目前，42家上市銀行三季報(bào)已全部披露完畢。整體來看，前三季度銀行呈現(xiàn)利息凈收入和手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入整體承壓態(tài)勢(shì)。
數(shù)據(jù)顯示，A股上市銀行的利息凈收入、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入分別同比下滑3.19%、10.75%。其中30家上市銀行的利息凈收入同比下滑，另外只有11家銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。
不過拆解營(yíng)收結(jié)構(gòu)可以發(fā)現(xiàn)，上市銀行的投資收益普遍有所增長(zhǎng)，緩解了利息凈收入和手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入整體下降對(duì)營(yíng)收的影響。
而這個(gè)現(xiàn)象在城商行中更加明顯。
藍(lán)鯨新聞統(tǒng)計(jì)，截至9月末，17家城商行投資收益合計(jì)達(dá)738.24億元，同比增加34.77%。其中，對(duì)于投資收益增幅明顯現(xiàn)象，貴陽銀行(601997)等多加在報(bào)告中表示主要原因?yàn)榻灰仔越鹑谫Y產(chǎn)投資收益增加。
從絕對(duì)值來看，江蘇銀行(600919)、上海銀行(601229)、南京銀行(601009)的投資收益實(shí)現(xiàn)超100萬元，分別為113.66億元、105.84億元、105.71億元，其中上海銀行同比增幅甚至達(dá)到139.40%，增幅位列第二名。
藍(lán)鯨新聞注意到，上海銀行前三季度利息凈收入、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入都有較大幅度的下滑，分別下降8.27%和20.71%，但其憑借投資收益139.40%的巨幅增長(zhǎng)以及其占營(yíng)收26.77%的較高比重，使得營(yíng)收同比實(shí)現(xiàn)0.68%的微弱增長(zhǎng)。
另外，投資收益同比增幅最大的是廈門銀行，達(dá)到176.10%，不過其前三季度投資收益基數(shù)較低排在末尾，為7.51億元；投資收益同比增幅最少的為齊魯銀行，達(dá)9.79%，也是唯一一個(gè)此項(xiàng)增幅為個(gè)位數(shù)的上市城商行。
不過，在上述銀行中，南京銀行、寧波銀行(002142)、長(zhǎng)沙銀行(601577)以及蘭州銀行這4家銀行的投資收益較年初存在下降，降幅分別為4.83%、5.67%、6.08%、6.13%。
在投資收益占營(yíng)收比重方面，上海銀行、南京銀行和杭州銀行(600926)此項(xiàng)比重均超20%，其中南京銀行的投資收益占營(yíng)收比重為27.42%，排在首位，這也意味著該行營(yíng)收近三分之一來自于投資而非信貸投放。
然而，業(yè)內(nèi)指出上市銀行憑借投資債市來增厚收益的效果可能是短暫的。華泰研究在研報(bào)中表示，9月多項(xiàng)政策密集出臺(tái)，A股放量上漲，債市收益率快速上行，股債蹺蹺板效應(yīng)導(dǎo)致近期債市波動(dòng)較大，預(yù)計(jì)后續(xù)其他非息收入對(duì)銀行業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)可能下行。
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