編輯 | 楚濟慈 來源 | 零壹智庫
近日，銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心（以下簡稱“銀登中心”）正式發(fā)布《不良貸款轉(zhuǎn)讓試點業(yè)務年度報告（2023年）》（以下簡稱《報告》），這是銀登中心連續(xù)第三年發(fā)布該報告。
自2021年起至今，不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓已實施三周年。2022年底，原銀保監(jiān)會發(fā)布《中國銀保監(jiān)會辦公廳關(guān)于開展第二批不良貸款轉(zhuǎn)讓試點工作的通知》（銀保監(jiān)辦便函〔2022〕1191號）進一步擴大試點范圍，將開發(fā)銀行、進出口銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行以及信托公司、消費金融公司、汽車金融公司、金融租賃公司納入試點機構(gòu)范圍。
三年來，試點業(yè)務機構(gòu)、賬戶持續(xù)擴容，業(yè)務規(guī)模實現(xiàn)大幅攀升。根據(jù)《報告》，2023年全年，不良批量轉(zhuǎn)讓成交553單，成交規(guī)模達到1193.69億元，同比增長222.68%。
其中，個人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務成交390單，規(guī)模達965.38億元，同比增長449.43%。消金公司不良轉(zhuǎn)讓業(yè)務“從無到有”，2023年成交規(guī)模增至183.7億元。
一、試點三年：規(guī)模大增
中央金融工作會議強調(diào)，做好金融工作要以全面加強監(jiān)管、防范化解風險為重點。監(jiān)管部門穩(wěn)妥有序化解重點領(lǐng)域風險，銀行業(yè)金融機構(gòu)持續(xù)保持處置力度，2023年全年累計處置不良資產(chǎn)3萬億元。
《報告》顯示，第二批試點政策發(fā)力，為試點長期健康發(fā)展注入一劑強心針，開發(fā)性金融機構(gòu)及政策性銀行、信托公司、消費金融公司、汽車金融公司、金融租賃公司不良資產(chǎn)處置渠道得到進一步擴充，長期積聚在11個�。ㄊ校┏鞘猩虡I(yè)銀行和農(nóng)村中小銀行機構(gòu)被低效占用的信貸資金得以有效盤活。
截至2023年底，共有266家機構(gòu)在銀登中心開立883個業(yè)務賬戶，其中第二批試點機構(gòu)共開立226個試點業(yè)務賬戶。試點業(yè)務全年掛牌710單，未償本息合計1529.84億元，同比上升234.97%；成交553單，未償本息合計1193.69億元，同比增長222.68%，平均本金回收率23.71%，平均折扣率15.21%。
中小金融機構(gòu)積極響應試點政策，優(yōu)化結(jié)構(gòu)、輕裝上陣，全年共有7個試點省市的8家城市商業(yè)銀行和28家農(nóng)村中小銀行機構(gòu)成功落地不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務，累計成交109單，未償本息合計82.10億元。
個人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務發(fā)展迅猛，試點機構(gòu)抓住政策機遇，主動開拓藍海市場，積極探索推動化解個貸業(yè)務發(fā)展堵點，全年累計成交390單，未償本息合計965.38億元，占全年試點業(yè)務總規(guī)模的80.87%，新增42家出讓方、9家受讓方參與業(yè)務。
在對公不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務方面，《報告》顯示，2023年，單戶對公業(yè)務成交量穩(wěn)步增長，累計掛牌248單，成交163單，對應不良貸款163戶430筆，未償本金合計176.59億元，未償本息合計228.31億元，同比增長17.55%，占成交總規(guī)模的19.13%；轉(zhuǎn)讓價格合計142.85億元，平均本金回收率80.89%，平均折扣率62.25%。
二、個貸不良轉(zhuǎn)讓：萬億級藍海
《報告》顯示，2023年，個人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務成交量大幅增長，累計掛牌462單，成交390單，對應不良貸款279.89萬戶342.14萬筆，未償本金合計621.91億元，未償本息合計965.38億元，同比增長449.43%，轉(zhuǎn)讓價格合計46.44億元，平均本金回收率7.47%，平均折扣率4.58%。
具體來看，全國性股份制銀行和消費金融公司市場投放規(guī)模較大，未償本息合計占比94.92%，其中9家全國性股份制銀行轉(zhuǎn)出311單、未償本息合計732.65億元，未償本息占比75.89%；10家消費金融公司轉(zhuǎn)出14單、未償本息合計183.71億元，未償本息占比19.03%。
同時，地方資產(chǎn)管理公司在個貸收購領(lǐng)域更加活躍。25家地方資產(chǎn)管理公司累計收購387單，未償本息合計954.27億元，同比上升443.34%，占比98.85%。
