息差收窄背景之下，聚焦非利息收入板塊，擴(kuò)展中間業(yè)務(wù)收入，打造新的利潤增長點，成為商業(yè)銀行提高市場競爭力、實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要突破點。Choice統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2024年上半年，A股上市銀行合計實現(xiàn)非利息凈收入8154億元，較去年上半年增加162億元，同比增長2%。
雖然時隔兩年后，A股上市銀行上半年的非利息凈收入總額再次突破8000億元大關(guān)，但也存在一定分化。具體來看，國有大行和全國性股份行整體保持平穩(wěn)，不少區(qū)域性城商行、農(nóng)商行則在投資收益增長等因素帶動下實現(xiàn)非利息凈收入高增，整體分別同比增長16%、31%。
不過，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者同時注意到，2024年上半年，42家A股上市銀行合計實現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入近3844億元，相較上年同期下降約12%，降幅同比擴(kuò)大逾8個百分點。這也是自2020年以來，42家A股上市銀行上半年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入總額首次降至4000億元以下。
廣發(fā)證券銀行業(yè)分析師倪軍及王先爽團(tuán)隊分析認(rèn)為，上半年銀行中收增速承壓，主要是受降費(fèi)政策、銀行卡相關(guān)業(yè)務(wù)收入回落及投行業(yè)務(wù)傭金收入回落等因素影響。展望下半年，代理業(yè)務(wù)收入高基數(shù)逐步消退，中收增速有望筑底回升。
Choice統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，A股上市銀行合計實現(xiàn)非利息收入8154億元，較去年上半年增加162億元，同比增長2.03%。分機(jī)構(gòu)類型看，農(nóng)商行和城商行增勢明顯。上半年，10家A股上市農(nóng)商行合計實現(xiàn)非利息收入149.16億元，同比增長31.42%；17家A股上市城商行合計實現(xiàn)非利息收入858.32億元，同比增長15.87%。
國有大行和全國性股份行非息收入表現(xiàn)基本平穩(wěn)。其中，6家國有大行合計實現(xiàn)非利息收入4447.84億元，同比略降1.28%；9家A股上市股份行合計實現(xiàn)非利息收入2698.24億元，同比略增2.54%。
42家A股上市銀行中，有32家銀行上半年非利息收入實現(xiàn)正增長。其中增幅在50%以上的達(dá)到8家，較上年同期增加7家，均為農(nóng)商行或城商行。具體來看，張家港行(002839)、瑞豐銀行、貴陽銀行(601997)、紫金銀行(601860)、西安銀行(600928)非利息收入增速較快，分別同比增長95.27%、94.42%、90.29%、89.37%、76.43%。
隨著非利息收入增長以及息差收窄趨勢下利息凈收入承壓，2024年上半年，有36家A股上市銀行的非利息收入占比較去年同期進(jìn)一步提升。其中，張家港行、西安銀行、瑞豐銀行、貴陽銀行、蘇農(nóng)銀行(603323)、江陰銀行(002807)等6家銀行的非利息收入在營業(yè)收入中的占比同比提升超10個百分點。
繼2023年上半年以43.94%的非利息凈收入占比領(lǐng)銜A股上市銀行后，南京銀行(601009)2024年上半年的非利息凈收入占比依然高企，并進(jìn)一步提升至51.13%，成為當(dāng)期唯一一家非利息凈收入占營業(yè)收入比例超過50%的A股上市銀行。財報顯示，在公允價值變動收益增加等推動下，該行上半年實現(xiàn)非利息凈收入134.05億元，同比增長25.51%。
進(jìn)一步看，多家A股上市銀行非利息凈收入高增背后，離不開投資收益的貢獻(xiàn)。
從投資收益的占比看，據(jù)Choice統(tǒng)計數(shù)據(jù)，在42家A股上市銀行中，有23家銀行投資收益在非利息收入中占比超過50%，包括興業(yè)銀行(601166)、民生銀行(600016)、華夏銀行(600015)3家全國性股份行以及20家城商行、農(nóng)商行。2024年上半年，投資收益在營業(yè)收入中的占比較去年同期進(jìn)一步提升的銀行達(dá)到了32家，占比超過七成。
