隨著上市銀行年報(bào)陸續(xù)披露，部分理財(cái)公司2023年的經(jīng)營業(yè)績(jī)浮出水面。4月2日，北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，已有14家理財(cái)公司“成績(jī)單”出爐，合計(jì)共賺212.51億元。從凈利潤表現(xiàn)來看，業(yè)績(jī)分化明顯，部分國有銀行理財(cái)公司業(yè)績(jī)降幅較大，凈利潤降超50%，股份制銀行理財(cái)公司則“逆襲”上位，多家排名有所上升。而受權(quán)益類產(chǎn)品收入下降、費(fèi)率降低等因素影響，部分理財(cái)公司管理的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模縮水，個(gè)別出現(xiàn)兩位數(shù)降幅。
凈利潤座次變更
4月2日，北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至目前，已有工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中銀理財(cái)、建信理財(cái)、交銀理財(cái)、中郵理財(cái)、招銀理財(cái)、興銀理財(cái)、信銀理財(cái)、平安理財(cái)、光大理財(cái)、民生理財(cái)、青銀理財(cái)、渝農(nóng)商理財(cái)14家理財(cái)公司“成績(jī)單”出爐，合計(jì)共賺212.51億元，較上年同期減少18.78%。
其中，招銀理財(cái)依舊穩(wěn)坐凈利潤頭把交椅，2023年，該公司實(shí)現(xiàn)凈利潤31.9億元，但較上年同期減少11.22%。農(nóng)銀理財(cái)、建信理財(cái)未能守住第二、第四名座次，報(bào)告期內(nèi)，凈利潤分別減少54.67%、53.42%至15.97億元、13.23億元。
股份制銀行理財(cái)公司“逆襲”上位，靠著較低的降幅或微增的業(yè)績(jī)，多家排名有所上升。2023年興銀理財(cái)、信銀理財(cái)、平安理財(cái)分別以凈利潤25.82億元、22.55億元、18.85億元搶占第二、第三、第四名寶座。
座次變更的同時(shí)，理財(cái)公司凈利潤降幅也引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。2023年，14家理財(cái)公司中9家凈利潤同比出現(xiàn)下滑，除農(nóng)銀理財(cái)、建信理財(cái)凈利潤降超50%之外，中郵理財(cái)也同比減少33.83%至8.41億元。
資深金融政策專家周毅欽表示，部分理財(cái)公司凈利潤的下降，一方面與產(chǎn)品規(guī)模有關(guān)，一些國有銀行旗下理財(cái)公司產(chǎn)品規(guī)模明顯下降；另一方面，一些理財(cái)公司考慮到客戶的流失，在2023年適當(dāng)?shù)夭扇‰A段性減費(fèi)讓利，對(duì)經(jīng)營利潤產(chǎn)生了一定影響。
北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，2023年中郵理財(cái)、招銀理財(cái)、華夏理財(cái)、平安理財(cái)、寧銀理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)公司對(duì)旗下理財(cái)產(chǎn)品的固定投資管理費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)率、托管費(fèi)率或浮動(dòng)管理費(fèi)進(jìn)行優(yōu)惠。
在招商銀行(600036)2023年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，該行副行長彭家文透露，招銀理財(cái)收入下降主要是理財(cái)產(chǎn)品管理規(guī)模下降，同時(shí)，供求關(guān)系變化導(dǎo)致低費(fèi)率的理財(cái)產(chǎn)品、資管類產(chǎn)品規(guī)模增加，進(jìn)而影響收入。
頭部機(jī)構(gòu)規(guī)�！笆湛s”
受權(quán)益類產(chǎn)品收入下降、費(fèi)率降低等因素影響，2023年末多家理財(cái)公司管理的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模出現(xiàn)“收縮”，個(gè)別甚至出現(xiàn)兩位數(shù)降幅。
2023年末，招銀理財(cái)管理的理財(cái)產(chǎn)品余額雖仍然是同業(yè)第一，但已較上年末下降4.49%至2.55萬億元。建信理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品規(guī)模和理財(cái)產(chǎn)品余額則分別較上年末減少21.51%、10.61%至1.5萬億元和1.59萬億元；工銀理財(cái)、中銀理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品余額、資產(chǎn)管理規(guī)模均由超1.7萬億元降至1.6萬億元水平。
不過，亦有理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模得以擴(kuò)張。例如，2023年平安理財(cái)躋身“萬億俱樂部”，理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模首次突破萬億大關(guān)，成為繼招銀理財(cái)、興銀理財(cái)、建信理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、工銀理財(cái)、中銀理財(cái)、信銀理財(cái)、光大理財(cái)、交銀理財(cái)之后的新成員。截至報(bào)告期末，平安理財(cái)管理的理財(cái)產(chǎn)品余額較上年末增長14.2%至1.01萬億元。此外，截至報(bào)告期末，交銀理財(cái)?shù)睦碡?cái)產(chǎn)品余額較上年末增長13.45%至1.23萬億元。
