農(nóng)行個(gè)人金融部總經(jīng)理孫寧：發(fā)揮個(gè)人養(yǎng)老金補(bǔ)充養(yǎng)老功能

在中國(guó)人的傳統(tǒng)養(yǎng)老觀(guān)念中，“儲(chǔ)蓄養(yǎng)老”和“養(yǎng)兒防老”一直占據(jù)主流。隨著我國(guó)社會(huì)發(fā)展步入“低人口出生率”階段，“養(yǎng)兒防老”的傳統(tǒng)觀(guān)念受到了較大的沖擊。

二十大報(bào)告提出，完善基本養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌制度，發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。2022年11月25日，人力資源和社會(huì)保障部、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局等相關(guān)部委聯(lián)合宣布，個(gè)人養(yǎng)老金制度在北京、上海、廣州、貴陽(yáng)等36個(gè)先行城市或地區(qū)正式啟動(dòng)實(shí)施，各家試點(diǎn)銀行積極響應(yīng)、爭(zhēng)先布局。

如今，個(gè)人養(yǎng)老金制度落地已經(jīng)滿(mǎn)一個(gè)月，市場(chǎng)的反應(yīng)如何？商業(yè)銀行在系統(tǒng)建設(shè)、建章立制等方面做了哪些籌劃和探索？第一財(cái)經(jīng)近日專(zhuān)訪(fǎng)了中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行個(gè)人金融部總經(jīng)理孫寧。

（農(nóng)業(yè)銀行個(gè)人金融部總經(jīng)理孫寧）

提升國(guó)民個(gè)人養(yǎng)老意識(shí)，構(gòu)建多支柱體系

第一財(cái)經(jīng)：截至2022年6月末，農(nóng)業(yè)銀行個(gè)人客戶(hù)總量達(dá)8.59億戶(hù)，處于行業(yè)第一梯隊(duì)。結(jié)合自身工作經(jīng)驗(yàn)，請(qǐng)談?wù)剬?duì)養(yǎng)老第三支柱的理解？

孫寧：當(dāng)前，我國(guó)逐漸步入深度老齡化社會(huì)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年末，我國(guó)65歲以上人口突破2億人，占比14.2%�！拔锤幌壤稀薄⒌蜕�育率、勞動(dòng)人口數(shù)量下降等問(wèn)題逐漸凸顯�！暗谝恢е�”基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金未來(lái)可能難以支撐較高的養(yǎng)老質(zhì)量，“第三支柱”個(gè)人養(yǎng)老金的投入可以成為國(guó)民養(yǎng)老的必要補(bǔ)充和重要保障。

在“消費(fèi)主義”盛行的美國(guó)，截至2021年末，其養(yǎng)老第三支柱IRA（Individual Retirement Account，個(gè)人退休賬戶(hù)，與我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金類(lèi)似）賬戶(hù)總資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)13.9萬(wàn)億美元，占其當(dāng)年GDP的60%。相較于發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)國(guó)民養(yǎng)老金融意識(shí)不強(qiáng)、計(jì)劃性不夠、儲(chǔ)備不足的問(wèn)題相對(duì)突出，包括個(gè)人養(yǎng)老金在內(nèi)的養(yǎng)老“第三支柱”整體還處于起步階段。

在發(fā)展“第三支柱”的過(guò)程中，我們需引導(dǎo)大眾逐步樹(shù)立個(gè)人養(yǎng)老意識(shí)，科學(xué)規(guī)劃養(yǎng)老金融需求，比如對(duì)年輕客群倡導(dǎo)“早投資，享養(yǎng)老”，提早為養(yǎng)老生活多做一份儲(chǔ)備，也可適度參與權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)占比較高的養(yǎng)老產(chǎn)品；對(duì)中年客群，在引導(dǎo)穩(wěn)健養(yǎng)老投資的同時(shí)，也要著重強(qiáng)調(diào)個(gè)人養(yǎng)老金的節(jié)稅功能等。

