加強和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管,郭樹清釋放哪些新信號?

2022-11-04 10:07:56 21世紀(jì)經(jīng)濟報道  李愿

  銀保監(jiān)會近日在官微刊發(fā)了央行黨委書記、銀保監(jiān)會主席郭樹清在《黨的二十大報告輔導(dǎo)讀本》中的撰文,題為《加強和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管》。郭樹清在最新文章中表示,必須按照黨中央決策部署,深化金融體制改革,推進金融安全網(wǎng)建設(shè),持續(xù)強化金融風(fēng)險防控能力。

  21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者注意到,在中共十九屆五中全會輔導(dǎo)讀本中,郭樹清曾撰寫了題為《完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系》的文章。可見,上述文章主題一脈相承,21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者對最新文章進行解讀。

  避免全局性金融危機是金融治理首要任務(wù)

  防范化解金融風(fēng)險,是金融業(yè)永恒的主題。首先我們要認(rèn)識和發(fā)現(xiàn)風(fēng)險。

  “防范和化解系統(tǒng)性風(fēng)險,避免全局性金融危機,是金融治理的首要任務(wù)!惫鶚淝灞硎荆F(xiàn)代市場經(jīng)濟中,貨幣超發(fā)、過度舉債、房地產(chǎn)泡沫化、金融產(chǎn)品復(fù)雜化、國際收支失衡等問題引發(fā)的金融危機反復(fù)發(fā)生,但是很少有國家能夠真正做到防患于未然。

  對于貨幣超發(fā),郭樹清在《完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系》一文中表示,要管好貨幣總閘門。通貨緊縮和通貨膨脹都會對經(jīng)濟金融造成系統(tǒng)性損害。資本主義早期經(jīng)常出現(xiàn)生產(chǎn)過剩和通貨緊縮,并由此引發(fā)金融和經(jīng)濟危機。通貨膨脹的教訓(xùn)同樣深刻,即使能夠創(chuàng)造短期繁榮,最終不得不付出巨大經(jīng)濟和社會代價。我國曾多次發(fā)生銀根過松、資金供給遠大于需求。例如,1988年和1993年都出現(xiàn)過兩位數(shù)的物價上漲。

  “新冠肺炎疫情暴發(fā)以來,我國沒有實施量化寬松、負(fù)利率等非常規(guī)貨幣政策,是少數(shù)實施正常貨幣政策的主要經(jīng)濟體之一!毖胄行虚L易綱日前在做國務(wù)院關(guān)于金融工作情況的報告時表示,今后一段時期,我國有條件盡量長時間保持正常的貨幣政策,維護幣值穩(wěn)定?偭可希3至鲃有院侠沓湓,加大對實體經(jīng)濟的信貸支持力度,保持貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模增速與名義經(jīng)濟增速基本匹配,疏通貨幣政策傳導(dǎo)機制,增強信貸增長的穩(wěn)定性,助力實現(xiàn)擴投資、帶就業(yè)、促消費綜合效應(yīng),穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟大盤。

加強和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管,郭樹清釋放哪些新信號?

  宏觀杠桿率是衡量是否“過度舉債”的重要指標(biāo),郭樹清表示,要管好貨幣總閘門,防止宏觀杠桿率持續(xù)快速攀升。國家金融與發(fā)展實驗室網(wǎng)站顯示,截至2022年9月末,我國非金融企業(yè)部門、居民部門、政府部門杠桿率分別為161.8%、62.4%、49.7%,今年以來均有所提升。

  對于房地產(chǎn)泡沫化問題,郭樹清在《完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系》一文中表示,要堅決抑制房地產(chǎn)泡沫。房地產(chǎn)與金融業(yè)深度關(guān)聯(lián)。上世紀(jì)以來,世界上130多次金融危機中,100多次與房地產(chǎn)有關(guān)。2008年次貸危機前,美國房地產(chǎn)抵押貸款超過當(dāng)年GDP的32%。目前,我國房地產(chǎn)相關(guān)貸款占銀行業(yè)貸款的39%,還有大量債券、股本、信托等資金進入房地產(chǎn)行業(yè)。可以說,房地產(chǎn)是現(xiàn)階段我國金融風(fēng)險方面最大的“灰犀!薄

