為進(jìn)一步充實(shí)資本金，銀行正通過多元化渠道加大“補(bǔ)血”力度。8月23日，北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前已有廈門銀行、常熟農(nóng)商行、齊魯銀行、華夏銀行(600015)、光大銀行(601818)等多家銀行獲批或計(jì)劃發(fā)行可轉(zhuǎn)債或二級(jí)資本債。對(duì)此，分析人士認(rèn)為，在國(guó)內(nèi)寬信用環(huán)境下，部分銀行補(bǔ)充資本需求大，出于防范風(fēng)險(xiǎn)和支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的考量，預(yù)計(jì)后續(xù)銀行仍會(huì)加大債券發(fā)行力度。
可轉(zhuǎn)債、二級(jí)資本債齊上陣
繼此前透露擬公開發(fā)行50億元A股可轉(zhuǎn)換公司債券（以下簡(jiǎn)稱“可轉(zhuǎn)債”）后，8月22日，廈門銀行再發(fā)公告稱，經(jīng)審核，廈門銀保監(jiān)局同意該行公開發(fā)行總額不超過50億元的A股可轉(zhuǎn)債，在轉(zhuǎn)股后按照相關(guān)監(jiān)管要求計(jì)入核心一級(jí)資本。
據(jù)了解，可轉(zhuǎn)債是債券持有人按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成公司普通股票的債券，其兼具股票與債券兩個(gè)屬性，商業(yè)銀行發(fā)行的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后可以補(bǔ)充銀行的核心一級(jí)資本。銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債的流程，一般需要先提交可轉(zhuǎn)債預(yù)案，待股東大會(huì)批準(zhǔn)后，還需獲得銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)和證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，才可發(fā)行。
除廈門銀行外，多家銀行也曾披露可轉(zhuǎn)債發(fā)行計(jì)劃或事項(xiàng)。北京商報(bào)記者注意到，常熟農(nóng)商行公開發(fā)行60億元可轉(zhuǎn)債的申請(qǐng)?jiān)?月獲銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)后，于近期得到了證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。對(duì)于可轉(zhuǎn)債何時(shí)發(fā)行，在常熟農(nóng)商行2022年半年度網(wǎng)絡(luò)業(yè)績(jī)說明會(huì)上，該行行長(zhǎng)薛文表示，“本行可轉(zhuǎn)債已經(jīng)取得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，本行需向證監(jiān)會(huì)報(bào)送會(huì)后事項(xiàng)及可轉(zhuǎn)債發(fā)行方案，經(jīng)證監(jiān)會(huì)同意后本行將盡快啟動(dòng)發(fā)行”。
此外，齊魯銀行、長(zhǎng)沙銀行(601577)、瑞豐農(nóng)商行也于此前透露獲批或準(zhǔn)備發(fā)行可轉(zhuǎn)債。光大銀行金融分析師周茂華表示，銀行可轉(zhuǎn)債在轉(zhuǎn)股后補(bǔ)充資本成本相對(duì)較低，因其兼具股債優(yōu)勢(shì)，發(fā)行主體優(yōu)質(zhì)，較受投資人歡迎，目前股市情緒逐步回暖，也提振市場(chǎng)對(duì)可轉(zhuǎn)債樂觀預(yù)期。
商業(yè)銀行補(bǔ)充資本的渠道主要有內(nèi)源性、外源性兩大渠道，其中，內(nèi)源性渠道主要是每年的留存收益以及部分的超額撥備，而在外源性渠道資本補(bǔ)充工具中，除可轉(zhuǎn)債外，用于補(bǔ)充二級(jí)資本的二級(jí)資本債也頻頻受到銀行青睞。
近期，華夏銀行發(fā)布公告稱，該行發(fā)行不超過300億元的二級(jí)資本債獲得銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)同意，將按照有關(guān)規(guī)定計(jì)入二級(jí)資本。而在此前，重慶銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、寧波銀行(002142)、光大銀行也先后發(fā)布公告宣布獲批發(fā)行二級(jí)資本債。
談及商業(yè)銀行今年以來頻頻申請(qǐng)發(fā)行可轉(zhuǎn)債、二級(jí)資本債的原因，周茂華認(rèn)為，一方面，銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境較為復(fù)雜，國(guó)內(nèi)寬信用環(huán)境下，部分銀行補(bǔ)充資本需求大，希望加大資本補(bǔ)充，提升抗風(fēng)險(xiǎn)和支持實(shí)體信貸擴(kuò)張能力；另一方面，可轉(zhuǎn)債和二級(jí)資本債在目前環(huán)境下具有一定優(yōu)勢(shì)。
資本補(bǔ)充需求仍旺盛
銀行頻頻發(fā)債體現(xiàn)了其補(bǔ)充資本的渴求，以常熟農(nóng)商行為例，2022年上半年，該行資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率分別為11.58%、9.91%和9.86%，分別較上年末減少0.37個(gè)、0.35個(gè)、0.35個(gè)百分點(diǎn)。而從其余10家目前已公布2022年半年報(bào)的A股上市銀行來看，多數(shù)銀行資本充足率相關(guān)指標(biāo)也均出現(xiàn)不同程度的下滑。
另從行業(yè)來看，根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年二季度末，商業(yè)銀行（不含外國(guó)銀行分行）資本充足率為14.87%，較上季末下降0.14個(gè)百分點(diǎn)。一級(jí)資本充足率為12.08%，較上季末下降0.17個(gè)百分點(diǎn)。核心一級(jí)資本充足率為10.52%，較上季末下降0.18個(gè)百分點(diǎn)。
對(duì)于影響資本充足率的因素及上半年資本充足率下滑的原因，周茂華指出，影響資本充足率相關(guān)指標(biāo)的因素，一般與金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)擴(kuò)張速度、不良資產(chǎn)處置情況、內(nèi)源與外源性資本補(bǔ)充能力等因素有關(guān)。上半年資本充足率變化，可能受資產(chǎn)端擴(kuò)張及銀行加大不良資產(chǎn)處置力度有關(guān)。
談及后續(xù)可轉(zhuǎn)債及二級(jí)資本債發(fā)行趨勢(shì)，周茂華表示，銀行業(yè)整體面臨的經(jīng)營(yíng)環(huán)境仍較為復(fù)雜，在國(guó)內(nèi)寬信用環(huán)境，以及部分中小銀行加大不良資產(chǎn)處置力度的情況下，銀行融資趨勢(shì)將分化，部分中小銀行補(bǔ)充資本需求將保持旺盛；后續(xù)國(guó)內(nèi)銀行補(bǔ)充資本的金融工具和市場(chǎng)主體將呈現(xiàn)多元化格局，市場(chǎng)表現(xiàn)活躍。
中國(guó)（香港）金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英進(jìn)一步指出，商業(yè)銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債、二級(jí)資本債具備一定的優(yōu)勢(shì)，當(dāng)前整體利率水平處在相對(duì)較低的水平，融資成本相對(duì)比較低，同時(shí)，商業(yè)銀行本身信用水平比較高，整體固定收益水平相對(duì)比較高，因此比較受到市場(chǎng)青睞，募集資金能夠相對(duì)比較迅速的到位。出于防范風(fēng)險(xiǎn)和支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的考量，預(yù)計(jì)后續(xù)銀行仍會(huì)加大相關(guān)債券發(fā)行力度。
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