據每經記者統(tǒng)計，目前已有超10家銀行理財公司2022年末的管理規(guī)模被披露。其中，招銀理財的理財產品余額最高，為2.67萬億元。此外，建信理財、農銀理財、工銀理財的理財產品余額分別為1.91萬億元、1.78萬億元、1.76萬億元。其中，部分理財公司如中銀理財、光大理財、青銀理財、渝農商理財等管理規(guī)模實現了逆勢增長。
中信證券(600030)明明FICC研究團隊預計，隨著超額儲蓄回流至銀行理財，理財規(guī)模在下半年有望恢復至2022年中29萬億以上的水平，同時料將助推債市走強。
每經記者 趙景致 每經編輯 廖丹
2022也是銀行理財全面凈值化元年，一年內銀行理財出現了兩次較大的凈值波動，市場整體規(guī)模有所下滑。中國理財網報告顯示，截至2022年底，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模27.65萬億元，較年初下降4.66%。
目前正處年報披露時間。隨著各個銀行年報的出爐，部分銀行理財子公司的經營業(yè)績以及管理規(guī)模也出現在投資者眼前。從已披露年報數據來看，各家銀行理財公司管理規(guī)模有升有降，目前招銀理財管理規(guī)模最大，興銀理財、光大理財等多家公司的管理規(guī)模實現逆勢增長。
目前，銀行理財市場也在回暖。有研報顯示，銀行理財破凈率在3月整體進一步下行，截至3月31日，理財整體破凈率為5.03%。
多家理財子公司去年理財規(guī)模逆勢上升
2022年銀行理財產品全面進入凈值化時代，加之股市、債市動蕩，理財凈值出現了兩次比較劇烈的波動，贖回比例上升。
面對快速變化的內外部環(huán)境，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模較年初也有所下降。中國理財網發(fā)布的《中國銀行(601988)業(yè)理財市場年度報告（2022）》（以下簡稱《報告》）顯示，截至2022年底，全國共有278家銀行機構和29家理財公司有存續(xù)的理財產品，共存續(xù)產品3.47萬只，較年初下降4.41%；存續(xù)規(guī)模27.65萬億元，較年初下降4.66%。
理財公司產品存續(xù)規(guī)模占比也在不斷提高。截至2022年底，大型銀行、股份制銀行、城商行以及農村金融機構等理財存續(xù)規(guī)模均同比下降，理財公司的理財產品存續(xù)規(guī)模為22.24萬億元，同比上升29.36%。據悉，截至2022年底，理財公司產品存續(xù)規(guī)模占比達到80.44%，且全部為凈值型產品。
據每經記者統(tǒng)計，目前已有超10家銀行理財公司2022年末的管理規(guī)模被披露。其中，招銀理財的理財產品余額最高，為2.67萬億元。此外，建信理財、農銀理財、工銀理財、交銀理財的理財產品余額分別為1.91萬億元、1.78萬億元、1.76萬億元、1.09萬億元。
其中，工銀理財、建信理財、招銀理財、交銀理財的理財產品規(guī)模有所下滑，此外，民生銀行(600016)及民生理財管理產品規(guī)模合計也有下滑。
但也有部分理財公司管理規(guī)模實現了逆勢增長，如中銀理財、光大理財、青銀理財、渝農商理財等。數據顯示，中銀理財2022年末資產管理規(guī)模為1.76萬億元，2021年末受托管理規(guī)模約1.71萬億元；興銀理財理財規(guī)模較上年增長17.21%至2.09萬億元；光大理財管理資產總規(guī)模1.19萬億元，2021年末為1.07萬億元。
關于理財產品凈值波動，招行年報顯示，2022年前10個月，招銀理財產品總體規(guī)模保持平穩(wěn)，進入2022年11月，債市出現近兩年來最大急跌，引發(fā)債券型基金、銀行理財產品凈值波動，對銀行理財業(yè)務整體形成沖擊，部分產品凈值在短期內大幅回撤，行業(yè)理財規(guī)模均有不同程度下降。截至報告期末，公開數據顯示，招銀理財PR2、PR4、PR5產品破凈比例均低于同業(yè)平均水平，其中PR4、PR5中高風險理財產品回撤控制優(yōu)于公募基金平均水平，僅PR3理財產品的破凈比例高于同業(yè)理財產品平均水平。
建行副行長紀志宏也提到，2022年11月以來，我國債券市場出現波動，理財產品凈值回撤導致客戶贖回，引發(fā)市場關注。對此，在投資端，該行加強對股市債市的跟蹤研判，把握大類資產輪動節(jié)奏，下先手棋、打主動仗。在產品端，進一步完善產品體系，優(yōu)化產品結構，適當增加中長期理財產品的發(fā)行，提升資金端穩(wěn)定性。在銷售端，建立健全理財產品準入、篩選、評價體系，強化優(yōu)質產品發(fā)掘和銷售能力，提升客戶財富管理體驗。在客戶端，開展定制化精準服務。
銀行理財子公司積極拓展銷售渠道
2022年債市遭遇兩輪市場波動，理財公司規(guī)模都出現了較大變動。除了在資產端加強穩(wěn)定資產的獲取能力、投研能力以降低凈值波動外，各家理財公司也在積極拓寬銷售渠道。
如去年民生理財全力推進他行代銷渠道拓展，與6家銀行簽署代銷合作協(xié)議，開業(yè)僅3個月即實現首批代銷產品上線。
中銀理財也不斷加強渠道拓展，已在行外20家機構、26個渠道上線產品，行外代銷總規(guī)模比上年末增長123.84%。
中信銀行(601998)年報顯示，截至報告期末，信銀理財與27家代銷合作機構開展了理財產品代理銷售業(yè)務，較上年末增加15家。
此外，多家銀行理財公司也強調了對專業(yè)領域產品的重點發(fā)力。如報告期內，興銀理財ESG產品規(guī)模突破900億元，較上年增長167.95%。招銀理財也將聚焦綠色金融、普惠金融和科技金融等重點行業(yè)組織優(yōu)質資產，創(chuàng)設滿足投資人不同風險偏好和目標的理財產品。
記者注意到，目前銀行理財市場也正在回暖。國盛固收楊業(yè)偉團隊表示，到期高峰已過，修復繼續(xù)進行。截至3月31日，理財整理破凈率為5.03%，銀行理財破凈率在3月整體進一步下行。
招商證券(600999)廖志明團隊預計，2023年1月下旬以來，固收類（不含現金類）理財規(guī)模已經企穩(wěn)甚至有所增長。往年來看，理財規(guī)模在二三季度容易增長。由于一季度固收類理財收益亮眼，且二季度沖存款力度預計明顯減弱，理財規(guī)�；蛳鄬γ黠@地增長，對信用債的配置有望明顯增強。二三季度或迎來理財對信用債的正反饋。
中信證券明明FICC研究團隊預計，隨著超額儲蓄回流至銀行理財，理財規(guī)模在下半年有望恢復至2022年中29萬億以上的水平，同時料將助推債市走強。
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