今年早些時(shí)候的逾期貸款部分或在年底逐漸轉(zhuǎn)化為不良，信用卡新規(guī)推出，行業(yè)“正本清源”，預(yù)計(jì)行業(yè)的不良率會出現(xiàn)分化。
今年年初至今，銀行個(gè)人業(yè)務(wù)中最令人擔(dān)心的，就是信用卡了。
這一方面是外部經(jīng)濟(jì)形勢影響，另外就是疫情反復(fù)導(dǎo)致的居民較為低迷的消費(fèi)意愿，直接影響到信用卡業(yè)務(wù)擴(kuò)張。業(yè)內(nèi)關(guān)心，信用卡發(fā)卡和業(yè)務(wù)增幅是否放緩，以及不良是否會飆升。
記者發(fā)現(xiàn)，疫情等外部綜合因素會帶來信用卡質(zhì)量一時(shí)間“泥沙俱下”，采訪中多家銀行表示不良均有所抬頭，但由于不良的滯后性，2022年上市銀行半年報(bào)、部分銀行三季報(bào)中信用卡不良一項(xiàng)未見明顯狂飆。
今年早些時(shí)候的逾期貸款部分或在年底逐漸轉(zhuǎn)化為不良，信用卡新規(guī)推出，行業(yè)“正本清源”，預(yù)計(jì)行業(yè)的不良率會出現(xiàn)分化。對于某些資產(chǎn)質(zhì)量較差、基本功不牢靠的中小銀行來說，下半年是個(gè)“坎”。但對于信用卡業(yè)務(wù)而言，也是洗盡鉛華，脫虛向?qū)嵉囊粋�(gè)契機(jī)。
發(fā)卡增長溫吞，不良略反彈
近期多家銀行發(fā)布第三季度財(cái)報(bào)，由于信用卡相關(guān)數(shù)據(jù)非三季報(bào)必須披露的信息，上市的6家國有大行和9家股份制銀行中，只有交通銀行、招商銀行(600036)、平安銀行(000001)三家銀行披露了相關(guān)余額和不良率。
相對于不良率幾乎沒變化的招行，交行和平安三季末不良率分別較上年末增加了0.45個(gè)百分點(diǎn)和0.16個(gè)百分點(diǎn)，相對可控。且由于這兩家銀行三季度末信用卡貸款余額已低于上年末水平，分母變小的情況下，不良率上升似乎也不意外。
2022年上市銀行半年報(bào)更全面地反映了信用卡業(yè)務(wù)的變化，尤其上半年疫情反復(fù)，銀行業(yè)務(wù)更多波折。
由于城農(nóng)商行信用卡業(yè)務(wù)體量較小未納入統(tǒng)計(jì)序列，納入對比的是6家國有大行和9家股份制銀行。
從累計(jì)發(fā)卡量一項(xiàng)來看，工商銀行多年穩(wěn)坐頭把交椅，即便“宇宙行”已經(jīng)維持了多年的發(fā)卡低增長。工行的累計(jì)發(fā)卡量在2018年底就達(dá)到了1.51億張，而2022年上半年末為1.64億張，三年半僅增長8.6%，且6月末較去年末僅增長0.61%。披露發(fā)卡量的銀行中，累計(jì)發(fā)卡量過億的有5家銀行，分別是工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行(601988)、招商銀行、中信銀行(601998)。發(fā)卡量過5000萬的第二梯隊(duì)也有5家，分別是交通銀行、平安銀行、民生銀行(600016)、興業(yè)銀行(601166)和浦發(fā)銀行(600000)。
發(fā)卡量較上年末增長率都較為溫吞，僅有華夏銀行(600015)一家超過5%，絕大多數(shù)銀行發(fā)卡增長在2%-3%之間，近年來大力向零售轉(zhuǎn)型的平安銀行增長率也僅有1%。回顧監(jiān)管整頓網(wǎng)貸，市場需求涌向信用卡業(yè)務(wù)的2018年，當(dāng)年財(cái)報(bào)中除了工行，幾乎每家銀行都有兩位數(shù)的發(fā)卡量增長，且股份制銀行中發(fā)卡量同比增長30%也不罕見。今年上半年，在客觀形勢和銀行業(yè)的主動收縮背景下，銀行信用卡發(fā)卡量增長顯然遠(yuǎn)不如前。
在透支金額方面，9家銀行微增，增長率均不超過4%，5家銀行出現(xiàn)下滑，其中工行較上年末下滑了將近5%。
不良率方面，披露該數(shù)據(jù)的11家銀行中，10家出現(xiàn)反彈，僅有民生銀行一家與上一年持平，但民生銀行也是這些銀行中，信用卡不良率最高的銀行，為2.95%。反彈幅度看來，并未出現(xiàn)不良狂飆的情況，6月末較上一年不良反彈最多的是交行，0.46個(gè)百分點(diǎn)，不過三季末不良率又下降了0.01個(gè)百分點(diǎn)。
