“理財(cái)工廠”進(jìn)化至2.0版本 華夏理財(cái)標(biāo)簽化細(xì)分固收類理財(cái)產(chǎn)品

　　2022年銀行理財(cái)進(jìn)入全面凈值化時(shí)代，疊加一季度股債市場(chǎng)雙重調(diào)整，銀行理財(cái)歷史上首次出現(xiàn)較大的凈值壓力。與理財(cái)產(chǎn)品較快的市場(chǎng)化投資運(yùn)作轉(zhuǎn)型不同，理財(cái)客戶對(duì)理財(cái)凈值的波動(dòng)尚需時(shí)間適應(yīng)。記者了解到，已有銀行理財(cái)公司聚焦理財(cái)產(chǎn)品的供需階段性差異，在產(chǎn)品發(fā)行上做出了適應(yīng)性調(diào)整和安排。

　　近日，華夏銀行(600015)召開(kāi)全行會(huì)議，華夏銀行黨委委員、執(zhí)行董事、副行長(zhǎng)王一平，華夏理財(cái)總裁苑志宏、總行公司業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理劉淑芳、總行財(cái)富與私人銀行部副總經(jīng)理邊肖洲、華夏理財(cái)副總裁賈志敏、華夏理財(cái)固定收益投資部總經(jīng)理王濤等進(jìn)行發(fā)言。

　　本次會(huì)議的主要議題是啟動(dòng)第二屆“華夏理財(cái)節(jié)”。據(jù)了解，華夏銀行聯(lián)合華夏理財(cái)優(yōu)化在售固收類理財(cái)產(chǎn)品的標(biāo)簽化管理，細(xì)分現(xiàn)金管理、低波動(dòng)、短債、中長(zhǎng)債、固收增強(qiáng)、固收債權(quán)等標(biāo)簽化特征，提升產(chǎn)品辨識(shí)度、彌補(bǔ)市場(chǎng)供需缺口。

　　“理財(cái)工廠”進(jìn)化至2.0版本

　　王一平指出，華夏理財(cái)要進(jìn)一步提升投資管理能力，持續(xù)打造絕對(duì)收益的核心競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)要對(duì)標(biāo)成熟資管機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化渠道團(tuán)隊(duì)建設(shè)和需求響應(yīng)速度，提升售前傳達(dá)和售后服務(wù)的精細(xì)化程度，有效滿足客戶對(duì)穩(wěn)健理財(cái)?shù)耐顿Y需求。

　　苑志宏在會(huì)上介紹了華夏理財(cái)?shù)慕�期發(fā)展情況。苑志宏表示，在過(guò)去的一年中，華夏理財(cái)以專業(yè)化、市場(chǎng)化為目標(biāo)在完善組織架構(gòu)、創(chuàng)新機(jī)制等方面進(jìn)行變革。特別是“我們組建了資產(chǎn)創(chuàng)設(shè)及策略開(kāi)發(fā)部，圍繞著華夏理財(cái)打造優(yōu)質(zhì)理財(cái)工廠的業(yè)務(wù)模式，把資產(chǎn)創(chuàng)設(shè)、產(chǎn)品組裝以及統(tǒng)一質(zhì)控提到更高層次，在營(yíng)銷板塊也進(jìn)行了大幅度的改革創(chuàng)新”。

　　苑志宏進(jìn)一步介紹了公司“理財(cái)工廠”的五大特征，即規(guī)�；�生產(chǎn)、體系化運(yùn)作、精細(xì)化管理、ESG融合和金融科技賦能。其中，規(guī)�；�生產(chǎn)方面，目前華夏理財(cái)管理的產(chǎn)品規(guī)模超過(guò)6千億元，接近500只，覆蓋了全部投資策略形態(tài)。從產(chǎn)品豐富度來(lái)說(shuō)，華夏理財(cái)已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)了“規(guī)�；�生產(chǎn)，體系化運(yùn)作”。