第一財(cái)經(jīng)：個(gè)人養(yǎng)老金制度在11月正式落地了，作為“第三支柱”的重要制度安排，個(gè)人養(yǎng)老金具備哪些意義和優(yōu)勢(shì)？

孫寧：首先，“第三支柱”個(gè)人養(yǎng)老金的投入可以成為國(guó)民養(yǎng)老的必要補(bǔ)充和重要保障，這一點(diǎn)前面也提到過(guò)。

第二，個(gè)人養(yǎng)老金參加人可以享受個(gè)人所得稅遞延納稅優(yōu)惠。我國(guó)現(xiàn)行個(gè)人所得稅率從0~45%不等，稅前月收入在8000元以上的，稅率≧10%，這部分人群按個(gè)人養(yǎng)老金政策可以享受繳費(fèi)期稅前扣除，領(lǐng)取時(shí)再按3%優(yōu)惠稅率繳納，這樣每年繳存的這12000元，簡(jiǎn)單理解就是可以享受≧7%的年化收益；而且是年年繳存、年年可享。如此之高且穩(wěn)定的“回報(bào)率”是一般市場(chǎng)化投資標(biāo)的難以比擬的。

第三，個(gè)人養(yǎng)老資金的投資運(yùn)作模式具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)：一方面，個(gè)人養(yǎng)老金是國(guó)家重要制度安排，必將受到社會(huì)各界的廣泛矚目，各家專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)都會(huì)對(duì)投資產(chǎn)品的運(yùn)作安全、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長(zhǎng)期保值有所安排，因此市場(chǎng)表現(xiàn)可期。另一方面，個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶(hù)“封閉運(yùn)行”的特點(diǎn)會(huì)帶來(lái)顯著的“復(fù)利效應(yīng)”，通過(guò)一套成熟的計(jì)算方法，可以幫助客戶(hù)大致演算出不同情況下的投資收益和節(jié)稅收益，讓參加人“心明眼亮”。

發(fā)揮個(gè)人養(yǎng)老金“補(bǔ)充養(yǎng)老”功能

第一財(cái)經(jīng)：個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)落地滿(mǎn)一個(gè)月了，據(jù)觀(guān)察，已經(jīng)開(kāi)個(gè)人養(yǎng)老賬戶(hù)的這些投資者中，更傾向于哪一些個(gè)人養(yǎng)老產(chǎn)品？

孫寧：中國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)就是一個(gè)高儲(chǔ)蓄率國(guó)家，“儲(chǔ)蓄養(yǎng)老”或“類(lèi)儲(chǔ)蓄養(yǎng)老”的觀(guān)念短期內(nèi)不會(huì)弱化。據(jù)“中國(guó)養(yǎng)老金融50人論壇”發(fā)布的《中國(guó)養(yǎng)老金融調(diào)查報(bào)告2021-2022》顯示，銀行存款、理財(cái)產(chǎn)品仍是公眾進(jìn)行養(yǎng)老財(cái)富積累的主流方式，對(duì)于其他風(fēng)險(xiǎn)較高可能獲利也較高的養(yǎng)老金融產(chǎn)品配置意向相對(duì)有限。即便在通過(guò)稅收優(yōu)惠方式激勵(lì)投資者參與養(yǎng)老金融市場(chǎng)的情況下，調(diào)查對(duì)象仍然更加偏向于銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)較低、收益相對(duì)穩(wěn)定的產(chǎn)品。這和我們?cè)趯?shí)際工作中的感受是比較一致的。

第一財(cái)經(jīng)：如果從這一客觀(guān)現(xiàn)狀出發(fā)，個(gè)人養(yǎng)老金制度的啟動(dòng)實(shí)施，對(duì)居民資產(chǎn)配置會(huì)帶來(lái)哪些積極影響？

