中央金融工作會(huì)議釋放十大信號(hào)

2023-11-02 10:00:23 北京商報(bào)網(wǎng)  廖蒙李海顏

  在“兩委一行一局一會(huì)”的金融監(jiān)管格局下,“全國金融工作會(huì)議”升格,并首次命名為中央金融工作會(huì)議。10月30日至31日,中央金融工作會(huì)議在北京舉行,重磅分析了金融高質(zhì)量發(fā)展面臨的形勢(shì),部署當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期的金融工作。從全面加強(qiáng)金融監(jiān)管到防范化解金融風(fēng)險(xiǎn),會(huì)議牢牢把握金融高質(zhì)量發(fā)展這局“棋”,并對(duì)金融工作進(jìn)行了全方位部署。

  金融工作戰(zhàn)略地位提級(jí)

  “在當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期,以加快建設(shè)金融強(qiáng)國為目標(biāo)”,是本次中央金融工作會(huì)議提出的要求。而北京商報(bào)記者梳理過往金融工作會(huì)議重點(diǎn)內(nèi)容發(fā)現(xiàn),這也是“建設(shè)金融強(qiáng)國”首次出現(xiàn)在金融工作會(huì)議上。

  近年來,作為國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱之一,我國金融行業(yè)迅速發(fā)展。根據(jù)人民銀行發(fā)布的最新數(shù)據(jù),截至2023年二季度末,中國金融業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為449.21萬億元,同比增長10.3%。

  清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長田軒表示,相比于上一次(2017年)全國金融工作會(huì)議對(duì)于“金融是國家重要的核心競爭力,金融安全是國家安全的重要組成部分,金融制度是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中重要的基礎(chǔ)性制度”的定調(diào),此次中央金融工作會(huì)議對(duì)于金融工作在國家整體戰(zhàn)略中的地位進(jìn)一步提級(jí)。

  田軒認(rèn)為,我國金融業(yè)增加值占GDP比重逐年增長,至今已達(dá)到8%左右,這一數(shù)字已與美國等金融業(yè)比較發(fā)達(dá)的國家基本持平。我國金融體系已經(jīng)初步完成了“從小到大”的量變。但客觀上看,我國金融體系仍然存在金融行業(yè)結(jié)構(gòu)不夠均衡、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有待完善、市場機(jī)制不夠成熟等問題,仍然處于“大而不強(qiáng)”的狀況,與我國已經(jīng)多年位居全球第二大經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段之間存在匹配度的差距。

  所有金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管

  自1997年以來,全國金融工作會(huì)議每五年召開一次,定調(diào)下一步金融監(jiān)管和改革的重要方向。民生銀行(600016)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬認(rèn)為,此次,全國金融工作會(huì)議升格為中央金融工作會(huì)議,從“全國”到“中央”一詞之變,充分體現(xiàn)了黨中央對(duì)金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)。

  中央金融工作會(huì)議指出,加強(qiáng)黨中央對(duì)金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo),是做好金融工作的根本保證。要完善黨領(lǐng)導(dǎo)金融工作的體制機(jī)制,發(fā)揮好中央金融委員會(huì)的作用,做好統(tǒng)籌協(xié)調(diào)把關(guān)。發(fā)揮好中央金融工作委員會(huì)的作用,切實(shí)加強(qiáng)金融系統(tǒng)黨的建設(shè)。發(fā)揮好地方黨委金融委員會(huì)和金融工委的作用,落實(shí)屬地責(zé)任。

  在加快建設(shè)金融強(qiáng)國過程中,會(huì)議強(qiáng)調(diào),要全面加強(qiáng)金融監(jiān)管,切實(shí)提高金融監(jiān)管有效性,依法將所有金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管,全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管,消除監(jiān)管空白和盲區(qū),嚴(yán)格執(zhí)法、敢于亮劍,嚴(yán)厲打擊非法金融活動(dòng)。

  在監(jiān)管機(jī)制方面,會(huì)議提到,要健全金融監(jiān)管機(jī)制,建立健全監(jiān)管責(zé)任落實(shí)和問責(zé)制度,有效防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域金融風(fēng)險(xiǎn)。

  據(jù)了解,今年3月,《黨和國家機(jī)構(gòu)改革方案》對(duì)金融監(jiān)管體系進(jìn)行調(diào)整,組建中央金融委員會(huì)和中央金融工作委員會(huì),統(tǒng)籌推進(jìn)中國人民銀行分支機(jī)構(gòu)改革,撤銷銀保監(jiān)會(huì)組建國家金融監(jiān)督管理總局,作為國務(wù)院直屬機(jī)構(gòu),中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)調(diào)整為國務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)。

