蘇銀消金、中郵消金將首次發(fā)行金融債 上半年消金公司共發(fā)行255億元

每經(jīng)記者 宋欽章    每經(jīng)編輯 張益銘

近日，中郵消費金融有限公司（以下簡稱“中郵消金”）披露2024年第一期金融債券發(fā)行文件，擬發(fā)行規(guī)模為15億元，附帶5億元的超額發(fā)行權(quán)。據(jù)了解，這也是中郵消金首次發(fā)行金融債。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，年內(nèi)已有3家消費金融公司首次發(fā)行金融債，分別是中原消金、蘇銀消金、中郵消金。目前，中原消金已經(jīng)成功發(fā)行首期20億元金融債券，票面利率2.65%。蘇銀消金、中郵消金的首期金融債券發(fā)行也已經(jīng)提上日程。

自從2023年底消費金融公司金融債發(fā)行重啟以來，2024年消費金融公司金融債發(fā)行明顯提速。每經(jīng)記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，今年上半年，6家消費金融公司共通過發(fā)行金融債券實現(xiàn)融資255億元。

蘇銀消金、中郵消金將首次發(fā)行金融債

7月22日，中郵消金披露了2024年第一期金融債券發(fā)行文件。據(jù)悉，這將是中郵消金首次發(fā)行金融債。

本期金融債券為3年期固定利率品種，基本發(fā)行規(guī)模為15億元，并附帶5億元的超額增發(fā)權(quán)。若本期債券實際全場申購倍數(shù)α≥1.4，發(fā)行人有權(quán)選擇行使超額增發(fā)權(quán)，即在本期債券基本發(fā)行規(guī)模之外增加發(fā)行規(guī)模，增發(fā)規(guī)模不超過人民幣5億元；若實際全場申購倍數(shù)α＜1.4，則按照基本發(fā)行規(guī)模發(fā)行。

本期債券由主承銷商組織承銷團，在全國銀行間市場通過簿記建檔的方式發(fā)行。最終票面利率將通過簿記建檔、集中配售的方式確定。本期債券簿記建檔日為2024年7月25日，發(fā)行期限是從2024年7月25日至2024年7月29日，計息期限是自2024年7月29日至2027年7月28日。

本期債券的牽頭主承銷商為郵儲銀行、申萬宏源(000166)證券，聯(lián)席主承銷商為國泰君安(601211)證券、中金公司、中國銀行(601988)、浦發(fā)銀行(600000)，簿記管理人為郵儲銀行。

在此之前，中國人民銀行已同意中郵消金在全國銀行間債券市場發(fā)行不超過50億元人民幣金融債券，行政許可有效期為2024年7月3日至2026年7月2日。

除了中郵消金，7月18日蘇銀消金也披露了2024年第一期金融債券發(fā)行文件，基本發(fā)行規(guī)模為10億元，附帶不超過5億元的超額增發(fā)權(quán)（全場申購倍數(shù)A≥1.4時有權(quán)選擇行使）。值得一提的是，這也是蘇銀消金首次發(fā)行金融債。蘇銀消金此次獲批的金融債券發(fā)行額度為65億元，行政許可有效期為2024年7月5日至2026年7月4日。

在更早的5月22日，中原消金成功發(fā)行2024年第一期金融債券“24中原消費債01”，基礎(chǔ)發(fā)行規(guī)模為15億元，同時設(shè)置超額增發(fā)權(quán)，增發(fā)規(guī)模不超過5億元，實際發(fā)行總額為20億元，票面利率為2.65%。

值得一提的是，這同樣也是中原消金首次發(fā)行金融債。中原消金此次獲批的金融債券發(fā)行額度為60億元，行政許可有效期為2024年3月7日至2026年3月6日。

上半年消金公司共發(fā)行金融債255億元

消費金融公司金融債在暫停發(fā)行兩年后、自2023年底重啟發(fā)行以來，2024年消費金融公司金融債發(fā)行明顯提速。

每經(jīng)記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，今年上半年，6家消費金融公司共通過發(fā)行金融債券實現(xiàn)融資255億元。今年以來，招聯(lián)消金已完成5期金融債券的發(fā)行，共融資96億元。興業(yè)消費金融已完成了5期金融債券的發(fā)行，共融資100億元。此外，中銀消金、杭銀消金已完成3期，馬上消金已完成2期，中原消金已完成1期。

從消費金融公司金融債券融資成本來看，7月份中銀消金、招聯(lián)消金、興業(yè)消金、杭銀消金簿記發(fā)行的金融債券票面利率分別為2.18%（3年期）、2.10%（2年期）、2.20%（3年期）、2.19%（3年期）。

每經(jīng)記者根據(jù)中國貨幣網(wǎng)、中債登、上清所等網(wǎng)站整理發(fā)現(xiàn)，目前獲批開業(yè)的31家消費金融公司中，僅7家消費金融公司有金融債券發(fā)行記錄，分別是中銀消金、捷信消金、興業(yè)消金、招聯(lián)消金、馬上消金、杭銀消金、中原消金。加上此次擬發(fā)行金融債券的蘇銀消金和中郵消金，有金融債券發(fā)行記錄的消費金融公司將增至9家。

據(jù)悉，我國消費金融公司資金來源渠道主要包括接收股東境內(nèi)子公司及境內(nèi)股東的存款、向境內(nèi)金融機構(gòu)借款、發(fā)行金融債券、ABS、境內(nèi)同業(yè)拆借等。聯(lián)合資信《2024年消費金融行業(yè)分析》顯示，消費金融公司負債端資金融入對同業(yè)借款渠道依賴程度仍較高，2022年以來部分消費金融公司通過結(jié)構(gòu)化融資、銀團貸款等方式拓寬融資渠道，且行業(yè)金融債券發(fā)行重啟，中長期資金來源有所拓寬；但非同業(yè)渠道融資總體占比不高且有所下降，融資渠道仍較為單一。

招聯(lián)首席研究員董希淼告訴每經(jīng)記者，金融債券對消費金融公司來說是一種融資成本比較低的工具，比ABS融資成本低，但它對消費金融公司的資質(zhì)要求高，需要審批，目前只有少數(shù)幾家頭部的消費金融公司有發(fā)行記錄，其他消費金融公司更多通過ABS等來融資，但相應(yīng)成本更高。

素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，發(fā)行金融債已成為持牌消費金融在全國銀行間市場“補血”的重要途徑，不但能夠盤活存量信貸資產(chǎn)，而且有助于大幅提升資金使用效率。并且，在持牌消金常用的融資手段當(dāng)中，金融債所獲得的資金成本最低，有利于消費金融公司獲得低成本、穩(wěn)定的資金來源。

據(jù)悉，自2023年11月10日起新版《非銀行金融機構(gòu)行政許可事項實施辦法》施行以來，消費金融公司發(fā)行非資本類債券由審批制改為事后報告制，發(fā)行程序得到了簡化。

董希淼呼吁，不光要支持消費金融公司發(fā)行金融債券，還要支持消費金融公司發(fā)行資本補充債券，比如發(fā)行二級資本債券來補充資本，這個其實更重要。“金融機構(gòu)加大信貸投放，不但需要資金，更需要資本。”