籌謀十余年，廣東地區(qū)兩家城商行仍在上市門口徘徊。根據(jù)證監(jiān)會(huì)最新披露的上市銀行排隊(duì)名單，目前A股上市“候場(chǎng)”銀行共計(jì)10家, 東莞銀行和廣州銀行就位列其中。實(shí)際上，兩家銀行均于十余年前提出上市的口號(hào)，但實(shí)質(zhì)進(jìn)程卻略顯緩慢，而在廣東地區(qū)多家銀行籌備上市、提速發(fā)展的背景下，東莞銀行和廣州銀行如何突出重圍，也引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。
籌謀已久仍未沖關(guān)
東莞銀行和廣州銀行可謂是擬上市銀行中“元老級(jí)別”的存在。早在2008年3月東莞銀行就啟動(dòng)了A股上市之路，2012年進(jìn)入IPO“落實(shí)反饋意見”階段，不過，該行卻在2014年因未完成預(yù)披露而被終止審查，在此之前該行還曾有赴港上市消息傳出。同為廣東省內(nèi)城商行的廣州銀行提出上市的時(shí)間也頗早，在2009年9月由廣州城市合作銀行更為現(xiàn)名后，該行就提出三年上市的口號(hào)，但后續(xù)卻未有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。
直至2018年，東莞銀行和廣州銀行先后在廣東證監(jiān)局辦理了輔導(dǎo)備案登記，進(jìn)入上市輔導(dǎo)期，并于2019年、2020年先后報(bào)送招股書，且得到證監(jiān)會(huì)反饋。對(duì)于兩家銀行上市進(jìn)程略為緩慢的原因，有市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，均與股權(quán)問題相關(guān)，東莞銀行的問題在于股權(quán)過于分散，而廣州銀行則正好相反，股權(quán)過于集中。
公開資料顯示，廣州銀行的第一大股東廣州市國(guó)資企業(yè)廣州金控曾一度合計(jì)持有該行股權(quán)超過92%，后該行引入了南方電網(wǎng)等7家戰(zhàn)略投資者，增資擴(kuò)股后，廣州金控合計(jì)持股比例降至42.29%，為該行控股股東，該行實(shí)際控制人為廣州市人民政府。截至2021年末，廣州金控仍為廣州銀行第一大股東，持股比例未改變。但根據(jù)《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于加強(qiáng)中小商業(yè)銀行主要股東資格審核的通知》規(guī)定，主要股東包括戰(zhàn)略投資者持股比例一般不超過20%。
同時(shí)，廣州銀行股權(quán)確權(quán)問題也引起了證監(jiān)會(huì)關(guān)注，截至2020年4月30日，由于股東人數(shù)眾多，該行尚有311名非自然人股東和1114名自然人股東未完成確權(quán)，證監(jiān)會(huì)反饋意見中要求，廣州銀行對(duì)尚有股東未確權(quán)事實(shí)是否構(gòu)成股權(quán)不清晰、是否符合首發(fā)辦法的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行說明。
與廣州銀行不同，東莞銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，截至2021年末，該行仍無控股股東及實(shí)際控制人，共有股東5183戶，前十大股東中持股超過5%的股東僅有一位，即持股22.22%的東莞市財(cái)政局，其余九大股東大部分為東莞市民營(yíng)企業(yè)。由于此前股權(quán)轉(zhuǎn)讓312筆，價(jià)格差別較大，證監(jiān)會(huì)在2019年10月的反饋意見中要求東莞銀行說明是否存在股權(quán)權(quán)屬不清等問題。東莞銀行在再次遞交的招股書中表示，已確權(quán)的股權(quán)中不存在信托、委托代持等名義股東與實(shí)際股東不一致的情形，亦不存在股權(quán)權(quán)屬不清等潛在法律糾紛。
在北京科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院金融工程系教授劉澄看來，兩家銀行上市進(jìn)度較為緩慢，一方面從市場(chǎng)環(huán)境來看，銀行股上市已經(jīng)過了黃金期，規(guī)模較大的銀行都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了上市；另一方面從銀行本身來看，兩家銀行還存在股權(quán)相關(guān)的問題。股權(quán)過于集中不符合監(jiān)管規(guī)定，也容易產(chǎn)生大股東干預(yù)銀行經(jīng)營(yíng)的問題，不利于穩(wěn)健發(fā)展；而股權(quán)過于分散，沒有控股股東、實(shí)際控制人，銀行經(jīng)營(yíng)就缺乏支撐，尤其是對(duì)于中小銀行而言，大股東所在行業(yè)常常能給銀行帶來一些資源，當(dāng)銀行發(fā)展出現(xiàn)問題時(shí)也能提供一定的幫助。至于股權(quán)確權(quán)則涉及到銀行股權(quán)是否清晰，這屬于銀行歷史遺留問題，監(jiān)管希望銀行在上市前就處理完畢，避免上市后留下隱患。
核心一級(jí)資本充足率均需補(bǔ)充
同為地處廣東省的城商行、均謀求在深交所主板上市且處于IPO“候場(chǎng)”階段，也讓東莞銀行和廣州銀行形成了比較。從規(guī)模體量來看，目前兩家銀行尚有一定距離，截至2021年末，廣州銀行的總資產(chǎn)、總負(fù)債分別為7200.97億元和6691.97億元，是東莞銀行的1.49倍、1.48倍，與A股17家上市城商行相比較，目前廣州銀行、東莞銀行總資產(chǎn)、總負(fù)債指標(biāo)分別暫居第9位和第14位。
營(yíng)收方面，2021年兩家銀行均實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)，廣州銀行增速較快，營(yíng)收同比增長(zhǎng)11.03%至165.64億元；東莞銀行則實(shí)現(xiàn)營(yíng)收95.11億元，同比增長(zhǎng)3.86%。
