消失的IPO申報潮。
隨著6月份落幕，以上一年度12月31日為財務(wù)數(shù)據(jù)基準(zhǔn)日的IPO申報告一段落。單月滬深北交易所合計受理僅30家IPO企業(yè)，相比去年同期下滑明顯。
其中，北交所成為擬上市企業(yè)的主流選擇，6月共有28家獲得受理，占比超過九成。
今年以來為從源頭上提高上市公司質(zhì)量，監(jiān)管層出臺多項措施嚴(yán)把擬上市企業(yè)申報質(zhì)量、壓緊壓實發(fā)行監(jiān)管全鏈條各方責(zé)任。
在IPO收縮的背景下，頭部券商優(yōu)勢不及以往。根據(jù)記者統(tǒng)計上半年受理的32家IPO企業(yè)，中小券商表現(xiàn)更優(yōu)，這也與中小證券公司此前長期布局北交所業(yè)務(wù)有關(guān)。中信證券(600030)、中金公司在今年上半年IPO項目“零受理”。
6月IPO申報降溫
今年6月IPO申報潮十分清淡。根據(jù)記者對滬深北三地交易所受理情況進(jìn)行統(tǒng)計，當(dāng)月合計僅有30家IPO企業(yè)獲得受理，相比去年同期的246家同比減少88%。
其中，滬深交易所各受理1家，分別為科創(chuàng)板IPO企業(yè)泰金新能、深市主板IPO企業(yè)中國鈾業(yè)。
北交所6月共受理28家，是三地交易所中受理IPO家數(shù)最多的市場，但相比去年6月受理60家而言“腰斬”。從北交所受理的企業(yè)利潤規(guī)模來看，有2家企業(yè)2023年扣非凈利潤規(guī)模低于4000萬元；16家企業(yè)在4000萬—6000萬元區(qū)間。另有2家扣非凈利潤規(guī)模上億元，分別為錦華新材（1.73億元）、德芯科技（1.26億元）。
6月IPO申報潮之所以受到市場關(guān)注，主要因為每年多數(shù)IPO企業(yè)選擇以上一年度12月31日為基準(zhǔn)日申報材料，需在6月底之前完成申報。這導(dǎo)致每年6月是IPO傳統(tǒng)申報高峰期。
業(yè)內(nèi)人士表示，今年6月僅30家的受理家數(shù)屬預(yù)期之內(nèi)。根據(jù)記者此前采訪，談及對6月IPO申報家數(shù)的預(yù)判，投行圈內(nèi)普遍認(rèn)為不足50家。
至此，今年上半年IPO市場新增受理32家，相比去年同期590家的受理數(shù)量大幅下滑。
華南一家大型券商保代向記者坦承，很多項目組基本不敢報材料，一方面儲備的項目不算“拔尖”，另一方面申報的項目可能會面臨現(xiàn)場檢查。
根據(jù)4月新修訂的《中國證監(jiān)會隨機(jī)抽查事項清單》，為擴(kuò)大對在審企業(yè)及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)現(xiàn)場檢查覆蓋面等要求，監(jiān)管將首發(fā)企業(yè)隨機(jī)抽取檢查的比例由5%大幅提升至20%。此外，監(jiān)管相應(yīng)提高問題導(dǎo)向現(xiàn)場檢查和交易所現(xiàn)場督導(dǎo)的比例，調(diào)整后，現(xiàn)場檢查和督導(dǎo)整體比例將不低于三分之一。
頭部券商優(yōu)勢未能體現(xiàn)
在嚴(yán)監(jiān)管背景下，IPO項目獲得受理不是易事。根據(jù)券商中國記者統(tǒng)計，今年上半年獲得受理的32家企業(yè)，涉及保薦機(jī)構(gòu)共有19家。從保薦機(jī)構(gòu)分布情況看，頭部券商優(yōu)勢不在，中小券商可能有“逆襲”機(jī)會。
具體來看，國投證券上半年有5家IPO企業(yè)獲得受理，排名第一；東吳證券(601555)以4家IPO企業(yè)緊跟其后。
中信建投證券上半年有3家IPO企業(yè)排名第三。不過該大型券商有兩單項目值得關(guān)注。今年上半年內(nèi)滬深交易所各受理的唯一家IPO企業(yè)，均由中信建投(601066)保薦。
此外，東方承銷保薦、東興證券(601198)、廣發(fā)證券(000776)、國泰君安(601211)在今年上半年各有2家IPO獲得受理。
而頭部券商中信證券、中金公司在今年上半年罕見“零受理”。不過該兩家頭部券商仍有“彈藥”儲備。根據(jù)券商中國記者截至6月20日對IPO輔導(dǎo)企業(yè)的統(tǒng)計，狀態(tài)顯示“輔導(dǎo)工作完成”或“輔導(dǎo)驗收”的企業(yè)中，中信證券和中金公司分別有IPO項目7家、5家，在業(yè)內(nèi)排名前五。
今年北交所成為IPO企業(yè)主要選擇的上市地，在多名業(yè)內(nèi)人士看來，北交所業(yè)務(wù)是券商布局發(fā)力的重點。一家券商頭部券商投行人士判斷認(rèn)為，北交所還處于擴(kuò)容窗口期，投行應(yīng)抓緊機(jī)遇，同時也要重視擬上市企業(yè)質(zhì)量。
全市場約400家待審
6月末交易所不僅迎來IPO企業(yè)的申報，也對不少此前“中止審核”的企業(yè)進(jìn)行狀態(tài)更新。
記者注意到，近百家此前因未更新財報數(shù)據(jù)而“中止審核”的IPO企業(yè)已陸續(xù)完成2023年財務(wù)數(shù)據(jù)更新工作。交易所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，臨近6月底，大部分在審企業(yè)已完成財務(wù)數(shù)據(jù)更新，交易所按照規(guī)則恢復(fù)了這些企業(yè)的審核工作。還有少部分企業(yè)提交了撤回申請或未提交財務(wù)數(shù)據(jù)更新文件，交易所將按照規(guī)則規(guī)定履行終止審核相關(guān)程序，后續(xù)將陸續(xù)對外發(fā)布終止審核決定。
對于恢復(fù)審核的首發(fā)企業(yè)，交易所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將嚴(yán)格落實“1+N”政策文件的相關(guān)要求，依法依規(guī)開展審核工作，嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)，從源頭上提高上市公司質(zhì)量。
根據(jù)記者統(tǒng)計，截至6月30日，滬深北三地交易所合計有407家IPO企業(yè)在排隊。其中深交所的排隊企業(yè)家數(shù)相對較多，共有183家；北交所有114家；上交所則有110家。
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