央行等八部門：逐步提升民營企業(yè)貸款占比、合理滿足民營房地產(chǎn)企業(yè)金融需求

11月27日，央行網(wǎng)站消息稱，近日，央行等八部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于強化金融支持舉措 助力民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的通知》（以下簡稱《通知》），提出支持民營經(jīng)濟(jì)的25條具體舉措。

其中《通知》強調(diào)，要從民營企業(yè)融資需求特點出發(fā)，著力暢通信貸、債券、股權(quán)等多元化融資渠道。銀行業(yè)金融機構(gòu)要加大首貸、信用貸支持力度，積極開展產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈金融服務(wù)，主動做好民營企業(yè)資金接續(xù)服務(wù)，不盲目停貸、壓貸、抽貸、斷貸，同時抓好促發(fā)展和防風(fēng)險。

東方金誠首席宏觀分析師王青指出，本次《通知》發(fā)布，意味著未來一段時期普惠小微企業(yè)貸款余額同比增速，將繼續(xù)保持在20%以上，顯著高于整體貸款增速的水平�！锻ㄖ�》提出，要“增加對初創(chuàng)期民營中小微企業(yè)的投入”，這意味著伴隨“首貸”擴面，小微企業(yè)信貸可及性也將進(jìn)一步提升，信貸成本則也將延續(xù)穩(wěn)中有降勢頭。

擴大民營企業(yè)債券融資規(guī)模，探索發(fā)展高收益?zhèn)�券市�?/strong>

央行披露的2023年前三季度貸款投向統(tǒng)計報告顯示，三季度末，普惠小微貸款余額28.74萬億元，同比增長24.1%，增速比上年末高0.3個百分點，前三季度增加4.95萬億元，同比多增1.01萬億元。王青認(rèn)為，這表明近期金融對以民營企業(yè)為主的小微企業(yè)支持力度持續(xù)處于高位。

本次《通知》明確金融服務(wù)民營企業(yè)目標(biāo)和重點。總量上，通過制定民營企業(yè)年度服務(wù)目標(biāo)、提高服務(wù)民營企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)在績效考核中的權(quán)重等，加大對民營企業(yè)的金融支持力度，逐步提升民營企業(yè)貸款占比。結(jié)構(gòu)上，加大對科技創(chuàng)新、“專精特新”、綠色低碳、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)再造工程等重點領(lǐng)域以及民營中小微企業(yè)的支持力度。

《通知》指出，優(yōu)化民營企業(yè)債務(wù)融資工具注冊機制，充分發(fā)揮民營企業(yè)債券融資支持工具作用，擴大民營企業(yè)債券融資規(guī)模。鼓勵和引導(dǎo)機構(gòu)投資者積極科學(xué)配置民營企業(yè)債券，加大對民營企業(yè)債券投資力度。支持民營企業(yè)上市融資和并購重組，發(fā)揮區(qū)域性股權(quán)市場、股權(quán)投資基金對民營企業(yè)的支持服務(wù)作用，擴大優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)股權(quán)融資規(guī)模。

王青認(rèn)為，《通知》給出了較為全面系統(tǒng)的安排，包括“充分發(fā)揮民營企業(yè)債券融資支持工具作用”“加大對民營企業(yè)債券投資力度”“探索發(fā)展高收益?zhèn)�券市場�?/strong>等措施。特別是最后一條，能夠真正降低民企債券融資門檻，還能在風(fēng)險收益相匹配的原則下，緩解金融機構(gòu)“資產(chǎn)荒”的現(xiàn)象，推動金融資源按照市場化方式實現(xiàn)有效配置。

同時，王青也強調(diào)：“不過，市場培育需要一段時間，當(dāng)前還可以嘗試通過各級政府性融資擔(dān)保機構(gòu)提供擔(dān)保等方式，直接支持民營小微企業(yè)發(fā)債融資。這不僅是對現(xiàn)有民企債券融資增信工具的補充，還能在短期內(nèi)有效擴大民企債券融資規(guī)模。”

合理滿足民營房地產(chǎn)企業(yè)金融需求

在房企融資方面，《通知》要求“引導(dǎo)金融機構(gòu)樹立‘一視同仁’理念，持續(xù)加強民營企業(yè)金融服務(wù)”，并著重強調(diào)要“抓好《關(guān)于做好當(dāng)前金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展工作的通知》等政策落實落地，保持信貸、債券等重點融資渠道穩(wěn)定，合理滿足民營房地產(chǎn)企業(yè)金融需求”。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，11月17日，央行、金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會聯(lián)合召開金融機構(gòu)座談會指出，一視同仁滿足不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求，對正常經(jīng)營的房地產(chǎn)企業(yè)不惜貸、抽貸、斷貸。繼續(xù)用好“第二支箭”支持民營房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)債融資。支持房地產(chǎn)企業(yè)通過資本市場合理股權(quán)融資等。

王青認(rèn)為，今年底明年初銀行將有效增加對民營房企的信貸投放，繼三季度末房企開發(fā)貸余額同比增速比上年末高0.3個百分點之后，四季度該指標(biāo)有望持續(xù)改善。這一方面會有力支持保交樓，更重要的是會緩解年末房企流動性壓力，起到穩(wěn)定社會預(yù)期、提振市場信心的作用。

《通知》還提出，要綜合運用貨幣政策工具、財政獎補和保險保障等措施，提升金融機構(gòu)服務(wù)民營經(jīng)濟(jì)的積極性。加強部門合作，完善信用信息共享、融資擔(dān)保、便利票據(jù)貼現(xiàn)、應(yīng)收賬款確權(quán)、稅收等配套政策和機制，增強民營經(jīng)濟(jì)金融承載力。金融機構(gòu)要加強宣傳解讀，主動將金融支持政策、金融產(chǎn)品和服務(wù)信息推送至民營企業(yè)。各地金融管理、發(fā)展改革、工信、財稅、工商聯(lián)等部門加強溝通協(xié)調(diào)，強化督促指導(dǎo)，提升政策實效。

王青認(rèn)為，接下來的重點是強化落實。特別是要加大財政部門與金融機構(gòu)的協(xié)調(diào)配合，將財政激勵效應(yīng)向銀行、政府性融資擔(dān)保機構(gòu)充分傳導(dǎo)，有效解決金融機構(gòu)不敢貸、不會貸問題。同時，監(jiān)管層還要加大與小微企業(yè)的溝通力度，通過定期或不定期圓桌會議等方式，第一時間掌握小微企業(yè)在融資過程中出現(xiàn)的難點、痛點，及時跟進(jìn)調(diào)整相關(guān)政策措施。最后，對各地政策執(zhí)行效果，不僅要看普惠型小微企業(yè)貸款余額等具體數(shù)字指標(biāo)，還要將當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)主觀感受反饋納入評估過程。