在交行半年報(bào)發(fā)布會上，該行首席風(fēng)險(xiǎn)官林驊坦言幾個(gè)（貸款）大品種里面，信用卡的壓力相對比較大一點(diǎn)，并預(yù)估其中部分客戶可能在下半年會有一些風(fēng)險(xiǎn)的暴露�！暗鶕�(jù)前期的經(jīng)驗(yàn)，我們認(rèn)為影響是短期的，隨著疫情的逐步緩解和復(fù)工復(fù)產(chǎn)進(jìn)一步恢復(fù)常態(tài)，相關(guān)不良率指標(biāo)也會逐步恢復(fù)到疫情前水平，我們對照了武漢地區(qū)2020年疫情初期，當(dāng)?shù)匦庞每I(yè)務(wù)不良率是快速上升的，比疫情前上升了1.33個(gè)百分點(diǎn)，但隨著疫情緩解，居民收入恢復(fù)正常，不良率在當(dāng)年就實(shí)現(xiàn)了明顯的下降。所以我們認(rèn)為情況會有波動，但整體可控。”
不過，值得注意的是，11家公布上半年信用卡不良率數(shù)據(jù)的銀行中，僅有農(nóng)行上半年的信用卡不良率低于全行不良率，也就是說，多數(shù)銀行的信用卡業(yè)務(wù)拖累了全行整體資產(chǎn)質(zhì)量的表現(xiàn)。
“幸存者偏差”
這些數(shù)據(jù)能否反映整體信用卡行業(yè)的現(xiàn)狀呢？
“這其中有幸存者偏差的因素�！币晃还煞葜沏y行信用卡人士對記者表示，上市銀行均是資產(chǎn)質(zhì)量較好的“優(yōu)等生”，而在冰面之下的諸多中小銀行，今年以來信用卡不良的惡化程度會更加劇烈一些。
他表示，其實(shí)在2020年之前，有些中小銀行的信用卡業(yè)務(wù)就已經(jīng)頗為受挫。這些銀行前些年搭乘互聯(lián)網(wǎng)的“東風(fēng)”，通過大廠網(wǎng)絡(luò)導(dǎo)流的方式向自己輸送客源，一時(shí)間信用卡發(fā)卡量飆升，行里還表彰卡部門抓住了數(shù)字化轉(zhuǎn)型的機(jī)遇，甚至信用卡部門總在行里都成為引人注目的焦點(diǎn)人物。而隨著疫情的到來，信用卡業(yè)務(wù)“退潮”，一下子就能看出誰在“裸泳”，有家銀行不良飆升之后，原本要得到提拔和重用的信用卡部門總，也自覺無趣跳槽去了其他銀行。
人民銀行公布的最新支付體系運(yùn)行報(bào)告涵蓋所有銀行信用卡數(shù)據(jù)，更全面地反映了信用卡業(yè)務(wù)現(xiàn)狀。截至2022年二季度末，信用卡逾期半年未償信貸總額842.85億元，占信用卡應(yīng)償信貸余額的0.98%，較一季度有所回落，但仍有壓力。
除了幸存者偏差之外，還有不良滯后的因素，一般來說信用卡透支后有20-50天的免息還款期，之后出現(xiàn)違約貸款要先計(jì)入逾期貸款，再不償還再計(jì)入不良，這個(gè)時(shí)間差導(dǎo)致上市銀行不良率暫時(shí)還沒那么“難看”。
今年以來，另一個(gè)因素也延緩了不良的暴露。多家銀行業(yè)績報(bào)告中均出現(xiàn)這樣的一段話：“對受疫情影響出現(xiàn)臨時(shí)性經(jīng)營困難或收入下降的客戶實(shí)施關(guān)懷催收、延期還本付息政策，與客戶共渡難關(guān)。”
“在確保銀行本金不受損的情況下，對于能夠提供證明受疫情影響收入證明的客戶，可以提供一些關(guān)懷服務(wù)，免除一些利息，或者將分期拉長，比如12期變成24期或者36期，逾期催收相應(yīng)地也會‘溫柔’一些。”一位華東城商行人士對記者說。
他也坦言，如果不這樣做，逾期率會更高一些，所以當(dāng)期逾期率不能完全代表資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)程度，還是要看存量客戶的質(zhì)量。即便銀行的新增交易量及總體余額下降，但存量質(zhì)量改善（不管是不是延期展期），那不良還是可控的。
此外，發(fā)卡速度下滑也影響了不良暴露的時(shí)間，但該因素帶來的結(jié)果相反，一般是促使不良提前暴露。
在消費(fèi)金融崛起、銀行紛紛大舉向零售轉(zhuǎn)型的前些年，多數(shù)銀行的發(fā)卡量、交易額等指標(biāo)增長“相當(dāng)漂亮”，尤其是股份行。上述股份行人士說：“2017、2018年那會，發(fā)卡沒有兩位數(shù)增長，交易量年增長沒有30%，都不好意思說自己是做信用卡的。有時(shí)候，競爭對手給客戶2萬的額度，只要拿著這個(gè)額度去另外一家銀行申請，立馬可以獲得雙倍授信額度。現(xiàn)在反思會覺得，為了盡快做大客戶規(guī)模，當(dāng)時(shí)的做法確實(shí)激進(jìn)�！�
