近期，全球金融市場備受關(guān)注的焦點聚焦在美聯(lián)儲主席鮑威爾即將發(fā)表的講話上。此次講話將于北京時間周四凌晨00：10進行，市場猜測著是否會有進一步的寬松政策出臺。然而，這一猜測背后卻是近期強勁的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，使得市場對于降息幅度的預期降至不足三次。
在此背景下，全球股市出現(xiàn)下滑，而美國國債收益率卻保持著近四個月的高位。這種趨勢得到了穩(wěn)健的經(jīng)濟數(shù)據(jù)和大宗商品價格上漲的支撐，強化了利率將在較長時間內(nèi)維持高位的觀點。這些因素阻礙了全球股市延續(xù)上一季度的強勁漲勢。
而今日稍晚將公布的3月民間就業(yè)數(shù)據(jù)和服務業(yè)數(shù)據(jù)，則有望提供有關(guān)美國經(jīng)濟的新見解。這些數(shù)據(jù)包括ADP民間就業(yè)報告和ISM 3月服務業(yè)指數(shù)，前者更是周五官方非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的前驅(qū)。
市場分析師預計，本周五公布的美國月度就業(yè)數(shù)據(jù)若表現(xiàn)強勁，加之意外上升的美國制造業(yè)數(shù)據(jù)，可能會進一步削弱政策寬松的預期。而預計美國3月非農(nóng)就業(yè)人口將增加20萬人，相較于2月的27.5萬人增加，增速略顯減緩。
與此同時，金融市場將密切關(guān)注鮑威爾主席的講話，以期尋找更多關(guān)于通脹和寬松政策方面的線索。鮑威爾上周表示，美聯(lián)儲正在等待更多證據(jù)表明通脹得到控制。此次講話將成為市場判斷6月會議是否為開始放松政策的合適時機的關(guān)鍵。
在這種謹慎的風險環(huán)境下，貨幣市場交易員和分析師對于今年首次降息的時機和寬松政策的規(guī)模存在著分歧。掉期交易員預計，美聯(lián)儲2024年降息不到三次，寬松政策有可能推遲到6月以后。然而，一些地區(qū)聯(lián)儲主席卻支持今年三次降息，盡管近期強勁的經(jīng)濟數(shù)據(jù)引發(fā)了投資者對降息結(jié)果的疑慮。
與此同時，大宗商品價格的持續(xù)上漲也加劇了通脹預期。布倫特原油期貨在周二收于去年10月以來的最高水平后，仍保持在每桶89美元附近。銅價連續(xù)第三天上漲，而棕櫚油價格處于2022年11月以來的最高水平，這進一步加大了全球食品通脹加劇的風險。在匯市方面，美元指數(shù)幾乎沒有變化。日元兌美元匯率也持平，約為1美元兌151日元，保持在今年以來的最低水平附近，這使得官方干預以支撐日元的可能性仍然存在。
綜合而言，美聯(lián)儲的政策走向?qū)θ蚪鹑谑袌霎a(chǎn)生深遠影響。投資者需密切關(guān)注經(jīng)濟數(shù)據(jù)和鮑威爾主席的講話，以把握市場走勢的變化，做出相應的投資決策。
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