“不做對公業(yè)務(wù)，今天沒飯吃，不做零售業(yè)務(wù)，明天沒飯吃�！闭猩�銀行原行長馬蔚華的一句話成為銀行業(yè)真實寫照。轉(zhuǎn)眼二十載，商業(yè)銀行零售金融板塊發(fā)生了翻天覆地的變化，更一度成為中小銀行彎道超車?yán)�。但在利率下滑、客戶需求減弱、不良抬頭等因素的交織影響下，連續(xù)多年高歌猛進的零售業(yè)務(wù)在2023年進入“逆風(fēng)”期：零售客戶資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）座次調(diào)整、多家上市銀行零售利潤貢獻(xiàn)率下滑……為彌補資產(chǎn)投放缺口，各家銀行相繼發(fā)力消費貸、經(jīng)營貸，輪番打響“價格戰(zhàn)”，以量補價成為緩解之法。歷經(jīng)市場洗禮后，未來零售業(yè)務(wù)的發(fā)展又將何去何從？
座次微調(diào)
因具備高收益、穩(wěn)增長等特點，零售業(yè)務(wù)近年來備受銀行青睞，在零售轉(zhuǎn)型已成為銀行業(yè)共識之下，各家銀行圍繞零售金融業(yè)務(wù)展開較量。國有銀行憑借堅實的客戶基礎(chǔ)穩(wěn)居前列，股份制銀行則依托靈活的經(jīng)營策略投入零售轉(zhuǎn)型浪潮，“零售之王”“零售黑馬”紛紛突出重圍，而扎根地方的城商行、農(nóng)商行也陸續(xù)加碼零售業(yè)務(wù)的布局。
但過去一年，受外部風(fēng)險形勢和資產(chǎn)供求關(guān)系變化，銀行零售業(yè)務(wù)正逐步告別高增長時代，規(guī)模雖整體仍保持增長，但增速減緩，零售AUM座次也迎來小幅變動。
國有銀行憑借堅實的客戶基礎(chǔ)仍穩(wěn)居前列。工商銀行以20.71萬億元的個人金融資產(chǎn)總額蟬聯(lián)零售規(guī)模榜首，農(nóng)業(yè)銀行憑借8.67億戶個人客戶總量，以20.29萬億元的個人客戶金融資產(chǎn)規(guī)模緊隨其后。兩家銀行是唯二零售AUM突破20萬億元大關(guān)的上市銀行。
建設(shè)銀行、郵儲銀行、中國銀行(601988)零售AUM均在10萬億元關(guān)口之上，報告期末，管理的個人客戶金融資產(chǎn)分別為18.5萬億元、15.23萬億元、14.29萬億元。交通銀行境內(nèi)銀行機構(gòu)管理的個人金融資產(chǎn)以8.23%的增速突破5萬億元，但離10萬億元水平尚有差距。
相較于國有銀行穩(wěn)定的零售AUM座次，股份制銀行則有所調(diào)整。以“零售之王”著稱的招商銀行(600036)管理的零售客戶總資產(chǎn)余額13.32萬億元，位居股份制銀行之首。興業(yè)銀行(601166)則憑借代銷行外理財、基金、保險等財富AUM規(guī)模的增長，以4.79萬億元的集團零售AUM規(guī)模超過浦發(fā)銀行(600000)、中信銀行(601998)、平安銀行(000001)，躍居上市銀行中股份制銀行陣營第二位。而浦發(fā)銀行因個人金融資產(chǎn)余額較上年末減超6%，跌至股份制銀行第五名。民生銀行(600016)趕超光大銀行(601818)，以2.74萬億元的管理零售客戶總資產(chǎn)，位居股份制銀行第六名。
城商行、農(nóng)商行加碼布局零售業(yè)務(wù)。北京銀行(601169)零售AUM突破萬億關(guān)口，達(dá)到1.04萬億元；寧波銀行(002142)個人客戶金融總資產(chǎn)為9870億元，實現(xiàn)了超20%增長；上海農(nóng)商行零售金融資產(chǎn)余額增長7.06%至7458.83億元。