2024年上半年，在42家A股上市銀行中，32家銀行投資收益實現(xiàn)正增長，占比近七成。其中，8家銀行投資收益同比增長超100%。其中，瑞豐銀行投資收益增幅超過200%，上海銀行(601229)、廈門銀行投資收益增幅更是接近300%。
對于投資收益增加，上海銀行在中報中稱，主要是把握市場利率波段，加快金融資產(chǎn)流轉(zhuǎn)。上半年，該行其他非利息凈收入同比增長46.90%，達(dá)到78.81億元，其中投資凈收益為79.65億元。
再看非利息收入增長最快的張家港行。上半年，該行實現(xiàn)營業(yè)收入25.61億元，其中有近6.8億元來自投資收益，投資收益同比增長176.34%，占其非利息收入的82.34%。對于投資收益的增加，張家港行在中報中表示，主要系本期處置交易性金融資產(chǎn)及債權(quán)投資取得的收益增加。
貴陽銀行在上半年也實現(xiàn)了10.21億元的投資收益，較去年同期增加4.65億元，增長83.70%。貴陽銀行中報顯示，報告期內(nèi)，穩(wěn)健開展利率債投資及交易，在獲取穩(wěn)定配置收益的同時，通過一級投標(biāo)聯(lián)動二級市場交易，靈活執(zhí)行交易策略獲取投資收益，有效地促進(jìn)盈利水平和交易能力雙提升。
中泰證券銀行業(yè)首席分析師戴志鋒分析指出，從基本面和資金面來看，債市大環(huán)境預(yù)計依然友好，但估值愈發(fā)極致下市場波動或?qū)⒓觿�，整體來看預(yù)計下半年其他非息對銀行仍有正向支撐，但增速或邊際放緩，延續(xù)二季度趨勢。
近年來，隨著金融市場的發(fā)展和利率市場化的推進(jìn)，銀行的盈利模式逐漸從傳統(tǒng)的存貸款利差收入向多元化收入模式轉(zhuǎn)變。作為非利息收入的重要組成部分，以手續(xù)費(fèi)及傭金收入為代表的中間業(yè)務(wù)收入成為銀行業(yè)拓展和轉(zhuǎn)型的重要方向。
值得注意的是，2024年上半年，雖然不少A股上市銀行投資收益頗豐，支撐了非利息收入整體增長，但也有超七成A股上市銀行中間業(yè)務(wù)收入在“縮水”。Choice數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，在42家A股上市銀行中，有31家銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比下滑。其中不但包括11家城商行、5家農(nóng)商行，甚至9家全國性股份行、6家國有大行增速也集體出現(xiàn)負(fù)增長，指標(biāo)下滑的銀行數(shù)量較去年同期多出5家。
據(jù)統(tǒng)計，上述31家銀行上半年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比平均下降了6.82%。其中，降幅超過10%的有21家，郵儲銀行、交通銀行、建設(shè)銀行3家國有大行分別下降了16.71%、14.56%、11.20%。
對于續(xù)費(fèi)及傭金凈收入減少，建設(shè)銀行(601939)在中報中表示，主要是受保險、基金、托管等降費(fèi)政策影響，代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)同比減少。交通銀行(601328)也在中報中稱，主要是受資本市場波動、居民消費(fèi)偏弱、持續(xù)減費(fèi)讓利及相關(guān)產(chǎn)品費(fèi)率調(diào)整等因素綜合影響，代理類、投資銀行及銀行卡業(yè)務(wù)收入同比下降較多。
眾多上市銀行中，蘇農(nóng)銀行和張家港行這兩家農(nóng)商行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入下滑尤為明顯。財報顯示，蘇農(nóng)銀行2023年上半年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入5323.20萬元，2024年上半年則為2732.70萬元，降幅達(dá)48.66%；張家港行緊隨蘇農(nóng)銀行之后，從4790.06萬元降至2525.64萬元，降幅為47.27%。
從蘇農(nóng)銀行披露的手續(xù)費(fèi)及傭金收支情況看，今年上半年，該行手續(xù)費(fèi)及傭金收入下降了9.39%，而支出增長了31.65%。其中，支出最多且增幅最大的是支付結(jié)算與代理手續(xù)費(fèi)，共支出2837.5萬元，同比增長105.69%。
張家港行雖然上半年手續(xù)費(fèi)及傭金支出較去年同期減少了3494.18萬元，但收入較去年同期更是減少了5758.60萬元，收入減少規(guī)模大于支出減少規(guī)模，因此手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入仍出現(xiàn)大幅下滑。對于收入減少的原因，該行在半年報中稱主要系代理理財及保險手續(xù)費(fèi)收入減少所致。
