據(jù)每經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)，目前已有超10家銀行理財(cái)公司2022年末的管理規(guī)模被披露。其中，招銀理財(cái)?shù)?a href='http://data.grievingroom.com/lccp/AllLccp.aspx' target='_blank'>理財(cái)產(chǎn)品余額最高，為2.67萬億元。此外，建信理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、工銀理財(cái)?shù)睦碡?cái)產(chǎn)品余額分別為1.91萬億元、1.78萬億元、1.76萬億元。其中，部分理財(cái)公司如中銀理財(cái)、光大理財(cái)、青銀理財(cái)、渝農(nóng)商理財(cái)?shù)裙芾硪?guī)模實(shí)現(xiàn)了逆勢增長。
中信證券(600030)明明FICC研究團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，隨著超額儲(chǔ)蓄回流至銀行理財(cái)，理財(cái)規(guī)模在下半年有望恢復(fù)至2022年中29萬億以上的水平，同時(shí)料將助推債市走強(qiáng)。
每經(jīng)記者 趙景致 每經(jīng)編輯 廖丹
2022也是銀行理財(cái)全面凈值化元年，一年內(nèi)銀行理財(cái)出現(xiàn)了兩次較大的凈值波動(dòng)，市場整體規(guī)模有所下滑。中國理財(cái)網(wǎng)報(bào)告顯示，截至2022年底，銀行理財(cái)市場存續(xù)規(guī)模27.65萬億元，較年初下降4.66%。
目前正處年報(bào)披露時(shí)間。隨著各個(gè)銀行年報(bào)的出爐，部分銀行理財(cái)子公司的經(jīng)營業(yè)績以及管理規(guī)模也出現(xiàn)在投資者眼前。從已披露年報(bào)數(shù)據(jù)來看，各家銀行理財(cái)公司管理規(guī)模有升有降，目前招銀理財(cái)管理規(guī)模最大，興銀理財(cái)、光大理財(cái)?shù)榷嗉夜镜墓芾硪?guī)模實(shí)現(xiàn)逆勢增長。
目前，銀行理財(cái)市場也在回暖。有研報(bào)顯示，銀行理財(cái)破凈率在3月整體進(jìn)一步下行，截至3月31日，理財(cái)整體破凈率為5.03%。
多家理財(cái)子公司去年理財(cái)規(guī)模逆勢上升
2022年銀行理財(cái)產(chǎn)品全面進(jìn)入凈值化時(shí)代，加之股市、債市動(dòng)蕩，理財(cái)凈值出現(xiàn)了兩次比較劇烈的波動(dòng)，贖回比例上升。
面對快速變化的內(nèi)外部環(huán)境，銀行理財(cái)市場存續(xù)規(guī)模較年初也有所下降。中國理財(cái)網(wǎng)發(fā)布的《中國銀行(601988)業(yè)理財(cái)市場年度報(bào)告（2022）》（以下簡稱《報(bào)告》）顯示，截至2022年底，全國共有278家銀行機(jī)構(gòu)和29家理財(cái)公司有存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品，共存續(xù)產(chǎn)品3.47萬只，較年初下降4.41%；存續(xù)規(guī)模27.65萬億元，較年初下降4.66%。
理財(cái)公司產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占比也在不斷提高。截至2022年底，大型銀行、股份制銀行、城商行以及農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)等理財(cái)存續(xù)規(guī)模均同比下降，理財(cái)公司的理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為22.24萬億元，同比上升29.36%。據(jù)悉，截至2022年底，理財(cái)公司產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占比達(dá)到80.44%，且全部為凈值型產(chǎn)品。
據(jù)每經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)，目前已有超10家銀行理財(cái)公司2022年末的管理規(guī)模被披露。其中，招銀理財(cái)?shù)睦碡?cái)產(chǎn)品余額最高，為2.67萬億元。此外，建信理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、工銀理財(cái)、交銀理財(cái)?shù)睦碡?cái)產(chǎn)品余額分別為1.91萬億元、1.78萬億元、1.76萬億元、1.09萬億元。
其中，工銀理財(cái)、建信理財(cái)、招銀理財(cái)、交銀理財(cái)?shù)睦碡?cái)產(chǎn)品規(guī)模有所下滑，此外，民生銀行(600016)及民生理財(cái)管理產(chǎn)品規(guī)模合計(jì)也有下滑。
但也有部分理財(cái)公司管理規(guī)模實(shí)現(xiàn)了逆勢增長，如中銀理財(cái)、光大理財(cái)、青銀理財(cái)、渝農(nóng)商理財(cái)?shù)�。�?shù)據(jù)顯示，中銀理財(cái)2022年末資產(chǎn)管理規(guī)模為1.76萬億元，2021年末受托管理規(guī)模約1.71萬億元；興銀理財(cái)理財(cái)規(guī)模較上年增長17.21%至2.09萬億元；光大理財(cái)管理資產(chǎn)總規(guī)模1.19萬億元，2021年末為1.07萬億元。
