2023年1月10日，人民銀行、銀保監(jiān)會聯(lián)合召開主要銀行信貸工作座談會，研究部署落實金融支持穩(wěn)增長有關(guān)工作。人民銀行黨委委員、副行長潘功勝，銀保監(jiān)會黨委委員、副主席周亮出席會議并講話，人民銀行黨委委員、副行長張青松主持會議。
會議要求，人民銀行、銀保監(jiān)會、各主要銀行要全面貫徹落實黨的二十大和中央經(jīng)濟工作會議精神，保持對實體經(jīng)濟的信貸支持力度，加大金融對國內(nèi)需求和供給體系的支持，做好對基建投資、小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、制造業(yè)、綠色發(fā)展等重點領(lǐng)域的金融服務(wù)，保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)有序，推動經(jīng)濟運行整體好轉(zhuǎn)，為全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家開好局起好步提供有力的金融支持。
此次會議距上次信貸工作座談會僅過去一個月左右，可見金融系統(tǒng)對于促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展以及全力推動經(jīng)濟進一步回穩(wěn)向上的重視程度，釋放了不少重磅政策信號。
結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具有進有退
“總量要夠”“結(jié)構(gòu)要準”“著力支持擴大內(nèi)需”，2023年貨幣政策信號不斷釋放。
會議指出，各主要銀行要合理把握信貸投放節(jié)奏，適度靠前發(fā)力，進一步優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，精準有力支持國民經(jīng)濟和社會發(fā)展重點領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)。要加強跟蹤監(jiān)測，及時跟進政策性開發(fā)性金融工具配套融資，延續(xù)發(fā)揮好設(shè)備更新改造專項再貸款和財政貼息政策合力，力爭形成更多實物工作量。
央行同日發(fā)布2022年全年金融數(shù)據(jù)顯示，2022年人民幣貸款增加21.31萬億元，同比多增1.36萬億元，其中，企（事）業(yè)單位貸款增加17.09萬億元。
2022年，穩(wěn)健的貨幣政策不僅有總量上的支持，也有結(jié)構(gòu)上的特色。為加大對特定領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，央行先后推出科技創(chuàng)新再貸款、普惠養(yǎng)老專項再貸款、交通物流專項再貸款、設(shè)備更新改造專項再貸款等結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具。
會議強調(diào)，要繼續(xù)用好碳減排支持工具、支持煤炭清潔高效利用專項再貸款、科技創(chuàng)新再貸款、交通物流專項再貸款等結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，不斷完善對重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的常態(tài)化支持機制。用好普惠小微貸款支持工具等優(yōu)惠政策，加力支持小微市場主體恢復(fù)發(fā)展。當(dāng)前還要全力支持重點醫(yī)療物資生產(chǎn)保供企業(yè)的合理資金需求。
廣發(fā)證券(000776)資深宏觀分析師鐘林楠認為，2023年結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的方向可能是：基建地產(chǎn)、制造業(yè)、科創(chuàng)、雙碳、能源等領(lǐng)域的政策性工具延續(xù)；與疫情相關(guān)的階段性工具逐步退出�！扒笆鲋T多結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具在2023年可能繼續(xù)使用或者增加額度，甚至不排除繼續(xù)創(chuàng)設(shè)新工具的可能�！�
東方金誠首席宏觀分析師王青預(yù)計，2023年全年新增信貸和社融規(guī)模有望超過上年，寬信用將成為助力2023年經(jīng)濟運行整體好轉(zhuǎn)的一個重要支撐因素。下一步為有效激發(fā)實體經(jīng)濟貸款需求，穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟運行，引導(dǎo)房地產(chǎn)行業(yè)盡快實現(xiàn)軟著陸，政策面或?qū)⒃谝韵聨讉�方面發(fā)力：一是引導(dǎo)5年期LPR報價下調(diào)。這是推動樓市企穩(wěn)回暖，帶動居民中長期貸款修復(fù)的關(guān)鍵；二是加快專項債發(fā)行節(jié)奏，引導(dǎo)銀行加大基建項目貸款投放，推動一季度基建投資保持兩位數(shù)高增。這也會在一定程度上對社融數(shù)據(jù)形成支撐；三是充分挖掘各項結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具潛力，加快相關(guān)貸款投放，推動信貸總量穩(wěn)定增長。
