業(yè)務(wù)經(jīng)理指出,近來銀行投資的信托產(chǎn)品逾期或違約事件頻發(fā),其實(shí)多是銀行在資管新規(guī)出臺(tái)前做的存量業(yè)務(wù),而且隨著企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)暴露,未來一段時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)事件可能還會(huì)愈加密集。

  中國銀行研究院高級(jí)研究員熊啟躍也表示,現(xiàn)在基本都是存量風(fēng)險(xiǎn),資管新規(guī)出臺(tái)前做的非標(biāo)業(yè)務(wù),受今年疫情影響,部分信托產(chǎn)品和信托公司風(fēng)險(xiǎn)不斷暴露。

  在熊啟躍看來,信托領(lǐng)域違約風(fēng)險(xiǎn)的上升,對(duì)商業(yè)銀行尤其地方銀行影響較大!俺巧蹄y行的非信貸資產(chǎn)占比相對(duì)較高,通過投資項(xiàng)下對(duì)接的信貸資產(chǎn),其中投向房地產(chǎn)的資金較多。信托公司頻繁出現(xiàn)逾期或違約問題,對(duì)于投資這些信托產(chǎn)品的銀行來說沖擊較大!

  某國有銀行對(duì)公客戶經(jīng)理也透露,資管新規(guī)以后,銀行與信托的合作壓縮了很多,主要是委托貸款類的通道業(yè)務(wù)!坝绕涫欠康禺a(chǎn)企業(yè)融資,受監(jiān)管政策約束銀行很難做,基本都會(huì)建議做通道涉及,主要還是信托通道。”

  熊啟躍指出,房地產(chǎn)、地方融資平臺(tái)等領(lǐng)域都是信托行業(yè)進(jìn)入較多的領(lǐng)域,但隨著監(jiān)管資產(chǎn)和資金端管控趨嚴(yán),銀信合作的業(yè)務(wù)仍將會(huì)大幅收縮;目前最重要的是緩釋信托風(fēng)險(xiǎn),有些地方銀行信托投資資產(chǎn)規(guī)模非常大,違約風(fēng)險(xiǎn)的密集爆發(fā),會(huì)對(duì)一些銀行的穩(wěn)健運(yùn)營產(chǎn)生負(fù)面沖擊。

(責(zé)任編輯:韓明 )
看全文
寫評(píng)論已有條評(píng)論跟帖用戶自律公約
提 交還可輸入500

最新評(píng)論

查看剩下100條評(píng)論

熱門閱讀

    和訊特稿

      推薦閱讀

        和訊熱銷金融證券產(chǎn)品