  “人民銀行積極支持房地產(chǎn)行業(yè)健康發(fā)展,降低了個人住房貸款利率和首付比例,鼓勵銀行通過‘保交樓’專項借款支持已售住房建設(shè)交付,支持剛性和改善性住房需求。近期,房地產(chǎn)銷售和貸款投放已有邊際改善。隨著中國城鎮(zhèn)化進程不斷推進,我們相信房地產(chǎn)市場能保持平穩(wěn)健康發(fā)展!币拙V近日在香港金融管理局“國際金融領(lǐng)袖投資峰會”上表示。

  加強宏觀審慎管理信息共享與政策協(xié)調(diào)

  分析現(xiàn)代金融監(jiān)管的基本內(nèi)涵,郭樹清認(rèn)為,應(yīng)包括宏觀審慎管理、微觀審慎監(jiān)管、保護消費權(quán)益(行為監(jiān)管)、打擊金融犯罪、維護市場穩(wěn)定、處置問題機構(gòu)。

  郭樹清在《完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系》一文中表示,健全宏觀審慎、微觀審慎、行為監(jiān)管三支柱。健全宏觀審慎管理架構(gòu)和政策工具,完善逆周期調(diào)節(jié)和系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管,注重防范跨市場跨區(qū)域跨國境風(fēng)險傳染。提高微觀審慎監(jiān)管能力,健全以資本約束為核心的審慎監(jiān)管體系,加快完善存款保險制度,努力做到對風(fēng)險的早發(fā)現(xiàn)、早預(yù)警、早介入、早處置。強化行為監(jiān)管,嚴(yán)厲打擊侵害金融消費者合法權(quán)益的違法違規(guī)行為。金融監(jiān)管作為整體,應(yīng)當(dāng)始終具備宏觀審慎視野,以微觀審慎為基礎(chǔ),以行為監(jiān)管為支撐,實現(xiàn)三者既獨立又協(xié)同的有機統(tǒng)一。

  對于宏觀審慎管理,郭樹清表示,有效的信息共享、充分的政策協(xié)調(diào)至關(guān)重要,但是決策層對重大風(fēng)險保持高度警惕、執(zhí)行層能夠迅速反應(yīng)更為重要。

  “進一步強化國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會的決策議事、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和監(jiān)督問責(zé)職能!惫鶚淝逶凇锻晟片F(xiàn)代金融監(jiān)管體系》一文中表示,健全監(jiān)管協(xié)調(diào)機制,各金融管理部門既要各司其職、各盡其責(zé),又要充分溝通、強化協(xié)同。金融政策要與財政、產(chǎn)業(yè)、就業(yè)、區(qū)域等經(jīng)濟社會政策密切配合,推動形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局。對地方金融發(fā)展改革與風(fēng)險防控,加強指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和監(jiān)督,有效發(fā)揮中央和地方兩個積極性,形成全國“一盤棋”。

  概括來說,政策協(xié)調(diào)包括兩方面,一是中央部門間的協(xié)調(diào);二是中央部門與地方省委政府之間的協(xié)調(diào)。

  就中央部門間的協(xié)調(diào)而言,郭樹清以打擊金融犯罪為例介紹稱,巴塞爾銀行監(jiān)管委員會和一些國家的金融監(jiān)管機構(gòu),均將與執(zhí)法部門合作作為原則性要求加以明確。我國也探索形成了一些良好實踐經(jīng)驗。比如,公安部證券犯罪偵查局派駐證監(jiān)會聯(lián)合辦公,銀保監(jiān)會承擔(dān)全國處置非法集資部際聯(lián)席會議牽頭職責(zé),部分城市探索成立專門的金融法院或金融法庭。“但是,如何更有效地打擊金融犯罪,仍然是政府機構(gòu)設(shè)置方面的重要議題!

