證券時報記者 孫璐璐
過去僅一年多時間,我國存款利率已有三次集中的市場化下調(diào),并呈現(xiàn)出一定規(guī)律性——由國有大行率先落地且下調(diào)幅度、品種步調(diào)一致,再由部分中小銀行跟進(jìn)。特別是今年4月以來,人民銀行指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立了存款利率市場化調(diào)整機(jī)制,存款利率與貸款市場報價利率(LPR)相互聯(lián)系愈發(fā)緊密,最近兩次銀行市場化下調(diào)存款利率都發(fā)生在LPR下調(diào)之后。
建立存款利率市場化調(diào)整機(jī)制,重點(diǎn)在于推進(jìn)存款利率進(jìn)一步市場化。銀行負(fù)債端成本高企難下,一味單邊壓降貸款利率不僅無助于貸款利率更為順暢、明顯地下行,也不利于維護(hù)銀行體系的安全穩(wěn)定。相反,讓存款利率定價更具彈性地隨行就市,可為銀行進(jìn)一步合理讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)拓展空間。
此次利率下行覆蓋的存款種類更為廣泛,幾乎擴(kuò)大到了所有存款產(chǎn)品,相關(guān)銀行官網(wǎng)的存款掛牌利率時隔近七年迎來首次更新。單從這一點(diǎn)看,此次存款利率下行意義更為重大,標(biāo)志著我國的利率市場化改革又邁出重要一步。
如果說今年4月存款利率下行只是存款利率市場化調(diào)整機(jī)制建立后的小試牛刀——多家銀行只下調(diào)了2年期、3年期定期存款和大額存單利率,此次利率下行則可視為進(jìn)一步深化存款基準(zhǔn)利率與市場利率“兩軌并一軌”,促使政策利率向存款利率傳導(dǎo)更加順暢。盡管當(dāng)前存款基準(zhǔn)利率依然存在,但其將更多發(fā)揮存款利率下限的“壓艙石”作用。在此下限之上,銀行可根據(jù)市場利率的變化更加靈活地調(diào)整存款利率。
利率市場化改革關(guān)乎每個人的錢袋子。近年來,我國這一領(lǐng)域的改革工作始終在以潤物細(xì)無聲的方式穩(wěn)步推進(jìn)。短期看,存款利率下調(diào)會減少儲戶的利息收益,但長遠(yuǎn)看,銀行存款利率定價如果能及時跟隨市場利率變動“上上下下”,實(shí)則是金融資源更為高效配置的表現(xiàn),金融“血液”最終會更有效地滋養(yǎng)整個社會。
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