凈利潤(rùn)方面，2021年東莞銀行凈利同比增長(zhǎng)15.33%至33.16億元，但廣州銀行由于加大撥備計(jì)提力度對(duì)凈利潤(rùn)造成較大影響，報(bào)告期內(nèi)，該行凈利潤(rùn)減少7.93%至41.01億元。
受益于區(qū)域經(jīng)濟(jì)和業(yè)務(wù)的穩(wěn)步發(fā)展，兩家銀行業(yè)績(jī)已能與部分A股上市城商行相抗衡。對(duì)比發(fā)現(xiàn)，廣州銀行、東莞銀行營(yíng)收分別位于第9位和第16位，凈利潤(rùn)則暫居11位和12位。
資產(chǎn)質(zhì)量的好壞關(guān)系到銀行能否穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，從2021年情況來看，東莞銀行要優(yōu)于廣州銀行。截至2021年末，東莞銀行的不良貸款率減少0.23個(gè)百分點(diǎn)至0.96%，而廣州銀行則上漲0.47個(gè)百分點(diǎn)至1.57%；撥備覆蓋率上，東莞銀行增加40.31個(gè)百分點(diǎn)至259.48%，而廣州銀行則減少了52.32個(gè)百分點(diǎn)至189.43%。
從資本充足率來看，截至2021年末，廣州銀行資本充足率、一級(jí)資本充足率較上年末分別上升0.83個(gè)百分點(diǎn)、0.06個(gè)百分點(diǎn)至13.26%、10.16%，但核心一級(jí)資本充足率則有所下降，報(bào)告期內(nèi)，減少0.94個(gè)百分點(diǎn)至9.16%。而東莞銀行在報(bào)告期內(nèi)資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率均有所下滑，分別為13.32%、9.34%、8.64%，較上年末減少1.22個(gè)百分點(diǎn)、0.69個(gè)百分點(diǎn)、0.56個(gè)百分點(diǎn)。
對(duì)于兩家銀行的業(yè)績(jī)情況，光大銀行(601818)金融市場(chǎng)部分析師周茂華認(rèn)為，從廣州銀行、東莞銀行營(yíng)收、凈利潤(rùn)、撥備與不良率等指標(biāo)看，兩家銀行保持盈利，撥備處于合理區(qū)間，不良率有所下降，經(jīng)營(yíng)與資產(chǎn)質(zhì)量整體穩(wěn)定；但盈利與不良存在一定波動(dòng)，這可能與疫情散發(fā)、區(qū)域宏觀經(jīng)濟(jì)短期波動(dòng)等因素有關(guān)。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)整體延續(xù)穩(wěn)步復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，中小銀行撥備維持高位。整體看，中小銀行資產(chǎn)質(zhì)量與經(jīng)營(yíng)有望保持穩(wěn)健。
對(duì)手林立如何突圍
目前廣東省有上市意愿的銀行較多。此前，《廣東省金融改革發(fā)展“十四五”規(guī)劃》中也提到了有關(guān)推動(dòng)省內(nèi)銀行上市的內(nèi)容，即支持廣發(fā)銀行做大做強(qiáng)，加快上市。加快推進(jìn)廣州銀行、東莞銀行和東莞、順德、南海、佛山、中山、江門等優(yōu)質(zhì)農(nóng)商行上市以及廣州農(nóng)商行回歸A股。
北京商報(bào)記者注意到，除東莞銀行和廣州銀行外，廣東省內(nèi)，南海農(nóng)商行、順德農(nóng)商行也處于IPO排隊(duì)階段，同樣擬登陸深交所主板。而2009年開始籌備上市事宜的廣發(fā)銀行近期也在全力謀劃上市，提出力爭(zhēng)在“十四五”期間實(shí)現(xiàn)公開上市的目標(biāo)。
目前東莞銀行和廣州銀行也均將上市列入了2022年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，東莞銀行表示將加快推進(jìn)上市工作，廣州銀行提到將重點(diǎn)推進(jìn) A股上市。
群雄逐鹿之下，東莞銀行和廣州銀行該如何突出重圍，實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展？“兩家銀行上市進(jìn)度較為緩慢較大程度與股權(quán)結(jié)構(gòu)有關(guān)，股權(quán)結(jié)構(gòu)直接影響公司內(nèi)部治理以及由此引發(fā)一些股權(quán)糾紛、違規(guī)關(guān)聯(lián)交易等方面問題；同時(shí)，還與一些資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、表外業(yè)務(wù)及非標(biāo)資產(chǎn)等有關(guān)�！敝苊A認(rèn)為，對(duì)部分中小銀行來說，需要持續(xù)深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，完善內(nèi)部治理，主責(zé)主業(yè)，深耕區(qū)域市場(chǎng)，提升金融服務(wù)供給質(zhì)量，努力提升差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，闖關(guān)上市應(yīng)該是水到渠成。
劉澄則建議，在業(yè)務(wù)發(fā)展方面，兩家銀行需要根據(jù)自身特色進(jìn)行新業(yè)務(wù)的探索，而在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，銀行需要完善、優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)，既要防止內(nèi)部控制，又要避免股權(quán)過于分散。
北京商報(bào)記者就業(yè)績(jī)及上市進(jìn)程相關(guān)問題致電并發(fā)函至東莞銀行和廣州銀行，東莞銀行表示，一切以相關(guān)公告為準(zhǔn)，廣州銀行截至發(fā)稿之時(shí)尚未回復(fù)。
最新評(píng)論