4月18日消息，巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋為多檔日元債券交易定價(jià)，共籌集2633億日元。
這是伯克希爾公司去年11月后再次發(fā)行日元債券，同時(shí)這也是自日本央行廢除負(fù)利率制度以來(lái)，日本海外發(fā)行人最大的日元交易。
發(fā)行2633億日元債券
據(jù)此次發(fā)行的承銷(xiāo)商之一瑞穗透露，此次伯克希爾公司發(fā)行的日元債券分七批發(fā)行，總計(jì)2633億日元。交易包括1690億日元的三年期日元債券，定價(jià)在基準(zhǔn)利率中點(diǎn)加51個(gè)基點(diǎn)。
而彭博社匯編的數(shù)據(jù)顯示，此次發(fā)行包括七期票據(jù)，期限從3年到30年不等，是自日本央行上個(gè)月廢除全球最后一個(gè)負(fù)利率制度以來(lái)，海外發(fā)行人最大的日元交易之一。這是自伯克希爾于2019年首次發(fā)行日元債券亮相以來(lái)，發(fā)行的最大的日元債券。
伯克希爾·哈撒韋也成為日本央行取消負(fù)利率政策后，首家在日本市場(chǎng)發(fā)行日元債券的大型非金融海外債券發(fā)行人。該公司上次發(fā)行日元債券是在去年11月，總規(guī)模達(dá)8億美元。
有分析稱(chēng)，伯克希爾本次的日元債發(fā)行，很可能是為了鎖定當(dāng)前較低的利率，以較低的成本進(jìn)行融資。雖然日本已經(jīng)結(jié)束負(fù)利率，但仍然是全球主要金融市場(chǎng)中利率最低的。
近兩年，巴菲特在日本市場(chǎng)相當(dāng)活躍。自2019年發(fā)行首只日元債券以來(lái)，伯克希爾就是日元債券最大的海外發(fā)行商之一，在其過(guò)去40次債券發(fā)行中32次選擇了日元。截至去年9月份，伯克希爾發(fā)行的日元債券約為76億美元。
或加碼日本股市
日本大和證券公司策略師石戶(hù)谷厚子說(shuō)：“伯克希爾·哈撒韋發(fā)行日元債的計(jì)劃，令人猜測(cè)這家企業(yè)是否將買(mǎi)入更多日本商社股票。”
自2020年8月，伯克希爾公司首次宣布持有日本“五大商社”（伊藤忠商事、丸紅、三菱、三井和住友）5%的股份后，就一直加大在日本股市的投資。去年4月，巴菲特親自訪(fǎng)問(wèn)日本，并會(huì)見(jiàn)了日本商社高管。巴菲特在接受《日本經(jīng)濟(jì)新聞》采訪(fǎng)時(shí)表示，非�？春萌展�，并考慮進(jìn)一步加大對(duì)日本股票的投資。
隨后，巴菲特便宣布增持三菱商事和伊藤忠商事等公司的股票。2023年6月，伯克希爾公司宣布，已將其持股比例增至8.5%以上。此舉提振了外界對(duì)日本整體股市的信心，并推動(dòng)日本股市創(chuàng)出34年新高。
今年2月，在致股東信中，巴菲特透露，伯克希爾公司已經(jīng)持有上述5家公司約9%的股份。
巴菲特在股東信中稱(chēng)，多元化業(yè)務(wù)、高股息、高自由現(xiàn)金流、審慎增發(fā)新股是其青睞“五大商社”的重要原因。關(guān)于何時(shí)賣(mài)出這筆投資，巴菲特表示，伯克希爾公司計(jì)劃持有這些投資10到20年。巴菲特曾透露，考慮購(gòu)買(mǎi)五大商社以外的日本股票，并稱(chēng)如果股票進(jìn)一步被低估將啟動(dòng)追加投資。
“五大商社”是巴菲特近年來(lái)最成功的投資之一，自2020年伯克希爾開(kāi)始投資這五只股票以來(lái)，平均漲幅超過(guò)一倍。而日本股市一路高歌猛進(jìn)，日經(jīng)225指數(shù)超越1989年的歷史前值38957.44點(diǎn)，創(chuàng)出歷史新高。
“五大商社”股價(jià)走勢(shì)圖（2020年6月—2024年4月）
目前伯克希爾對(duì)這五家公司的投資成本約1.6萬(wàn)億日元，截至4月17日，5家公司的年末市值約4.03萬(wàn)億日元。
巴菲特搭檔芒格曾透露過(guò)巴菲特在日本借錢(qián)買(mǎi)入日本股票的邏輯在于：“日本的利率是每年0.5%，為期10年。所以你可以提前10年借到所有的錢(qián)，你可以買(mǎi)股票，這些股票有5%的股息，所以有大量的現(xiàn)金流，不需要投資，不需要思考，不需要任何東西�！�
目前，伯克希爾已經(jīng)成為日本股市最為引人注目的海外投資者之一。日本大和證券的一位分析師本月早些時(shí)候曾寫(xiě)道，除商社股票外，伯克希爾公司可能買(mǎi)入日本股市一些被低估、具有品牌優(yōu)勢(shì)或金融行業(yè)公司的股票，包括日本的銀行、保險(xiǎn)公司和汽車(chē)制造商等。
但如果日本央行持續(xù)加息，伯克希爾·哈撒韋等公司可能面臨更高的融資成本。此外，日元兌美元持續(xù)貶值，也可能會(huì)影響伯克希爾的投資收益。
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