在“兩委一行一局一會(huì)”的金融監(jiān)管格局下，“全國(guó)金融工作會(huì)議”升格，并首次命名為中央金融工作會(huì)議。10月30日至31日，中央金融工作會(huì)議在北京舉行，重磅分析了金融高質(zhì)量發(fā)展面臨的形勢(shì)，部署當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期的金融工作。從全面加強(qiáng)金融監(jiān)管到防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)議牢牢把握金融高質(zhì)量發(fā)展這局“棋”，并對(duì)金融工作進(jìn)行了全方位部署。
金融工作戰(zhàn)略地位提級(jí)
“在當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期，以加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)為目標(biāo)”，是本次中央金融工作會(huì)議提出的要求。而北京商報(bào)記者梳理過(guò)往金融工作會(huì)議重點(diǎn)內(nèi)容發(fā)現(xiàn)，這也是“建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)”首次出現(xiàn)在金融工作會(huì)議上。
近年來(lái)，作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱之一，我國(guó)金融行業(yè)迅速發(fā)展。根據(jù)人民銀行發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，截至2023年二季度末，中國(guó)金融業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為449.21萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.3%。
清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長(zhǎng)田軒表示，相比于上一次（2017年）全國(guó)金融工作會(huì)議對(duì)于“金融是國(guó)家重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力，金融安全是國(guó)家安全的重要組成部分，金融制度是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中重要的基礎(chǔ)性制度”的定調(diào)，此次中央金融工作會(huì)議對(duì)于金融工作在國(guó)家整體戰(zhàn)略中的地位進(jìn)一步提級(jí)。
田軒認(rèn)為，我國(guó)金融業(yè)增加值占GDP比重逐年增長(zhǎng)，至今已達(dá)到8%左右，這一數(shù)字已與美國(guó)等金融業(yè)比較發(fā)達(dá)的國(guó)家基本持平。我國(guó)金融體系已經(jīng)初步完成了“從小到大”的量變。但客觀(guān)上看，我國(guó)金融體系仍然存在金融行業(yè)結(jié)構(gòu)不夠均衡、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有待完善、市場(chǎng)機(jī)制不夠成熟等問(wèn)題，仍然處于“大而不強(qiáng)”的狀況，與我國(guó)已經(jīng)多年位居全球第二大經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段之間存在匹配度的差距。
所有金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管
自1997年以來(lái)，全國(guó)金融工作會(huì)議每五年召開(kāi)一次，定調(diào)下一步金融監(jiān)管和改革的重要方向。民生銀行(600016)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬認(rèn)為，此次，全國(guó)金融工作會(huì)議升格為中央金融工作會(huì)議，從“全國(guó)”到“中央”一詞之變，充分體現(xiàn)了黨中央對(duì)金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)。
中央金融工作會(huì)議指出，加強(qiáng)黨中央對(duì)金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，是做好金融工作的根本保證。要完善黨領(lǐng)導(dǎo)金融工作的體制機(jī)制，發(fā)揮好中央金融委員會(huì)的作用，做好統(tǒng)籌協(xié)調(diào)把關(guān)。發(fā)揮好中央金融工作委員會(huì)的作用，切實(shí)加強(qiáng)金融系統(tǒng)黨的建設(shè)。發(fā)揮好地方黨委金融委員會(huì)和金融工委的作用，落實(shí)屬地責(zé)任。
在加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)過(guò)程中，會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，切實(shí)提高金融監(jiān)管有效性，依法將所有金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管，全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，消除監(jiān)管空白和盲區(qū)，嚴(yán)格執(zhí)法、敢于亮劍，嚴(yán)厲打擊非法金融活動(dòng)。
在監(jiān)管機(jī)制方面，會(huì)議提到，要健全金融監(jiān)管機(jī)制，建立健全監(jiān)管責(zé)任落實(shí)和問(wèn)責(zé)制度，有效防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域金融風(fēng)險(xiǎn)。
據(jù)了解，今年3月，《黨和國(guó)家機(jī)構(gòu)改革方案》對(duì)金融監(jiān)管體系進(jìn)行調(diào)整，組建中央金融委員會(huì)和中央金融工作委員會(huì)，統(tǒng)籌推進(jìn)中國(guó)人民銀行分支機(jī)構(gòu)改革，撤銷(xiāo)銀保監(jiān)會(huì)組建國(guó)家金融監(jiān)督管理總局，作為國(guó)務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)調(diào)整為國(guó)務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)。
