直擊民生銀行股東大會(huì)——改革進(jìn)展是否符合預(yù)期？如何穩(wěn)息差保營(yíng)收？

　　6月26日下午，民生銀行舉行2023年年度股東大會(huì)。會(huì)上，民生銀行(600016)的高管們直擊市場(chǎng)關(guān)切，回應(yīng)了投資者提出的近20個(gè)問(wèn)題。

　　談改革轉(zhuǎn)型：初見(jiàn)成效，但仍面臨挑戰(zhàn)

　　“從財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)講，民生銀行經(jīng)過(guò)幾年的調(diào)整，希望在企穩(wěn)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，但也面臨不小挑戰(zhàn)。”民生銀行董事長(zhǎng)高迎欣在投資者交流會(huì)上坦言，受內(nèi)外部因素影響，營(yíng)業(yè)收入、凈息差等指標(biāo)承壓。原因主要在于：宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩，信貸有效需求不足，加上房地產(chǎn)發(fā)展模式重大轉(zhuǎn)型，傳統(tǒng)動(dòng)能貸款增勢(shì)趨緩，使得信貸投放不及預(yù)期。同時(shí)，LPR持續(xù)下調(diào)，加上市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，貸款收益率持續(xù)走低，存款成本降幅低于貸款收益，凈息差持續(xù)承壓。

　　從民生銀行來(lái)看，近幾年來(lái)持續(xù)壓降非標(biāo)投資，同時(shí)加大對(duì)高評(píng)級(jí)客戶的信貸投放，以及利率債的配置，信用風(fēng)險(xiǎn)大幅降低，收益率相應(yīng)下降。另外，加大房地產(chǎn)分層分類經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管控，優(yōu)化地方融資平臺(tái)貸款結(jié)構(gòu)。以上業(yè)務(wù)調(diào)整短期內(nèi)對(duì)營(yíng)業(yè)收入產(chǎn)生影響，但有利于民生銀行未來(lái)的長(zhǎng)遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展。

　　“整體看，民生銀行按照既定戰(zhàn)略目標(biāo)穩(wěn)步前進(jìn)，各項(xiàng)改革進(jìn)展符合預(yù)期�！备哂�欣在交流中表示，通過(guò)戰(zhàn)略與改革持續(xù)落地，該行經(jīng)營(yíng)發(fā)展呈現(xiàn)向好態(tài)勢(shì)，主要表現(xiàn)在以下幾方面：

　　一是業(yè)務(wù)發(fā)展更加穩(wěn)健。資產(chǎn)端壓降非標(biāo)投資，負(fù)債端壓降高成本結(jié)構(gòu)性存款，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)持續(xù)改善。二是客戶基礎(chǔ)持續(xù)夯實(shí)。更加注重客戶基礎(chǔ)、客戶需求和客戶價(jià)值，戰(zhàn)略客戶、中小微客戶、個(gè)人客戶的客戶基礎(chǔ)明顯增長(zhǎng)。開(kāi)戶、結(jié)算、存貸款等基礎(chǔ)產(chǎn)品和服務(wù)能力不斷提升。三是資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)固向好。把握有利時(shí)機(jī)，順利完成存量不良資產(chǎn)清收處置三年規(guī)劃目標(biāo)，優(yōu)化審批模式，強(qiáng)化三道防線建設(shè)，不良貸款生成率連續(xù)三年穩(wěn)步下降，資產(chǎn)質(zhì)量顯著改善。四是發(fā)展特色更加鮮明。落實(shí)以戰(zhàn)略客戶為牽引的大中小微個(gè)人一體化經(jīng)營(yíng)，推動(dòng)特色鮮明的小微新模式落地，升級(jí)社區(qū)金融3.0模式，以數(shù)據(jù)增信驅(qū)動(dòng)線上貸款產(chǎn)品模式創(chuàng)新等，差異化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力逐步形成。