關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)，招行年報(bào)顯示，2022年前10個(gè)月，招銀理財(cái)產(chǎn)品總體規(guī)模保持平穩(wěn)，進(jìn)入2022年11月，債市出現(xiàn)近兩年來最大急跌，引發(fā)債券型基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)，對銀行理財(cái)業(yè)務(wù)整體形成沖擊，部分產(chǎn)品凈值在短期內(nèi)大幅回撤，行業(yè)理財(cái)規(guī)模均有不同程度下降。截至報(bào)告期末，公開數(shù)據(jù)顯示，招銀理財(cái)PR2、PR4、PR5產(chǎn)品破凈比例均低于同業(yè)平均水平，其中PR4、PR5中高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品回撤控制優(yōu)于公募基金平均水平，僅PR3理財(cái)產(chǎn)品的破凈比例高于同業(yè)理財(cái)產(chǎn)品平均水平。
建行副行長紀(jì)志宏也提到，2022年11月以來，我國債券市場出現(xiàn)波動(dòng)，理財(cái)產(chǎn)品凈值回撤導(dǎo)致客戶贖回，引發(fā)市場關(guān)注。對此，在投資端，該行加強(qiáng)對股市債市的跟蹤研判，把握大類資產(chǎn)輪動(dòng)節(jié)奏，下先手棋、打主動(dòng)仗。在產(chǎn)品端，進(jìn)一步完善產(chǎn)品體系，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，適當(dāng)增加中長期理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行，提升資金端穩(wěn)定性。在銷售端，建立健全理財(cái)產(chǎn)品準(zhǔn)入、篩選、評價(jià)體系，強(qiáng)化優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品發(fā)掘和銷售能力，提升客戶財(cái)富管理體驗(yàn)。在客戶端，開展定制化精準(zhǔn)服務(wù)。
銀行理財(cái)子公司積極拓展銷售渠道
2022年債市遭遇兩輪市場波動(dòng)，理財(cái)公司規(guī)模都出現(xiàn)了較大變動(dòng)。除了在資產(chǎn)端加強(qiáng)穩(wěn)定資產(chǎn)的獲取能力、投研能力以降低凈值波動(dòng)外，各家理財(cái)公司也在積極拓寬銷售渠道。
如去年民生理財(cái)全力推進(jìn)他行代銷渠道拓展，與6家銀行簽署代銷合作協(xié)議，開業(yè)僅3個(gè)月即實(shí)現(xiàn)首批代銷產(chǎn)品上線。
中銀理財(cái)也不斷加強(qiáng)渠道拓展，已在行外20家機(jī)構(gòu)、26個(gè)渠道上線產(chǎn)品，行外代銷總規(guī)模比上年末增長123.84%。
中信銀行(601998)年報(bào)顯示，截至報(bào)告期末，信銀理財(cái)與27家代銷合作機(jī)構(gòu)開展了理財(cái)產(chǎn)品代理銷售業(yè)務(wù)，較上年末增加15家。
此外，多家銀行理財(cái)公司也強(qiáng)調(diào)了對專業(yè)領(lǐng)域產(chǎn)品的重點(diǎn)發(fā)力。如報(bào)告期內(nèi)，興銀理財(cái)ESG產(chǎn)品規(guī)模突破900億元，較上年增長167.95%。招銀理財(cái)也將聚焦綠色金融、普惠金融和科技金融等重點(diǎn)行業(yè)組織優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，創(chuàng)設(shè)滿足投資人不同風(fēng)險(xiǎn)偏好和目標(biāo)的理財(cái)產(chǎn)品。
記者注意到，目前銀行理財(cái)市場也正在回暖。國盛固收楊業(yè)偉團(tuán)隊(duì)表示，到期高峰已過，修復(fù)繼續(xù)進(jìn)行。截至3月31日，理財(cái)整理破凈率為5.03%，銀行理財(cái)破凈率在3月整體進(jìn)一步下行。
招商證券(600999)廖志明團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，2023年1月下旬以來，固收類（不含現(xiàn)金類）理財(cái)規(guī)模已經(jīng)企穩(wěn)甚至有所增長。往年來看，理財(cái)規(guī)模在二三季度容易增長。由于一季度固收類理財(cái)收益亮眼，且二季度沖存款力度預(yù)計(jì)明顯減弱，理財(cái)規(guī)�；蛳鄬γ黠@地增長，對信用債的配置有望明顯增強(qiáng)。二三季度或迎來理財(cái)對信用債的正反饋。
中信證券明明FICC研究團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，隨著超額儲(chǔ)蓄回流至銀行理財(cái)，理財(cái)規(guī)模在下半年有望恢復(fù)至2022年中29萬億以上的水平，同時(shí)料將助推債市走強(qiáng)。
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