招聯(lián)首席研究員董希淼認(rèn)為，金融監(jiān)管體系改革之后，具有中國(guó)特色的“雙峰”監(jiān)管正在形成，有助于減少監(jiān)管交叉和監(jiān)管空白，提升監(jiān)管質(zhì)效。具體而言，改革后人民銀行主要負(fù)責(zé)貨幣政策和宏觀(guān)審慎監(jiān)管；金融監(jiān)管總局統(tǒng)一負(fù)責(zé)除證券業(yè)之外的金融業(yè)監(jiān)管和金融消費(fèi)者、投資者權(quán)益保護(hù)；中國(guó)證監(jiān)會(huì)資本市場(chǎng)監(jiān)管，增加企業(yè)債券發(fā)行審核等職。下一步應(yīng)加快完善地方金融監(jiān)管體制，推動(dòng)中央和地方加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，更好地防范化解區(qū)域性和系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。
充實(shí)貨幣政策工具箱
實(shí)體經(jīng)濟(jì)是強(qiáng)國(guó)之本，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)也被視作經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的必經(jīng)之路。會(huì)議指出，著力營(yíng)造良好的貨幣金融環(huán)境，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。始終保持貨幣政策的穩(wěn)健性，更加注重做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié)，充實(shí)貨幣政策工具箱。
溫彬指出，與第五次全國(guó)金融工作會(huì)議提出“處理好穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、控總量的關(guān)系”相比，本次會(huì)議更加強(qiáng)調(diào)貨幣政策的結(jié)構(gòu)性調(diào)節(jié)功能，重視總量與結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的雙重調(diào)節(jié)作用，要求綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，持續(xù)做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié)，從而實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)主體融資成本的持續(xù)下降和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化。
溫彬預(yù)計(jì)，今后一段時(shí)期，貨幣政策取向仍將保持穩(wěn)健基調(diào)，繼續(xù)保持貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配。本次會(huì)議提出“充實(shí)貨幣政策工具箱”，意味著將有更多的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具出臺(tái)。
此外，人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)鄒瀾表示，將健全中國(guó)特色現(xiàn)代貨幣政策框架，加快現(xiàn)代中央銀行制度建設(shè)，健全貨幣政策和宏觀(guān)審慎政策“雙支柱”調(diào)控框架。
謀篇五大金融方向
作為中國(guó)金融領(lǐng)域最高規(guī)格的會(huì)議，中央金融工作會(huì)議的召開(kāi)對(duì)未來(lái)金融工作的布局至關(guān)重要。此次會(huì)議對(duì)金融領(lǐng)域發(fā)展重點(diǎn)方向進(jìn)行部署，明確要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。
近年來(lái)，綠色金融、普惠金融已成為以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)重要的著力點(diǎn)。從信貸投向來(lái)看，金融機(jī)構(gòu)將更多資金投向到了綠色、普惠領(lǐng)域。人民銀行數(shù)據(jù)顯示，2023年三季度末，普惠小微貸款余額28.74萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)24.1%；本外幣綠色貸款余額28.58萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)36.8%。
對(duì)比距今最近一次，即2017年7月召開(kāi)的第五次全國(guó)金融工作會(huì)議，科技金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融在此次中央金融工作會(huì)議中首次出現(xiàn)。
對(duì)于科技金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融領(lǐng)域，金融機(jī)構(gòu)正在積極布局。隨著2022年個(gè)人養(yǎng)老金制度靴子落地，中國(guó)養(yǎng)老第三支柱產(chǎn)業(yè)得以豐富和完善，銀行、保險(xiǎn)、基金等金融機(jī)構(gòu)相繼推出儲(chǔ)蓄存款、理財(cái)產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品，促進(jìn)養(yǎng)老金融市場(chǎng)發(fā)展。在科技金融、數(shù)字金融領(lǐng)域，金融機(jī)構(gòu)正通過(guò)科技賦能、數(shù)字化轉(zhuǎn)型來(lái)提升自身的運(yùn)營(yíng)效率和服務(wù)能力，并以此提高支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)效能。
星圖金融研究院副院長(zhǎng)薛洪言認(rèn)為，此次中央金融工作會(huì)議提到的科技金融是對(duì)“加強(qiáng)對(duì)新科技、新賽道、新市場(chǎng)的金融支持，加快培育新動(dòng)能新優(yōu)勢(shì)”等要求的落實(shí)，表明今后一段時(shí)間，金融體系要優(yōu)化資源配置，更好地助力科技創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。而數(shù)字金融，更強(qiáng)調(diào)金融業(yè)自身的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。打鐵還得自身硬，金融服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展，以自身的高質(zhì)量發(fā)展為前提。