　　     “這兩年來(lái)，國(guó)內(nèi)外主要的投行、銀行業(yè)分析師都主動(dòng)發(fā)布民生銀行的研究報(bào)告，對(duì)于民生銀行的發(fā)展情況還是比較肯定的�！备哂�欣表示，當(dāng)前管理層面臨一定的壓力，但仍會(huì)保持定力，按照既定的戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)，為投資者、為社會(huì)創(chuàng)造更大價(jià)值。

　　談經(jīng)營(yíng)策略：穩(wěn)中求進(jìn)、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、環(huán)比改善

　　“當(dāng)前，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)整體面臨較大的壓力，對(duì)于民生銀行來(lái)說(shuō)，主要面臨行業(yè)變化、市場(chǎng)變化所引起的營(yíng)收增長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)管理等壓力與挑戰(zhàn)�！泵裆�銀行行長(zhǎng)王曉永表示。

　　“我們堅(jiān)定推進(jìn)體制機(jī)制改革和業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型，優(yōu)化資產(chǎn)和客戶結(jié)構(gòu)，處置化解風(fēng)險(xiǎn)，壓降部分高收益高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)�！蓖鯐杂捞寡�，主動(dòng)戰(zhàn)略調(diào)整不可避免帶來(lái)發(fā)展陣痛，短期對(duì)營(yíng)收產(chǎn)生一定影響，但這些調(diào)整是必須的，也更有利于民生銀行的長(zhǎng)期、穩(wěn)健、健康發(fā)展。從去年以來(lái)主要經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)看，該行營(yíng)收、凈息差等降幅更小，更具有韌性。

　　“近年來(lái)，民生銀行實(shí)施了一系列改革轉(zhuǎn)型舉措，夯實(shí)了穩(wěn)健合規(guī)的經(jīng)營(yíng)底座，集聚起特色優(yōu)勢(shì)的發(fā)展動(dòng)能�！蓖鯐杂辣硎荆�作為管理層，主要是貫徹董事會(huì)要求，堅(jiān)定戰(zhàn)略方向，保持戰(zhàn)略定力，抓好戰(zhàn)略執(zhí)行，一張藍(lán)圖繪到底，推動(dòng)民生銀行可持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展。

　　王曉永表示，要在經(jīng)營(yíng)管理中做到“穩(wěn)中求進(jìn)，結(jié)構(gòu)優(yōu)化，環(huán)比改善�！彼�解釋說(shuō)，“穩(wěn)中求進(jìn)”是要堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，堅(jiān)守“民營(yíng)企業(yè)的銀行、敏捷開(kāi)放的銀行、用心服務(wù)的銀行”戰(zhàn)略定位，堅(jiān)定不移做好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)“五篇大文章”，把風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)作為永恒的主題，做難而正確的事情。“結(jié)構(gòu)優(yōu)化”是以客戶綜合經(jīng)營(yíng)帶動(dòng)業(yè)務(wù)優(yōu)化和成本降低，以資產(chǎn)負(fù)債協(xié)調(diào)促進(jìn)客群服務(wù)升級(jí)�！碍h(huán)比改善”講的是久久為功，也就是業(yè)務(wù)和客戶指標(biāo)逐日、逐月、逐年的企穩(wěn)與增長(zhǎng)，在持續(xù)的努力中不斷實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)改善和績(jī)效提升。

　　 “我有信心，在董事會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下，把民生銀行打造成為特色鮮明、持續(xù)創(chuàng)新、價(jià)值成長(zhǎng)、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的商業(yè)銀行�！蓖鯐杂辣硎�，將加強(qiáng)科學(xué)管理，建立全過(guò)程監(jiān)測(cè)分析，優(yōu)化考核激勵(lì)機(jī)制，推動(dòng)戰(zhàn)略落實(shí)更加有效。

　　談息差管理：穩(wěn)定低成本存款來(lái)源，優(yōu)化各類資產(chǎn)占比

　　目前，凈息差收窄是整個(gè)銀行業(yè)面臨的問(wèn)題。今年一季度，銀行業(yè)凈息差1.54%，較上年下降15BP。民生銀行凈息差為1.38%，比上年下降8BP。

