“科技創(chuàng)新”主題理財(cái)日漸受寵 理財(cái)公司接連布局是何緣由

2023-03-07 09:28:36 北京商報(bào)網(wǎng)  李海顏

  理財(cái)公司正在搶灘布局新興領(lǐng)域以豐富產(chǎn)品品類。3月6日,北京商報(bào)記者注意到,近日,浦銀理財(cái)全額認(rèn)購(gòu)了母行浦發(fā)銀行(600000)落地的全國(guó)首單“科技創(chuàng)新”主題理財(cái)直接融資工具。在此之前,亦有不少理財(cái)公司已搶先發(fā)售了“科技創(chuàng)新”主題理財(cái)產(chǎn)品,相較于其他類型的主題理財(cái)產(chǎn)品,目前存續(xù)的“科技創(chuàng)新”主題理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)略高,均為混合類產(chǎn)品,業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)相較于同期限理財(cái)產(chǎn)品也有所增厚。在分析人士看來(lái),未來(lái)“科技創(chuàng)新”主題理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量會(huì)不斷增加、產(chǎn)品類型會(huì)不斷豐富,投資者購(gòu)買此類主題理財(cái)產(chǎn)品,需關(guān)注資金投資領(lǐng)域、權(quán)益類資產(chǎn)配置比例、產(chǎn)品歷史凈值波動(dòng)等情況。

  搶灘“科技創(chuàng)新”主題

  近年來(lái),科技創(chuàng)新備受重視,中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議中就提到,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)科技創(chuàng)新等領(lǐng)域支持力度,央行、銀保監(jiān)會(huì)等金融管理部門也多次強(qiáng)調(diào),做好對(duì)科技創(chuàng)新等重點(diǎn)領(lǐng)域的金融服務(wù)。

  近日,浦銀理財(cái)全額認(rèn)購(gòu)了母行浦發(fā)銀行落地的全國(guó)首單“科技創(chuàng)新”主題理財(cái)直接融資工具。該理財(cái)直接融資工具發(fā)行總金額3億元,期限超500天,由浦發(fā)銀行作為發(fā)起管理人,為南京智能制造產(chǎn)業(yè)園建設(shè)發(fā)展有限公司融資,浦銀理財(cái)進(jìn)行全額認(rèn)購(gòu),募集資金全部用于支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域發(fā)展。

  據(jù)了解,理財(cái)直接融資工具是由商業(yè)銀行作為發(fā)起管理人發(fā)起設(shè)立、以單一企業(yè)的直接融資為資金投向、在指定的登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)統(tǒng)一登記托管、在合格投資者之間公開(kāi)交易、在指定渠道進(jìn)行公開(kāi)信息披露的標(biāo)準(zhǔn)化投資載體,理財(cái)直接融資工具以信用方式發(fā)起設(shè)立為主,理財(cái)資金和理財(cái)工具對(duì)接,能夠縮短企業(yè)融資鏈條、拓寬企業(yè)融資渠道。

  對(duì)于浦銀理財(cái)全額認(rèn)購(gòu)的具體方式,南財(cái)理財(cái)通特邀專家卜振興認(rèn)為,浦銀理財(cái)可能會(huì)發(fā)行期限超過(guò)500天的理財(cái)產(chǎn)品,以不超過(guò)產(chǎn)品凈資產(chǎn)50%的比例認(rèn)購(gòu)該筆資產(chǎn)。

  除認(rèn)購(gòu)直接融資工具外,北京商報(bào)記者注意到,亦有不少理財(cái)公司已搶先發(fā)售了“科技創(chuàng)新”主題理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)中國(guó)理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù),截至目前,已有工銀理財(cái)、中銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、南銀理財(cái)4家理財(cái)公司合計(jì)發(fā)行了31只“科技創(chuàng)新”主題理財(cái)產(chǎn)品,產(chǎn)品期限多以1-3年期為主。

  在融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平看來(lái),理財(cái)公司發(fā)售“科技創(chuàng)新”主題理財(cái)產(chǎn)品,一方面是相應(yīng)政策號(hào)召,積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任,落實(shí)國(guó)家對(duì)科技創(chuàng)新等新領(lǐng)域的支持;另一方面則是理財(cái)公司看好未來(lái)科技行業(yè)趨勢(shì),從中挖掘較好的投資機(jī)會(huì)?苿(chuàng)企業(yè)發(fā)展速度較快,在二級(jí)市場(chǎng)的估值較高,且有國(guó)家政策支持,投資回報(bào)要高于其他領(lǐng)域,“科技創(chuàng)新”主題理財(cái)產(chǎn)品也有可能有更高的投資收益。

  混合類挑大梁

  隨著“資管新規(guī)”過(guò)渡期的結(jié)束,理財(cái)公司也接過(guò)母行的重任,成為理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行的主力軍。為進(jìn)一步豐富理財(cái)產(chǎn)品的種類, 理財(cái)公司加緊了在新興領(lǐng)域的布局,芯片、新能源、專精特新、低碳、ESG等主題理財(cái)產(chǎn)品均有所涉獵。