然而，高增長背后，暗流涌動。在做到一定客群基數(shù)，獲客越來越難的情況下，發(fā)卡增速下滑導(dǎo)致信用卡整體資產(chǎn)分母擴(kuò)張有限，而前期沖動發(fā)卡導(dǎo)致的違約情況增多后，不良率才開始“顯山露水”。
不良資產(chǎn)管理領(lǐng)域資深從業(yè)者盛潔儷觀察到，信用卡催收最近業(yè)務(wù)量增多，她對記者表示，有兩個(gè)原因不容忽視：一是經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，很多中小企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)受到影響，從而影響到員工，這與信用卡客群有很大重合，而逾期本來就是滯后的；二是今年7月，中國銀保監(jiān)會、央行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)信用卡業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展的通知》（即“信用卡新規(guī)”）正式落地，要求銀行對息費(fèi)、聯(lián)名卡、靜止卡、以卡養(yǎng)卡等風(fēng)控措施緊縮嚴(yán)控，預(yù)計(jì)會進(jìn)一步抑制新增發(fā)卡量及放款余額，分母減少，存量的逾期還在，不良率會逐漸上揚(yáng)。
嚴(yán)打套現(xiàn)之后
對于信用卡套現(xiàn)的嚴(yán)監(jiān)管，也客觀上帶來了不良的波動，但這種波動是一種讓行業(yè)盡快出清、去蕪存精的必經(jīng)之路，嚴(yán)監(jiān)管也掀開了信用卡業(yè)務(wù)有序發(fā)展的一頁。
在上述信用卡新規(guī)中，要求發(fā)卡銀行、收單機(jī)構(gòu)、清算機(jī)構(gòu)等各主體建立健全對套現(xiàn)、盜刷等異常用卡行為和非法資金交易的監(jiān)測分析和攔截機(jī)制并依法采取措施。同時(shí)，收單機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)則要求準(zhǔn)確標(biāo)識交易信息，向清算機(jī)構(gòu)完整上送并傳輸至發(fā)卡銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，便利發(fā)卡銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)識別與判斷風(fēng)險(xiǎn)，保障信用卡交易安全。
這顯示了監(jiān)管對于套現(xiàn)的管控正在升級。信用卡新規(guī)中提到的過渡期為信用卡新規(guī)實(shí)施之日起2年，存量業(yè)務(wù)不符合規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)在過渡期內(nèi)完成整改，不過要在6個(gè)月內(nèi)按照信用卡新規(guī)要求完成業(yè)務(wù)流程及系統(tǒng)改造等工作，改造后新增業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)符合信用卡新規(guī)規(guī)定。
事實(shí)上，年內(nèi)已有多家銀行對信用卡持卡數(shù)量做出調(diào)整，并嚴(yán)控信用卡非消費(fèi)類交易。
8月8日，農(nóng)業(yè)銀行發(fā)布《關(guān)于調(diào)整部分商戶交易管控的公告》，為了保障信用卡資金安全，進(jìn)一步規(guī)范信用卡資金使用，近期將對信用卡在部分類別商戶的交易進(jìn)行管控。
8月4日，上海銀行(601229)信用卡中心發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步明確信用卡資金用途及溢繳款限制的公告》指出，信用卡資金不得用于購房、投資、生產(chǎn)經(jīng)營等非消費(fèi)領(lǐng)域。同時(shí)，為防范信用卡被用于電信詐騙、洗錢等非法交易，上海銀行將對存疑的信用卡溢繳款（信用卡還款時(shí)多存入的資金或者存放在信用卡賬戶中的自有資金）使用及轉(zhuǎn)賬情況進(jìn)行限制。
