過半理財產(chǎn)品負收益,該不該贖回?理財產(chǎn)品還能買嗎?

2022-11-24 10:23:05 21世紀經(jīng)濟報道  唐曜華

  最近R2風險等級也就是中低風險等級的理財產(chǎn)品居然也天天虧了,幾天就把前幾個月的收益虧沒了,很多投資者虧哭了,說好的穩(wěn)健理財呢?今天的理財私房課就來給大家揭曉一下為什么過去表現(xiàn)穩(wěn)定的銀行理財會虧成這樣?

  最近理財產(chǎn)品迎來了年內(nèi)第二輪沖擊波,理財產(chǎn)品大面積浮虧,公開數(shù)據(jù)顯示,截至11月17日,理財公司發(fā)行的15653只理財產(chǎn)品中,已經(jīng)有1239只理財產(chǎn)品破凈,也就是說8%的理財產(chǎn)品已經(jīng)破凈了。近一個月回報為負的產(chǎn)品有3012只,占比21.7%。最近一周虧損的產(chǎn)品數(shù)量就更多了,有7469只,占比51.5%,也就是說超過一半的理財產(chǎn)品過去一周是虧的。

  那么為什么理財產(chǎn)品最近凈值跌這么猛?而且中低風險的R2級理財產(chǎn)品還跌這么狠?主要是因為R2級這種中低風險的理財產(chǎn)品主要投向債券市場,債券市場最近“腥風血雨”,11月11日-11月16號短短4個交易日,中證全債指數(shù)就跌了0.73%。要知道債券每天波動很小的,中證全債指數(shù)過去在大多數(shù)時候每天的漲跌幅也只有百分之零點零幾,最近幾天的跌幅在債券市場已經(jīng)是暴跌了。

  尤其在大跌以后理財產(chǎn)品贖回多了,給大家管錢的這些機構(gòu)為了應(yīng)對大家的贖回,使勁賣債券導致債券進一步下跌,所以現(xiàn)在就形成了下跌-贖回-繼續(xù)下大跌的惡性循環(huán)了。股市下跌的時候也會發(fā)生這種踩踏的現(xiàn)象,這種情況發(fā)生的時候市場就容易超跌,就會再往下砸個坑才能止跌。

  理財產(chǎn)品以前也是主要投資債券市場的,為什么以前不會像這樣幾天虧幾個月的收益?主要是因為今年資管新規(guī)實施,凈值型理財產(chǎn)品的占比已經(jīng)超過95%了,凈值化轉(zhuǎn)型以后會帶來什么影響呢?以前理財產(chǎn)品為什么凈值那么平穩(wěn),一根往上傾斜的線,挺漂亮挺穩(wěn),那是因為以前理財產(chǎn)品凈值是按攤余成本法計價的,把債券的票息收益分攤到每一天,今年大部分理財產(chǎn)品把“攤余成本法”改成了“市價法”計價,市價法就按市場價格來計價了,每天債券的漲跌就直接反映到理財產(chǎn)品的凈值上,而最近債券的價格跌麻了,再加上很多理財產(chǎn)品是加了杠桿的,借了一些錢投資的,所以有的理財產(chǎn)品凈值跌得比債券還猛。

  11月17號央媽已經(jīng)出手呵護市場,17號公開市場操作的時候凈投放1230億元,債券市場,已經(jīng)有所回暖了。不過呢,現(xiàn)在大家總體對明年經(jīng)濟形勢比較樂觀一點,而且通脹壓力也是有的,我們之前對金融機構(gòu)做過一次調(diào)研,大部分受訪人士認為明年貨幣政策沒有今年這么寬松,利率可能往上走的話對債券不是那么友好。但總的來說我們還是處在低利率時代。所以大家先不用急著贖回,現(xiàn)在市場還不太理性,想贖回的投資者可以等債券市場恢復平穩(wěn)以后再考慮贖回理財產(chǎn)品或者債基,后續(xù)求穩(wěn)的投資者可以考慮大額存單,能承擔一定風險的投資者可以考慮固收+,風險承受能力再強一點的投資者可以考慮偏股類基金。

(責任編輯:李悅 )
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