經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 胡群 平安銀行、招商銀行(600036)兩家零售業(yè)務(wù)領(lǐng)先的銀行，今年前三季度財富管理手續(xù)費收入出現(xiàn)同比大幅下降。
三季報顯示，2022年1-9月，平安銀行(000001)實現(xiàn)財富管理手續(xù)費收入(不含代理個人貴金屬業(yè)務(wù))51.05億元，同比下降20.7%，主要受主動壓降非標類產(chǎn)品規(guī)模及證券市場波動導(dǎo)致的基金銷量下滑等因素影響。
招商銀行財富管理手續(xù)費收入也在下降。三季報顯示，招商銀行財富管理手續(xù)費及傭金收入255.90億元，同比減少13.10%，其中，代理保險收入107.84億元，同比增長47.81%；代銷理財收入53.23億元，同比增長15.94%；代理基金收入52.91億元，同比減少46.89%；代理信托計劃收入32.12億元，同比下降47.88%；代理證券交易收入7.21億元，同比減少32.74%。
“股市表現(xiàn)是財富管理市場的主要推動力。”國際金融專家趙慶明稱，今年以來與股票有關(guān)的業(yè)務(wù)收入明顯下降，因此，銀行的基金代銷下降幅度都很高；而信托市場今年受沖擊很大，信托代銷收入降幅同樣較高。
平安銀行：財富管理手續(xù)費同比增速繼續(xù)下行
今年以來，平安銀行財富管理手續(xù)費同比增速降幅持續(xù)擴大。與一季度的-6.8%和半年度-17.0%相比，平安銀行財富管理手續(xù)費3季度達到了-20.7%。財富管理手續(xù)費占比營收也呈現(xiàn)持續(xù)下降態(tài)勢。
數(shù)據(jù)來源：平安銀行財報 中泰證券研究所
“代理基金和保險二者收入合計占比財富管理手續(xù)費74%。財富管理手續(xù)費結(jié)構(gòu)保持穩(wěn)定，代理基金占比46%，保險占比28%�！敝刑┳C券的研報顯示，平安銀行積極布局銀保，代理保險收入實現(xiàn)同比32%的高增速。
平安銀行財富管理手續(xù)費主要依靠代理基金和代理保險，從2021年數(shù)據(jù)來看，平安銀行代理基金手續(xù)費增速較高，2021年3季度及2021年全年同比增速分別為93.9%和82.7%。但2022年以來，代理基金手續(xù)費同比增速由正轉(zhuǎn)負，且幅度逐漸增加。雖然代理保險手續(xù)費增幅較高，但規(guī)模低于代理基金的規(guī)模，因此財富管理手續(xù)費整體仍呈現(xiàn)同比增幅快速下降態(tài)勢。
雖然財富管理手續(xù)費同比下降較快，但平安銀行零售客戶數(shù)量及管理客戶資產(chǎn)仍取得較快增幅。截至2022年9月末，平安銀行零售客戶數(shù)1.24億戶，較上年末增長5.1%；管理零售客戶資產(chǎn)(AUM)3.53萬億元，較上年末增長11.0%，其中私行達標客戶AUM余額1.58萬億元，較上年末增長12.1%；財富客戶123.41萬戶，較上年末增長12.2%，其中私行達標客戶7.81萬戶，較上年末增長12.1%。
趙慶明認為，銀行的財富管理收入更多來自于中高端客群，這也是相較于其他財富管理機構(gòu)，銀行的優(yōu)勢所在，基于平安系的綜合服務(wù)能力，平安銀行的財富管理有望取得更多優(yōu)勢，但這需要時間積淀。
平安銀行三季報顯示，該行打造的為用戶提供數(shù)字資產(chǎn)管理及綜合性服務(wù)的全新平臺——數(shù)字口袋累計注冊經(jīng)營用戶數(shù)1212.98萬戶，較上年末增長 49.0%。此外，該行已積極布局新業(yè)務(wù)賽道，將把握壽險市場及財富管理市場變革機遇，強化銀保業(yè)務(wù)升級及隊伍建設(shè)，持續(xù)打造一支懂保險的新財富隊伍，為客戶提供更加全面的綜合金融資產(chǎn)配置服務(wù)；2022年9月末，新隊伍累計已入職近1100人。
招商銀行：財富管理手續(xù)費收入面臨一定壓力
招商銀行的財富管理業(yè)務(wù)也不容樂觀。今年以來，招商銀行的財富管理手續(xù)費及傭金收入同比增速始終處于負值。截至2022年9月末，該行財富管理手續(xù)費及傭金收入255.90億元，同比減少13.10%。
