理財(cái)公司內(nèi)控管理新規(guī)“落地” 開(kāi)立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賬戶、員工不得利用“內(nèi)幕”開(kāi)展投資交易

　　8月25日，來(lái)自銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布的信息，為推動(dòng)理財(cái)公司依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)和持續(xù)穩(wěn)健運(yùn)行，銀保監(jiān)會(huì)近日制定了《理財(cái)公司內(nèi)部控制管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）�！掇k法》要求理財(cái)公司建立全面、制衡、匹配和審慎的內(nèi)控管理機(jī)制和組織架構(gòu)，健全交易全流程管理制度，加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易管理與風(fēng)險(xiǎn)隔離，保護(hù)投資者合法權(quán)益。在分析人士看來(lái)，《辦法》加快補(bǔ)齊相關(guān)監(jiān)管制度短板，有助于提升理財(cái)公司依法合規(guī)開(kāi)展業(yè)務(wù)，履行好機(jī)構(gòu)職責(zé)，落實(shí)好投資者適當(dāng)性管理，促進(jìn)行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。

　　在高級(jí)管理層設(shè)立首席合規(guī)官

　　自2018年12月《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》發(fā)布實(shí)施以來(lái)，已有30家理財(cái)公司獲批籌建，其中28家獲批開(kāi)業(yè)。

　　來(lái)自銀保監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月末，銀行及理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品合計(jì)余額29.1萬(wàn)億元。其中，理財(cái)公司產(chǎn)品余額19.1萬(wàn)億元。理財(cái)公司作為具備獨(dú)立法人資格的新型資管機(jī)構(gòu)，有必要盡快構(gòu)筑全面有效的內(nèi)控管理制度。

　　《辦法》共六章46條，分別為總則、內(nèi)部控制職責(zé)、內(nèi)部控制活動(dòng)、內(nèi)部控制保障、內(nèi)部控制監(jiān)督及附則，明確要求理財(cái)公司建立全面、制衡、匹配和審慎的內(nèi)控管理機(jī)制和組織架構(gòu)，針對(duì)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)較高的部門和業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，制定專門的內(nèi)部控制要點(diǎn)和管理流程。

　　在高管人員配置層面，《辦法》指出，理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)在高級(jí)管理層設(shè)立首席合規(guī)官。首席合規(guī)官直接向董事會(huì)負(fù)責(zé)，對(duì)本機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制建設(shè)和執(zhí)行情況進(jìn)行審查、監(jiān)督和檢查，并可以直接向董事會(huì)和銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。首席合規(guī)官應(yīng)當(dāng)對(duì)理財(cái)公司內(nèi)部控制相關(guān)制度、重大決策、產(chǎn)品、業(yè)務(wù)等進(jìn)行審查，并出具書(shū)面審查意見(jiàn)。首席合規(guī)官不得兼任和從事直接影響其獨(dú)立性的職務(wù)和活動(dòng)。

　　融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)指出，理財(cái)公司獨(dú)立于母行運(yùn)營(yíng)，處于“潔凈起步”的關(guān)鍵時(shí)期，《辦法》的發(fā)布實(shí)施，可以增強(qiáng)理財(cái)公司法治觀念和合規(guī)意識(shí)，建立健全內(nèi)控合規(guī)管理體系，在高級(jí)管理層設(shè)立首席合規(guī)官，也可以防止把銀行資管部過(guò)去的歷史遺留問(wèn)題帶入到理財(cái)公司內(nèi)部，避免新的風(fēng)險(xiǎn)因素出現(xiàn)，推動(dòng)理財(cái)乃至資管行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。

　　應(yīng)開(kāi)立專門的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賬戶

　　據(jù)了解，2022年4月29日-5月29日，銀保監(jiān)會(huì)曾就《辦法》向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，并對(duì)反饋意見(jiàn)逐條進(jìn)行認(rèn)真研究，進(jìn)一步完善了《辦法》。

　　對(duì)比來(lái)看，在征求意見(jiàn)稿的基礎(chǔ)上，《辦法》進(jìn)一步完善關(guān)聯(lián)交易、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金等管理規(guī)定和具體操作要求，同時(shí)對(duì)部分表述進(jìn)行調(diào)整完善。