  不過(guò),與芯片、新能源、專精特新、低碳、ESG等主題理財(cái)產(chǎn)品類別多以固定收益類為主不同,目前存續(xù)的31只“科技創(chuàng)新”主題理財(cái)產(chǎn)品類型均為混合類,從業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)來(lái)看,大多集中在4%-5.2%,略高于同期限其他理財(cái)產(chǎn)品。

  為何目前已發(fā)售的“科技創(chuàng)新”主題理財(cái)產(chǎn)品均為混合類?對(duì)此,卜振興表示,純固定收益類的產(chǎn)品投資目標(biāo)主題有限,而通過(guò)權(quán)益投資則相對(duì)更加靈活。目前科技創(chuàng)新類企業(yè)收益波動(dòng)較大,客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低,認(rèn)購(gòu)數(shù)量有限。相較于其他理財(cái)產(chǎn)品,該類產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有所抬升,但是整體風(fēng)險(xiǎn)可控。

  北京商報(bào)記者注意到,存續(xù)的“科技創(chuàng)新”主題理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)均為三級(jí)中風(fēng)險(xiǎn),部分產(chǎn)品還設(shè)置了較高的投資門檻。例如,“工銀理財(cái)·全鑫權(quán)益鑫尊利科技創(chuàng)新優(yōu)選定期開(kāi)放理財(cái)產(chǎn)品”“工銀理財(cái)·恒睿睿盈私銀尊享科技創(chuàng)新180天持盈混合類開(kāi)放式理財(cái)” 起購(gòu)金額分別為1萬(wàn)元和50萬(wàn)元,目前兩只產(chǎn)品剩余額度都較為充足,均大于1億元。

  “由于產(chǎn)品投資周期較長(zhǎng)、凈值波動(dòng)可能偏大,投資者的購(gòu)買積極性不是很高,理財(cái)公司發(fā)行數(shù)量也不算多!眲€y平表示,風(fēng)險(xiǎn)伴隨著收益,科創(chuàng)企業(yè)雖然投資潛力較大,但研發(fā)投資規(guī)模大、盈利周期長(zhǎng)、技術(shù)迭代快、對(duì)核心技術(shù)人員和項(xiàng)目依賴度過(guò)高,也有可能經(jīng)不起市場(chǎng)考驗(yàn)而被淘汰,存在一定投資風(fēng)險(xiǎn),所以“科技創(chuàng)新”主題理財(cái)產(chǎn)品的整體投資風(fēng)險(xiǎn)和收益都要略高于其他理財(cái)產(chǎn)品。

  發(fā)行量、產(chǎn)品類型仍有上升空間

  目前來(lái)看,“科技創(chuàng)新”主題理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)和數(shù)量較少,現(xiàn)存產(chǎn)品多以存續(xù)為主,更新頻次并不高。以農(nóng)銀理財(cái)為例,該公司目前已發(fā)售的“科技創(chuàng)新”主題理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量最多,共計(jì)19只,但產(chǎn)品發(fā)行多集中在2021年、2022年。

  不過(guò),北京商報(bào)記者注意到,近日,農(nóng)銀理財(cái)對(duì)其中一只“科技創(chuàng)新”主題理財(cái)產(chǎn)品“農(nóng)銀同心·靈動(dòng)360天科技創(chuàng)新人民幣理財(cái)產(chǎn)品”增設(shè)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品份額,該只產(chǎn)品也成為農(nóng)銀理財(cái)首期的個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)了解,該只產(chǎn)品主要投資貨幣市場(chǎng)工具、債券等,根據(jù)市場(chǎng)情況配置權(quán)益、衍生資產(chǎn)等。以投資現(xiàn)金等高流動(dòng)性資產(chǎn)5%-10%,債券等資產(chǎn)50%-80%,股票15%-25%,杠桿率為110%為例測(cè)算,產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為4.05%。

  談及后續(xù)“科技創(chuàng)新”主題理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行趨勢(shì),卜振興表示,“科技創(chuàng)新”主題理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量會(huì)不斷增加,產(chǎn)品類型會(huì)不斷豐富,以科技創(chuàng)新等指數(shù)基金為標(biāo)的資產(chǎn)或直接掛鉤科技創(chuàng)新指數(shù)的理財(cái)產(chǎn)品也會(huì)成為發(fā)展的方向。

  劉銀平也認(rèn)為,從行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及政策來(lái)看,未來(lái)科創(chuàng)行業(yè)會(huì)涌現(xiàn)出更多優(yōu)秀的企業(yè),為投資者帶來(lái)持續(xù)的賺錢效應(yīng),理財(cái)公司為了提高研發(fā)水平、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力,未來(lái)也會(huì)持續(xù)關(guān)注科創(chuàng)領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì),“科技創(chuàng)新”主題理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量也會(huì)有所增加。投資者購(gòu)買此類主題理財(cái)產(chǎn)品,要關(guān)注資金投資領(lǐng)域、權(quán)益類資產(chǎn)配置比例、產(chǎn)品歷史凈值波動(dòng)等情況。

(責(zé)任編輯:王曉雨 )
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