  但中央部門與地方省委政府之間的協(xié)調(diào)更為迫切。郭樹清表示,我國絕大多數(shù)金融機構(gòu)都是地方法人,其黨的關(guān)系、干部管理、國有股權(quán)監(jiān)管、審計監(jiān)察和司法管轄也都在地方,因此,必須進一步強化地方黨委對金融機構(gòu)黨組織的領(lǐng)導(dǎo),建立健全地方黨政主要領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)的重大風(fēng)險處置機制。

  同時,中央金融管理部門要依照法定職責(zé)承擔(dān)監(jiān)管主體責(zé)任,派出機構(gòu)要自覺服從地方黨委政府領(lǐng)導(dǎo),積極發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢和履行行業(yè)管理職責(zé),共同推動建立科學(xué)高效的金融穩(wěn)定保障體系,公開透明地使用好風(fēng)險處置資金。要及時查處風(fēng)險亂象背后的腐敗問題,以強監(jiān)督推動強監(jiān)管嚴(yán)監(jiān)管,堅決糾正“寬松軟”,打造忠誠干凈擔(dān)當(dāng)?shù)谋O(jiān)管鐵軍。

  郭樹清還提出,要有效抑制金融機構(gòu)盲目擴張,推動法人機構(gòu)業(yè)務(wù)牌照分類分級管理;同時省級地方政府對轄內(nèi)防范和處置非法集資等工作負(fù)總責(zé)。

  建設(shè)穩(wěn)健高效風(fēng)險處置體系

  郭樹清還重點闡述了風(fēng)險發(fā)生后的風(fēng)險處置方式、原則、法律法規(guī)等問題,即其所稱“決策層對重大風(fēng)險保持高度警惕、執(zhí)行層能夠迅速反應(yīng)更為重要!

  “及早把‘爛蘋果’撿出去,對于建設(shè)穩(wěn)健高效的風(fēng)險處置體系至關(guān)重要!惫鶚淝灞硎,一是“生前遺囑”。金融機構(gòu)必須制定并定期修訂翔實可行的恢復(fù)和處置計劃,確保出現(xiàn)問題得到有序處置。

  去年6月,銀保監(jiān)會曾發(fā)布《銀行保險機構(gòu)恢復(fù)和處置計劃實施暫行辦法》,將“生前遺囑”正式制度化,有利于落實“自救為本”,前移風(fēng)險關(guān)口。

  二是“自救安排”。落實機構(gòu)及其主要股東、實際控制人和最終受益人的主體責(zé)任,全面做實資本工具吸收損失機制。自救失敗的問題機構(gòu)必須依法重整或破產(chǎn)關(guān)閉。

  在《完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系》一文中,郭樹清也表示,要落實金融機構(gòu)主體責(zé)任,盡量采取“自救”,能自行化解風(fēng)險或市場出清的,政府不介入。動用公共資金,必須符合嚴(yán)格的條件和標(biāo)準(zhǔn)。尤為關(guān)鍵的是,要健全損失分擔(dān)制度。全面做實股權(quán)吸收損失機制,首先由股東特別是大股東承擔(dān)損失,其他資本工具和特定債權(quán)依法轉(zhuǎn)股、減記。高管層要通過延遲支付抵扣、降薪以及事后追償?shù)瘸袚?dān)相應(yīng)責(zé)任。涉嫌違法犯罪的,要及時依法移送司法機關(guān)。

  三是“注入基金”。必要時運用存款保險等行業(yè)保障基金和金融穩(wěn)定保障基金,防止擠提、退保事件和單體風(fēng)險引發(fā)系統(tǒng)性區(qū)域性風(fēng)險。

