同業(yè)存單發(fā)行熱度依舊。2月12日，北京商報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，開年至今已有2811張同業(yè)存單發(fā)行，實際發(fā)行量已突破2萬億大關，較上年同期有所增長。除已發(fā)行的同業(yè)存單外，不少銀行也已披露了備案發(fā)行額度，整體相較于上年出現(xiàn)了持平或上漲。在分析人士看來，今年由于經(jīng)濟趨勢復蘇，實體融資需求上升，經(jīng)濟活動可能對超額儲蓄構成一定影響，預計同業(yè)存單發(fā)行量略高于去年，但利率不會出現(xiàn)大幅波動。
同業(yè)存單掀起發(fā)行潮
同業(yè)存單發(fā)行量升高。2月12日，北京商報記者根據(jù)中國貨幣網(wǎng)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至目前已有2811張同業(yè)存單發(fā)行，實際發(fā)行量約2.22萬億元，對比上年同期同業(yè)存單發(fā)行量有所增長�；仡�2022年同期同業(yè)存單發(fā)行情況，彼時共有2784張同業(yè)存單發(fā)行，實際發(fā)行量約1.92萬億元。
不過，分期限來看，目前同業(yè)存單的發(fā)行仍延續(xù)了上年同期以中長期為主的趨勢。在已發(fā)行的2811張同業(yè)存單中，期限為1月的同業(yè)存單僅有387張，而3月、6月、9月及1年期的同業(yè)存單則均超過了500張，其中1年期的最多，數(shù)量達682張。
談及開年以來同業(yè)存單發(fā)行量上升的原因，光大銀行(601818)金融市場部分析師周茂華認為，一方面是機構看好經(jīng)濟復蘇，實體經(jīng)濟信貸需求上升；另一方面，隨著居民儲蓄逐步向投資和消費轉(zhuǎn)換，部分銀行存貸比壓力勢必有所上升。因此，銀行適度增加同業(yè)存單計劃發(fā)行規(guī)模將為此留出空間。
除已發(fā)行同業(yè)存單外，北京商報記者注意到，還有多家銀行的同業(yè)存單正在排隊等待發(fā)行。中國貨幣網(wǎng)顯示，僅2月13日市場待發(fā)行的同業(yè)存單就達122張，計劃發(fā)行量約1417.5億元。
在金樂函數(shù)分析師廖鶴凱看來，2023年開年伊始同業(yè)存單發(fā)行熱度不減，體現(xiàn)出銀行對同業(yè)存單市場獲取資金的持續(xù)看好，預計后續(xù)同業(yè)存單發(fā)行量還會持續(xù)走高，市場吸引力依然較強。
備案額度整體提升
所謂的同業(yè)存單是存款類金融機構在全國銀行間市場上發(fā)行的記賬式定期存款憑證，存款類金融機構可以在當年發(fā)行備案額度內(nèi)，自行確定每期同業(yè)存單的發(fā)行金額、期限。北京商報記者注意到，不少銀行已相繼披露了同業(yè)存單備案發(fā)行額度，整體相較于上年出現(xiàn)了持平或上漲。
國有銀行中，除郵儲銀行暫未公布2023年同業(yè)存單發(fā)行計劃外，其余五大行計劃發(fā)行額度均較上年有所提升，交通銀行、工商銀行、建設銀行備案額度均上調(diào)超3000億元。股份制銀行方面，光大銀行、浦發(fā)銀行(600000)2023年備案額度較上年同期上漲超1000億元；平安銀行(000001)、興業(yè)銀行(601166)、華夏銀行(600015)2023年備案額度則與2022年持平。此外，江蘇銀行(600919)、寧波銀行(002142)、上海銀行(601229)、張家口農(nóng)商行、常熟農(nóng)商行、網(wǎng)商銀行、微眾銀行等城農(nóng)商行、民營銀行也不同程度上調(diào)了同業(yè)存單備案額度，增幅在2億元至600億元之間。
對于多數(shù)銀行2023年同業(yè)存單備案發(fā)行額度略高于或等于去年同期的原因，周茂華表示，主要是經(jīng)濟趨勢復蘇，有望帶動實體經(jīng)濟融資需求。同時，部分中小銀行負債壓力相對較大也推動銀行適度提高發(fā)行額度計劃。
“地方中小銀行在監(jiān)管叫停異地違規(guī)攬存、結構性存款受限的大背景下，普遍壓力較大，依然有提升同業(yè)存單融資的需求，以維持業(yè)務發(fā)展需要。”廖鶴凱指出，隨著貨幣政策邊際寬松政策明朗化，中小銀行更是加大了同業(yè)存單的發(fā)行，以滿足市場需求和緩解自身流動性壓力。
積極儲備負債端資產(chǎn)
2月10日，央行官網(wǎng)披露2023年1月金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告，數(shù)據(jù)顯示，1月人民幣貸款增加4.9萬億元，同比多增9227億元，而1月人民幣存款增加6.87萬億元，同比多增3.05萬億元。
對于后續(xù)同業(yè)存單的發(fā)行趨勢，周茂華認為，今年由于經(jīng)濟趨勢復蘇，實體融資需求上升，經(jīng)濟活動可能對超額儲蓄構成一定影響，預計同業(yè)存單發(fā)行量略高于去年；同時，國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)步復蘇，實體經(jīng)濟融資需求增加可能帶動市場利率中樞略有上移，但國內(nèi)經(jīng)濟處于恢復階段，財政、貨幣政策偏積極，市場流動性保持合理充裕，有助于穩(wěn)定市場利率，預計同業(yè)存單利率不會出現(xiàn)大幅波動。
隨著存款利率持續(xù)下行，銀行尤其是中小銀行該如何緩解負債端壓力？周茂華指出，中小銀行需要優(yōu)化負債結構、拓寬負債來源，減少對高息存款的依賴。同時，要優(yōu)化資產(chǎn)結構，提升資金使用效率；穩(wěn)步提升中間業(yè)務比重；增加優(yōu)質(zhì)服務供給，增強客戶黏性等。
廖鶴凱則表示，銀行負債端面臨的壓力，短期看可以通過增加同業(yè)存單發(fā)行緩解，但長期看，銀行特別是中小銀行還需要有更強的服務屬性，以實際的服務附加值提升銀行客戶黏性，發(fā)揮自身優(yōu)勢和股東優(yōu)勢發(fā)展出區(qū)域特色或符合未來趨勢的行業(yè)特色業(yè)務，提升業(yè)務穩(wěn)定性和穩(wěn)健經(jīng)營。
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