人民銀行緣何設(shè)立信貸市場司

2024-01-28 18:26:53 北京商報(bào)網(wǎng) 

事關(guān)人民銀行機(jī)構(gòu)設(shè)置的最新動作,莫過于信貸市場司的設(shè)立。

1月24日,中國人民銀行行長潘功勝在國新辦發(fā)布會上重磅宣布,將設(shè)立信貸市場司,重點(diǎn)做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”相關(guān)工作。一石激起千層浪,關(guān)于信貸市場司的職責(zé),市場討論不斷。

人民銀行參與信貸管理,并非稀罕事。此前金融市場司的職責(zé)也包含部分信貸管理——協(xié)調(diào)小微、“三農(nóng)”、科技創(chuàng)新等結(jié)構(gòu)性金融政策協(xié)調(diào)具體工作,并下設(shè)信貸政策管理一處、信貸政策管理二處專職負(fù)責(zé)此事。從實(shí)踐來看,兩大處室更多屬于事后監(jiān)管,主要做一些統(tǒng)計(jì)、調(diào)查等工作,層級也相對較低。

而信貸市場司大概率將承接金融市場司的傳統(tǒng)信貸管理職能,也意味著小微、“三農(nóng)”、科技創(chuàng)新等業(yè)務(wù)將被提到新高度,通過提升層級,專司專職,來提高信貸政策實(shí)施的精準(zhǔn)度,進(jìn)一步用好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具,這屬于事前監(jiān)管與引導(dǎo)的范疇。

近年來,人民銀行高度重視發(fā)揮貨幣政策總量和結(jié)構(gòu)雙重功能,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸支持。截至2023年末,普惠小微、“專精特新”、科技中小企業(yè)、高技術(shù)制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的貸款增速都顯著高于10.6%的全部貸款增速。

同時,結(jié)構(gòu)性貨幣政策實(shí)現(xiàn)了對“五篇大文章”領(lǐng)域的基本覆蓋。截至2023年第三季度末,結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具共17項(xiàng),余額7萬億元,占人民銀行總資產(chǎn)的16.2%。其中,存續(xù)工具12項(xiàng),已到期工具5項(xiàng),主要支持普惠金融、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新、房地產(chǎn)平穩(wěn)健康發(fā)展等領(lǐng)域,有效發(fā)揮了總量和結(jié)構(gòu)雙重功能。

可以預(yù)計(jì),信貸市場司設(shè)立后,人民銀行將有更多信貸政策指引抓手,讓信貸更多地流向重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。民銀研究提到,未來信貸市場司或?qū)⒗^續(xù)在兩方面完善結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具體系。一是加強(qiáng)貨幣政策工具創(chuàng)新。其中,研究制定整合支持科技創(chuàng)新和數(shù)字金融領(lǐng)域的工具方案,將會成為信貸市場司的工作重點(diǎn)之一。二是擴(kuò)大結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具支持范圍和規(guī)模。包括將普惠小微貸款的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)由現(xiàn)行單戶授信不超過1000萬元放寬到不超過2000萬元等。

需注意的是,當(dāng)前,我國創(chuàng)新性的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具品種多、規(guī)模大、流程長、關(guān)聯(lián)性強(qiáng),央行—金融機(jī)構(gòu)—實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效傳導(dǎo)落地也面臨一定的現(xiàn)實(shí)困難和挑戰(zhàn)。

工具傳導(dǎo)機(jī)制設(shè)計(jì)優(yōu)化問題方面,存在白名單政策有待優(yōu)化、部分領(lǐng)域信貸投放難度大、部分工具的再貸款報(bào)銷難度大等等。這些技術(shù)性、操作層面因素導(dǎo)致結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的傳導(dǎo)落地效率和效果有待提升。

新設(shè)立的信貸市場司,也意味著在頂層設(shè)計(jì)方面已做出調(diào)整。未來,通過統(tǒng)籌頂層設(shè)計(jì)和實(shí)踐探索,與貨幣政策司打好配合,多措并舉,將有利于疏通結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具傳導(dǎo)的“堵點(diǎn)”“難點(diǎn)”。

金融棋活,全盤皆活。從國內(nèi)來看,有效需求不足,部分行業(yè)產(chǎn)能過剩,社會預(yù)期偏弱,物價水平低位運(yùn)行,挑戰(zhàn)不斷。結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具能起到“四兩撥千斤”的撬動作用,有效地支持經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。并通過優(yōu)化金融資源投向,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)科學(xué)評估風(fēng)險(xiǎn),約束對產(chǎn)能過剩行業(yè)的融資供給,更有針對性地滿足合理的消費(fèi)融資需求。

“千招萬招,管不住貨幣都是無用之招!

北京商報(bào)評論員 岳品瑜

(責(zé)任編輯:王治強(qiáng) HF013)
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