證券時報記者 安毅
繼國泰金租近期獲批進入破產(chǎn)程序后，金融租賃行業(yè)再傳重磅消息。
阿里司拍平臺信息顯示，華運金融租賃股份有限公司（下稱“華運金租”）近4.3億股股份（占比30%）將于11月底在該平臺公開拍賣。此前，華運金租另有21%股權(quán)曾于2021年底遭司法拍賣，但兩次掛拍均以流拍結(jié)束。
華運金租是我國第一家由民營制造業(yè)股東發(fā)起設(shè)立的純民營資本背景的金融租賃公司。上述華運金租30%、21%股權(quán)分別歸屬于該公司第一、第二大股東所有，即華訊方舟(000687)集團、泰富重裝集團。
值得一提的是，華訊方舟集團所持股權(quán)遭拍賣，涉及該公司與天津市萬順置業(yè)有限公司（下稱“萬順公司”）的一筆華運金租股權(quán)轉(zhuǎn)讓。后者系華運金租并列第四大股東，持有13.3%股權(quán)。
超半數(shù)股權(quán)陸續(xù)遭拍賣
據(jù)官網(wǎng)介紹，華運金租成立于2015年4月，注冊地為天津空港經(jīng)濟區(qū)，初始注冊資本10億元。
2017年，公司成功引入戰(zhàn)略投資者——華訊方舟集團，注冊資本增至14.29億元。華訊方舟集團認購公司全部新增股份，持股比例達30%，位列第一大股東。
阿里司拍平臺信息顯示，前述30%股份將于11月25日在該平臺公開司法拍賣，處置單位為天津市第二中級人民法院，起拍價約2.5億元。
在此之前，泰富重裝集團持有的華運金租21%股權(quán)曾于2021年12月在京東司法拍賣平臺先后兩次掛牌拍賣，但均因無人出價最終流拍。泰富重裝集團與協(xié)合風(fēng)電投資有限公司并列華運金租第二大股東。
根據(jù)披露，華訊方舟集團、泰富重裝集團均系最高人民法院所公示的失信公司，被法院列為限制高消費企業(yè)，多次因未按時履行法律義務(wù)而被法院強制執(zhí)行。
受股東自身情況及市場整體環(huán)境影響，華運金租面臨較大流動性壓力。截至今年7月底，華運金租有息負債6.7億元，公司“正全力清收不良資產(chǎn)、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，力爭年內(nèi)全面化解相關(guān)流動性風(fēng)險”。
據(jù)了解，成立之初華運金租選擇走傳統(tǒng)道路，主要業(yè)務(wù)方向為類信貸，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以政信平臺類為主，資產(chǎn)規(guī)模一度突破百億。2018年初，公司謀求轉(zhuǎn)型，近年資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)壓降，總資產(chǎn)已由2020年末的45億元降至今年的20億元以內(nèi)。
截至2023年7月末，華運金租租賃余額約22.5億元，其中風(fēng)險項目資產(chǎn)18筆，包括5個損失類貸款項目、2個可疑類貸款項目、11個次級類貸款項目，不良貸款率高達99.15%。
股權(quán)評估報告顯示，2021年、2022年公司營業(yè)收入均為負數(shù)，全年凈虧損規(guī)模分別約2.35億元、4.54億元。今年前7個月，華運金租營業(yè)收入、凈利潤分別約-354萬元、-402萬元。
為進一步幫助華運金租解決困難，地方政府和監(jiān)管部門對公司風(fēng)險化解和引戰(zhàn)工作給予大力支持。其中，天津港(600717)保稅區(qū)管委會作為屬地管理機構(gòu)，積極協(xié)調(diào)屬地法院推動公司不良項目訴訟的盡快處置和加速回款，對于擬入股機構(gòu)關(guān)注的遷址等問題持積極態(tài)度，對華運金租戰(zhàn)投引進、不良資產(chǎn)處置等方面全力支持配合。
“夭折”的股權(quán)轉(zhuǎn)讓
華訊方舟集團所持華運金租股權(quán)遭司法拍賣，主要涉及一起股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛，原告、申請執(zhí)行人萬順公司則是華運金租并列第四大股東，持有華運金租13.3%股權(quán)。
判決書顯示，2019年8月9日，華訊方舟集團及其創(chuàng)始人吳光勝與萬順公司簽訂股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議，約定采取非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，將其持有的華運金租30%股份以6.43億元的價格轉(zhuǎn)讓給萬順公司，后者視轉(zhuǎn)讓進度分階段支付50%、25%、20%、5%的交易款。
經(jīng)雙方同意，在萬順公司按約支付前兩筆股份轉(zhuǎn)讓款后，前述30%股權(quán)即由萬順公司享有全部股東權(quán)利，相關(guān)股份在過戶至萬順公司或其指定第三方名下前由華訊方舟集團代為持有。
在華訊方舟集團獲監(jiān)管部門批復(fù)，將其持有的30%股份注入其全資孫公司并完成工商變更登記后，萬順公司支付第三筆20%款項；在相關(guān)股份過戶至萬順公司或其指定第三方名下后，萬順公司支付剩余5%轉(zhuǎn)讓款。
同日，華訊方舟集團與萬順公司簽訂《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》《股份代持協(xié)議書》。此外，鑒于本次轉(zhuǎn)讓對價支付和過戶條件尚未滿足，雙方簽訂《借款協(xié)議》《股權(quán)質(zhì)押合同》推進履行雙方權(quán)利義務(wù)。
