劉筱攸/制表
證券時報記者 劉筱攸 張艷芬
商業(yè)銀行凈息差今年三季度下探至1.53%，再創(chuàng)歷史新低，引發(fā)市場關(guān)注。不過，數(shù)據(jù)表明，當(dāng)前商業(yè)銀行凈息差的降幅已經(jīng)在縮小。
步入12月份，一些銀行迫切需要悶頭苦干，以將全年營收拉回正增長的軌道。同時，從銀行資產(chǎn)端看，當(dāng)前備戰(zhàn)的明年“開門紅”與往年有所不同，因為需要面對有化債用途的地方政府再融資專項債券密集發(fā)行，銀行信貸投放不能只重規(guī)模而應(yīng)重結(jié)構(gòu)。
在息差要保、“開門紅”要旺的情況下，一些銀行四季度將難以輕松。
凈息差降幅在收窄
我國商業(yè)銀行2023年四季度凈息差為1.69%，而今年三季度為1.53%。也就是說，今年前三個季度凈息差已縮小16個基點(diǎn)（BP），而去年前三季度，縮窄幅度為18個基點(diǎn)。因此，商業(yè)銀行凈息差雖然仍處下行通道，但降幅在縮窄。這背后主要是面對貸款收益降低，商業(yè)銀行紛紛降本增效，大幅壓降負(fù)債端成本。
當(dāng)前，多數(shù)銀行6個月、1年期、2年期中短期存款利率已進(jìn)入“1”字頭時代。部分銀行長期限定期存款利率還保持在“3”以上。同時，大額存單這類以往的攬儲利器，已難覓3%的利率。
監(jiān)管部門、市場利率定價自律機(jī)制對市場存在的各類高息負(fù)債進(jìn)行規(guī)范。繼4月份禁止手工補(bǔ)息后，11月29日市場利率定價自律機(jī)制提出倡議，要求銀行針對對公客戶引入“利率調(diào)整兜底條款”。另外，市場利率定價自律機(jī)制要求將非銀同業(yè)存款利率納入自律管理，以壓縮套利空間。
證券時報記者從銀行業(yè)一線了解到，由于同業(yè)“內(nèi)卷”嚴(yán)重，一些商業(yè)銀行在儲備項目、沖刺旺季營銷時，均提及未來一年貸款議價能力來自付息率下調(diào)的力度。
打響營收保衛(wèi)戰(zhàn)
當(dāng)前，留給一些銀行將全年營收拉回至正增長軌道的時間，已不足一個月。
在今年二季度業(yè)績發(fā)布會上，平安銀行行長冀光恒表示，營收降幅帶給該行很大壓力，會努力將全年營收降幅收窄至10%左右或者更低。數(shù)據(jù)顯示，平安銀行前三季度營收降幅達(dá)12.6%。
一家大中型券商11月下旬舉辦的客戶交流會上，在針對銀行業(yè)的分享環(huán)節(jié)，將其中一個主題設(shè)定為“息差保衛(wèi)戰(zhàn)”，分析存款利率下行對存款搬家的影響。
事實上，保息差、穩(wěn)營收此前就成了多家銀行三季度業(yè)績交流會的高頻詞。招行副行長兼財務(wù)負(fù)責(zé)人彭家文在三季度投資者交流會上，呼吁投資者不應(yīng)只簡單關(guān)注各家行利潤是否為“正”，而應(yīng)關(guān)注變化趨勢。
“正和負(fù)其實是毫厘之間，重點(diǎn)還是看趨勢。從趨勢來看，大部分銀行都是向好的�！迸砑椅恼f。
他還列舉了該行接下來的五大工作重點(diǎn)：一是積極推進(jìn)大財富管理業(yè)務(wù)，從產(chǎn)品層面、客戶經(jīng)理隊伍、資產(chǎn)配置體系等方面做更深入準(zhǔn)備；二是針對投資業(yè)務(wù)，抓住債券市場的波動和震蕩帶來的市場機(jī)遇，做好波段操作；三是做好資產(chǎn)負(fù)債管理，將資產(chǎn)端擺布配置結(jié)構(gòu)（諸如信貸資產(chǎn)、投融資資產(chǎn)的配比），以及負(fù)債端保住低成本存款穩(wěn)定成長、穩(wěn)住活期占比的做法雙管齊下；四是采取各種措施化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險（包括房地產(chǎn)、地方政府融資平臺風(fēng)險）和控制零售信貸風(fēng)險；五是在創(chuàng)新方面加大投入。
