多家銀行基金銷售違規(guī)被監(jiān)管采取措施，銀行代銷壓力加大

　　9月14日，重慶證監(jiān)局發(fā)布行政執(zhí)法通告，對(duì)轄內(nèi)工商銀行、廣發(fā)銀行及招商銀行重慶分行違規(guī)事宜進(jìn)行披露，均涉及基金銷售業(yè)務(wù)。除未取得基金從業(yè)資格人員進(jìn)行銷售外，部分還存在宣傳推介材料片面夸大基金經(jīng)理過往業(yè)績(jī)、不對(duì)基金銷售業(yè)務(wù)適當(dāng)性進(jìn)行自查等問題。

　　基金銷售行業(yè)的銀行渠道向來強(qiáng)勢(shì)，但隨投資端乏力顯現(xiàn)及基金費(fèi)率改革等影響，部分銀行今年中報(bào)已披露涉及基金銷售的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)及私人銀行業(yè)務(wù)等業(yè)績(jī)出現(xiàn)同比下滑，有的銀行紛紛就買入費(fèi)率進(jìn)行下調(diào)，進(jìn)一步鞏固其代銷行業(yè)地位。 

多家銀行基金銷售違規(guī)被監(jiān)管采取措施

　　一連發(fā)布三則行政執(zhí)法通告，重慶轄內(nèi)出現(xiàn)多起基金銷售違規(guī)行為，來自于工商銀行(601398)、廣發(fā)銀行及招商銀行(600036)重慶分行。作為傳統(tǒng)代銷渠道之一，銀行近些年在快速拓展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的同時(shí)，也出現(xiàn)諸多不規(guī)范現(xiàn)象。

　　以此次披露的三家分公司問題來看，多有涉及未持牌人員進(jìn)行從業(yè)的現(xiàn)象。廣發(fā)銀行重慶分行的基金銷售業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、部分合規(guī)人員以及個(gè)別支行基金銷售業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人都存在該問題；工商銀行重慶分行也存在個(gè)別未取得基金從業(yè)資格的員工從事基金銷售管理工作的情況。

　　當(dāng)然，類似的情況其實(shí)在其他監(jiān)管意見當(dāng)中經(jīng)常出現(xiàn)，而有關(guān)銷售時(shí)材料推介的不合規(guī)更應(yīng)該引起重視。如招商銀行重慶分行此次被監(jiān)管發(fā)現(xiàn)的問題當(dāng)中就包括，在基金銷售過程中使用的個(gè)別宣傳推介材料刊載了基金經(jīng)理特定產(chǎn)品過往業(yè)績(jī)，未覆蓋該基金經(jīng)理管理的全部同類產(chǎn)品的過往業(yè)績(jī)；個(gè)別宣傳推介材料存在片面、夸大宣傳基金經(jīng)理過往業(yè)績(jī)的情況。

　　證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《私募投資基金信息披露和信息報(bào)送管理規(guī)定（征求意見稿）》明確指出，私募基金管理人、基金經(jīng)理或私募基金的過往業(yè)績(jī)不得被夸大或片面宣傳。畢竟是專業(yè)理財(cái)而非專家理財(cái)，推介特定產(chǎn)品而忽略整體業(yè)績(jī)水平，可能會(huì)誤導(dǎo)投資者，使他們產(chǎn)生不切實(shí)際的預(yù)期。

　　事實(shí)上，作為賣方機(jī)構(gòu)，想要向金融消費(fèi)者推介一些理財(cái)產(chǎn)品，尤其是一些高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的金融產(chǎn)品時(shí)，不僅要對(duì)基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)及管理能力進(jìn)行全面覆蓋避免片面形成誤導(dǎo)，還需要對(duì)了解對(duì)應(yīng)的消費(fèi)者是否符合相關(guān)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。

　　而對(duì)于類似的適當(dāng)性義務(wù)履行上，業(yè)內(nèi)常出現(xiàn)紕漏。此次招商銀行重慶分行就被查出，基金產(chǎn)品普通投資者申請(qǐng)成為專業(yè)投資者過程中，未向投資者說明對(duì)不同類別投資者履行適當(dāng)性義務(wù)的差別，未警示可能承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)。 

銀行代銷壓力加大，部分上半年業(yè)績(jī)下滑明顯

　　對(duì)于銀行銷售基金這件事，雖然作為傳統(tǒng)渠道有著對(duì)比同行更廣泛的客戶基礎(chǔ)。但事在人為，由于部分機(jī)構(gòu)或人員缺乏合規(guī)性，專業(yè)性不足，實(shí)際代銷過程中也遇到客戶資源有限、難以滿足市場(chǎng)需求等諸多問題，使得一些避重就輕或誤導(dǎo)銷售的行為時(shí)有發(fā)生。

　　不過，基于近些年公募基金本身的理財(cái)效果來看，投資人謹(jǐn)慎觀望的情緒濃重，使得基金的銷售多次出現(xiàn)代銷機(jī)構(gòu)踩紅線、被取關(guān)等現(xiàn)象，誘因之一在于基金難賣。

　　記者注意到，今年上半年以來，已經(jīng)有不少銀行代銷公募基金受阻，且從公開的數(shù)據(jù)來看，有的大型銀行在此類業(yè)務(wù)的收入同比有所下滑。

　　以工商銀行為例，今年中報(bào)信息顯示，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入674.05億元，同比減少60.6億元，下降8.2%。其中，個(gè)人理財(cái)及私人銀行業(yè)務(wù)的此類收入為102.81億元，相較于去年同期的140.19億元下降26.7%。公司解釋稱，受公募基金費(fèi)率改革、落實(shí)保險(xiǎn)“報(bào)行合一”政策、資本市場(chǎng)波動(dòng)、投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好變化等因素影響。

　　除了政策及市場(chǎng)因素的影響，銀行代銷也受到來自同業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，從近期公布的2024年上半年基金銷售機(jī)構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模數(shù)據(jù)來看，權(quán)益基金保有規(guī)模方面，螞蟻基金已超越招商銀行，坐上第一寶座，保有規(guī)模6920億元，且與第二名招商銀行之間拉開了2244億元的差距。

　　可見，傳統(tǒng)強(qiáng)勢(shì)渠道銀行現(xiàn)如今面臨的基金代銷壓力的確不小，不過，很多銀行已經(jīng)開始主動(dòng)迎接挑戰(zhàn)，特別是在代銷基金的費(fèi)率優(yōu)惠方面進(jìn)一步讓利于市場(chǎng)，如招商銀行此前就公開表示，對(duì)零售代銷公募基金買入費(fèi)率全面一折起的優(yōu)惠政策，以進(jìn)一步發(fā)展和鞏固自己的行業(yè)地位。

　　盡管有人擔(dān)心或質(zhì)疑目前銀行代銷基金增收不增利的問題，但需指出的是，基金代銷的頹勢(shì)并非個(gè)別機(jī)構(gòu)面臨的困惑，更是行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)，但對(duì)于客戶的維護(hù)及拓展更應(yīng)該強(qiáng)化服務(wù)和陪伴，建立圍繞客戶投前、投中、投后的一站式服務(wù)能力。

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