7月18日，建設(shè)銀行也發(fā)布類似公告，明確信用卡資金不得用于購房、投資、生產(chǎn)經(jīng)營等非消費(fèi)領(lǐng)域。
此外，招商銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、郵儲銀行、光大銀行(601818)等紛紛限制信用卡持卡數(shù)量。
8月，中國銀聯(lián)向收單機(jī)構(gòu)下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)信用卡業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控的工作通知》，要求按照“誰的商戶誰負(fù)責(zé)”原則，將套現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)防治的具體職責(zé)貫穿商戶準(zhǔn)入、交易監(jiān)測、調(diào)查核實(shí)、處置約束等全生命周期的各個(gè)環(huán)節(jié)。
10月27日，微信支付發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)信用卡業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控的通知，要求服務(wù)商切實(shí)履行商戶管理主體責(zé)任，將信用卡業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控措施貫穿商戶管理全生命周期，進(jìn)一步強(qiáng)化信用卡套現(xiàn)等風(fēng)險(xiǎn)的異常交易監(jiān)測、分析、識別與管控，加強(qiáng)商戶信用卡交易額度管理。
“信用卡新規(guī)對于城商行、農(nóng)商行的影響要大于國有大行和股份行。”上述華東城商行人士對記者說，城商行、農(nóng)商行風(fēng)控技術(shù)較弱，往往是套現(xiàn)者攻擊的對象。他指出，嚴(yán)厲打擊套現(xiàn)，短期內(nèi)這些銀行信用卡的新增業(yè)務(wù)會有所下降，分母下降之后，不良率會上行，但整體資產(chǎn)質(zhì)量會迎來修復(fù)期，漸漸地，逾期及不良資產(chǎn)的分子也會變小，最終帶來不良下降。
“嚴(yán)控信用卡套現(xiàn)行為可以提前防止信用卡賬戶產(chǎn)生逾期或不良，最終提升信用卡資產(chǎn)質(zhì)量。”上述人士稱。
事實(shí)上，套現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的膨脹一直是信用卡行業(yè)的一塊“心病”，也帶來了相當(dāng)切實(shí)的危害——它讓銀行們無法掌握真實(shí)的數(shù)據(jù)，從而導(dǎo)致了整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)系統(tǒng)的失靈。
而銀行、支付機(jī)構(gòu)之前卻選擇了“集體沉默”。原因在于，這條產(chǎn)業(yè)鏈上似乎沒有一個(gè)受害者。銀行們迎來了信用卡業(yè)務(wù)的大發(fā)展，而寄生于銀行卡刷卡產(chǎn)業(yè)鏈的支付機(jī)構(gòu)、清算機(jī)構(gòu)都因此獲得了相應(yīng)的手續(xù)費(fèi)收入增長。
監(jiān)管也并非不知道這條灰色產(chǎn)業(yè)鏈，亂象的另一面是，部分個(gè)體戶、小企業(yè)依靠套現(xiàn)獲取流動資金，并且在2018年現(xiàn)金貸嚴(yán)監(jiān)管之時(shí)，套現(xiàn)也為其提供了一個(gè)緩沖地帶，消化了一些不穩(wěn)定因素。況且信用卡好歹是銀行經(jīng)營，還有一道風(fēng)控，相較網(wǎng)貸，監(jiān)管對銀行的業(yè)務(wù)還是更為放心。
但這種沉默和失察也許會釀成大患。很多套現(xiàn)者以卡養(yǎng)卡，不定期在不同商戶大額消費(fèi)，偶爾還有分期業(yè)務(wù)，通過包裝完美的賬單，最終一步步要求銀行提額，待卡額度足夠高時(shí)直接一筆套走，變成銀行的損失。真假摻雜的數(shù)據(jù)，也導(dǎo)致銀行風(fēng)控模型一次次失靈。