孫寧：首先，引導(dǎo)國(guó)民樹(shù)立“個(gè)人積累養(yǎng)老”觀(guān)念。個(gè)人養(yǎng)老金制度的啟動(dòng)實(shí)施標(biāo)志著中國(guó)養(yǎng)老保障體系將從以第一支柱為主要方式，逐漸向以三大支柱協(xié)同發(fā)展的養(yǎng)老金體系過(guò)渡，將從國(guó)家制度安排、社會(huì)輿論導(dǎo)向、商業(yè)銀行宣教等各個(gè)維度多管齊下，有效引導(dǎo)社會(huì)公眾樹(shù)立起“自行繳存、自由投資、自享收益、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的個(gè)人養(yǎng)老投資理念，在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)（職業(yè)）年金之外再增加一份個(gè)人積累。在以共同富裕為目標(biāo)的新時(shí)代，雖然個(gè)人養(yǎng)老金制度剛剛起步，但毫無(wú)疑問(wèn)的是，借助這一重要制度的啟動(dòng)，未來(lái)將有更多人群被納入多層次、多支柱養(yǎng)老保障體系中，讓國(guó)民養(yǎng)老生活更有保障、更有質(zhì)量。

其次，引導(dǎo)固化定期定額投資理念。個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶(hù)每年繳存額度不超過(guò)12000元，在達(dá)到規(guī)定條件前不得領(lǐng)取、封閉運(yùn)行，這一系列制度安排，對(duì)于引導(dǎo)國(guó)民建立定期定額投資理念，遏制“散戶(hù)式”投資沖動(dòng)，享受復(fù)利效應(yīng)紅利，將發(fā)揮出巨大的引導(dǎo)和促進(jìn)作用。

再次，引導(dǎo)規(guī)劃科學(xué)的投資計(jì)劃。個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶(hù)可購(gòu)買(mǎi)個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、理財(cái)、基金、保險(xiǎn)等產(chǎn)品，投資品種各有利弊，重點(diǎn)還是要進(jìn)行科學(xué)、合理的資產(chǎn)配置，通過(guò)對(duì)投資偏好、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的不同搭配，結(jié)合個(gè)體的健康狀況，形成對(duì)養(yǎng)老目標(biāo)的可靠保障。

例如，對(duì)于已經(jīng)擁有基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和企業(yè)（職業(yè)）年金保險(xiǎn)的人群，參加個(gè)人養(yǎng)老金更多的是期待進(jìn)一步提升養(yǎng)老質(zhì)量，可以適度投資一些權(quán)益類(lèi)占比較高的投資品種；如果更加看重個(gè)人養(yǎng)老金基礎(chǔ)性、補(bǔ)充性保障作用，參加人應(yīng)選擇風(fēng)險(xiǎn)較低、收益穩(wěn)健、固定收益類(lèi)資產(chǎn)占比較高的養(yǎng)老產(chǎn)品等。

第一財(cái)經(jīng)：為推動(dòng)養(yǎng)老第三支柱的發(fā)展，在過(guò)去長(zhǎng)達(dá)兩年多的籌備醞釀時(shí)間里，商業(yè)銀行在系統(tǒng)建設(shè)、建章立制等方面做了哪些籌劃和探索？如何迎接下一步試點(diǎn)城市的擴(kuò)容？

孫寧：以農(nóng)業(yè)銀行為例，我們搭建起了O2O聯(lián)動(dòng)互通的“矩陣式”服務(wù)體系，致力于為客戶(hù)提供有溫度的服務(wù)、有廣度的渠道、有深度的產(chǎn)品和有力度的優(yōu)惠。在賬戶(hù)功能和產(chǎn)品服務(wù)方面，目前已開(kāi)放個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶(hù)開(kāi)立、繳存、領(lǐng)取、公募養(yǎng)老基金投資、儲(chǔ)蓄等服務(wù)功能，并將陸續(xù)提供經(jīng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)確定的理財(cái)、保險(xiǎn)產(chǎn)品的交易、咨詢(xún)等服務(wù)；在渠道服務(wù)方面，打通了柜面、掌銀、移動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)、微信公眾號(hào)、微銀行等服務(wù)渠道，上線(xiàn)了掌銀個(gè)人養(yǎng)老金專(zhuān)區(qū)；在推廣服務(wù)方面，免收個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶(hù)年費(fèi)、賬戶(hù)管理費(fèi)、短信費(fèi)、轉(zhuǎn)賬手續(xù)費(fèi)等，還投入大量財(cái)務(wù)資源，開(kāi)展了系列主題推廣活動(dòng)，把貼心實(shí)在的優(yōu)惠給到廣大參加人，吸引更多公眾了解政策、享受政策，協(xié)助政府把這項(xiàng)惠及民生的政策推廣好。

