聚焦“兩會(huì)”｜東亞銀行李民斌：建議允許個(gè)人開(kāi)立多層養(yǎng)老金賬戶，利用香港實(shí)現(xiàn)全球化資產(chǎn)配置

　　建議放寬個(gè)人只可在一家銀行開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的限制，此舉可促進(jìn)市場(chǎng)良性競(jìng)爭(zhēng)，擴(kuò)大個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)。

　　人口老齡化已成為全球發(fā)展趨勢(shì)，我國(guó)人口老齡化程度近年也有所加劇。藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)從東亞銀行獲悉，全國(guó)政協(xié)委員、東亞銀行聯(lián)席行政總裁李民斌擬在今年兩會(huì)提交提案，涉及拓展養(yǎng)老金融以應(yīng)對(duì)人口老齡化。

　　目前，我國(guó)養(yǎng)老資金在全球化資產(chǎn)配置的比重較低。2021年底，社保基金資產(chǎn)境外投資資產(chǎn)約2,700億元，占資產(chǎn)總額的9.0%；基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金限于境內(nèi)投資；企業(yè)年金投資范圍在2021年起擴(kuò)大到可投資港股通股票，此前一直是限于境內(nèi)。從分散投資風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期資產(chǎn)增值的實(shí)際需求看，拓寬全球化資產(chǎn)配置對(duì)我國(guó)養(yǎng)老資金至關(guān)重要。

　　李民斌認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金制度靈活性有待提高。根據(jù)現(xiàn)有安排，個(gè)人養(yǎng)老金參加人達(dá)到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡，或者在特定情形下，方可領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金。雖然這安排有利于鼓勵(lì)參加人累積長(zhǎng)期投資，但未能滿足個(gè)人在不同年齡階段可能出現(xiàn)的財(cái)政需要，例如：購(gòu)房、育兒、醫(yī)療等。另外，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶有終身唯一性，參加人只能在一家商業(yè)銀行開(kāi)立一個(gè)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶。

　　此外，整體養(yǎng)老金規(guī)模存有較大提升空間。我國(guó)整體養(yǎng)老金規(guī)模約12萬(wàn)億元，相當(dāng)于經(jīng)濟(jì)總量約10%，這對(duì)比接近120萬(wàn)億元的住戶存款明顯存在較大提升空間。當(dāng)前的養(yǎng)老金體系也有結(jié)構(gòu)不平衡的狀況，第一支柱的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)約占六成；第二支柱的企業(yè)年金和職業(yè)年金約占四成；第三支柱的個(gè)人養(yǎng)老金和其他個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)則處于起步階段。針對(duì)人口老齡化程度加深的趨勢(shì)，加速發(fā)展第三支柱養(yǎng)老金規(guī)模和普及率的迫切性正在增加。

　　針對(duì)上述情況，李民斌提出三項(xiàng)政策建議。

　　一是利用香港實(shí)現(xiàn)全球化資產(chǎn)配置。為了實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)增值和分散風(fēng)險(xiǎn)的投資目標(biāo)，建議我國(guó)養(yǎng)老資金可有序納入更多境外資產(chǎn)，以開(kāi)展全球化資產(chǎn)配置的布局。香港的金融服務(wù)比較優(yōu)勢(shì)明顯，可發(fā)展成為我國(guó)養(yǎng)老資金的境外資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理中心，建議可逐步納入在香港注冊(cè)成立的基金及金融產(chǎn)品到內(nèi)地養(yǎng)老金體系的可投資范圍內(nèi)。另外，內(nèi)地與香港互聯(lián)互通機(jī)制在多年暢順運(yùn)作下發(fā)展趨于成熟，建議跨境理財(cái)通也可逐步擴(kuò)容，允許個(gè)人養(yǎng)老金納入香港金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品，讓民眾可透過(guò)香港的金融平臺(tái)，擴(kuò)闊投資選擇，達(dá)到投資高收益、低風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的目的。

　　二是考慮個(gè)人可設(shè)立多層及多個(gè)養(yǎng)老金賬戶。參考國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，不同國(guó)家就個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的資金領(lǐng)取提供了一定程度上的彈性，例如在首次購(gòu)房、看病或進(jìn)修等情況下可提前支取個(gè)人養(yǎng)老金，這使個(gè)人養(yǎng)老金賬戶更具靈活性，有助鼓勵(lì)民眾參與，而提前領(lǐng)取一般會(huì)設(shè)有時(shí)間和額度限制，避免個(gè)人養(yǎng)老金被隨意使用。建議我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶設(shè)計(jì)可作進(jìn)一步優(yōu)化，允許個(gè)人開(kāi)立多層養(yǎng)老金賬戶，讓部分養(yǎng)老資金可于特定額度內(nèi)或首次購(gòu)房、看病、進(jìn)修等情況下提前使用。此外，建議放寬個(gè)人只可在一家銀行開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的限制，此舉可促進(jìn)市場(chǎng)良性競(jìng)爭(zhēng)，擴(kuò)大個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)。

　　三是加速擴(kuò)大個(gè)人養(yǎng)老金至全國(guó)范圍。個(gè)人養(yǎng)老金制度去年11月實(shí)施試行以來(lái)，市場(chǎng)反應(yīng)熱烈。截至2022年底，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶累計(jì)開(kāi)戶有1,954萬(wàn)人，繳費(fèi)人數(shù)613萬(wàn)人，總繳費(fèi)金額142億元，這說(shuō)明整體開(kāi)局良好。根據(jù)此前公布，個(gè)人養(yǎng)老金試點(diǎn)計(jì)劃會(huì)先行一年。計(jì)劃總結(jié)工作完成后，建議下一步加速實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金的試點(diǎn)地區(qū)，及至擴(kuò)展至全國(guó)范圍，讓普羅大眾及早開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，增加對(duì)相關(guān)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)，引導(dǎo)社會(huì)形成投資養(yǎng)老的理念。