危機(jī)四伏？一周之內(nèi)被降三次，穆迪將紐約社區(qū)銀行(NYCB.US)降為垃圾級(jí)

紐約社區(qū)銀行(NYCB.US)的信用等級(jí)被穆迪下調(diào)為垃圾級(jí)別，此前不到一周，這家地區(qū)性銀行通過(guò)削減派息和儲(chǔ)備金來(lái)彌補(bǔ)與商業(yè)房地產(chǎn)相關(guān)的問(wèn)題貸款，引起了股東的恐慌。

在過(guò)去五個(gè)交易日中，該公司股價(jià)有四個(gè)交易日下跌了兩位數(shù)，2月7日紐約社區(qū)銀行再度下挫22%，累計(jì)跌幅達(dá)59.54%。鑒于對(duì)房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂(yōu)，紐約社區(qū)銀行的業(yè)績(jī)公布后，地區(qū)性銀行股普遍承壓，導(dǎo)致KBW地區(qū)性銀行指數(shù)今年以來(lái)下跌了約12%。

穆迪在周二的一份報(bào)告中寫(xiě)道，紐約社區(qū)銀行正面臨著多方面的金融風(fēng)險(xiǎn)和治理挑戰(zhàn)，穆迪將該公司的長(zhǎng)期發(fā)行人評(píng)級(jí)從投資級(jí)下調(diào)兩級(jí)至Ba2。該評(píng)級(jí)公司稱(chēng)，如果情況惡化，可能會(huì)進(jìn)一步下調(diào)評(píng)級(jí)。

紐約社區(qū)銀行上周宣布了削減股息和增加準(zhǔn)備金的計(jì)劃，主要由于在過(guò)去18個(gè)月中通過(guò)兩次收購(gòu)迅速膨脹，使總資產(chǎn)超過(guò)了1000億美元的門(mén)檻，從而帶來(lái)了更多的監(jiān)管審查。據(jù)媒體周一晚些時(shí)候報(bào)道，紐約社區(qū)銀行在承受了美國(guó)貨幣監(jiān)理署(Office of The Comptroller of The Currency)施加的越來(lái)越大的幕后壓力后，開(kāi)始出臺(tái)這些措施。

此外，報(bào)道指出最近幾個(gè)月有兩名負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)和審計(jì)的高管離職。穆迪寫(xiě)道，風(fēng)險(xiǎn)和審計(jì)職能的領(lǐng)導(dǎo)層是銀行的“第二道和第三道防線(xiàn)”，對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)了如指掌的控制職能是銀行信用實(shí)力的關(guān)鍵。

值得注意的是，近期，從法蘭克福到東京的銀行都傳遞出自身資產(chǎn)組合緊張的信號(hào)，人們長(zhǎng)期以來(lái)對(duì)商業(yè)地產(chǎn)價(jià)值下滑或?qū)�損害美國(guó)地區(qū)性銀行的擔(dān)憂(yōu)在最近幾天尤為加劇。而這背后，是疫情引發(fā)的向遠(yuǎn)程工作的轉(zhuǎn)變、一些市場(chǎng)對(duì)提高公寓租金的更嚴(yán)格規(guī)定，以及利率的上升使資金緊張的借款人再融資成本的進(jìn)一步提升。

據(jù)了解，穆迪在權(quán)衡是否再次下調(diào)評(píng)級(jí)時(shí)，將重點(diǎn)關(guān)注紐約社區(qū)銀行商業(yè)地產(chǎn)投資組合的前景、盈利、資本化和批發(fā)資金的使用情況。此外，穆迪還將進(jìn)一步評(píng)估該行的治理情況，包括風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)負(fù)債表管理。

穆迪表示，如果該行信貸表現(xiàn)疲軟、市場(chǎng)資金的使用相對(duì)于存款資金而言有所擴(kuò)大、未能增強(qiáng)資本金或儲(chǔ)戶(hù)失去信心從而破壞流動(dòng)性，那么該行的評(píng)級(jí)也可能被下調(diào)。

此外，鑒于此前幾筆收購(gòu)使該行資產(chǎn)破千億美元，需面對(duì)更為嚴(yán)格的資本金規(guī)定，Bloomberg Intelligence以Arnold Kakuda為首的分析師稱(chēng)，該行可能需要在一段時(shí)間內(nèi)出售40億至60億美元的額外債務(wù)，以滿(mǎn)足新的地區(qū)銀行債務(wù)要求。如果評(píng)級(jí)被降至垃圾級(jí)，這可能會(huì)變得更加困難。

“墮落天使”

被兩家信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)降至垃圾級(jí)的公司被稱(chēng)為“墮落天使”，其債券會(huì)移至高收益?zhèn)�券指�?shù)，這可能會(huì)限制某些基金經(jīng)理對(duì)該公司的持有。目前，紐約社區(qū)銀行已成為“墮落天使”的一員。

上周五，惠譽(yù)評(píng)級(jí)將紐約社區(qū)銀行在此前基礎(chǔ)上下調(diào)一級(jí)，評(píng)級(jí)展望為負(fù)面。在此之前，該評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)紐約社區(qū)銀行的評(píng)級(jí)定為BBB-，為投資級(jí)評(píng)級(jí)的最低等級(jí)。標(biāo)普全球在2023年應(yīng)紐約社區(qū)銀行要求撤銷(xiāo)對(duì)該公司的評(píng)級(jí)后，不再對(duì)其進(jìn)行評(píng)級(jí)。

然而，與此同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)Piper Sandler分析師馬克·菲茨吉本(Mark Fitzgibbon)在給客戶(hù)的一份說(shuō)明中寫(xiě)道：“對(duì)于那些喜歡‘股價(jià)打折和具有扭虧潛力的故事’的投資者來(lái)說(shuō)，股價(jià)下跌是一個(gè)機(jī)會(huì)。”Fitzgibbon稱(chēng)，他不認(rèn)為該行面臨著重大的存款壓力，該公司向他表示“業(yè)務(wù)一切照�！�。