存款利率下調(diào)陣營(yíng)擴(kuò)大 個(gè)別中小銀行加入調(diào)降隊(duì)伍 息差收窄壓力能否消減

　　繼國(guó)有大行下調(diào)存款掛牌利率后，股份制銀行陸續(xù)更進(jìn)，個(gè)別城商行也加入了調(diào)降隊(duì)伍。9月21日，北京商報(bào)記者注意到，上海銀行(601229)、長(zhǎng)沙銀行(601577)相繼調(diào)整了存款掛牌利率。部分暫未調(diào)整的城農(nóng)商行近期也表態(tài)，將結(jié)合市場(chǎng)情況對(duì)定價(jià)策略適時(shí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。在分析人士看來(lái)，存款利率下調(diào)有助于緩解部分中小銀行的凈息差收窄壓力，但在一定程度可能會(huì)削弱個(gè)別銀行存款吸引力，因此，需要豐富產(chǎn)品種類，以滿足儲(chǔ)戶多元化選擇。

　　多家銀行加入存款調(diào)降隊(duì)伍

　　9月21日，興業(yè)銀行(601166)宣布調(diào)降人民幣存款利率，股份制銀行定存利率調(diào)整隊(duì)伍再添一員。與此同時(shí)，個(gè)別中小銀行也加入調(diào)降隊(duì)伍。長(zhǎng)沙銀行人民幣個(gè)人存款掛牌利率表顯示，自9月21日，該行三個(gè)月、半年、一年、二年、三年、五年期個(gè)人存款定期整存整取利率分別為1.8%、2%、2.15%、2.7%、3.3%、3.3%。北京商報(bào)記者咨詢長(zhǎng)沙銀行客服人員獲知，此次調(diào)整后，該行三個(gè)月、半年、二年的存款利率分別減少5個(gè)基點(diǎn)，三年、五年則均下降10個(gè)基點(diǎn)，一年則未發(fā)生變動(dòng)。

　　除長(zhǎng)沙銀行外，上海銀行也于9月20日變更了存款利率。根據(jù)上海銀行存款利率表，該行三個(gè)月、半年、一年、二年、三年、五年期個(gè)人存款定期整存整取掛牌利率分別為1.3%、1.55%、1.85%、2.3%、2.6%、2.65%，對(duì)比發(fā)現(xiàn)，三年期較此前下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)，其余則均下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。

　　在實(shí)際執(zhí)行中也有銀行存在利率較掛牌利率上浮的情形。不過(guò)在此次調(diào)整后，實(shí)際存款利率也出現(xiàn)了下行。北京商報(bào)記者9月21日從上海銀行某支行網(wǎng)點(diǎn)處獲悉，該網(wǎng)點(diǎn)存款利率于9月20日調(diào)整，其中，一年期定期存款利率由2.25%降至2.2%，二年期由2.75%降至2.65%，三年期則由3.3%降至3.1%。

　　對(duì)于多家銀行跟進(jìn)下調(diào)存款利率的原因，光大銀行(601818)金融市場(chǎng)部分析師周茂華表示，一方面是近期市場(chǎng)流動(dòng)性充裕，銀行儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)明顯，市場(chǎng)供需關(guān)系推動(dòng)銀行調(diào)整存款利率；另一方面，國(guó)內(nèi)銀行進(jìn)一步讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，為緩解息差壓力，部分銀行充分利用存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制，主動(dòng)管理負(fù)債成本。

　　部分銀行利率暫未變動(dòng)

　　從市場(chǎng)整體情況來(lái)看，近期中小銀行下調(diào)存款利率的仍是少數(shù)，多數(shù)城農(nóng)商行目前存款利率尚未發(fā)生變動(dòng)。例如，寧波銀行(002142)、蘇州銀行(002966)、南京銀行(601009)、青島銀行(002948)等客服人員表示，目前存款利率暫未調(diào)整。

　　農(nóng)商行存款利率目前也暫“按兵不動(dòng)”。蘇州農(nóng)商行某支行網(wǎng)點(diǎn)人員表示，“近期存款利率沒(méi)有調(diào)整，一年期1萬(wàn)元以下存款仍按掛牌利率1.95%計(jì)算，1萬(wàn)元以上存款利率為2.15%”。江陰農(nóng)商行某支行網(wǎng)點(diǎn)人員也透露，該行存款利率最近還未調(diào)整，具體何時(shí)調(diào)整還要等通知。