《報告》還顯示，信用卡透支類資產(chǎn)占比顯著提升，資產(chǎn)類型分布日益均衡，2023年信用卡透支類資產(chǎn)在批量個人業(yè)務未償本息總額中占比由2022年的2.05%大幅提升至39.15%。
市場也更加青睞信用卡透支項目，每單業(yè)務平均合格意向受讓方報名數(shù)量為5.24家，而從未償本息金額看，不同規(guī)模的資產(chǎn)包市場關(guān)注度并無顯著差距。
零壹智庫綜合已發(fā)布2023年報的主要商業(yè)銀行數(shù)據(jù)，大多數(shù)銀行的信用卡不良規(guī)模和不良率都呈現(xiàn)上升態(tài)勢。
興業(yè)銀行信用卡不良率達到3.93%，仍排在首位，不過相較2022年末有所下降。興業(yè)銀行(601166)年報顯示，2023年末，銀行信用卡逾期減少61.32億元，主要原因是通過強化逾期資產(chǎn)的清收、管控，加大不良處置力度和臨期催收管理，推動逾期率指標收斂到合理水平。
圖1：18家上市銀行2023年、2022年信用卡不良率情況
數(shù)據(jù)來源：企業(yè)預警通，零壹智庫制圖
根據(jù)零壹智庫《不良資產(chǎn)太賺錢了，這家公司毛利超98%》一文，截至2023年末，我國不良資產(chǎn)存量規(guī)模預計可達7萬億元。其中，個貸不良市場達到萬億級規(guī)模市場。
具體來看，2023年末商業(yè)銀行不良貸款余額合計約3.2萬億元，按25%（《中國金融穩(wěn)定報告（2019）》：2018年末個人不良貸款余額占當年商業(yè)銀行不良貸款余額的25%）的結(jié)構(gòu)占比，預計2023年末商業(yè)銀行個貸不良貸款余額為8000億元，再加上持牌消費金融公司、汽車金融公司、信托、保險、小貸公司等其他非銀機構(gòu)的個貸不良資產(chǎn)也保持增長，因此預計規(guī)模在萬億級別。
業(yè)界認為，不良貸款轉(zhuǎn)讓試點成交規(guī)模持續(xù)擴大的趨勢明確，未來將有更多中小金融機構(gòu)加入試點。在個貸不良轉(zhuǎn)讓市場，應該引導更多AMC入場，提升市場活力。
三、25家消金開戶：從無到有、貢獻大
2023年，不良貸款轉(zhuǎn)讓試點擴圍，將消費金融公司納入試點范圍。2023年1月，捷信成為第一個開立不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務賬戶的消金公司，之后消金公司陸續(xù)開戶，截至2024年4月30日，在31家持牌消金中，已有25家消金公司開設了不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務賬戶。
表1：25家已開立不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務賬戶的消費金融公司
來源：銀登中心官網(wǎng)
根據(jù)銀登中心發(fā)布的數(shù)據(jù)計算，2023年消費金融公司不良轉(zhuǎn)讓業(yè)務成交規(guī)模為183.7億元，占比15.29%，相較2022年是“從無到有”，且這一金額相當于2022年消金公司的不良貸款總額。中銀協(xié)報告顯示，2022年消費金融公司不良貸款總額為185.24億元，同比增長23.58%。
圖2：2023年消金公司不良貸款轉(zhuǎn)讓情況
來源：銀登中心
注：2023年二季度“不良貸款轉(zhuǎn)讓出讓方類型結(jié)構(gòu)”中無消金公司
根據(jù)界面新聞統(tǒng)計，2023年，消金行業(yè)共發(fā)起了14期不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項目，涉及債權(quán)金額近213億元，資產(chǎn)筆數(shù)超170萬筆。
其中，捷信消金轉(zhuǎn)讓的不良資產(chǎn)債權(quán)金額最多，達到198.14億元。其2023年第2期個人消費信用不良貸款轉(zhuǎn)讓項目金額接近170億元，是第二批不良貸款轉(zhuǎn)讓試點啟動以來消金公司發(fā)起的最大一筆不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，最終被浙商資產(chǎn)以起拍價7.38億元拿下。
2023年三季度，個人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務成交規(guī)模從二季度的89.5億元暴增到348.8億元，跟捷信消金的這一大額資產(chǎn)包是分不開的。
《報告》指出，不良貸款轉(zhuǎn)讓試點業(yè)務市場有望呈現(xiàn)規(guī)模穩(wěn)中有升、主體活力迸發(fā)等趨勢。隨著經(jīng)驗逐步積累和市場逐步完善，期待市場機構(gòu)進一步充分利用試點政策支持，加大不良資產(chǎn)處置力度，市場處置規(guī)模有望穩(wěn)中有升。
金融資產(chǎn)管理公司逐步入局個人不良貸款處置市場，地方資產(chǎn)管理公司擴容增位至60家，獲得試點批復和接入征信系統(tǒng)機構(gòu)進一步增加，預計將進一步提升市場活力。
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