“目前存量理財(cái)產(chǎn)品約為3.6萬只，其中養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品約40多只，個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)初期產(chǎn)品是根據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)由參與機(jī)構(gòu)篩選或發(fā)行�！比涨�，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行母笨偛霉苁チx在新金融聯(lián)盟舉辦的“商業(yè)銀行和理財(cái)公司個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)暫行管理辦法”內(nèi)部研討會(huì)上表示。
管圣義表示，《商業(yè)銀行和理財(cái)公司個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（下稱《辦法》）明確了養(yǎng)老金投資的理財(cái)產(chǎn)品具備的十六字方針：運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、長(zhǎng)期保值，總結(jié)起來就是穩(wěn)字當(dāng)頭。
截至目前，中國(guó)理財(cái)網(wǎng)有“個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品”欄目，但沒有具體產(chǎn)品信息。
養(yǎng)老理財(cái)有望均進(jìn)入
《辦法》明確，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品是指符合金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，由符合條件的理財(cái)公司發(fā)行的，可供資金賬戶投資的公募理財(cái)產(chǎn)品。個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)在銷售文件中明確標(biāo)識(shí)“個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)”字樣。
同時(shí)，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)及相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，具備運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長(zhǎng)期保值等特征，包括：養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品；投資風(fēng)格穩(wěn)定、投資策略成熟、運(yùn)作合規(guī)穩(wěn)健，適合個(gè)人養(yǎng)老金長(zhǎng)期投資或流動(dòng)性管理需要的其他理財(cái)產(chǎn)品；銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他理財(cái)產(chǎn)品。
中國(guó)理財(cái)網(wǎng)顯示，截至目前，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品共有50只（含正在募集中的產(chǎn)品），由10家機(jī)構(gòu)發(fā)行。銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清11月21日在2022年金融街(000402)論壇上透露，目前養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模合計(jì)1000億元。
“11家理財(cái)子公司名單與此前養(yǎng)老理財(cái)?shù)脑圏c(diǎn)理財(cái)子名單完全一致，因此我們預(yù)計(jì)首批可以參與個(gè)人養(yǎng)老金的理財(cái)產(chǎn)品就是之前的49只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品�！�中信證券(600030)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示。
據(jù)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的首批開辦個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)名單顯示，銀行理財(cái)公司即為此前參與養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)的11家機(jī)構(gòu)：工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中銀理財(cái)、建信理財(cái)、交銀理財(cái)、中郵理財(cái)、貝萊德建信理財(cái)、光大理財(cái)、招銀理財(cái)、興銀理財(cái)、信銀理財(cái)。
作為首批養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)，工銀理財(cái)11月21日表示，截至今年9月，該公司頤享安泰系列養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模已突破130億元，首批養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)工作順利收官�！盀橛觽�(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)政策落地，工銀理財(cái)也在前期試點(diǎn)的經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，積極籌備發(fā)行一系列符合監(jiān)管要求的個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品，此類產(chǎn)品將會(huì)在銷售文件中明確‘個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)’字樣。”
中信銀行(601998)披露，在加快養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)和報(bào)批的同時(shí)，該行積極與其他試點(diǎn)機(jī)構(gòu)開展代銷合作對(duì)接，達(dá)成代銷準(zhǔn)入意向。
《辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)包括代銷個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品等，首批開辦個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)名單顯示，僅有23家銀行入選。
機(jī)構(gòu)建議明確產(chǎn)品準(zhǔn)入和退出細(xì)則
值得注意的是，對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)，《辦法》未規(guī)定具體入選標(biāo)準(zhǔn)，這或許是個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)初期產(chǎn)品是由參與機(jī)構(gòu)篩選或發(fā)行的主要原因。
《辦法》僅顯示，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)及相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，具備運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長(zhǎng)期保值等特征，包括：養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品；投資風(fēng)格穩(wěn)定、投資策略成熟、運(yùn)作合規(guī)穩(wěn)健，適合個(gè)人養(yǎng)老金長(zhǎng)期投資或流動(dòng)性管理需要的其他理財(cái)產(chǎn)品；銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他理財(cái)產(chǎn)品。
對(duì)比來看，《個(gè)人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》明確，個(gè)人養(yǎng)老金可以投資的基金產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)具備運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長(zhǎng)期保值等特征，具體產(chǎn)品還應(yīng)滿足最近4個(gè)季度末規(guī)模不低于5000萬元或者上一季度末規(guī)模不低于2億元的養(yǎng)老目標(biāo)基金等條件。
“建議進(jìn)一步明確理財(cái)公司及理財(cái)產(chǎn)品的準(zhǔn)入和退出的細(xì)則�！庇袇⑴c上述會(huì)議的嘉賓提出。同時(shí)，在產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)上，在全行業(yè)形成統(tǒng)一安排�！巴划a(chǎn)品在不同機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)可能不同，同一客戶在不同機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)也可能不同。如何判斷產(chǎn)品和投資者之間匹配度，亟待在評(píng)級(jí)上進(jìn)行統(tǒng)一。”
銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行淖鳛閭�(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)信息平臺(tái)，應(yīng)定期向社會(huì)公布個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品名單。管圣義表示，養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品在理財(cái)行業(yè)平臺(tái)集中披露展示后，投資者對(duì)這些產(chǎn)品的業(yè)績(jī)情況就一目了然，很考驗(yàn)理財(cái)產(chǎn)品管理人投資運(yùn)作水平，尤其是當(dāng)前債券收益率處于低點(diǎn)，面臨著很大的投資壓力。若發(fā)行新產(chǎn)品，產(chǎn)品設(shè)計(jì)也要符合個(gè)人養(yǎng)老金投資的理財(cái)產(chǎn)品特點(diǎn)，產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)對(duì)管理人而言非常重要。同時(shí)對(duì)銷售機(jī)構(gòu)而言要做好產(chǎn)品的初始評(píng)級(jí)、后續(xù)跟蹤評(píng)級(jí)，以及投資者的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)等。
11月5日，由銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行呢?fù)責(zé)建設(shè)的個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)行業(yè)平臺(tái)完成技術(shù)上線。管圣義表示，這意味著個(gè)人養(yǎng)老金投資理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)的金融行業(yè)平臺(tái)基礎(chǔ)技術(shù)設(shè)施已成功搭建，為多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)建設(shè)添磚加瓦。個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)行業(yè)平臺(tái)有三項(xiàng)功能：一是開立唯一個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)行業(yè)平臺(tái)賬戶；二是實(shí)現(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老金投資理財(cái)產(chǎn)品信息統(tǒng)一報(bào)送；三是支持個(gè)人養(yǎng)老金投資理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)信息統(tǒng)一發(fā)布。
此外，管圣義還透露，截至目前，11家養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)已全部與中央數(shù)據(jù)交換平臺(tái)實(shí)現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)，18家商業(yè)銀行正在通過理財(cái)行業(yè)平臺(tái)開展聯(lián)調(diào)測(cè)試。
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