　　究其原因，民生銀行副行長(zhǎng)李彬坦言，主要是因?yàn)榻鼛啄暝撔薪?jīng)營(yíng)上加快結(jié)構(gòu)調(diào)整，大幅壓降高風(fēng)險(xiǎn)非標(biāo)資產(chǎn)投資，提升較高信用等級(jí)資產(chǎn)占比，階段性資產(chǎn)收益降幅超過(guò)同業(yè)，同時(shí)存款定期化長(zhǎng)期化趨勢(shì)明顯，負(fù)債成本降幅有限，使得凈息差水平較低。

　　“因?yàn)閮粝⒉畹牟粩嗍照�，確實(shí)在一定程度上影響了銀行的盈利水平。”李彬表示，民生銀行將以控制存款成本為切入點(diǎn)，一是持續(xù)夯實(shí)“存款立行”基礎(chǔ)，通過(guò)做好基礎(chǔ)客戶、基礎(chǔ)服務(wù)，穩(wěn)步降低負(fù)債成本。二是調(diào)整存款結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展代發(fā)工資及支付結(jié)算業(yè)務(wù)，拓展穩(wěn)定的低成本結(jié)算性存款來(lái)源。三是強(qiáng)化考核引導(dǎo)，推動(dòng)高成本存款實(shí)現(xiàn)壓降。

　　“今年，存款自律管理進(jìn)一步加強(qiáng)，市場(chǎng)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)得到遏制，存款成本下降態(tài)勢(shì)明顯。”李彬表示，該行將通過(guò)進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高貸款在資產(chǎn)中的占比；通過(guò)構(gòu)筑特色化產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)區(qū)域特色和供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)、小微業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，緩解資產(chǎn)收益下行壓力。

　　“銀行ROE水平實(shí)際上就是凈息差水平，體現(xiàn)了負(fù)債管理水平。負(fù)債成本低的銀行，才能走得更穩(wěn)、走得遠(yuǎn)�！备哂�欣表示，這幾年民生銀行在客戶基礎(chǔ)方面持續(xù)發(fā)力，大力創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)，優(yōu)化考核激勵(lì)機(jī)制，致力于為客戶提供更好的基礎(chǔ)產(chǎn)品、基礎(chǔ)服務(wù)。“只要保持戰(zhàn)略定力，在未來(lái)某個(gè)時(shí)期一定會(huì)見(jiàn)到成效�！备哂�欣如是表示。

　　談資產(chǎn)質(zhì)量：歷史包袱基本出清，總體風(fēng)險(xiǎn)可控

　　“近年來(lái)，本行積極應(yīng)對(duì)內(nèi)外部形勢(shì)變化，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控合規(guī)體系建設(shè)，增量風(fēng)險(xiǎn)防控和存量風(fēng)險(xiǎn)化解并重，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善，風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)文化加快培育�！泵裆�銀行副行長(zhǎng)黃紅日在交流會(huì)上表示，該行有效防控新增風(fēng)險(xiǎn)，不良貸款生成率連續(xù)三年下降，新發(fā)放貸款質(zhì)量保持優(yōu)良。同時(shí)，完成存量不良的清收處置，三年累計(jì)清收處置不良資產(chǎn)接近4000億元，不良額、不良率指標(biāo)連續(xù)多個(gè)季度持續(xù)改善。

　　雖然資產(chǎn)質(zhì)量不斷改善，但沒(méi)有實(shí)現(xiàn)顯著提升，對(duì)此黃紅日表示，這主要是受以下幾個(gè)因素影響：一是目前歷史風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)基本出清，但仍有少量遺留，同時(shí)部分降級(jí)不良的貸款形成原因復(fù)雜，處置難度較大，尚需要時(shí)間逐步解決。二是受房地產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)影響，銀行業(yè)普遍面臨風(fēng)險(xiǎn)壓力，該行對(duì)公房地產(chǎn)貸款也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，民生銀行已采取多種方式積極開(kāi)展處置，貸款額和占比持續(xù)下降，風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)一步大幅壓降。該行還將持續(xù)加大對(duì)已核銷資產(chǎn)的清收處置，提升對(duì)收益的貢獻(xiàn)。