完善金融機(jī)構(gòu)定位
會(huì)議指出，要完善機(jī)構(gòu)定位，支持國(guó)有大型金融機(jī)構(gòu)做優(yōu)做強(qiáng)，當(dāng)好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍和維護(hù)金融穩(wěn)定的壓艙石，嚴(yán)格中小金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管要求，立足當(dāng)?shù)亻_(kāi)展特色化經(jīng)營(yíng)，強(qiáng)化政策性金融機(jī)構(gòu)職能定位，發(fā)揮保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)“減震器”和社會(huì)“穩(wěn)定器”功能。
我國(guó)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多，以銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為例，根據(jù)金融監(jiān)管總局公布的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)法人名單，截至2023年6月30日，全國(guó)共有4561家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。其中，國(guó)有大型商業(yè)銀行6家，股份制銀行12家，城商行125家，農(nóng)商行1609家，村鎮(zhèn)銀行1642家，農(nóng)村合作銀行23家，農(nóng)村信用社545家。
溫彬表示，支持國(guó)有金融機(jī)構(gòu)做優(yōu)做強(qiáng)，切實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展意味著要充分發(fā)揮國(guó)有金融機(jī)構(gòu)資源配置能力，保持資本和信貸持續(xù)增長(zhǎng)，加大制造業(yè)中長(zhǎng)期資金投入，切實(shí)滿(mǎn)足市場(chǎng)融資需求。要鼓勵(lì)中小金融機(jī)構(gòu)依托區(qū)域發(fā)展特色和中小微企業(yè)融資需求，聚焦重點(diǎn)客群，開(kāi)展特色化、精細(xì)化、差異化經(jīng)營(yíng)。
活躍資本市場(chǎng)
今年以來(lái)，活躍資本市場(chǎng)被不斷提及。在做好當(dāng)前金融領(lǐng)域重點(diǎn)工作方面，會(huì)議指出，活躍資本市場(chǎng)，更好支持?jǐn)U大內(nèi)需，促進(jìn)穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資，加強(qiáng)對(duì)新科技、新賽道、新市場(chǎng)的金融支持，加快培育新動(dòng)能新優(yōu)勢(shì)。
11月1日，英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄在接受北京商報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)表示，在中央金融工作會(huì)議上提出了活躍資本市場(chǎng)的明確要求，對(duì)資本市場(chǎng)的發(fā)展意義重大，活躍資本市場(chǎng)、提升投資者信心可以期待。同時(shí)，資本市場(chǎng)的重要地位得以確立，資本市場(chǎng)的樞紐作用也日益提升，資本市場(chǎng)的重要性得以體現(xiàn)。
據(jù)了解，今年2月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制多項(xiàng)制度規(guī)則，A股正式步入全面注冊(cè)制時(shí)代。推動(dòng)股票發(fā)行注冊(cè)制走深走實(shí)也是證監(jiān)會(huì)的工作重點(diǎn)，今年9月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)就曾召開(kāi)專(zhuān)家學(xué)者和投資者座談會(huì)，會(huì)議指出，要堅(jiān)持以改革促發(fā)展、促穩(wěn)定，準(zhǔn)確把握注冊(cè)制改革四年多來(lái)市場(chǎng)生態(tài)持續(xù)凈化、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化、內(nèi)生穩(wěn)定性不斷增強(qiáng)等積極變化，穩(wěn)步推進(jìn)全市場(chǎng)、全過(guò)程、全鏈條改革，推動(dòng)全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制改革走深走實(shí)。
建立化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)效機(jī)制
金融發(fā)展的同時(shí)，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)也是永恒的課題。針對(duì)金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，本次中央金融工作會(huì)議提及，當(dāng)前金融領(lǐng)域各種矛盾和問(wèn)題相互交織、相互影響，有的還很突出，經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)隱患仍然較多，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效不高，金融亂象和腐敗問(wèn)題屢禁不止，金融監(jiān)管和治理能力薄弱。
在金融風(fēng)險(xiǎn)防范上，會(huì)議重點(diǎn)聚焦地方政府債務(wù)、房地產(chǎn)、人民幣匯率以及處置中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等方面。其中，圍繞地方政府債務(wù)，會(huì)議指出，建立防范化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)效機(jī)制，建立同高質(zhì)量發(fā)展相適應(yīng)的政府債務(wù)管理機(jī)制，優(yōu)化中央和地方政府債務(wù)結(jié)構(gòu)。
“‘建立防范化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)效機(jī)制’，這可包括豐富化險(xiǎn)的工具和手段，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、評(píng)估和防控機(jī)制，推動(dòng)重點(diǎn)地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)處置等；‘建立同高質(zhì)量發(fā)展相適應(yīng)的政府債務(wù)管理機(jī)制’，即將績(jī)效管理融入到項(xiàng)目資金‘借、用、管、還’全過(guò)程，促進(jìn)資金安全、規(guī)范、高效實(shí)用�！睖乇蚪忉尩馈�
