“目前存量理財產(chǎn)品約為3.6萬只，其中養(yǎng)老理財產(chǎn)品約40多只，個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)初期產(chǎn)品是根據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)由參與機構(gòu)篩選或發(fā)行。”日前，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行母笨偛霉苁チx在新金融聯(lián)盟舉辦的“商業(yè)銀行和理財公司個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)暫行管理辦法”內(nèi)部研討會上表示。
管圣義表示，《商業(yè)銀行和理財公司個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（下稱《辦法》）明確了養(yǎng)老金投資的理財產(chǎn)品具備的十六字方針：運作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、長期保值，總結(jié)起來就是穩(wěn)字當(dāng)頭。
截至目前，中國理財網(wǎng)有“個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品”欄目，但沒有具體產(chǎn)品信息。
養(yǎng)老理財有望均進入
《辦法》明確，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品是指符合金融監(jiān)管機構(gòu)相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，由符合條件的理財公司發(fā)行的，可供資金賬戶投資的公募理財產(chǎn)品。個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品應(yīng)在銷售文件中明確標(biāo)識“個人養(yǎng)老金理財”字樣。
同時，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)及相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，具備運作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長期保值等特征，包括：養(yǎng)老理財產(chǎn)品；投資風(fēng)格穩(wěn)定、投資策略成熟、運作合規(guī)穩(wěn)健，適合個人養(yǎng)老金長期投資或流動性管理需要的其他理財產(chǎn)品；銀保監(jiān)會規(guī)定的其他理財產(chǎn)品。
中國理財網(wǎng)顯示，截至目前，養(yǎng)老理財產(chǎn)品共有50只（含正在募集中的產(chǎn)品），由10家機構(gòu)發(fā)行。銀保監(jiān)會主席郭樹清11月21日在2022年金融街(000402)論壇上透露，目前養(yǎng)老理財產(chǎn)品規(guī)模合計1000億元。
“11家理財子公司名單與此前養(yǎng)老理財?shù)脑圏c理財子名單完全一致，因此我們預(yù)計首批可以參與個人養(yǎng)老金的理財產(chǎn)品就是之前的49只養(yǎng)老理財產(chǎn)品�！�中信證券(600030)首席經(jīng)濟學(xué)家明明表示。
據(jù)銀保監(jiān)會發(fā)布的首批開辦個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的機構(gòu)名單顯示，銀行理財公司即為此前參與養(yǎng)老理財試點的11家機構(gòu)：工銀理財、農(nóng)銀理財、中銀理財、建信理財、交銀理財、中郵理財、貝萊德建信理財、光大理財、招銀理財、興銀理財、信銀理財。
作為首批養(yǎng)老理財試點機構(gòu)，工銀理財11月21日表示，截至今年9月，該公司頤享安泰系列養(yǎng)老理財產(chǎn)品規(guī)模已突破130億元，首批養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點工作順利收官�！盀橛觽�人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品相關(guān)政策落地，工銀理財也在前期試點的經(jīng)驗基礎(chǔ)上，積極籌備發(fā)行一系列符合監(jiān)管要求的個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品，此類產(chǎn)品將會在銷售文件中明確‘個人養(yǎng)老金理財’字樣�！�
中信銀行(601998)披露，在加快養(yǎng)老理財產(chǎn)品研發(fā)和報批的同時，該行積極與其他試點機構(gòu)開展代銷合作對接，達成代銷準(zhǔn)入意向。
《辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)包括代銷個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品等，首批開辦個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的機構(gòu)名單顯示，僅有23家銀行入選。
機構(gòu)建議明確產(chǎn)品準(zhǔn)入和退出細(xì)則
值得注意的是，對于個人養(yǎng)老金理財，《辦法》未規(guī)定具體入選標(biāo)準(zhǔn)，這或許是個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)初期產(chǎn)品是由參與機構(gòu)篩選或發(fā)行的主要原因。
《辦法》僅顯示，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)及相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，具備運作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長期保值等特征，包括：養(yǎng)老理財產(chǎn)品；投資風(fēng)格穩(wěn)定、投資策略成熟、運作合規(guī)穩(wěn)健，適合個人養(yǎng)老金長期投資或流動性管理需要的其他理財產(chǎn)品；銀保監(jiān)會規(guī)定的其他理財產(chǎn)品。
對比來看，《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》明確，個人養(yǎng)老金可以投資的基金產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)具備運作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長期保值等特征，具體產(chǎn)品還應(yīng)滿足最近4個季度末規(guī)模不低于5000萬元或者上一季度末規(guī)模不低于2億元的養(yǎng)老目標(biāo)基金等條件。
“建議進一步明確理財公司及理財產(chǎn)品的準(zhǔn)入和退出的細(xì)則�！庇袇⑴c上述會議的嘉賓提出。同時，在產(chǎn)品風(fēng)險評級上，在全行業(yè)形成統(tǒng)一安排�！巴划a(chǎn)品在不同機構(gòu)的評級可能不同，同一客戶在不同機構(gòu)的評級也可能不同。如何判斷產(chǎn)品和投資者之間匹配度，亟待在評級上進行統(tǒng)一�！�
銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行淖鳛閭�人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品行業(yè)信息平臺，應(yīng)定期向社會公布個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品名單。管圣義表示，養(yǎng)老金理財產(chǎn)品在理財行業(yè)平臺集中披露展示后，投資者對這些產(chǎn)品的業(yè)績情況就一目了然，很考驗理財產(chǎn)品管理人投資運作水平，尤其是當(dāng)前債券收益率處于低點，面臨著很大的投資壓力。若發(fā)行新產(chǎn)品，產(chǎn)品設(shè)計也要符合個人養(yǎng)老金投資的理財產(chǎn)品特點，產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)對管理人而言非常重要。同時對銷售機構(gòu)而言要做好產(chǎn)品的初始評級、后續(xù)跟蹤評級，以及投資者的風(fēng)險測評等。
11月5日，由銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行呢?fù)責(zé)建設(shè)的個人養(yǎng)老金理財行業(yè)平臺完成技術(shù)上線。管圣義表示，這意味著個人養(yǎng)老金投資理財產(chǎn)品相關(guān)的金融行業(yè)平臺基礎(chǔ)技術(shù)設(shè)施已成功搭建，為多層次養(yǎng)老保險建設(shè)添磚加瓦。個人養(yǎng)老金理財行業(yè)平臺有三項功能：一是開立唯一個人養(yǎng)老金理財行業(yè)平臺賬戶；二是實現(xiàn)個人養(yǎng)老金投資理財產(chǎn)品信息統(tǒng)一報送；三是支持個人養(yǎng)老金投資理財產(chǎn)品相關(guān)信息統(tǒng)一發(fā)布。
此外，管圣義還透露，截至目前，11家養(yǎng)老理財試點機構(gòu)已全部與中央數(shù)據(jù)交換平臺實現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)，18家商業(yè)銀行正在通過理財行業(yè)平臺開展聯(lián)調(diào)測試。
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