證券時報記者 劉筱攸
繼近期央行披露住戶存款激增后，上市銀行業(yè)績快報也顯示，不少銀行新增存款創(chuàng)新高。
截至昨日，已有9家A股上市銀行在2022年業(yè)績快報中披露了存款數(shù)據(jù)，均顯示存款增速相對較快。其中，有4家銀行存款增速超過15%，瑞豐銀行以23.27%的全年存款增速居首，招商銀行(600036)也以18.73%的存款增速居前。
2022年以來，商業(yè)銀行存款利率經(jīng)歷了兩輪下調(diào)，定期存款利率已步入“2時代”，大額存單的利率也降低至“3時代”。但一邊是商業(yè)銀行攬儲降溫，另一邊是居民存款熱情升溫。近幾個月，很多商業(yè)銀行大額存單受到客戶搶購，上演“一單難求”、上架即“秒空”的境況。
多家券商認(rèn)為，居民儲蓄意愿的增強，既有宏觀經(jīng)濟波動下預(yù)防性儲蓄的原因，也有債市調(diào)整造成了債基和理財收益不佳的因素所致。
上市銀行
新增存款創(chuàng)新高
目前，已有9家A股上市銀行業(yè)績快報披露了存款數(shù)據(jù)。它們2022年末存款總額較年初增幅均超過了10%，且超過15%增速的有4家銀行，分別是瑞豐銀行、招商銀行、常熟銀行(601128)、張家港行(002839)，增速分別為23.27%、18.73%、16.81%、15.22%。
具體看，有6家銀行2022年的新增存款超過2021年，不少銀行的新增存款創(chuàng)新高。其中，瑞豐銀行以23.27%的存款增速居首，該行截至2022年末的總存款為1236.72億元，全年新增存款達213.13億元，是上一年的兩倍有余。
招商銀行去年第四季度新增存款4457.29億元，此外該行2022年新增存款達1.15萬億元。對比之下，該行2021年和2020年的新增存款剛超過7000億元。
平安銀行2022年延續(xù)存款高增態(tài)勢，全年新增存款3221.66億元，其中第四季度新增665億元，同比多增約281億元。
居民存款為何高增長？
對于居民存款高增問題，多數(shù)市場觀點較為一致，即認(rèn)為因疫情、宏觀經(jīng)濟等多個因素，居民預(yù)防性儲蓄動機較高，使得“合意”的存款水平提高，以抵御對未來的不確定性。
浙商證券估算數(shù)據(jù)顯示，2020年后居民超額儲蓄率約為5.2%。疫情對居民儲蓄的影響可分為兩類：一是疫情防控或高感染率出現(xiàn)，無法消費導(dǎo)致的被動性儲蓄；二是源于對經(jīng)濟走勢和收入預(yù)期悲觀、以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型（教培、互聯(lián)網(wǎng)、地產(chǎn)等）導(dǎo)致的預(yù)防性儲蓄。
有券商認(rèn)為，宏觀經(jīng)濟政策與居民行為的改變都會影響居民存款。
“從信用機制出發(fā)，貨幣信用體系中的所有存款都是派生出來的，存款的增長對應(yīng)著貨幣信用體系的擴張�！�招商證券(600999)宏觀分析師張靜靜團隊嘗試從宏觀的角度或從貨幣信用體系角度來理解當(dāng)前的居民存款狀態(tài)。結(jié)合數(shù)據(jù)，該團隊發(fā)現(xiàn)，2022年不僅居民存款出現(xiàn)了超過原有路徑的增長，非金融企業(yè)存款也出現(xiàn)“超額”增長。
“2022年以來，銀行體系存貸差增加較多，前三季度新增人民幣貸款18.1萬億元，同期新增存款22.8萬億元，9月末存貸款余額的差值為44.2萬億元，較2021年末擴大4.7萬億元，引起一些關(guān)注。”對于存款高增現(xiàn)象，央行曾在《2022年第三季度貨幣政策執(zhí)行報告專欄》作過描述。
央行認(rèn)為2022年以來我國銀行體系存款總體增長較快，同時由于疫情等特殊因素，居民預(yù)防性儲蓄增加，居民存款與企業(yè)存款之間的循環(huán)不暢。
2022年11月之后的債市調(diào)整，引發(fā)了銀行理財“贖回潮”。在債基、理財收益率不佳，且銀行理財打破“剛兌”背景下，穩(wěn)健型投資者轉(zhuǎn)向存款配置的意愿大大增強。
國信證券經(jīng)濟研究所金融業(yè)首席分析師王劍認(rèn)為，居民存款高增核心原因是疫情沖擊下居民收入增速下降，且未來不確定性加大，居民預(yù)防性儲蓄意愿增強。同時，疫情對消費場景破壞較大、房地產(chǎn)市場景氣度低迷，以及資本市場表現(xiàn)欠佳等因素，消費和投資行為難以開展，也會帶來居民被動儲蓄的增加。
展望2023年，浙商證券(601878)首席經(jīng)濟學(xué)家李超則看好外資流入及個人投資者入市，即居民超額儲蓄存款釋放流入股市，對權(quán)益市場行情的帶動。他認(rèn)為，我國股市仍是個人投資者為主的市場，基于對資本市場更強投資意愿及更高的認(rèn)知度，我國居民當(dāng)前較高的超額儲蓄存在較為暢通的路徑進入資本市場，進而成為股市行情放大器。
銀行負(fù)債管理成本加大
在低利率環(huán)境下，銀行存款的增加無疑會推高負(fù)債端成本，商業(yè)銀行面臨息差進一步下行壓力。
2022年9月，國有大行和股份制銀行紛紛宣布下調(diào)存款利率，其中定期存款下降幅度較大，三年期定期存款下調(diào)15個基點（BP），其他期限定期存款下調(diào)10BP，活期存款利率下調(diào)5BP至0.25%。
此次調(diào)整范圍擴大到了幾乎所有存款產(chǎn)品，而上一次銀行官網(wǎng)存款掛牌利率調(diào)整還要追溯到2015年，距此次大范圍調(diào)整已有7年之久。
同時，在存款定期化趨勢下，商業(yè)銀行降低負(fù)債成本、維護息差已成為重要的共識，并多次在重要業(yè)績發(fā)布會上提及。
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