  今年政府工作報告中提出要設(shè)立金融穩(wěn)定保障基金。9月26日,央行金融穩(wěn)定局刊發(fā)題為《防范化解金融風(fēng)險 健全金融穩(wěn)定長效機制》文章介紹,根據(jù)中央有關(guān)工作部署,2022年人民銀行會同有關(guān)部門加快推動建立金融穩(wěn)定保障基金。該基金定位于由中央掌握的應(yīng)對重大金融風(fēng)險的資金,資金來自金融機構(gòu)、金融基礎(chǔ)設(shè)施等市場主體,與存款保險基金和相關(guān)行業(yè)保障基金雙層運行、協(xié)同配合,共同維護金融穩(wěn)定與安全。在重大金融風(fēng)險處置中,金融機構(gòu)、股東和實際控制人、地方政府、存款保險基金和相關(guān)行業(yè)保障基金等各方應(yīng)依法依責(zé)充分投入相應(yīng)資源。仍有缺口的,經(jīng)批準(zhǔn)按程序使用金融穩(wěn)定保障基金。目前,金融穩(wěn)定保障基金基礎(chǔ)框架初步建立,已有一定資金積累。

  7月21日,銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人、法規(guī)部主任綦相在上半年銀行業(yè)保險業(yè)運行發(fā)展情況新聞發(fā)布會上表示,繼續(xù)完善監(jiān)管法律法規(guī)框架,健全風(fēng)險防控長效機制,金融穩(wěn)定保障基金基礎(chǔ)框架初步確立,首批646億元資金籌集到位。

  四是“及時止損”。為最大限度維護人民群眾根本利益,必須以成本最小為原則,讓經(jīng)營失敗金融企業(yè)退出市場。

  近年來,銀行機構(gòu)破產(chǎn)已經(jīng)案例,包括包商銀行、遼陽農(nóng)商行。對于遼陽農(nóng)商行破產(chǎn),遼寧銀保監(jiān)會表示,過去一段時期,遼陽農(nóng)商行等個別機構(gòu)違法違規(guī)經(jīng)營,出現(xiàn)重大風(fēng)險,嚴(yán)重破壞地方金融秩序。在中央有關(guān)部門的支持下,遼寧省堅決依法依規(guī)推進遼陽農(nóng)商行等風(fēng)險處置,嚴(yán)肅市場紀(jì)律,凈化金融生態(tài)。“按照市場化法治化原則處置高風(fēng)險銀行機構(gòu),其目的是保護金融消費者合法權(quán)益,尊重市場規(guī)律,嚴(yán)防道德風(fēng)險,維護金融穩(wěn)定。”

  五是“應(yīng)急準(zhǔn)備”。堅持底線思維、極限思維,制定處置系統(tǒng)性危機的預(yù)案。

  六是“快速啟動”。有些金融機構(gòu)風(fēng)險的爆發(fā)具有突然性,形勢惡化如同火警,啟動處置機制必須有特殊授權(quán)安排。

  郭樹清表示,要完善金融安全網(wǎng)和風(fēng)險處置長效機制。加快出臺金融穩(wěn)定法(今年4月已公開征求意見),明確金融風(fēng)險處置的觸發(fā)標(biāo)準(zhǔn)、程序機制、資金來源和法律責(zé)任。在強化金融穩(wěn)定保障機制的條件下,建立完整的金融風(fēng)險處置體系,明確監(jiān)管機構(gòu)與處置機構(gòu)的關(guān)系。區(qū)分常規(guī)風(fēng)險、突發(fā)風(fēng)險和重大風(fēng)險,按照責(zé)任分工落實處置工作機制,合理運用各項處置措施和工具。金融穩(wěn)定保障基金、存款保險基金及其他行業(yè)保障基金不能成為“發(fā)款箱”,要健全職能,強化組織體系,充分發(fā)揮市場化法治化處置平臺作用。

  “近年發(fā)生的金融風(fēng)險事件充分表明,相當(dāng)多的金融機構(gòu)不同程度地存在黨的領(lǐng)導(dǎo)逐級弱化、股權(quán)關(guān)系不透明、股東行為不審慎、關(guān)聯(lián)交易不合規(guī)、戰(zhàn)略規(guī)劃不清晰、董事高管履職有效性不足和績效考核不科學(xué)等問題。解決這些治理方面的沉疴痼疾仍須付出艱苦努力!惫鶚淝暹總結(jié)道。