　　《辦法》新增，理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金管理制度，按照規(guī)定計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金并進(jìn)行單獨(dú)管理。理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)開(kāi)立專門的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賬戶，用于風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的歸集、存放與支付。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賬戶不得與其他類型賬戶混用，不得存放其他性質(zhì)資金。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金屬于特定用途資金，理財(cái)公司不得以任何形式擅自占用、挪用或借用。

　　理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)保證風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的安全性和流動(dòng)性。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金可以投資于銀行存款、國(guó)債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他資產(chǎn)，其中持有現(xiàn)金和到期日在一年以內(nèi)的國(guó)債、中央銀行票據(jù)合計(jì)余額應(yīng)當(dāng)保持不低于風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金總額的10%。

　　在關(guān)聯(lián)交易方面，《辦法》新增一項(xiàng)要求為：理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)合理審慎設(shè)定重大關(guān)聯(lián)交易判斷標(biāo)準(zhǔn)。涉及重大關(guān)聯(lián)交易的，理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)提交董事會(huì)審批，并向銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。銀保監(jiān)會(huì)可以根據(jù)審慎監(jiān)管原則，要求理財(cái)公司調(diào)整重大關(guān)聯(lián)交易判斷標(biāo)準(zhǔn)。

　　銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人在答記者問(wèn)時(shí)表示，《辦法》充分發(fā)揮理財(cái)公司內(nèi)控防線作用。理財(cái)公司處于“潔凈起步”的關(guān)鍵時(shí)期，亟須需構(gòu)建與自身業(yè)務(wù)規(guī)模、特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)狀況相適應(yīng)的內(nèi)控合規(guī)管理體系，為依法合規(guī)和穩(wěn)健運(yùn)行提供堅(jiān)實(shí)保障。

　　員工不得利用“內(nèi)幕”建議他人投資

　　“資管新規(guī)”之后，保本理財(cái)產(chǎn)品退出市場(chǎng)，凈值型理財(cái)產(chǎn)品成為主流，由于凈值型理財(cái)產(chǎn)品具有浮動(dòng)性收益的特點(diǎn)，所以在購(gòu)買產(chǎn)品時(shí)做好投資者教育、強(qiáng)化銷售體系合規(guī)升級(jí)才是重點(diǎn)。

　　在加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部人員的管理方面，《辦法》也制定了一系列規(guī)定，理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)建立內(nèi)幕信息管理制度，嚴(yán)格設(shè)定最小知悉范圍。理財(cái)公司及其人員不得利用內(nèi)幕信息開(kāi)展投資交易或者建議他人開(kāi)展投資交易，牟取不正當(dāng)利益。理財(cái)公司及其人員不得利用資金、持倉(cāng)或者信息等優(yōu)勢(shì)地位，單獨(dú)或者通過(guò)合謀操縱、影響或者意圖影響投資標(biāo)的交易價(jià)格和交易量，損害他人合法權(quán)益。

　　據(jù)悉，《辦法》自公布之日起施行，過(guò)渡期為《辦法》施行之日起六個(gè)月，不符合《辦法》規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)在過(guò)渡期內(nèi)完成整改。

　　從2019年5月20日，銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)首批理財(cái)公司工銀理財(cái)、建信理財(cái)開(kāi)業(yè)至今，理財(cái)公司已走過(guò)了三年發(fā)展歷程，作為資管市場(chǎng)年輕的“后浪”，內(nèi)控管理新規(guī)“落地”后，理財(cái)公司也面臨一定的整改壓力。

　　光大銀行(601818)金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華指出，《辦法》加快補(bǔ)齊相關(guān)監(jiān)管制度短板，有助于提升理財(cái)公司依法合規(guī)和投資者合法權(quán)益保護(hù)意識(shí)，依法合規(guī)開(kāi)展業(yè)務(wù)，履行好機(jī)構(gòu)職責(zé)，落實(shí)好投資者適當(dāng)性管理，促進(jìn)行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。預(yù)計(jì)新規(guī)出臺(tái)后理財(cái)公司將面臨一定的整改壓力，但整體看，國(guó)內(nèi)理財(cái)公司依舊處于起步階段，多數(shù)理財(cái)公司剛成立不久，整改壓力影響有限。

　　在劉銀平看來(lái)，接下來(lái)理財(cái)公司要搭建內(nèi)控合規(guī)管理體系，在人員配備、流程規(guī)劃、制度管理等方面都需要花費(fèi)更多的精力，涉及到不合規(guī)部分還要進(jìn)行整改，需要花費(fèi)一定時(shí)間。