陷入困境的紐約社區(qū)銀行(NYCB.US)在過(guò)去24小時(shí)披露了一連串財(cái)務(wù)指標(biāo)，試圖安撫投資者。但對(duì)該銀行來(lái)說(shuō)，最關(guān)鍵的資源之一——信心——似乎很短缺。
紐約社區(qū)銀行周二晚間表示，其存款穩(wěn)定在830億美元，該行有足夠的資源來(lái)應(yīng)對(duì)任何可能出現(xiàn)的無(wú)保險(xiǎn)存款外流。幾小時(shí)后，該行提拔董事長(zhǎng)Alessandro DiNello擔(dān)任更親力親為的管理角色。這些舉措推動(dòng)紐約社區(qū)銀行股價(jià)周三上漲6%，但與該行上周公布第四季度業(yè)績(jī)以來(lái)逾50%的跌幅相比漲幅很小。
NewEdge Wealth固定收益主管Ben Emons表示：“這是一場(chǎng)信心危機(jī)。市場(chǎng)對(duì)該行管理層沒(méi)有信心。”
評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪將紐約社區(qū)銀行的信用評(píng)級(jí)下調(diào)了兩個(gè)級(jí)別至垃圾級(jí)，理由是該行在尋找兩位關(guān)鍵高管之際面臨風(fēng)險(xiǎn)管理方面的挑戰(zhàn)。更糟糕的是，紐約社區(qū)銀行周三首次因股價(jià)暴跌而受到股東訴訟，指控其高管在房地產(chǎn)資產(chǎn)狀況方面誤導(dǎo)了投資者。
在去年地區(qū)銀行業(yè)危機(jī)期間收購(gòu)了Signature Bank的資產(chǎn)后，紐約社區(qū)銀行曾被視為贏家之一。而該行股價(jià)近段時(shí)間的突然下跌再次引發(fā)了人們對(duì)美國(guó)中型銀行狀況的擔(dān)憂。人們擔(dān)心，銀行對(duì)美國(guó)商業(yè)地產(chǎn)2.7萬(wàn)億美元的敞口其中一部分出現(xiàn)虧損可能引發(fā)另一輪動(dòng)蕩，并可能導(dǎo)致去年3月硅谷銀行和Signature Bank被擠兌的情況再次出現(xiàn)。
商業(yè)地產(chǎn)
紐約社區(qū)銀行上周公布的業(yè)績(jī)顯示，該行在2023年第四季度的信貸損失撥備高達(dá)5.52億美元，遠(yuǎn)超市場(chǎng)共識(shí)預(yù)期的4500萬(wàn)美元和上一季度的6200萬(wàn)美元，這預(yù)示著信貸前景惡化。紐約社區(qū)銀行如此高的信貸損失撥備是為了應(yīng)對(duì)寫字樓行業(yè)疲軟、多家族投資組合潛在的重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。此外，該行為實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)而進(jìn)行的收購(gòu)引發(fā)了更嚴(yán)格的資本要求。在接盤去年暴雷的簽名銀行后，該行資產(chǎn)規(guī)模邁過(guò)千億美元關(guān)口，因此按照監(jiān)管規(guī)定需要預(yù)留更多資本金和損失撥備。
另外，紐約社區(qū)銀行第四季度意外虧損2.6億美元，而市場(chǎng)此前預(yù)期凈利潤(rùn)為2.06億美元。該行還宣布削減股息71%至5美分，遠(yuǎn)不及此前市場(chǎng)預(yù)期的將股息維持在17美分。
紐約社區(qū)銀行這份業(yè)績(jī)拖累地區(qū)銀行股股價(jià)大跌，因?yàn)榕c大型銀行相比，地區(qū)性銀行在美國(guó)商業(yè)地產(chǎn)市場(chǎng)中扮演者相對(duì)較大的角色，而它們?yōu)榭赡艹霈F(xiàn)的違約預(yù)備的資金卻通常較少。例如，另一家對(duì)商業(yè)地產(chǎn)敞口較大的硅谷國(guó)家銀行(VLY.US)的股價(jià)在過(guò)去一周下跌了約22%。
摩根士丹利分析師Manan Gosalia周三在一份研究報(bào)告中表示，紐約商業(yè)銀行的業(yè)績(jī)“使投資者的情緒重新轉(zhuǎn)向了2024年期間商業(yè)地產(chǎn)不良貸款和貸款損失加速增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)”。
美國(guó)銀行分析師Ibrahim Poonawala則表示，盡管估值突然走低，但“與商業(yè)地產(chǎn)相關(guān)的所有風(fēng)險(xiǎn)都可能影響投資者的投資意愿”。他對(duì)紐約社區(qū)銀行的評(píng)級(jí)為“中性”，目標(biāo)價(jià)為5美元。
寫字樓是商業(yè)地產(chǎn)中面臨較大違約風(fēng)險(xiǎn)的一類資產(chǎn)，因?yàn)殡S著遠(yuǎn)程辦公和混合辦公模式的興起，寫字樓入駐率逐漸降低，而且紐約租金穩(wěn)定法的變化使一些多戶住宅的價(jià)值大幅縮水。Ben Emons表示：“人們認(rèn)為辦公空間是壓力所在，現(xiàn)在我們正在處理紐約市的租金管制房產(chǎn)。誰(shuí)都不知道接下來(lái)會(huì)發(fā)生什么。”
Ben Emons指出，就像去年3月份的市場(chǎng)動(dòng)蕩一樣，投資者紛紛押注紐約社區(qū)銀行股價(jià)將進(jìn)一步下跌，在紐約社區(qū)銀行股價(jià)跌至3美元及以下就能獲利的看跌期權(quán)尤其受追捧。
周二，美國(guó)財(cái)政部部長(zhǎng)耶倫表示，她擔(dān)心商業(yè)地產(chǎn)的損失，但銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在努力確保金融體系能夠進(jìn)行調(diào)整。耶倫表示：“我相信這是可控的，盡管可能有一些機(jī)構(gòu)受到這個(gè)問(wèn)題的壓力很大�！彼芙^談?wù)撊魏尉唧w的銀行。
以Mike Mayo為首的富國(guó)銀行分析師表示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能會(huì)對(duì)紐約社區(qū)銀行爆發(fā)危機(jī)后可能出現(xiàn)的貸款損失采取更嚴(yán)厲的立場(chǎng)。分析師表示：“對(duì)信貸的更嚴(yán)厲審查可能會(huì)導(dǎo)致更多的沖銷，從而導(dǎo)致更多的資本需求。”
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