不良處置路徑多元化
信用卡新規(guī)后還有哪些變數(shù)仍是未知數(shù)，為化解風(fēng)險(xiǎn)，信用卡的不良處置路則越來越多元和清晰。
銀保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人在國新辦發(fā)布會上透露,銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)持續(xù)加大不良資產(chǎn)處置力度，上半年累計(jì)處置的不良資產(chǎn)較上年同期多處置接近2200億元。落實(shí)到信用卡上，其風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)化解有這樣幾種主要形式：核銷、不良資產(chǎn)證券化和清收。
2016年，我國不良資產(chǎn)證券化重啟，為銀行處置不良資產(chǎn)提供了新途徑。根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，零售不良貸款多為個(gè)人貸款，不可批量轉(zhuǎn)讓，而通過資產(chǎn)證券化這一創(chuàng)新手段轉(zhuǎn)移商業(yè)銀行零售類不良貸款，騰挪出更多的資產(chǎn)，對于銀行業(yè)來說是一個(gè)突破。
根據(jù)銀聯(lián)數(shù)據(jù)整理，2022年上半年，共有10家銀行發(fā)行了18期信用卡不良資產(chǎn)支持證券，總發(fā)行規(guī)模為48.92億元。2021年全年發(fā)行的信用卡不良資產(chǎn)支持證券共計(jì)38期，發(fā)行規(guī)模93億元，2020年、2019年的總發(fā)行規(guī)模分別為86.61億元和55.06億元。
從發(fā)行單數(shù)來看，民生銀行上半年共發(fā)行3期信用卡不良資產(chǎn)支持證券，建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、招商銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行各發(fā)行2期，郵儲銀行、廣發(fā)銀行、興業(yè)銀行各發(fā)行1期。從發(fā)行規(guī)模來看，招商銀行最高，2期發(fā)行規(guī)模共12.01億元，占到總發(fā)行規(guī)模的近四分之一，其次為中信銀行，2期共8.76億元。
除此之外，學(xué)界、業(yè)界也在思考探索信用卡業(yè)務(wù)線上批量訴訟、快速處置不良的可能性。
南昌大學(xué)立法研究中心研究員姜川撰文稱，2022年1月1日，新修改的《中華人民共和國民事訴訟法》正式施行，本次修法正式將在線訴訟納入規(guī)范，結(jié)合2021年6月最高人民法院發(fā)布的《人民法院在線訴訟規(guī)則》（以下簡稱《在線訴訟規(guī)則》），在線訴訟模式已經(jīng)成為了未來司法發(fā)展的趨勢。在線訴訟這一互聯(lián)網(wǎng)司法新模式為破解信用卡糾紛，解決這一難題提供了信息時(shí)代的解決路徑。
“在線訴訟是將互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)應(yīng)用于傳統(tǒng)訴訟模式之中的產(chǎn)物，以互聯(lián)網(wǎng)平臺為紐帶架構(gòu)起爭議雙方主體與法官之間溝通的橋梁，打破了傳統(tǒng)訴訟的時(shí)空限制，在文書送達(dá)、信息傳遞、證據(jù)提交、異地開庭等方面具有天然的成本優(yōu)勢，與信用卡糾紛案件具有高度的適配性�！蔽恼路Q。
盛潔儷對記者表示，法訴本來就是處置的一環(huán)，個(gè)貸及信用卡都是無抵押放款，牽涉的都是大體量的個(gè)人，而這個(gè)特性就牽涉到“批量”,但法院是否能承載這個(gè)批量還是需要技術(shù)及政策支持，目前看來是在嘗試批量訴訟，但實(shí)際落地還需要一段時(shí)間。
“流程線上化慢慢在落地，但因?yàn)閰⑴c方是法院，法院這端還需要建設(shè)或政策支持�！笔崈Q。
（作者：周炎炎 編輯：周鵬峰）
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