2022年12月23日--25日，中國財富管理50人論壇在北京舉行2022年會，年會圍繞“經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展與中國特色金融發(fā)展之路”這一主題，邀請政府與監(jiān)管部門負責人、專家學者及業(yè)界領(lǐng)袖展開高水平的思想交流，分享真知灼見。
農(nóng)銀理財總裁段兵在會上表示，銀行理財行業(yè)面臨以下主要挑戰(zhàn)：
一是銀行理財差異化戰(zhàn)略定位的挑戰(zhàn)。資管新規(guī)后，國有大行和大型股份制銀行率先成立子公司，大型銀行渠道網(wǎng)絡發(fā)達，客群規(guī)模龐大，類型多樣，因此大型銀行理財公司往往定位于提供全品類產(chǎn)品的全能型理財公司，但隨著市場逐步擴容，各類銀行理財公司陸續(xù)展業(yè)，差異化的戰(zhàn)略定位尤其重要。從國際先進資管市場經(jīng)驗看，精品型資管機構(gòu)往往可以另辟蹊徑、彎道超車，這些資管機構(gòu)不以規(guī)模論實力，而以專注特定資產(chǎn)品種和特定策略深耕特定客戶群體，同樣擁有穩(wěn)固的市場地位。
二是人才隊伍與市場化機制建設的挑戰(zhàn)。資管機構(gòu)保持自身競爭力的根本是投資能力，提升投資能力的根本在于提升人才隊伍建設。理財公司誕生至今，各家公司都面臨著嚴重的人才流失問題，這與缺乏成熟的人才培育機制有關(guān)。首先是缺乏多元化的研究方向去培養(yǎng)專家型人才，同時，崗位資格篩選和上升機制有待完善。此外，缺乏有效的激勵機制也是亟待解決的問題。國際領(lǐng)先的資管機構(gòu)往往會通過有效的薪酬、股權(quán)激勵、科學的考核機制、適度的風險共擔機制等方式激發(fā)人才潛能，
三是信息系統(tǒng)建設與數(shù)字化運營能力的挑戰(zhàn)。目前，理財公司普遍存在科技系統(tǒng)支持薄弱的問題，限制了投資運營能力與渠道布局的發(fā)展。放眼國際市場，金融科技的革新正在重塑資產(chǎn)管理行業(yè)總體價值鏈，能夠針對性的賦能前端業(yè)務線，全面提升業(yè)務效率，拓展業(yè)務邊界，優(yōu)化降低業(yè)務運營成本，同時提升風險管控水平，推動中后臺一體化建設及業(yè)務生態(tài)圈的打造。與此同時，科技加速了渠道端的變革，大型公司使用個性化、數(shù)字化分銷和投顧技術(shù)，為客戶提供多樣的投資選擇。
四是標準化資產(chǎn)供應短缺的問題。成熟的金融市場是資管行業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。多元化的金融市場能夠孕育多樣化的策略，促進產(chǎn)品創(chuàng)新，為機構(gòu)差異化發(fā)展提供空間。
五是風險管理工具缺乏�？傮w來看，當前國內(nèi)市場除了資產(chǎn)端能量（音）不足以外，風險管理工具單一也是行業(yè)發(fā)展面臨的困難之一。目前我國金融市場風險管理工具主要是基于信貸體系下的風險控制、風險規(guī)避、風險承擔和風險補充工具，對風險轉(zhuǎn)移、風險對沖等市場化的風險管理工具使用仍然較少，這與機構(gòu)交易駕馭能力衍生工具的缺乏是密切相關(guān)的。
六是股市的長期投資價值問題。國際發(fā)展經(jīng)驗看，市場是否可以長期帶來收益，是影響資管行業(yè)繁榮程度的重要因素之一。以美國為例，標準500指數(shù)在過去20年間漲幅超過3倍，良好的市場表現(xiàn)造就了整個資管行業(yè)的繁榮。相應的，行業(yè)的快速發(fā)展也會反哺市場，為市場注入活力。
七是客戶對理財凈值波動的認知與風險承擔能力尚需提升。今年以來，多方面因素疊加，市場波動加大，恰逢理財全面實施凈值化管理，理財產(chǎn)品凈值波動雖然整體上表現(xiàn)相對較好，但對客戶帶來了一定沖擊，尤其是11月底、12月份以來，形成了客戶大規(guī)模贖回理財產(chǎn)品，并且對資產(chǎn)價格形成沖擊，這么一個惡性的循環(huán)。這與多年來銀行理財及存款的認知有關(guān)。目前，客戶仍難以接受銀行理財產(chǎn)品賠錢，甚至收益達不到預期都難以接受。
此外，段兵指出，銀行理財客戶更傾向于將理財產(chǎn)品作為現(xiàn)金管理工具，缺乏長期投資理念，因此，更在意短期業(yè)績波動，理財公司的投教之路仍然面臨較大的挑戰(zhàn)。應該結(jié)合商業(yè)銀行客群的特點，建立適應銀行理財?shù)耐督腆w系，為行業(yè)的健康發(fā)展打下良好的客戶基礎(chǔ)。
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