  認(rèn)真對待金融創(chuàng)新風(fēng)險

  金融發(fā)展離不開金融創(chuàng)新,郭樹清在《完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系》一文中表示,要把握好金融創(chuàng)新的邊界。金融創(chuàng)新是把“雙刃劍”,既能提高市場效率,也會釀成重大風(fēng)險。監(jiān)管必須趨利避害,把握好“度”。美國1999年重新允許混業(yè)經(jīng)營后,房貸支持證券、信貸違約掉期、擔(dān)保債務(wù)憑證等衍生品大量出現(xiàn),成為系統(tǒng)性風(fēng)險的主要誘因。我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初期,一些網(wǎng)貸平臺打著“創(chuàng)新”旗號違規(guī)經(jīng)營,形成巨大金融和社會風(fēng)險。

  “要認(rèn)真對待其中的風(fēng)險!惫鶚淝宕舜卧俅螐娬{(diào),過于復(fù)雜的交易結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品設(shè)計,容易異化為金融自我實現(xiàn)、自我循環(huán)和自我膨脹。能源、糧食、互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)等特定行業(yè)、特定領(lǐng)域在國民經(jīng)濟中具有重要地位,集中了大量金融資源,需要防止其杠桿過高、泡沫累積最終演化為較大金融風(fēng)險。金融市場是經(jīng)濟社會運行的集中映射,在經(jīng)濟全球化背景下,國際各種事件都可能影響市場情緒,更加容易出現(xiàn)“大起大落”異常震蕩。管理部門要加強風(fēng)險源頭管控,切實規(guī)范金融秩序,及時穩(wěn)定市場預(yù)期,防止風(fēng)險交叉?zhèn)魅尽U散蔓延。

  對于市場較為關(guān)注的互聯(lián)網(wǎng)平臺問題,郭樹清表示,互聯(lián)網(wǎng)平臺開辦金融業(yè)務(wù)帶來特殊挑戰(zhàn),一些平臺企業(yè)占有數(shù)據(jù)、知識、技術(shù)等要素優(yōu)勢,并與資本緊密結(jié)合。如何保證公平競爭、鼓勵科技創(chuàng)新,同時防止無序擴張和野蠻生長,是我們面臨的艱巨任務(wù)。數(shù)據(jù)安全、反壟斷和金融基礎(chǔ)設(shè)施穩(wěn)健運行成為新的關(guān)注重點。監(jiān)管科技手段與行業(yè)數(shù)字化水平的差距凸顯。

  并同時表示,要堅持金融創(chuàng)新必須在審慎監(jiān)管的前提下進行,對互聯(lián)網(wǎng)平臺金融業(yè)務(wù)實施常態(tài)化監(jiān)管,推動平臺經(jīng)濟規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展。強化金融反壟斷和反不正當(dāng)競爭,依法規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展,防止資本在金融領(lǐng)域無序擴張。

  “依法規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展。”易綱在做國務(wù)院關(guān)于金融工作情況的報告中表示,穩(wěn)妥推進并盡快完成平臺企業(yè)金融業(yè)務(wù)整改,實施常態(tài)化監(jiān)管,既堅持“兩個毫不動搖”,支持資本依法依規(guī)開展投融資活動,又堅決防止資本無序擴張。

  對于監(jiān)管自身,郭樹清表示,要加快金融監(jiān)管數(shù)字化智能化轉(zhuǎn)型。積極推進監(jiān)管大數(shù)據(jù)平臺建設(shè),開發(fā)智能化風(fēng)險分析工具,完善風(fēng)險早期預(yù)警模塊,增強風(fēng)險監(jiān)測前瞻性、穿透性、全面性。逐步實現(xiàn)行政審批、非現(xiàn)場監(jiān)管、現(xiàn)場檢查、行政處罰等各項監(jiān)管流程的標(biāo)準(zhǔn)化線上化,確保監(jiān)管行為可審計、可追溯。完善監(jiān)管數(shù)據(jù)治理,打通信息孤島,有效保護數(shù)據(jù)安全。加強金融監(jiān)管基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)和運行維護體系。

(責(zé)任編輯:王曉雨 )
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