個(gè)人養(yǎng)老金系統(tǒng)開(kāi)發(fā)工作量大、關(guān)聯(lián)方多、復(fù)雜度高，對(duì)信息流、資金流的準(zhǔn)確性、時(shí)效性有著極高的要求。這需要銀行注重突出金融科技引領(lǐng)服務(wù)創(chuàng)新。我們前期調(diào)動(dòng)分布于全國(guó)各地五大研發(fā)中心的骨干科技力量，推進(jìn)系統(tǒng)開(kāi)發(fā)工作，成為四大行首家具備柜面開(kāi)戶(hù)能力的銀行，并率先通過(guò)了人社部信息平臺(tái)和相關(guān)行業(yè)平臺(tái)的核驗(yàn)，在個(gè)人養(yǎng)老金服務(wù)正式啟動(dòng)后，我們獨(dú)有的“行內(nèi)渠道+開(kāi)放銀行”系統(tǒng)服務(wù)架構(gòu)運(yùn)行穩(wěn)定、體驗(yàn)流暢，經(jīng)受住了大量客戶(hù)集中申辦的考驗(yàn)。

目前，個(gè)人養(yǎng)老金服務(wù)先行城市雖然以直轄市、省會(huì)城市、計(jì)劃單列市為主，但也涵蓋了山西晉城市、甘肅慶陽(yáng)市、云南玉溪市、山東東營(yíng)市、江蘇蘇州市以及福建省各地市。農(nóng)業(yè)銀行點(diǎn)多面廣、服務(wù)城鄉(xiāng)的優(yōu)勢(shì)能夠很好地兼顧城市差異和客群差異。

“九層之臺(tái)，起于累土”。個(gè)人養(yǎng)老金制度啟動(dòng)實(shí)施、先行先試，是我國(guó)多層次、多支柱養(yǎng)老保障體系建設(shè)的關(guān)鍵舉措，同時(shí)也是“萬(wàn)里長(zhǎng)征第一步”。未來(lái)，隨著個(gè)人養(yǎng)老金先行城市范圍擴(kuò)大或放開(kāi)，公眾政策普及、服務(wù)普惠、產(chǎn)品普適等工作任重道遠(yuǎn)。我們將緊隨相關(guān)政策推進(jìn)步伐，緊跟監(jiān)管部門(mén)工作部署，緊盯廣大老百姓(603883)服務(wù)需求，在現(xiàn)有產(chǎn)品、渠道、推廣服務(wù)能力的基礎(chǔ)上，兼顧城市差異和客群差異，進(jìn)一步完善系統(tǒng)功能，做優(yōu)流程體驗(yàn)、做好消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，助力構(gòu)建更為親民、更為完善、更為規(guī)范的養(yǎng)老金融服務(wù)體系，把金融工作的政治性、人民性體現(xiàn)好、落實(shí)好。

另外，個(gè)人養(yǎng)老金事關(guān)廣大群眾切身、長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。商業(yè)銀行要時(shí)刻繃緊消保這根弦，堅(jiān)持將消保工作與個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)推廣同研究、同部署、同推進(jìn)，“用心、用力、用情”做好消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，切實(shí)履行主體責(zé)任，積極落實(shí)監(jiān)管要求，嚴(yán)格禁止宣傳推介誤導(dǎo)行為，尊重客戶(hù)的知情權(quán)和選擇權(quán)，做好消費(fèi)者投資風(fēng)險(xiǎn)提示，及時(shí)回應(yīng)客戶(hù)的各種咨詢(xún)和關(guān)切。