興業(yè)銀行高管此前也在業(yè)績交流會上介紹了重點(diǎn)工作：一是“做強(qiáng)負(fù)債”，推動存款付息率下降，推動結(jié)算性存款可持續(xù)增長；二是“做優(yōu)資產(chǎn)”，以風(fēng)險調(diào)整資本回報率（RAROC）為導(dǎo)向，提升風(fēng)險可控、收益穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)占比；三是“做大中收”，重點(diǎn)是做大“大財富”類收入，包括加大主流寬基指數(shù)ETF產(chǎn)品、“固收+”產(chǎn)品推介力度等。
浙商銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人則表示，該行一方面將多措并舉穩(wěn)息差，資產(chǎn)端靠前發(fā)力，提前儲備好項目投放；另一方面挖掘手續(xù)費(fèi)收入藍(lán)海，抓好客群攻堅專項行動，提升其他非息收入。
華夏銀行稱，將加大資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化力度，完善定價精細(xì)化管理，減緩資產(chǎn)收益率下行幅度，嚴(yán)控負(fù)債成本，保持息差在合理水平。
摒棄高增長情結(jié)
備戰(zhàn)明年“開門紅”
每年一季度是銀行信貸投放節(jié)奏最密集、投放量最大的時段，而從上年末就開始籌備的“開門紅”工作，是給次年一季度打基礎(chǔ)、做儲備。盡管近兩年“開門紅”形式和宣傳力度在“平滑信貸投放月度波動”的要求下略有降溫，但仍是各家銀行內(nèi)部重點(diǎn)動員的工作。
從11月中上旬開始，多家銀行重點(diǎn)區(qū)域分行就已開始了明年“開門紅”儲備的動員。據(jù)記者粗略統(tǒng)計，已有平安銀行、杭州銀行、瑞豐銀行、海安農(nóng)商行、江蘇如皋農(nóng)商銀行、浙江民泰銀行等銀行，從分行或總行層面開展了“開門紅”動員會，形式多樣，有的叫零售春季業(yè)務(wù)競賽啟動會，有的叫“開門紅”誓師大會，有的叫“旺季營銷”。
浙商銀行此前在業(yè)績交流會上介紹2025年度“開門紅”工作時，直接用“緊鑼密鼓找客戶、抓投放”來形容緊迫程度。
“時間緊迫，我們四季度一邊沖營收，一邊儲備明年‘開門紅’。不過，還是‘開門紅’更重要，我們大零售的重點(diǎn)是消費(fèi)信貸、普惠、按揭�！币晃粐写笮猩钲诘貐^(qū)支行分管零售的副行長告訴證券時報記者。
從銀行資產(chǎn)端來看，今年“開門紅”與往年不太相同，即遇上化債用途的地方政府再融資債券密集發(fā)行。
“從現(xiàn)在信貸投放環(huán)境看，企業(yè)有效信貸需求整體仍偏弱。但是，一系列增量政策正帶來有效信貸需求的形成，尤其是保障性項目的需求，這是我們‘開門紅’的投放重點(diǎn)領(lǐng)域�！币晃婚L三角地區(qū)城商行公司金融部人士告訴記者。
摒棄規(guī)模高增長情結(jié)的銀行，不止上述長三角地區(qū)城商行。另外兩名華南股份行人士告訴記者，2025年定下的信貸投放增量持平或略高于往年，但是增速會下調(diào)，從“重規(guī)�！鞭D(zhuǎn)向“重結(jié)構(gòu)”；對公業(yè)務(wù)是他們2025年一季度的工作重點(diǎn)，特別是對公信貸投放方面，將重點(diǎn)支持那些與國家政策方向一致的實體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，包括制造業(yè)、科技創(chuàng)新型企業(yè)以及綠色經(jīng)濟(jì)等關(guān)鍵行業(yè)。
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