　　對(duì)于多數(shù)中小銀行暫未下調(diào)存款利率的原因，零壹研究院院長(zhǎng)于百程認(rèn)為，對(duì)于中小銀行來(lái)說(shuō)，因?yàn)閷?shí)力和品牌等因素在吸收儲(chǔ)蓄能力上較大型銀行弱，因此其存款利率較大型銀行利率會(huì)有所上浮。在此次存款利率整體下調(diào)過(guò)程中，部分中小銀行暫時(shí)采取了觀望態(tài)度，更多還是基于自身存款需求和市場(chǎng)因素的考量。

　　事實(shí)上，雖然近期多數(shù)中小銀行未跟進(jìn)下調(diào)存款利率，但在今年上半年，部分銀行已有所調(diào)整。據(jù)北京商報(bào)記者此前調(diào)查，自市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制召開(kāi)會(huì)議，鼓勵(lì)中小銀行存款利率浮動(dòng)上限下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)左右后，5月下旬已有蘇州銀行、杭州銀行(600926)、張家港農(nóng)商行等銀行下調(diào)部分期限存款利率。

　　息差收窄壓力有望緩解

　　近年來(lái)，在銀行凈息差持續(xù)收窄的趨勢(shì)下，降低存款等負(fù)債成本成為各家銀行的發(fā)力點(diǎn)。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，二季度商業(yè)銀行凈息差為1.94%，較上年同期收窄12個(gè)基點(diǎn)。

　　9月20日，中國(guó)人民銀行貨幣政策司撰文指出，9月中旬，國(guó)有商業(yè)銀行主動(dòng)下調(diào)了存款利率，帶動(dòng)其他銀行跟隨調(diào)整。這是銀行加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理、穩(wěn)定負(fù)債成本的主動(dòng)行為，顯示存款利率市場(chǎng)化改革向前邁進(jìn)了重要一步。

　　北京商報(bào)記者注意到，部分暫未調(diào)整存款利率的銀行近期也公開(kāi)表態(tài)，將結(jié)合市場(chǎng)情況對(duì)定價(jià)策略適時(shí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。例如，蘇州銀行表示，“現(xiàn)行存款利率暫未調(diào)整，后續(xù)將結(jié)合市場(chǎng)行情，根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)實(shí)際，對(duì)定價(jià)策略適時(shí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，審慎制訂存款掛牌利率調(diào)整方案”。江陰農(nóng)商行、張家港農(nóng)商行也表示，將結(jié)合市場(chǎng)情況決策是否調(diào)整。

　　對(duì)于后續(xù)存款利率的趨勢(shì)，周茂華認(rèn)為，存款利率下調(diào)有助于緩解部分中小銀行的凈息差收窄壓力。從目前市場(chǎng)存款供需情況與部分銀行緩解息差壓力看，后續(xù)不排除有部分銀行跟進(jìn)，另外，大行在存款利率調(diào)整方面起到一定風(fēng)向標(biāo)作用；預(yù)計(jì)各家銀行根據(jù)自身融資、負(fù)債及成本方面情況，實(shí)施差異化調(diào)整策略。

　　存款利率下調(diào)后，中小銀行該如何留客？?jī)?chǔ)戶又該如何選擇？周茂華提到，存款利率的下調(diào)在一定程度可能會(huì)削弱個(gè)別銀行存款吸引力。因此，部分銀行需豐富產(chǎn)品種類，以滿足儲(chǔ)戶多元化選擇。部分儲(chǔ)戶需要調(diào)整收益預(yù)期和投資組合，比如調(diào)整存款期限、產(chǎn)品種類等。

　　“從目前趨勢(shì)看，市場(chǎng)利率仍會(huì)維持低位甚至下行，在強(qiáng)勁需求的刺激下，后續(xù)存款利率仍有一定下降空間�！庇诎俪瘫硎荆�銀行如果因?yàn)榇婵罾�率下降出現(xiàn)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)移趨勢(shì)，可以推廣一些現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品作為替代。而儲(chǔ)戶需根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)和收益偏好來(lái)進(jìn)行考量，選擇存款以及現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的目的是為了資金的安全和靈活性，對(duì)于利率或收益率的預(yù)期可以弱化。