　　標(biāo)簽化細(xì)分固收類理財(cái)產(chǎn)品

　　據(jù)了解，近期華夏銀行聯(lián)合華夏理財(cái)優(yōu)化在售固收類理財(cái)產(chǎn)品的標(biāo)簽化管理，細(xì)分現(xiàn)金管理、低波動(dòng)、短債、中長(zhǎng)債、固收增強(qiáng)、固收債權(quán)等標(biāo)簽化特征。同時(shí)，針對(duì)本屆理財(cái)節(jié)推出多款中長(zhǎng)期穩(wěn)健型產(chǎn)品。

　　王濤對(duì)記者表示，本屆理財(cái)節(jié)優(yōu)選產(chǎn)品，在投資范圍上，以固定收益類產(chǎn)品為主，迎合理財(cái)客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，收益要求穩(wěn)定的特點(diǎn)。產(chǎn)品期限上，以中長(zhǎng)期限為主，引導(dǎo)客戶長(zhǎng)期投資理念，規(guī)避市場(chǎng)短期波動(dòng)，同時(shí)一年期產(chǎn)品數(shù)量最多，兼顧客戶流動(dòng)性需求。投資經(jīng)理優(yōu)選上，此次理財(cái)節(jié)新發(fā)產(chǎn)品，均由前期投資業(yè)績(jī)良好、豐富經(jīng)驗(yàn)的投資經(jīng)理管理；同時(shí)，在投資運(yùn)作方面，貫徹落實(shí)公司理財(cái)工廠理念，所有產(chǎn)品深入踐行八步工作法，確保產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征不發(fā)生偏離。產(chǎn)品費(fèi)率上，本次理財(cái)節(jié)多款產(chǎn)品均對(duì)管理費(fèi)和銷售費(fèi)進(jìn)行減費(fèi)讓利，最大可能增厚客戶端投資收益。

　　事實(shí)上，今年上半年市場(chǎng)波動(dòng)劇烈，“固收+”一度變?yōu)椤肮淌?”，為投資人詬病。王濤表示，“固收+”產(chǎn)品是在低利率環(huán)境下，資管機(jī)構(gòu)為了滿足客戶對(duì)于投資收益的要求，在原有固收類產(chǎn)品基礎(chǔ)上，豐富投資策略，增厚產(chǎn)品收益的一種嘗試。站在年初看過(guò)去三年，A股市場(chǎng)整體走牛，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)突出，“固收+”產(chǎn)品收益較好。但是，盈虧同源，年初以來(lái)A股市場(chǎng)大幅下跌，“固收+”產(chǎn)品收益也受到了很大影響。以二級(jí)債基、偏債混合等公募基金為例，今年以來(lái)的收益中位數(shù)仍然是負(fù)數(shù)，給投資者造成了“固收-”的印象。

　　在此次理財(cái)節(jié)推出的部分產(chǎn)品中，仍然使用了固收增強(qiáng)的策略。王濤稱，華夏理財(cái)深入研究“固收+”產(chǎn)品的收益來(lái)源及面臨的風(fēng)險(xiǎn)。在“固收+”產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和安排上，不斷豐富投資工具，研發(fā)新的投資策略，拓寬投資能力圈，同時(shí)深入踐行絕對(duì)收益理念，以達(dá)到業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為運(yùn)作目標(biāo)。在實(shí)際操作中，秉持“固收+”應(yīng)以管理好固收倉(cāng)位為前提，適度、適時(shí)參與權(quán)益市場(chǎng)的基本理念。

　　“上半年我們陸續(xù)探索、開(kāi)展了多種投資工具，為平抑產(chǎn)品凈值波動(dòng)起到了理想的效果。‘資產(chǎn)配置是唯一免費(fèi)的午餐’，豐富的投資策略是我們面對(duì)復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境下取得良好收益的前提�！蓖鯘�表示。