除了理財受托理財收入、代理基金收入和代理保險收入，招商銀行的財富管理手續(xù)費收入還包括代理信托收入、代理貴金屬收入和代理證券交易收入。
招商銀行財富管理手續(xù)費數(shù)據(jù)：
資料來源：招商銀行財報 中泰證券研究所
“（招商銀行）財富管理業(yè)務(wù)各項收入占比也相對均衡。受托理財、代理基金、保險、信托分別貢獻財富管理手續(xù)費20.8%、20.7%、42.1%和12.6%�！敝刑┳C券研報顯示，同比增速情況，代理基金、信托和證券交易收入同比負增；受托理財和保險增速在高位邊際略放緩。代理基金收入同比減少46.9%，主要是受權(quán)益市場影響，代理基金銷售規(guī)模下降及低交易費率的債券型基金占比提升；代理信托收入同比下降47.9%，主要由于公司持續(xù)壓降融資類信托產(chǎn)品，代理信托銷量及產(chǎn)品收益率下降；代理證券交易收入同比減少32.7%，主要由于香港資本市場持續(xù)低迷，股票交易量下降；代銷理財收入同比增長15.9%，主要來源于零售理財銷售規(guī)模穩(wěn)步增長。
作為抵御風(fēng)險的關(guān)鍵工具，招商銀行與平安銀行代理保險費用收入取得較高同比增幅類似，代理保險收入代理保險收入107.8億元，同比增長47.8%。
“今年我行財富管理手續(xù)費收入面臨一定壓力�！�10月31日，招商銀行副行長汪建中在2022年三季度業(yè)績交流會上表示，今年受疫情等外部因素的影響，整體獲客總量也許不如去年，但客戶經(jīng)營的整體質(zhì)量優(yōu)于去年。今年AUM較年初增長1.2萬億，AUM增量結(jié)構(gòu)里增長最多的是存款，其次是銀行理財。在資本市場出現(xiàn)比較大回撤的時候，投資者會采取避險的策略，對存款和理財?shù)男枨蟊容^強。
截至今年9月末，招商銀行零售客戶1.82億戶(含借記卡和信用卡客戶)，較上年末增長5.20%；管理零售客戶總資產(chǎn)余額11.96萬億元，較上年末增幅11.16%。
在中高端客群中，招商銀行的優(yōu)勢更為明顯，金葵花及以上客戶(總資產(chǎn)在50萬元及以上的零售客 戶)409.45萬戶，較上年末增長11.51%；管理金葵花及以上客戶總資產(chǎn)余額9.76萬億元，較上年末增長10.46%；私人銀行客戶(總資產(chǎn)在1000萬元及以上的零售客戶) 13.33萬戶，較上年末增長9.28%；管理的私人銀行客戶總資產(chǎn)余額3.74萬億元，較上年末增長10.23%； 戶均總資產(chǎn)2804.59萬元，較上年末增加24.16萬元。截至9月末，招商銀行App財富產(chǎn)品持倉客戶數(shù)超過4200萬，特別是財富交易客戶的復(fù)購率在原來比較高的基礎(chǔ)上又提升了3個百分點。
畢馬威《2022年中國銀行(601988)業(yè)調(diào)查報告》顯示，客戶數(shù)量和質(zhì)量是財富管理發(fā)展的核心要素，決定著機構(gòu)財富管理業(yè)務(wù)的上限。一直以來銀行客群優(yōu)勢顯著，擁有覆蓋面最廣的客群基礎(chǔ)，諸多銀行也建立了一定程度的客戶分層和分群管理體系，但精細化程度仍有待提高。最全的客群基礎(chǔ)也意味著最復(fù)雜的客戶需求，隨著客戶的財富需求日趨多元化和定制化，諸多細分客群存在大量未被滿足的需求。通過更加豐富多維、精細化的客戶分析，加強客戶洞察能力理解客戶需求，已成為“以客戶為中心”的財富管理體系成功的關(guān)鍵。
“招商銀行財富管理線上運營能力得到了較快的提升，這反映出招商銀行財富管理今后網(wǎng)絡(luò)化、數(shù)字化的運營能力將發(fā)揮越來越重要的作用。這是招行財富管理今后的核心競爭力之一�！蓖艚ㄖ斜硎�，招商銀行整體的資產(chǎn)配置能力在市場上還是比較領(lǐng)先的，隨著資本市場逐步的回暖，招商銀行給客戶在權(quán)益產(chǎn)品配置方面帶來的體驗會更好。
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