　　對(duì)于泛海等股東貸款，黃紅日表示，民生銀行持續(xù)壓降授信敞口，并且動(dòng)態(tài)評(píng)估計(jì)提減值準(zhǔn)備，推動(dòng)加快資產(chǎn)處置。目前，相關(guān)貸款在全行總體貸款中占比較小，并且已經(jīng)結(jié)合項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)情況計(jì)提了撥備，對(duì)該行經(jīng)營(yíng)發(fā)展的影響有限。

　　談特色業(yè)務(wù)：“五大優(yōu)勢(shì)”推進(jìn)小微穩(wěn)健增長(zhǎng)

　　小微一直是民生銀行的特色業(yè)務(wù)。當(dāng)前，當(dāng)所有銀行都在做小微業(yè)務(wù)的時(shí)候，民生銀行的優(yōu)勢(shì)是否還在？

　　對(duì)此，民生銀行副行長(zhǎng)石杰回應(yīng)稱：“我行在小微領(lǐng)域深耕多年，積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)和差異化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。應(yīng)該說(shuō)小微優(yōu)勢(shì)現(xiàn)在依舊�！�

　　他介紹，“自2008年開(kāi)始推出小微貸款產(chǎn)品“商貸通”以來(lái)，民生銀行始終如一將小微金融作為全行戰(zhàn)略重點(diǎn)�！睌�(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，民生銀行小微貸款余額7912億，增幅15.77%，普惠型小微企業(yè)貸款余額6123億，增幅11.51%，規(guī)模位居可比同業(yè)第2，普惠有貸戶51萬(wàn)戶，新增可比同業(yè)第一。

　　談及具體優(yōu)勢(shì)，石杰表示，一是最強(qiáng)的小微戰(zhàn)略定力優(yōu)勢(shì)，自2008年起16年來(lái)形成了在小微金融領(lǐng)域堅(jiān)決的戰(zhàn)略定力和深厚的專業(yè)積累，打造了整套成熟的小微金融服務(wù)體系。

　　二是獨(dú)有的專屬小微團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)，打造了一支4000多人的專業(yè)服務(wù)團(tuán)隊(duì)，配合遍布全國(guó)的2460家網(wǎng)點(diǎn)，形成了線下服務(wù)小微客戶的網(wǎng)絡(luò)和觸角。

　　三是信貸服務(wù)差異化定制化優(yōu)勢(shì)，推出了“蜂巢計(jì)劃”等服務(wù)升級(jí)措施，針對(duì)特定經(jīng)營(yíng)場(chǎng)景的小微企業(yè)提供了包括靈活的信貸審批、額度、期限及還款方式等差異化、定制化的信貸服務(wù)。

　　四是全場(chǎng)景全生命周期綜合服務(wù)優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建了大中小微個(gè)人一體化營(yíng)銷模式和“五位一體”的覆蓋小微企業(yè)全生命周期的綜合金融服務(wù)體系，從初創(chuàng)到成熟階段，提供便捷開(kāi)戶、結(jié)算、融資、投資、非金等一攬子服務(wù)，全面滿足企業(yè)在不同發(fā)展階段的金融和非金融服務(wù)。

　　五是長(zhǎng)期發(fā)展過(guò)程中打造的風(fēng)控模式和合規(guī)能力，為該行小微業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展提供了支持保障。

　　2024年，民生銀行將按照“客群經(jīng)營(yíng)一體化、產(chǎn)品服務(wù)線上化、場(chǎng)景業(yè)務(wù)專業(yè)化、客戶服務(wù)綜合化、風(fēng)險(xiǎn)防控智能化”經(jīng)營(yíng)策略，把握“量、價(jià)、質(zhì)”及信用、抵押動(dòng)態(tài)平衡，著力實(shí)施一體經(jīng)營(yíng)、數(shù)字經(jīng)營(yíng)、場(chǎng)景經(jīng)營(yíng)、綜合服務(wù)、主動(dòng)風(fēng)控和小微鐵軍等六大工程，推進(jìn)小微業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng)。

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