“零售AUM在10萬億元以上的銀行客戶基礎(chǔ)堅實，位次相對穩(wěn)定，而10萬億元以下的銀行間格局變動更為明顯，反映出零售金融市場第二梯隊的競爭激烈�！碧K商銀行研究院高級研究員杜娟表示，部分銀行加大在組織架構(gòu)、經(jīng)營策略、產(chǎn)品創(chuàng)新、優(yōu)化服務(wù)、績效考核等方面的努力爭奪零售客戶，而客戶也會綜合考慮收益率、服務(wù)體驗、產(chǎn)品吸引力等多方因素用腳投票，進而導(dǎo)致零售格局出現(xiàn)變動。
“含金量”削弱
在內(nèi)外部環(huán)境交織的影響下，2023年，零售業(yè)務(wù)進入“逆風(fēng)”期。
“2023年是‘強預(yù)期、弱現(xiàn)實’的一年，銀行利率大幅下降，理財基金保險都很難賣”，回顧2023年零售業(yè)務(wù)推廣情況，在股份制銀行工作的零售客戶經(jīng)理王倩瑤（化名）說道，每天都在給客戶打電話，但能接電話并且成功推廣出產(chǎn)品的卻寥寥無幾，“時時刻刻都在想著怎樣把產(chǎn)品賣掉，完成指標(biāo)，銷售壓力真的很大”。
身處同樣崗位的趙兆（化名）也感到零售業(yè)務(wù)開展的壓力，“業(yè)務(wù)推廣不出去，我們周末還要加班打電話約客戶”。
一線人員的展業(yè)難感受也反映在數(shù)據(jù)上，多位“大玩家”已出現(xiàn)零售利潤占比明顯下降趨勢。例如，工商銀行(601398)個人金融業(yè)務(wù)稅前利潤為1504.74億元，占稅前利潤的比重由44.1%降至35.7%；建設(shè)銀行個人金融業(yè)務(wù)利潤總額1948.97億元，在利潤總額中的占比由56.65%降至50.05%。
過去按揭貸款、信用卡貸款因定價水平較高一度成為銀行零售利潤的“驅(qū)動器”，隨著客戶需求減少、還款能力減弱，疊加房地產(chǎn)市場的調(diào)整、提前還貸等因素的影響，按揭貸款、信用卡規(guī)模也面臨著“縮量”挑戰(zhàn)。2023年在A股上市銀行中，超六成個人住房貸款規(guī)模出現(xiàn)“縮水”，頭部銀行信用卡發(fā)卡量、消費額增長乏力。
為彌補資產(chǎn)投放缺口，過去一年，各家銀行相繼發(fā)力消費貸、經(jīng)營貸，輪番打響“價格戰(zhàn)”，優(yōu)惠券、打折券齊上陣，利率卷進“3”字頭。部分銀行個人消費貸和經(jīng)營貸漲超40%，亦有銀行在年報中直言，“全年個人綜合消費貸和個人經(jīng)營貸增量達(dá)歷史最高水平”。
但整體來看，消費貸、經(jīng)營貸的以量補價難以全面抵消上述負(fù)面因素。招商銀行2023年零售金融業(yè)務(wù)的稅前利潤為999.13億元，占稅前利潤總額的56.57%，同比下降0.47個百分點。
“零售黑馬”平安銀行更是遭遇“滑鐵盧”，報告期內(nèi)，該行零售金融業(yè)務(wù)利潤總額為68.64億元，同比減超72%，占利潤總額的比重降至11.9%。而上年同期，該指標(biāo)則為43.6%。近年來推行“新零售”戰(zhàn)略的中信銀行，零售銀行業(yè)務(wù)稅前利潤為159.35億元，占比由23.7%降至21.3%。
“國內(nèi)經(jīng)濟仍在逐步恢復(fù)和回穩(wěn)，部分個人客戶還款能力繼續(xù)承壓，本行加大零售資產(chǎn)核銷及撥備計提力度，導(dǎo)致零售業(yè)務(wù)凈利潤同比下降”，對于零售業(yè)務(wù)利潤同比下降的原因，平安銀行在2023年報中解釋道。
利潤貢獻(xiàn)承壓的同時，亦有個別銀行零售利潤為負(fù)，例如，2023年張家港農(nóng)商行個人銀行業(yè)務(wù)稅前利潤為-8384.63萬元，上年同期則為2.27億元。