房地產(chǎn)發(fā)展開(kāi)啟新模式
針對(duì)房地產(chǎn)金融領(lǐng)域，會(huì)議指出，促進(jìn)金融與房地產(chǎn)良性循環(huán)，健全房地產(chǎn)企業(yè)主體監(jiān)管制度和資金監(jiān)管，完善房地產(chǎn)金融宏觀(guān)審慎管理，一視同仁滿(mǎn)足不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求，因城施策用好政策工具箱，更好支持剛性和改善性住房需求，加快保障性住房等“三大工程”建設(shè)，構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。
在田軒看來(lái)，針對(duì)房地產(chǎn)金融管理，此次中央金融工作會(huì)議開(kāi)出了相對(duì)全面的“藥方”：“房企主體監(jiān)管”“房企資金監(jiān)管”“宏觀(guān)審慎管理要完善”“一視同仁滿(mǎn)足不同所有制房企合理融資需求”。這些政策導(dǎo)向，精準(zhǔn)指向目前房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)防范和處置方向，高度概括了房地產(chǎn)金融工作未來(lái)的重點(diǎn)。
中信建投(601066)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家黃文濤指出，會(huì)議將地產(chǎn)和金融問(wèn)題統(tǒng)一來(lái)看，強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范，并通過(guò)保障性住房等房地產(chǎn)新模式應(yīng)對(duì)目前市場(chǎng)供求關(guān)系的深刻變化。一是促進(jìn)金融與房地產(chǎn)良性循環(huán)，健全房地產(chǎn)企業(yè)主體監(jiān)管制度和資金監(jiān)管，完善房地產(chǎn)金融宏觀(guān)審慎管理。二是因城施策用好政策工具箱，更好支持剛性和改善性住房需求，加快保障性住房等“三大工程”建設(shè)，構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。
穩(wěn)步擴(kuò)大金融開(kāi)放
“堅(jiān)持統(tǒng)籌金融開(kāi)放和安全，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)”，會(huì)議內(nèi)容如是定調(diào)。
溫彬指出，中央金融工作會(huì)議為下階段金融開(kāi)放提出了更高的要求。一方面要求加快推動(dòng)監(jiān)管規(guī)則與國(guó)際接軌，建立公平、透明、規(guī)范的市場(chǎng)體系，打造市場(chǎng)化、法治化和國(guó)際化的一流營(yíng)商環(huán)境。另一方面，在推動(dòng)金融開(kāi)放的同時(shí)，也要切實(shí)維護(hù)好金融安全與穩(wěn)定，提升風(fēng)險(xiǎn)防控和化解能力，確保金融管理能力與開(kāi)放水平相匹配。
會(huì)議要求，加強(qiáng)外匯市場(chǎng)管理，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，擴(kuò)大金融高水平開(kāi)放，服務(wù)好“走出去”和“一帶一路”建設(shè)，穩(wěn)慎扎實(shí)推進(jìn)人民幣國(guó)際化。
在溫彬看來(lái)，人民幣國(guó)際化不會(huì)一蹴而就，“穩(wěn)慎扎實(shí)”符合穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)。人民幣國(guó)際化更加強(qiáng)調(diào)統(tǒng)籌安全和發(fā)展，既要持續(xù)鞏固加強(qiáng)人民幣國(guó)際化的成果，又要牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線(xiàn)。
對(duì)于深化利率和匯率市場(chǎng)化改革，鄒瀾表示要深化金融供給側(cè)改革，統(tǒng)籌金融改革、開(kāi)放與安全，健全市場(chǎng)化利率形成、調(diào)控和傳導(dǎo)機(jī)制，增強(qiáng)人民幣匯率彈性，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。
分類(lèi)推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管
近年來(lái)，監(jiān)管部門(mén)依法依規(guī)接管包商銀行，穩(wěn)妥處置錦州銀行、恒豐銀行風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)中小銀行合并重組，有效遏制了風(fēng)險(xiǎn)的傳染與擴(kuò)散，守住了不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線(xiàn)。
會(huì)議指出，要防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，要把握好權(quán)和責(zé)的關(guān)系，健全權(quán)責(zé)一致、激勵(lì)約束相容的風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任機(jī)制；把握好快和穩(wěn)的關(guān)系，在穩(wěn)定大局的前提下把握時(shí)度效，扎實(shí)穩(wěn)妥化解風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決懲治違法犯罪和腐敗行為，嚴(yán)防道德風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)早識(shí)別、早預(yù)警、早暴露、早處置，健全具有硬約束的金融風(fēng)險(xiǎn)早期糾正機(jī)制。
事實(shí)上，近年來(lái)對(duì)部分村鎮(zhèn)銀行的解散、合并，對(duì)縣、市級(jí)農(nóng)商行、城商行的處置已經(jīng)在逐步進(jìn)行，積累了較多的成熟經(jīng)驗(yàn)，在壓實(shí)地方責(zé)任、屬地責(zé)任的情況下，風(fēng)險(xiǎn)較高的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)合并重組應(yīng)是大勢(shì)所趨，其他信托、金租等非銀金融機(jī)構(gòu)同樣如此。
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