  招聯(lián)首席研究員董希淼認(rèn)為,金融監(jiān)管體系改革之后,具有中國特色的“雙峰”監(jiān)管正在形成,有助于減少監(jiān)管交叉和監(jiān)管空白,提升監(jiān)管質(zhì)效。具體而言,改革后人民銀行主要負(fù)責(zé)貨幣政策和宏觀審慎監(jiān)管;金融監(jiān)管總局統(tǒng)一負(fù)責(zé)除證券業(yè)之外的金融業(yè)監(jiān)管和金融消費(fèi)者、投資者權(quán)益保護(hù);中國證監(jiān)會(huì)資本市場監(jiān)管,增加企業(yè)債券發(fā)行審核等職。下一步應(yīng)加快完善地方金融監(jiān)管體制,推動(dòng)中央和地方加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào),更好地防范化解區(qū)域性和系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

  充實(shí)貨幣政策工具箱

  實(shí)體經(jīng)濟(jì)是強(qiáng)國之本,金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)也被視作經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的必經(jīng)之路。會(huì)議指出,著力營造良好的貨幣金融環(huán)境,切實(shí)加強(qiáng)對(duì)重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。始終保持貨幣政策的穩(wěn)健性,更加注重做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié),充實(shí)貨幣政策工具箱。

  溫彬指出,與第五次全國金融工作會(huì)議提出“處理好穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、控總量的關(guān)系”相比,本次會(huì)議更加強(qiáng)調(diào)貨幣政策的結(jié)構(gòu)性調(diào)節(jié)功能,重視總量與結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的雙重調(diào)節(jié)作用,要求綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具,持續(xù)做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié),從而實(shí)現(xiàn)市場主體融資成本的持續(xù)下降和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化。

  溫彬預(yù)計(jì),今后一段時(shí)期,貨幣政策取向仍將保持穩(wěn)健基調(diào),繼續(xù)保持貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配。本次會(huì)議提出“充實(shí)貨幣政策工具箱”,意味著將有更多的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具出臺(tái)。

  此外,人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾表示,將健全中國特色現(xiàn)代貨幣政策框架,加快現(xiàn)代中央銀行制度建設(shè),健全貨幣政策和宏觀審慎政策“雙支柱”調(diào)控框架。

  謀篇五大金融方向

  作為中國金融領(lǐng)域最高規(guī)格的會(huì)議,中央金融工作會(huì)議的召開對(duì)未來金融工作的布局至關(guān)重要。此次會(huì)議對(duì)金融領(lǐng)域發(fā)展重點(diǎn)方向進(jìn)行部署,明確要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。

  近年來,綠色金融、普惠金融已成為以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)重要的著力點(diǎn)。從信貸投向來看,金融機(jī)構(gòu)將更多資金投向到了綠色、普惠領(lǐng)域。人民銀行數(shù)據(jù)顯示,2023年三季度末,普惠小微貸款余額28.74萬億元,同比增長24.1%;本外幣綠色貸款余額28.58萬億元,同比增長36.8%。

  對(duì)比距今最近一次,即2017年7月召開的第五次全國金融工作會(huì)議,科技金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融在此次中央金融工作會(huì)議中首次出現(xiàn)。

  對(duì)于科技金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融領(lǐng)域,金融機(jī)構(gòu)正在積極布局。隨著2022年個(gè)人養(yǎng)老金制度靴子落地,中國養(yǎng)老第三支柱產(chǎn)業(yè)得以豐富和完善,銀行、保險(xiǎn)、基金等金融機(jī)構(gòu)相繼推出儲(chǔ)蓄存款、理財(cái)產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品,促進(jìn)養(yǎng)老金融市場發(fā)展。在科技金融、數(shù)字金融領(lǐng)域,金融機(jī)構(gòu)正通過科技賦能、數(shù)字化轉(zhuǎn)型來提升自身的運(yùn)營效率和服務(wù)能力,并以此提高支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)效能。

  星圖金融研究院副院長薛洪言認(rèn)為,此次中央金融工作會(huì)議提到的科技金融是對(duì)“加強(qiáng)對(duì)新科技、新賽道、新市場的金融支持,加快培育新動(dòng)能新優(yōu)勢(shì)”等要求的落實(shí),表明今后一段時(shí)間,金融體系要優(yōu)化資源配置,更好地助力科技創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。而數(shù)字金融,更強(qiáng)調(diào)金融業(yè)自身的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。打鐵還得自身硬,金融服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展,以自身的高質(zhì)量發(fā)展為前提。