實施改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負債表計劃
房地產(chǎn)對經(jīng)濟發(fā)展和風(fēng)險防控具有系統(tǒng)影響。
座談會上，房地產(chǎn)市場又迎一攬子政策利好。會議明確，要全面貫徹落實中央經(jīng)濟工作會議精神，堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，推動房地產(chǎn)業(yè)向新發(fā)展模式平穩(wěn)過渡。要有效防范化解優(yōu)質(zhì)頭部房企風(fēng)險，實施改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負債表計劃，聚焦專注主業(yè)、合規(guī)經(jīng)營、資質(zhì)良好、具有一定系統(tǒng)重要性的優(yōu)質(zhì)房企，開展“資產(chǎn)激活”“負債接續(xù)”“權(quán)益補充”“預(yù)期提升”四項行動，綜合施策改善優(yōu)質(zhì)房企經(jīng)營性和融資性現(xiàn)金流，引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負債表回歸安全區(qū)間。
上海易居房地產(chǎn)研究院研究總監(jiān)嚴躍進認為，此次座談會最大的亮點是提出了資產(chǎn)負債表改善的四項行動。“優(yōu)化房企其實是四優(yōu)房企，即銷售業(yè)績優(yōu)、管理水平優(yōu)好、財務(wù)狀況優(yōu)好、行業(yè)地位優(yōu)。這也要求各類企業(yè)應(yīng)主動對標此類標準，主動改善企業(yè)經(jīng)營狀況，以積極爭取政策支持�！�
此外，會議還強調(diào)，要配合有關(guān)部門和地方政府扎實做好保交樓、保民生、保穩(wěn)定各項工作，運用好保交樓專項借款、保交樓貸款支持計劃等政策工具，積極提供配套融資支持，維護住房消費者合法權(quán)益。要落實好16條金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的政策措施，用好民營企業(yè)債券融資支持工具（“第二支箭”），保持房企信貸、債券等融資渠道穩(wěn)定，滿足行業(yè)合理融資需求。要因城施策實施好差別化住房信貸政策，更好支持剛性和改善性住房需求，加大住房租賃金融支持，做好新市民、青年人等住房金融服務(wù)，推動加快建立“租購并舉”住房制度。
2021年以來，以恒大為代表的部分民營房企長期高負債、高杠桿、高周轉(zhuǎn)經(jīng)營，使整個房地產(chǎn)行業(yè)快速擴張，泡沫化發(fā)展，抗風(fēng)險能力弱。多年矛盾累積疊加疫情長時間對經(jīng)濟活動產(chǎn)生持續(xù)擾動，房地產(chǎn)行業(yè)暴露出較大的問題和風(fēng)險。
此后，房地產(chǎn)市場利好政策頻出。從供給側(cè)、需求側(cè)兩端發(fā)力，促進房地產(chǎn)行業(yè)進入良性循環(huán)。但房地產(chǎn)低迷和消費疲弱情況并未有所好轉(zhuǎn)。
1月10日，央行發(fā)布2022年金融數(shù)據(jù)顯示，2022年全年人民幣貸款增加21.31萬億元，同比多增1.36萬億元。分部門看，住戶貸款增加3.83萬億元，其中，短期貸款增加1.08萬億元，中長期貸款增加2.75萬億元。從12月單月來看，居民中長期貸款整體仍偏弱，同比減少1693億元，但在各項房地產(chǎn)支持政策逐步顯效下，降幅有所收窄。
數(shù)據(jù)顯示，2022全年，銀行間債券市場共發(fā)行民營房企債券487.2億元，同比增長24.4%；支持民營房企注冊1415億元，同比增長249.7%。在“第二支箭”框架下，中債增進公司為12家民營房企205億元債券的發(fā)行提供了增信支持。與此同時，4家優(yōu)質(zhì)房企完成了780億元的儲架式項目注冊。銀行間債券市場對民營房企的支持有力扭轉(zhuǎn)了市場投資者風(fēng)險偏好過度收縮的行為，保障了房地產(chǎn)企業(yè)在銀行間市場融資渠道暢通。
中指研究院調(diào)查事業(yè)部運營總監(jiān)吳建欽認為，展望2023年，隨著收入預(yù)期出現(xiàn)明顯改善，政策將會重磅發(fā)力，改善交付風(fēng)險、刺激需求釋放、提振市場信心，促進市場企穩(wěn)復(fù)蘇。2023年樓市或?qū)⒅鸩竭M入到底部企穩(wěn)復(fù)蘇階段，但城市間市場運行分化或?qū)⒓觿 ?
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