按照《借款協(xié)議》，華訊方舟集團向萬順公司申請4.82億元借款，約定本次股份轉(zhuǎn)讓款的前兩筆款項在過渡期內(nèi)視為萬順公司向前者提供的借款，華訊方舟集團以華運金租30%股權(quán)對合同項下的全部支付義務(wù)提供質(zhì)押擔(dān)保。
雙方約定，《借款協(xié)議》僅是為了順利辦(000606)理股份質(zhì)押，華訊方舟集團履行完畢標(biāo)的股份轉(zhuǎn)讓義務(wù)后，協(xié)議自動作廢。
上述合同簽訂后，萬順公司于2019年8月至2020年6月期間陸續(xù)向華訊方舟集團付款5筆，合計約5億元。后者向萬順公司分別開具5張收到股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的收款收據(jù)。
2020年7月1日，雙方又簽訂補充協(xié)議，確認借款合同、股權(quán)質(zhì)押合同效力及支付進度，同時增加補充條款，約定前述5億元已支付款項按照每月利率1.8%的標(biāo)準計收利息。而后，因華訊方舟集團涉及其他訴訟，其在華運金租的30%股權(quán)被其他法院查封，導(dǎo)致前述股權(quán)轉(zhuǎn)讓無法履行。因此，萬順公司提起訴訟，要求解除合同，并要求華訊方舟集團償還股權(quán)轉(zhuǎn)讓款及利息。
經(jīng)法院審理，判決華訊方舟集團償還萬順公司約5億元股權(quán)轉(zhuǎn)讓款及利息1.03億元。同時，萬順公司有權(quán)就華訊方舟集團出質(zhì)的股份折價或者以拍賣、變賣的價款，對后者6.03億元的給付事項，在《股權(quán)質(zhì)押合同》約定范圍內(nèi)享有優(yōu)先受償權(quán)。
租賃行業(yè)持續(xù)分化
受疫情及公司股東層面等因素影響，金融租賃乃至整個租賃行業(yè)持續(xù)呈現(xiàn)嚴重分化。
其中，銀行系金租公司憑借資本、資金、風(fēng)控等優(yōu)勢，在租賃行業(yè)中的資產(chǎn)占比進一步提升。目前，國內(nèi)14家千億級金租公司中僅有華融金租無銀行系股東。
今年上半年，千億級金租公司資產(chǎn)規(guī)模普遍呈增長態(tài)勢。作為行業(yè)龍頭，交銀金租成為首家資產(chǎn)規(guī)模突破4000億元的金融租賃公司，招銀金租、工銀金租資產(chǎn)規(guī)模也分別突破3000億元大關(guān)。
與此同時，近年個別中小金融租賃公司股東方或為聚焦主業(yè)，或因自身經(jīng)營不善，主動或被動出讓金租股權(quán)，乃至陷入危局的案例也不在少數(shù)。
就在華運金租大股東股權(quán)遭拍賣前，國家金融監(jiān)督管理總局10月20日發(fā)布的消息顯示，該局原則批復(fù)同意國泰金租進入破產(chǎn)程序。后者系國內(nèi)首家由大型綜合型汽車制造企業(yè)發(fā)起設(shè)立的金租公司，成立至今不足6年。
與華運金租相似，國泰金租此次破產(chǎn)也與股東情況有關(guān)。原銀保監(jiān)會2022年5月公開一批重大違法違規(guī)股東，華泰汽車集團、華信超越控股均位列其中，二者分別持有國泰金租50%、29%股份。
國泰金租進入破產(chǎn)程序，意味著國內(nèi)金融租賃公司即將減員至70家（含3家金融租賃專業(yè)子公司）。近年來，金租公司發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓的案例接可謂二連三。
2021年11月，中國華融公告稱，擬啟動華融金租股權(quán)轉(zhuǎn)讓項目立項，擬將持有的華融金租79.92%股權(quán)對外公開轉(zhuǎn)讓。目前，該筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓尚無進展。
2022年8月，在港上市的廣州農(nóng)商銀行發(fā)布公告稱，計劃全額或部分轉(zhuǎn)讓持有的全資附屬子公司珠江金租股權(quán)。目前，珠江金租工商信息未現(xiàn)變更。
2023年3月，為進一步聚焦主責(zé)主業(yè)，中鐵四局集團物資工貿(mào)有限公司將其持有的徽銀金租10%股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓底價為8.654億元。
2023年5月，上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所披露，天津航空擬轉(zhuǎn)讓其持有的國銀金租6.29%股份。
此外，2021年初，評級機構(gòu)聯(lián)合資信公告稱，經(jīng)過對西藏金租的現(xiàn)場訪談，發(fā)現(xiàn)后者仍面臨大股東違約、資金被占用、同業(yè)負債業(yè)務(wù)大規(guī)模逾期、流動性管理壓力上升等問題。因此，決定下調(diào)西藏金租主體及相關(guān)債項信用等級，其中公司主體長期信用等級由A+下調(diào)至BBB。
在此之前，聯(lián)合資信已分別于2020年1月、7月連續(xù)下調(diào)西藏金租評級，并持續(xù)將西藏金租及其發(fā)行的兩筆債券列入可能下調(diào)信用等級的評級觀察名單。據(jù)工商信息顯示，2019年底以來，大股東東旭集團持有的西藏金租48.5%股權(quán)已被多地法院輪番凍結(jié)。
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