  完善金融機(jī)構(gòu)定位

  會(huì)議指出,要完善機(jī)構(gòu)定位,支持國有大型金融機(jī)構(gòu)做優(yōu)做強(qiáng),當(dāng)好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍和維護(hù)金融穩(wěn)定的壓艙石,嚴(yán)格中小金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管要求,立足當(dāng)?shù)亻_展特色化經(jīng)營,強(qiáng)化政策性金融機(jī)構(gòu)職能定位,發(fā)揮保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)“減震器”和社會(huì)“穩(wěn)定器”功能。

  我國金融機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多,以銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為例,根據(jù)金融監(jiān)管總局公布的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)法人名單,截至2023年6月30日,全國共有4561家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。其中,國有大型商業(yè)銀行6家,股份制銀行12家,城商行125家,農(nóng)商行1609家,村鎮(zhèn)銀行1642家,農(nóng)村合作銀行23家,農(nóng)村信用社545家。

  溫彬表示,支持國有金融機(jī)構(gòu)做優(yōu)做強(qiáng),切實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展意味著要充分發(fā)揮國有金融機(jī)構(gòu)資源配置能力,保持資本和信貸持續(xù)增長,加大制造業(yè)中長期資金投入,切實(shí)滿足市場融資需求。要鼓勵(lì)中小金融機(jī)構(gòu)依托區(qū)域發(fā)展特色和中小微企業(yè)融資需求,聚焦重點(diǎn)客群,開展特色化、精細(xì)化、差異化經(jīng)營。

  活躍資本市場

  今年以來,活躍資本市場被不斷提及。在做好當(dāng)前金融領(lǐng)域重點(diǎn)工作方面,會(huì)議指出,活躍資本市場,更好支持?jǐn)U大內(nèi)需,促進(jìn)穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資,加強(qiáng)對(duì)新科技、新賽道、新市場的金融支持,加快培育新動(dòng)能新優(yōu)勢(shì)。

  11月1日,英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示,在中央金融工作會(huì)議上提出了活躍資本市場的明確要求,對(duì)資本市場的發(fā)展意義重大,活躍資本市場、提升投資者信心可以期待。同時(shí),資本市場的重要地位得以確立,資本市場的樞紐作用也日益提升,資本市場的重要性得以體現(xiàn)。

  據(jù)了解,今年2月,中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制多項(xiàng)制度規(guī)則,A股正式步入全面注冊(cè)制時(shí)代。推動(dòng)股票發(fā)行注冊(cè)制走深走實(shí)也是證監(jiān)會(huì)的工作重點(diǎn),今年9月,中國證監(jiān)會(huì)就曾召開專家學(xué)者和投資者座談會(huì),會(huì)議指出,要堅(jiān)持以改革促發(fā)展、促穩(wěn)定,準(zhǔn)確把握注冊(cè)制改革四年多來市場生態(tài)持續(xù)凈化、市場結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化、內(nèi)生穩(wěn)定性不斷增強(qiáng)等積極變化,穩(wěn)步推進(jìn)全市場、全過程、全鏈條改革,推動(dòng)全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制改革走深走實(shí)。

  建立化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)長效機(jī)制

  金融發(fā)展的同時(shí),防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)也是永恒的課題。針對(duì)金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀,本次中央金融工作會(huì)議提及,當(dāng)前金融領(lǐng)域各種矛盾和問題相互交織、相互影響,有的還很突出,經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)隱患仍然較多,金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效不高,金融亂象和腐敗問題屢禁不止,金融監(jiān)管和治理能力薄弱。

  在金融風(fēng)險(xiǎn)防范上,會(huì)議重點(diǎn)聚焦地方政府債務(wù)、房地產(chǎn)、人民幣匯率以及處置中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等方面。其中,圍繞地方政府債務(wù),會(huì)議指出,建立防范化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)長效機(jī)制,建立同高質(zhì)量發(fā)展相適應(yīng)的政府債務(wù)管理機(jī)制,優(yōu)化中央和地方政府債務(wù)結(jié)構(gòu)。

  “‘建立防范化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)長效機(jī)制’,這可包括豐富化險(xiǎn)的工具和手段,強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測、評(píng)估和防控機(jī)制,推動(dòng)重點(diǎn)地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)處置等;‘建立同高質(zhì)量發(fā)展相適應(yīng)的政府債務(wù)管理機(jī)制’,即將績效管理融入到項(xiàng)目資金‘借、用、管、還’全過程,促進(jìn)資金安全、規(guī)范、高效實(shí)用!睖乇蚪忉尩。

  房地產(chǎn)發(fā)展開啟新模式

  針對(duì)房地產(chǎn)金融領(lǐng)域,會(huì)議指出,促進(jìn)金融與房地產(chǎn)良性循環(huán),健全房地產(chǎn)企業(yè)主體監(jiān)管制度和資金監(jiān)管,完善房地產(chǎn)金融宏觀審慎管理,一視同仁滿足不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求,因城施策用好政策工具箱,更好支持剛性和改善性住房需求,加快保障性住房等“三大工程”建設(shè),構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。