對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品余額增長的原因，平安銀行(000001)2023年年報(bào)顯示，2023年平安理財(cái)著力推動(dòng)渠道經(jīng)營、投資管理、產(chǎn)品體系、風(fēng)險(xiǎn)控制等核心能力升級(jí)，一方面深化渠道經(jīng)營，融入平安銀行經(jīng)營場(chǎng)景，通過“靈活寶”等理財(cái)產(chǎn)品提升客戶體驗(yàn)，另一方面加強(qiáng)與同業(yè)銀行的代銷合作，2023年末，平安理財(cái)已與超40家同業(yè)銀行合作開展代銷業(yè)務(wù)，代銷余額超3400億元。此外，堅(jiān)持穩(wěn)健的投資策略，通過多資產(chǎn)、多策略投資模式增厚產(chǎn)品收益、分散投資風(fēng)險(xiǎn)。
從行業(yè)數(shù)據(jù)也可看出理財(cái)產(chǎn)品規(guī)�！笆湛s”趨勢(shì)，根據(jù)《中國銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告（2023年）》，截至2023年末，銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模為26.8萬億元，雖較2023年半年度末增長5.76%，但仍較2022年末減少3.07%。
“理財(cái)公司管理的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模有漲有降，說明競(jìng)爭(zhēng)激烈。”蘇商銀行研究院高級(jí)研究員杜娟表示。
平衡波動(dòng)與收益
自2022年“資管新規(guī)”正式落地實(shí)施后，理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，理財(cái)產(chǎn)品幾輪“破凈”后，投資者“穩(wěn)賺收益”的心態(tài)被打破，開始更加關(guān)注產(chǎn)品力、關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，“用腳投票”選擇在收益、回撤表現(xiàn)都更優(yōu)的理財(cái)公司，而平衡理財(cái)產(chǎn)品降費(fèi)與收益之間的關(guān)系也成為各家理財(cái)公司的著力點(diǎn)。
4月2日，招銀理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，當(dāng)前階段，面對(duì)激烈的理財(cái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，銀行理財(cái)產(chǎn)品降費(fèi)熱潮持續(xù)攀升。短期來看，階段性讓費(fèi)舉措有利于降低投資者投資成本，一定程度上起到了吸引客戶、提高市場(chǎng)份額的作用，但長期來看，降費(fèi)空間有限，長此以往也不利于行業(yè)和公司的健康發(fā)展。同時(shí)，費(fèi)率并非投資者的唯一考量，還要綜合考慮產(chǎn)品業(yè)績(jī)穩(wěn)定性、服務(wù)水平等因素。
“在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，理財(cái)公司需要在產(chǎn)品降費(fèi)與收益之間尋求平衡”，普益標(biāo)準(zhǔn)研究員崔盛悅表示，除了降低產(chǎn)品費(fèi)率以外，理財(cái)公司還可以通過創(chuàng)新豐富自身產(chǎn)品線、拓展代銷渠道等方式以滿足各類投資者的需求，也可以通過加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、提高資產(chǎn)配置能力等措施來穩(wěn)定產(chǎn)品收益，在競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈的理財(cái)市場(chǎng)環(huán)境下找到自身的定位和發(fā)展空間，提升自身市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
展望2024年各家理財(cái)公司仍著重強(qiáng)調(diào)理財(cái)產(chǎn)品的安全性和穩(wěn)定性，并積極拓展權(quán)益類市場(chǎng)機(jī)會(huì)。招銀理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2024年預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)修復(fù)趨勢(shì)仍將繼續(xù)，債券收益率總體呈低位震蕩格局，權(quán)益市場(chǎng)存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。
光大理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人也透露，該公司將夯實(shí)理財(cái)多資產(chǎn)、多策略、全天候的優(yōu)勢(shì)，努力在另類、養(yǎng)老、投顧等領(lǐng)域形成特色，加強(qiáng)對(duì)重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，讓另類投資向多元化、市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)成效，同時(shí)繼續(xù)開拓股權(quán)市場(chǎng)，重點(diǎn)打造基于另類投資的特色產(chǎn)品線。
“2023年以來，中低風(fēng)險(xiǎn)固收類理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模整體呈增長趨勢(shì)，而中高風(fēng)險(xiǎn)的混合類和權(quán)益類產(chǎn)品規(guī)模持續(xù)下滑，可以發(fā)現(xiàn)目前銀行理財(cái)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好仍處于較低水平�！贝奘傤A(yù)計(jì)，2024年理財(cái)產(chǎn)品仍將以“低波動(dòng)、穩(wěn)收益”的風(fēng)格為主，滿足投資者對(duì)于資金安全和穩(wěn)定回報(bào)的期望，同時(shí)在目前商業(yè)銀行存款利率不斷調(diào)降的背景下，理財(cái)產(chǎn)品收益表現(xiàn)具有更高的吸引力，在此背景下，理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模有望擴(kuò)容。
北京商報(bào)記者 李海顏
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