對于2024年上半年銀行中收增速承壓，廣發(fā)證券(000776)銀行業(yè)分析師倪軍及王先爽團(tuán)隊指出了三點原因：一是受降費(fèi)政策影響，代理手續(xù)費(fèi)收入下降，尤其去年下半年銀保渠道降費(fèi)落地，而去年上半年正值理財贖回潮，行業(yè)保險代銷規(guī)模和收入均高位，形成了高基數(shù)；二是經(jīng)濟(jì)偏弱，消費(fèi)回落，信用卡風(fēng)險暴露增加，銀行卡相關(guān)業(yè)務(wù)收入回落；三是投行業(yè)務(wù)傭金收入普遍回落。
廣發(fā)證券銀行業(yè)分析師倪軍及王先爽團(tuán)隊分析認(rèn)為，展望下半年，代理業(yè)務(wù)收入高基數(shù)逐步消退，中收增速有望筑底回升。
今年上半年，雖然有31家A股上市銀行中收不及去年同期，但也有11家A股上市銀行在代理及受托等業(yè)務(wù)的驅(qū)動下，實現(xiàn)正增長。其中，增幅最高的是瑞豐銀行，上半年實現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入1450.20萬元，較去年同期增長了554.13%，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入在營業(yè)收入中的占比也升至2.21%，較上年同期增加1.55個百分點。
而在2018年～2023年，瑞豐銀行手續(xù)費(fèi)及傭金收入已連續(xù)6年處于凈虧損狀態(tài)，2023年虧損1336萬元。在2023年度業(yè)績說明會上，瑞豐銀行行長陳鋼梁曾表示，未來該行將堅持打造多元化利潤中心建設(shè)，推動客戶深度綜合經(jīng)營，將非利息收入作為新的收入增長點，穩(wěn)健培育和發(fā)展非利息收入涉及的相關(guān)業(yè)務(wù)。
同時，2024年上半年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比翻番的還有重慶銀行和江陰銀行。其中，重慶銀行凈收入5.11億元，較去年同期增加3.14億元，增幅159.99%；江陰銀行凈收入7726.8萬元，較去年同期增加4064.5萬元，增幅110.92%。
從重慶銀行披露看，2024年上半年，該行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入之所以大幅增長，主要得益于在當(dāng)期理財產(chǎn)品管理費(fèi)及超額報酬增長帶動下，其代理理財業(yè)務(wù)收入較上年同期增長2.98億元，增幅達(dá)258.57%。江陰銀行則主要是因為當(dāng)期貸記卡手續(xù)費(fèi)收入增加，帶動手續(xù)費(fèi)及傭金收入增加。
值得一提的是，2024年上半年，常熟銀行(601128)以1923.3萬元的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入實現(xiàn)中收扭虧。2023年上半年，該行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為-121.40萬元，是同期唯一一家中收虧損的A股上市銀行。扭虧轉(zhuǎn)盈背后，主要驅(qū)動因素在于實現(xiàn)代理業(yè)務(wù)收入1.26億元，同比增長113.23%。
對于下半年中間業(yè)務(wù)的發(fā)展方向，一些銀行在中期報告中作出了規(guī)劃。例如，交通銀行表示，將以改革為抓手，通過調(diào)結(jié)構(gòu)、優(yōu)產(chǎn)品、強(qiáng)服務(wù)，推動負(fù)債業(yè)務(wù)量價平衡、資產(chǎn)業(yè)務(wù)穩(wěn)中提質(zhì)，筑牢息差企穩(wěn)基礎(chǔ)，深挖中間業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿�，促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展、結(jié)構(gòu)優(yōu)化和收入提升三者齊頭并進(jìn)、相輔相成。
建設(shè)銀行則計劃在下半年開展中間業(yè)務(wù)提質(zhì)行動，重點是提升綜合化、專業(yè)化服務(wù)能力，依托重點產(chǎn)品，抓住市場機(jī)遇，以服務(wù)創(chuàng)造價值。
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