  在田軒看來,針對(duì)房地產(chǎn)金融管理,此次中央金融工作會(huì)議開出了相對(duì)全面的“藥方”:“房企主體監(jiān)管”“房企資金監(jiān)管”“宏觀審慎管理要完善”“一視同仁滿足不同所有制房企合理融資需求”。這些政策導(dǎo)向,精準(zhǔn)指向目前房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)防范和處置方向,高度概括了房地產(chǎn)金融工作未來的重點(diǎn)。

  中信建投(601066)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家黃文濤指出,會(huì)議將地產(chǎn)和金融問題統(tǒng)一來看,強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范,并通過保障性住房等房地產(chǎn)新模式應(yīng)對(duì)目前市場供求關(guān)系的深刻變化。一是促進(jìn)金融與房地產(chǎn)良性循環(huán),健全房地產(chǎn)企業(yè)主體監(jiān)管制度和資金監(jiān)管,完善房地產(chǎn)金融宏觀審慎管理。二是因城施策用好政策工具箱,更好支持剛性和改善性住房需求,加快保障性住房等“三大工程”建設(shè),構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。

  穩(wěn)步擴(kuò)大金融開放

  “堅(jiān)持統(tǒng)籌金融開放和安全,堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)”,會(huì)議內(nèi)容如是定調(diào)。

  溫彬指出,中央金融工作會(huì)議為下階段金融開放提出了更高的要求。一方面要求加快推動(dòng)監(jiān)管規(guī)則與國際接軌,建立公平、透明、規(guī)范的市場體系,打造市場化、法治化和國際化的一流營商環(huán)境。另一方面,在推動(dòng)金融開放的同時(shí),也要切實(shí)維護(hù)好金融安全與穩(wěn)定,提升風(fēng)險(xiǎn)防控和化解能力,確保金融管理能力與開放水平相匹配。

  會(huì)議要求,加強(qiáng)外匯市場管理,保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)金融服務(wù),擴(kuò)大金融高水平開放,服務(wù)好“走出去”和“一帶一路”建設(shè),穩(wěn)慎扎實(shí)推進(jìn)人民幣國際化。

  在溫彬看來,人民幣國際化不會(huì)一蹴而就,“穩(wěn)慎扎實(shí)”符合穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)。人民幣國際化更加強(qiáng)調(diào)統(tǒng)籌安全和發(fā)展,既要持續(xù)鞏固加強(qiáng)人民幣國際化的成果,又要牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。

  對(duì)于深化利率和匯率市場化改革,鄒瀾表示要深化金融供給側(cè)改革,統(tǒng)籌金融改革、開放與安全,健全市場化利率形成、調(diào)控和傳導(dǎo)機(jī)制,增強(qiáng)人民幣匯率彈性,保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

  分類推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管

  近年來,監(jiān)管部門依法依規(guī)接管包商銀行,穩(wěn)妥處置錦州銀行、恒豐銀行風(fēng)險(xiǎn),推動(dòng)中小銀行合并重組,有效遏制了風(fēng)險(xiǎn)的傳染與擴(kuò)散,守住了不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。

  會(huì)議指出,要防范化解金融風(fēng)險(xiǎn),要把握好權(quán)和責(zé)的關(guān)系,健全權(quán)責(zé)一致、激勵(lì)約束相容的風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任機(jī)制;把握好快和穩(wěn)的關(guān)系,在穩(wěn)定大局的前提下把握時(shí)度效,扎實(shí)穩(wěn)妥化解風(fēng)險(xiǎn),堅(jiān)決懲治違法犯罪和腐敗行為,嚴(yán)防道德風(fēng)險(xiǎn);對(duì)風(fēng)險(xiǎn)早識(shí)別、早預(yù)警、早暴露、早處置,健全具有硬約束的金融風(fēng)險(xiǎn)早期糾正機(jī)制。

  事實(shí)上,近年來對(duì)部分村鎮(zhèn)銀行的解散、合并,對(duì)縣、市級(jí)農(nóng)商行、城商行的處置已經(jīng)在逐步進(jìn)行,積累了較多的成熟經(jīng)驗(yàn),在壓實(shí)地方責(zé)任、屬地責(zé)任的情況下,風(fēng)險(xiǎn)較高的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)合并重組應(yīng)是大勢(shì)所趨,其他信托、金租等非銀金融機(jī)構(gòu)同樣如此。

(責(zé)任編輯:王曉雨 )
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