“零售業(yè)務(wù)利潤率下滑，以至于收入創(chuàng)造利潤的能力下滑，這個利潤率下滑原因很多”，知名經(jīng)濟學(xué)者盤和林指出，一方面是因為零售業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化，部分零售業(yè)務(wù)開展規(guī)模比較零散，利潤率不如按揭貸款高；另一方面是因為息差降低，政策面壓降貸款利率，銀行間業(yè)務(wù)競爭，導(dǎo)致貸款利率下降幅度超過存款利率下降幅度。
“逆風(fēng)”局的結(jié)構(gòu)調(diào)整
受經(jīng)濟形勢的變化和市場波動，零售資產(chǎn)質(zhì)量也面臨一定壓力。部分銀行個人貸款不良率有所上升。截至2023年末，工商銀行個人貸款不良率為0.7%，較上年末上漲0.1個百分點；農(nóng)業(yè)銀行(601288)個人貸款不良率較上年末上漲0.08個百分點至0.73%；浙商銀行個人貸款不良率為1.91%，較上年末上漲0.41個百分點；平安銀行個人貸款不良率為1.37%，較上年末上漲0.05個百分點。
雖然過去一年零售業(yè)務(wù)遭遇“逆風(fēng)”，但各家銀行仍未放棄加碼零售業(yè)務(wù)發(fā)展的決心�！凹词故沁@幾年的變化和發(fā)展，平安銀行零售業(yè)務(wù)占整個銀行的營業(yè)收入都是高于50%，所以后續(xù)的零售業(yè)務(wù)做強的核心戰(zhàn)略不會動搖”。平安銀行行長助理張朝暉表示，后續(xù)平安銀行零售業(yè)務(wù)發(fā)展策略，一方面是要控制好風(fēng)險，優(yōu)化風(fēng)險等成本；另一方面要與其他銀行差異化競爭，可能更多依附于集團綜合金融優(yōu)勢，打造渠道優(yōu)勢。
面對零售轉(zhuǎn)型的“逆風(fēng)”期，銀行積極尋求對公補位，以期探索新的盈利增長點。從年報來看，2023年多家銀行加大了對制造業(yè)、綠色貸款、普惠小微等領(lǐng)域的投入力度，對公業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化明顯。例如，招商銀行過去一年科技、綠色、普惠、制造業(yè)等重點領(lǐng)域貸款增速均顯著高于該行公司貸款增速。
招商銀行行長王良表示，“在當(dāng)前時點，僅靠零售銀行一體的發(fā)展也是孤掌難鳴。俗話說‘獨行快、眾行遠(yuǎn)’，必須各板塊協(xié)同發(fā)展，才能更好支持零售主體。所以必須加快打造公司金融特色化競爭優(yōu)勢，加強投行和金融市場業(yè)務(wù)發(fā)展，打造新的業(yè)務(wù)增長極”。
“未來很長一段時間，零售業(yè)務(wù)還是調(diào)結(jié)構(gòu)的狀態(tài)”，盤和林表示，以規(guī)模和多元化彌補業(yè)務(wù)下滑的缺口，追求規(guī)模是存量競爭，要在眾多銀行中脫穎而出，零售業(yè)務(wù)的服務(wù)能力要聚焦面向高凈值用戶，多元化則是在同質(zhì)化零售競爭中走出一條適合自身的新路，去開拓零售業(yè)務(wù)范圍的邊界。
杜娟認(rèn)為，在零售利潤承壓的環(huán)境下，上市銀行一方面要夯實零售客戶基礎(chǔ)，包括新客的獲取、促轉(zhuǎn)化，以及老客的促活、促復(fù)購；另一方面要加強資產(chǎn)質(zhì)量管理，部分銀行前期經(jīng)歷了零售資產(chǎn)壞賬升高的問題，需計提大金額減值損失，對利潤造成不利影響，在零售金融市場競爭激烈的背景下，應(yīng)警惕為爭奪市場而過分降低風(fēng)控準(zhǔn)入門檻，從而造成風(fēng)險隱患。此外，還應(yīng)加強息差管理，在貸款利率持續(xù)下行的趨勢下，通過資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整、定價策略、負(fù)債成本壓降等多種方式，穩(wěn)定凈息差。
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