智通財(cái)經(jīng)獲悉，即使日本央行將進(jìn)行自2007年以來首次加息，KKR & Co．也計(jì)劃繼續(xù)購(gòu)買日本的房地產(chǎn)資產(chǎn)。該另類資產(chǎn)管理公司全球房地產(chǎn)主管Ralph Rosenberg表示，日本現(xiàn)在是其公司在亞洲房地產(chǎn)市場(chǎng)的主要關(guān)注點(diǎn)，KKR有能力在單個(gè)交易上投資2000萬美元至10億美元以上。
日本房地產(chǎn)行業(yè)之所以具有吸引力，是因?yàn)槿毡狙胄袑⒗示S持在最低水平，使投資回報(bào)率超過了借貸成本。Rosenberg預(yù)計(jì)，即使日本央行取消負(fù)利率政策，貨幣環(huán)境仍將保持寬松。Rosenberg在東京接受采訪時(shí)表示，“只要利差保持相當(dāng)正直且廣泛，我認(rèn)為投資者就會(huì)對(duì)投資日本房地產(chǎn)市場(chǎng)有很大興趣。這里的市場(chǎng)非常令人興奮。”
日本已將負(fù)利率維持了8年，以抵御通貨緊縮，而其他發(fā)達(dá)國(guó)家則通過收緊政策為物價(jià)降溫。這種情況最早可能在下周就會(huì)改變，因?yàn)槌送浿�，日本工資增長(zhǎng)最終也會(huì)加快。投資者一直關(guān)注此舉將如何影響從融資成本到資金流動(dòng)等方方面面。
Rosenberg指出，KKR可以在日本以1%左右的利率借入資金，如果日本央行在周二結(jié)束的會(huì)議上加息，他認(rèn)為這一利率不會(huì)大幅上升。他補(bǔ)充說，該公司能夠在不考慮債務(wù)的情況下，以4% -5%的回報(bào)率在日本購(gòu)買高質(zhì)量的多戶公寓、物流和酒店資產(chǎn)。
Rosenberg稱，日本的房地產(chǎn)投機(jī)活動(dòng)并不多，他預(yù)計(jì)只要通脹得到控制，房地產(chǎn)價(jià)格不會(huì)過快上漲，市場(chǎng)就會(huì)保持吸引力。與此同時(shí)，其他一些外國(guó)房地產(chǎn)投資者正在從日本撤資——他說，這一舉動(dòng)可能是由其他地方的壓力引發(fā)的。
Rosenberg表示：“我認(rèn)為這不是因?yàn)樗麄儗?duì)基本面失去信心。這可能是為了使這里的流動(dòng)性具體化，要么保護(hù)其他市場(chǎng)的資產(chǎn)，要么重新配置資本�！�
Rosenberg稱，日本市場(chǎng)的另一個(gè)催化劑是，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)迫于提升價(jià)值的壓力，紛紛出售部分業(yè)務(wù)，包括房地產(chǎn)資產(chǎn)。KKR能夠通過其在日本的私募股權(quán)部門進(jìn)行這類交易。
總部位于紐約的KKR去年與香港投資公司Gaw Capital一起收購(gòu)了東京凱悅酒店（Hyatt Regency Tokyo）。2022年，它從瑞銀集團(tuán)和三菱公司手中收購(gòu)了一家日本房地產(chǎn)資產(chǎn)管理公司，交易價(jià)值2300億日元（合16億美元）。KKR在全球范圍內(nèi)管理著約690億美元的房地產(chǎn)資產(chǎn)，包括股票和債券投資，其中約160億美元在亞太地區(qū)。該公司于2011年開始投資該地區(qū)的房地產(chǎn)。
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